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道通早报
日期：2014年11月13日
【经济要闻】
中国证监会副主席姜洋昨日在郑州某研讨会上表示，要推动期货交易工具创新，推动场内股票ETF期权试点，研究开发股指期权、商品期权、汇率期货。
由于金矿产量暴增，俄罗斯1-9月黄金产量为216.972吨，同比增长16.6%。
英国至10月三个月RICS房价指数20，预期+25，前值+30。
日本11月6日当周买进外国股票-2673亿日元，前值3261亿日元。日本11月6日当周外资买进日股10552亿日元，前值9047亿日元。日本11月6日当周买进外国债券+11239亿日元，前值+8066亿日元。日本11月6日当周外资买进日债+9723亿日元，前值6396亿日元。
日本10月国内企业商品物价指数年率 +2.9%，预期+3.3%，前值+3.5%。日本10月国内企业商品物价指数月率-0.8%，预期-0.4%，前值-0.1%。
日本9月核心机械订单月率+2.9%，预期-1.0%，前值+4.7%。日本9月核心机械订单年率+7.3%，预期-0.3%，前值-3.3%。
日本11月路透短观非制造业景气判断指数+18，前值+20。日本11月路透短观制造业景气判断指数+13，前值+8。
周三美股收盘涨跌不一，标普500指数暂停了此前连续5个交易日上涨的趋势。公用事业与金融板块普跌。市场担心欧洲经济下滑问题。道指跌2.70点或0.02%，收于17,612.20点；标普500指数跌1.43点或0.07%，收于2,038.25点；纳指涨14.58点或0.31%，收于4,675.14点。
纽约黄金期货价格周三收盘下跌0.3%，报每盎司1159.10美元。
纽约商业交易所主力WTI原油期货价格下跌76美分或0.98%，收于每桶77.18美元。
美国9月批发库存月率+0.3%，预期+0.2%，前值+0.7%。9月批发销售月率+0.2%，预期值+0.1%，前值-0.7%。
美国11月7日当周MBA抵押贷款申请活动指数-0.9%，前值-2.6%。
OECD9月综合领先指标100.4，前值100.4。
欧元区9月工业产出月率0.6%，预期0.7%，前值-1.8%；9月工业产出年率0.6%，预期-0.2%，前值-1.9%。
英国10月失业率2.8%，预期2.7%，前值2.8%；10月失业金申请人数-2.04万人，预期-2万人，前值-1.86万人。
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元高位震荡略收高。欧美股市欧股偏弱，标普500指数暂停了此前连续5个交易日上涨的趋势。公用事业与金融板块普跌。市场担心欧洲经济下滑问题。原油略跌至77部位，市场对供应过剩感到担心，市场还关注欧佩克(OPEC)成员国是否将会减产的问题。美豆冲高回落，交易商称，在本周稍早大涨后，出现一波获利了结技术性卖盘。市场亦传闻在盘初价格攀高时农户卖盘增加。有关美国进口粕的传闻也令市场压力加重，尽管尚未证实任何交易。下游粕创新高后大幅双边波动收跌，油亦跟跌。 | 框架如前，美豆虽一度脱出盘区，但这只是上市节奏导致的短期刺激使然，预计震荡性波动持续，技术上看均线支撑是否有效。预计国内低开震荡，阶段仍按区间对待。 （范适安） |
油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油12月合约下跌0.65美分，报收32.22美分；豆类市场因持续攀升后出现一波获利了结及技术性卖盘，同时原油价格下跌也令美豆油承压。 2、巴西分析机构Safras e Mercado公司发布的报告称，截至上周五，巴西2014/15年度大豆播种完成46%，高于一周前的22%，但是低于历史平均进度60%。 美豆油市场仍旧以震荡为主，一方面受到美豆增产上市的压力，另一方面受到偏低库存的支撑，此外原油的涨跌也影响到走势节奏；国内豆油也以震荡行情为主，一方面受到偏高库存的压力，另一方面近期油厂开工率低，新增压力不大，同时外盘及棕榈油对其也有提振。 