宏观信息及证券指数/国债期现早间思路 20141112

宏观信息及证券指数/国债期现早间思路  20141112

【国际宏观基本面信息】

1   欧洲央行执委会成员YvesMersch11月10日表示，欧洲央行将在一周之内开启ABS购买计划。由于欧洲央行已经实行负利率政策，降息空间几乎耗尽，他表示如果情况恶化，购买主权国家债券的量化宽松(QE)措施是一个选项。当前，各界纷纷将目光投向了12月的议息会议.。

2   美国11月8日当周红皮书商业零售销售月率下降1.0%，前值为增长0.2%。费城联储主席普罗嗦称美国通胀率离美联储的2%目标不是太远，美元的升值空间有限。波士顿联储主席罗森格伦称除非有确切证据表明美国通胀水平达到2%，否则货币政策制定者应该在去除融通性政策方面保持耐心。

3  媒体周二报导称，如果安倍决定推迟至明年10月才将消费税调高至10%，可能就会提前在年底前举行大选。日本众议院要等到2016年才需要举行选举。

【国内宏观基本面信息】 

1    亚太经合组织第二十二次领导人非正式会议11日在北京怀柔雁栖湖国际会议中心举行。各成员领导人围绕“共建面向未来的亚太伙伴关系”主题深入交换意见，共商区域经济合作大计，达成广泛共识。中国国家主席习近平主持会议。习近平在讲话中强调，面对新形势，亚太经济体应深入推进区域经济一体化，打造发展创新、增长联动、利益融合的开放型亚太经济格局，共建互信、包容、合作、共赢的亚太伙伴关系，为亚太和世界经济发展增添动力。

2    据香港文汇报报道，港交所行政总裁李小加昨午再次向记者强调，沪港通已经准备就绪，虽然税务问题未解决，但对他个人而言，相信问题已经解决，又指有关沽空及“即日鲜”(日内回转交易，被广泛称为“T+0”)的问题最快2015年可以解决，即投资者可于香港沽空A股。

3   11日，央行继续开展200亿正回购，期限为14天，中标利率继续维持在3.40%，量价均未能继续传递出进一步放松的意味。鉴于本周到期资金量与上周相同，若周四继续开展200亿正回购，那公开市场本周将继续实现中性冲销，连续第五周实现零净投放。

【今日重要信息及数据关注】

17:30 英国10月失业率      前值2.8%  预期2.7%

18:00 欧元区9月工业生产月率 前值-1.8% 预期0.7%

18:00 欧元区9月工业生产年率 前值-1.9% 预期-0.2%

【证券指数/国债期现货思路】              

    11日市场冲高回落，指数午后下行明显，最终小幅收跌。截至收盘，沪深300下跌7.12点，跌0.28%，收于2558.61，量能大幅放大,权重板块分化明显，要警惕银行股护盘带来的拉高出货行为。资金流向方面恶化明显，短期或进入调整。

    股指期货IF1411报2549.4，跌0.24%。前二十大主力席位上，1411多头增仓414手，空头减仓4297手，净空头减少。

   市场开始震荡，宏观面，随着APEC的结束以及沪港通的兑现，消息炒作淡化，市场重新进入前期的政策-经济多空博弈期，由于经济方面市场后续扔将面对弱势基本面的挑战，后期市场需要难以激进；技术面上，指数在巨量创出新高后快速回落，压力已经有了明显体现，适度调整的概率较大。

日内IF1411上方压力:2557，2566；下方支撑：2533，2522。

     国债期货价格成功修复乖离，主力合约TF1503合约开盘报97.758元，盘中最低价落至97.268元，最高价至98.072元，尾盘收于97.344元，比上一交易日下跌0.354元，成交量继续放大。

     央行继续在公开市场开展200亿正回购，期限为14天，中标利率继续维持在3.40%，量价均未能继续传递出进一步放松的意味，短期由于缺乏基本面支撑维持震荡整理的可能性加大，前多可逢高部分减持。但中期在目前经济基本面较差的环境下，未来货币政策仍具有想象空间，为国债价格带来支撑。