棕榈油： 1、BMD棕榈油1月合约下跌0.2%，报收2260令吉；早盘触及一周高位引发技术性修正，令其回落。 2、路透调查显示，10月印尼的毛棕榈油产出下降约11%至238.5万吨，因印尼天气较为干燥令产量持续减少。 马棕市场逐步进入减产季，同时出口及国内消费受到政策支撑，美豆油短期回落尚难改其趋好的走势；国内棕榈油库存偏低也将支撑盘面，不过油脂市场供应仍旧充足自高位压制盘面，也以区间震荡为主，相对较豆油抗跌。 | 豆油： 受美豆油回落影响，连豆油回落验证支撑，操作上观望或短线操作。 棕榈油： 操作上观望或短线。 （李岩） |
棉花 | 周三郑棉震荡为主，5月合约增仓上涨，1月合约收报13485元/吨，5月合约收报13315元/吨。截止12日，仓单数量471张，增加104张，有效预报224张。 中期花价稳霜后花价偏低，多数厂拒收尾花。12日，阿克苏籽棉到厂价在3.1元/斤，目前新疆籽棉市场混乱，价差大，优质中期花平稳，霜花、尾花收价则普遍偏低。南疆站台主流提货价14500-14700元/吨，部分优质二级棉仍然偏高200元/吨。北疆中期手采花在5.8-6.1元/公斤，霜花则普遍低于5.5元/公斤；机采棉主流收价基本平稳在5元/公斤，霜花4.5-4.6元/公斤。目前北疆手采皮棉主流站台提货价14400-14700元/吨，优质机采棉提货价在13700-13900元/吨，机采低价在13500元/吨以下，近期站台成交价不旺。 12日，进口棉FCIndexM涨0.64报73.37美分，1%关税下报11545元/吨，滑准税下报13848元/吨。印度S-6价格下跌，折68.05美分/磅，仅高于MSP0.5美分/磅，CCI很快在古吉拉特邦展开收购。 隔夜ICE美棉低开低走，12月合约跌破62美分，3月合约创下新低。国内籽棉资源质量下降，企业下调收购价。新疆棉竞卖成交一直未见放量，成交价格高。仓单数量是多空争论的直接依据。 | 郑棉震荡对待，关注13000的支撑。 （苗玲） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三升至7月中以来最高，交易商称，受助于技术性买盘和农户销售缓慢。大豆市场走软拖累玉米期价从日高回落。加工商和乙醇生产商处的玉米现货价格攀升。 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆和豆粕期货周三下滑，交易商称在本周稍早大涨后，出现一波获利了结及技术性卖盘。交投最活跃的CBOT-1月大豆合约跌1.4%，因市场传闻在盘初价格攀高时农户卖盘增加。豆粕期货跌1.2%，美国市场开盘后不久指标12月期货 一度触及历史高位。有关美国进口豆粕的传闻也令市场压力加重，尽管尚未证实任何交易。 | 大连玉米继续震荡走势，建议观望为主。 大连豆粕料将低开震荡，总体未脱离区间震荡模式，建议中线观望，短线区间内震荡操作。 菜粕市场继续维持区间内震荡走势，短线高抛低平交易。 （李金元） |
◆工业品
内外盘综述 | 简评及操作策略 | |
铁矿石 | 昨日铁矿石现货市场持稳，成交相对活跃，价格趋稳。钢厂方面，河北唐山等地区已经陆续复产，前期钢厂虽有限产、闷炉等行为，但是前期储备也“消耗殆净”，预计周末到下周一会有短期采购行为。平台成交活跃，块矿成交价格坚挺，粉矿不温不火。国产矿市场需求依然欠佳，尽管河北、山东等地钢厂高炉陆续恢复生产，但由于内矿配比低，前期库存基本可以维持，因此，北京会议后期国产市场成交会略有活跃，之前暂断的贸易流向逐渐恢复，但价格受低需难涨。 普式指数价格持稳于76美元/吨。 | 整体矿石市场空头格局不变，短期价格偏于震荡，延续逢反弹沽空思路，前期入场空单持有，下方关注500一线的整数关口。 （杨俊林） |
焦煤焦炭 | 11月12日，焦煤和焦炭主力合约期价小幅上涨。焦煤1501合约收盘775元/吨，上涨1元/吨，涨幅0.13%；焦炭1501合约收盘1072元/吨，上涨3元/吨，涨幅0.28%。现货市场，“煤-焦-钢”产业链各品种现货价格持稳，下游方坯价格持稳，动力煤价格持稳。邢台主焦煤平均价930元/吨，持平；河津二级冶金焦出厂价（含税）840元/吨，上涨10元/吨，涨幅1.2%。京唐港山西产主焦煤库提价为920元/吨，持平；天津港一级冶金焦现货价格为1190元/吨，持平。京唐港山西产动力末煤（Q5500）平仓价515元/吨，持平。唐山方坯(Q235) 2440元/吨，持平。焦煤和焦炭期货市场整体延续前期弱势，但连续下跌后本周价格存在技术反弹可能。 | 期价反弹短期受阻，钢铁产业链资金面偏空，前多平仓，日内短空操作。 （甘宏亮） |
胶板 | 胶合板1501合约 主力合约与1501纤维板差价69左右. 昨日胶合板资金空单介入，价格偏弱震荡。成交量有所减少。macd指标仍指为多，价格有回升趋向。 | 胶合板作为小品种主要受资金影响波动趋向.受资金带动,胶合板价格波动明显，建议投资者谨慎介入关注132一线阻力，预计其价格短期内仍将偏弱运行，投资者仍需要谨慎关注其资金动向,建议观望为主。 （李洪洋） |
铜 | 期铜1501合约 期铜价格夜盘高开. 海现货铜报在48000-48180元/吨，涨80元/吨，贴水50-升水30元/吨。下游市场部分将维持适量按需采购，令一部分则维持观望，有谨慎者认为铜价走势上行依旧面临一定阻力。 秘鲁最大的铜锌矿商Antamina表示，部分罢工行为不会伤及产出。但工会于周二、即在罢工活动进入第二天后称，产出可能下降至少90%。 宏观方面美国经济数据独好,中国欧洲数据疲软,市场始终对刺激政策充满期待。 投资者操作注意控制仓位,可以宽幅震荡格局应对，关注欧洲经济政策和经济数据为主。中长期看，受需求不利影响，趋势偏弱局面并未得到良好改善。 | 建议投资者谨慎操作， 观望为主，注意控制仓位。短期内，期铜价格宽幅震荡，关注前高48000一线阻力。 沪铜1501 参考区间：47200-47600。 （李洪洋） |
橡胶 | 天胶合约主力1501合约: 隔夜道指低开,日胶平收. 日内天然橡胶期货价格昨日明显回升,突破13000整数位。 国内主要制造业数据依旧不利，市场内对于刺激政策预期增强，但经济趋势疲软。 天胶自身方面，泰国收储备,而国内也逼近停割期。 原料方面价格疲软，国内市场全乳11500-11600元/吨左右。需求依旧偏弱。 虽然季节因素虽然能在短期支撑天胶价格，但目前天胶价格下跌的主要压力来源于需求 不足，俄罗斯和美国针对中国的轮胎反倾销调查也为未来天胶需求造成影响，受国内宏 观经济趋弱影响.天胶价格未来仍有下跌风险。目前偏低的市价吸引了部分企业逢低介入 ，但由于集中采购会影响未来天胶需求，急速反弹后可能会再度导致价格承压。短期内 ，预计天胶价格震宽幅震荡，中长期趋势仍需关注欧洲及中国经济状况。预计长期受需 求不利影响，价格依旧偏弱。 | 建议投资者以宽幅震荡应对。多单勿过度追涨,控制仓位为主. 橡胶1501参考区间:12800-13300。 （李洪洋） |
PTA | 周三PTA增仓上行，1月涨势强于5月，1月合约收报5666元/吨。1月合约前20名持仓显示，中粮，盛达、中信、徽商减多，东吴加多；银河、申万、迈科减空，日内空头增仓大于多头，整体持仓多头占优势。 PX价格下跌2.5美元/吨。CFR中国报1021美元/吨。洛阳石化22万吨PX装置于11.5停车，进行例行检修。伊朗NPC4#70万吨PX装置目前处于停车状态，厂家自11.3-11.23停车周。泰国PTT位于马塔府的1#56万吨PX装置于10.21日停车进行检修，停车时间计划至11.25日；2#61.6万吨装置正常。韩国现代石化计划明年4月下旬对其在大山的1#芳烃工厂进行为期40天的关停检修，该工厂的PX年产能38万吨，该工厂2#PX产能80万吨，但至6.1以来一直关停。 PTA市场价格上涨。华东市场商谈价格5460元/吨送到，成交有限。 江浙涤丝产销回落，平均估计在6成附近。 原油弱势盘整，下游产销回落。盘面PTA期价有头肩底形态，目前右肩运行，回调概率大。 | 操作上，短多逢高止盈。 （苗玲） |
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