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道通早报
日期：2014年11月7日
【经济要闻】
德国财政部：下调德国2017年整体税收预期至7078亿欧元，5月预计为7124亿欧元；下调德国2018年整体税收预期至7346亿欧元，5月预计为7385亿欧元。
上海市人民政府与国家开发银行6日在沪签署《战略合作备忘录》。根据备忘录，国家开发银行将继续加大对上海旧区改造、城镇化建设、产业结构调整、现代服务业发展、节能减排、国资国企改革等领域的金融支持力度，并配合上海市政府推进养老、医疗等社会公共服务领域建设，促进经济社会健康发展。
日本10月30日当周买进外国债券+8066亿日元，前值+406 亿日元修正为434亿日元。日本10月30日当周买进外国股票+3261亿日元，前值+1971 亿日元。
新西兰财政部：新西兰政府9月净债务626.3亿纽元，占GDP比重较预期上升0.2个百分点至27.3%。
周四美股收高，道指与标普500指数再创历史新高。欧洲央行行长德拉吉承诺将在必要时增加刺激措施。美国上周初请失业救济数据提振了市场对美国经济的信心。道指涨69.87或0.4%，收于17,554.40点；标普500指数涨7.63或0.38%，收于2,031.20点；纳指涨17.75或0.38%，收于4,638.47点。
纽约原油收盘下跌77美分，收报77.91美元/桶。
纽约商业交易所主力白银期货收报15.413美元/盎司，创2010年2月10日以来最低水平。
纽约主力黄金期货收盘下跌0.3%，收报1142.6美元/盎司，创2010年4月20日以来最低收盘价。
美国11月1日当周EIA天然气库存+910亿立方英尺，预期+860亿立方英尺，前值+870亿立方英尺。
加拿大10月Ivey季调后PMI 51.2，预期57.3，前值58.6。
英国至10月三个月NIESR-GDP预估年率+0.7%，前值+0.7%。
加拿大9月营建许可月率12.7%，预期5.0%，前值-27.3%。
美国第三季度非农业生产力初值2.0%，预期1.5%，前值2.3%；第三季度非农单位劳动力成本初值0.3%，预期0.5%，前值-0.1%。
美国11月1日当周季调后首次申请失业金人数27.8万人，预期28.5万，前值28.7万；10月25日当周季调后续申失业金人数234.8万人，预期236.3万人，前值238.4万人。11月1日当周首申失业金人数四周均值 27.9 万，创2000年4月以来最低，前值28.1万。
波罗的海干散货下跌1.9%，报1436点。
美国10月挑战者企业裁员人数月率11.9 %，前值-24.4%。
中国央行：第三季度未开展常备借贷便利。9月通过MLF(中期借贷便利)向银行提供5000亿元流动性，10月通过MLF向银行提供2695亿元流动性。
英国9月工业产出月率0.6%，预期0.4%，前值0.0%；9月工业产出年率1.5%，预期1.6%，前值2.5%。
英国9月制造业产出年率+2.9%，预期+2.8%，前值+3.9%；9月制造业产出月率+0.4%，预期+0.3%，前值+0.1%。
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油12月合约下跌0.19美分，报收32.53美分；因原油下滑令油粕套利操作再起。 2、美豆及豆粕现货市场依旧供应偏紧，美国农业部周四早上公布，最新一周出口销售美国大豆161万吨，多于市场预期。 棕榈油： 1、BMD棕榈油1月合约下跌1.3%，报收2223令吉；交易商称因原油价格转而下跌，引发一波卖压。 2、路透社对5位种植园主、贸易商和分析师进行的调查结果显示，10月底马来西亚棕榈油库存可能达到216万吨，比9月底的库存增长3.4%，因产量减幅有限，而出口仍以下跌为主。 | 豆油： 美豆油市场一方面承压于进入收割期的增产压力，另一方面低价区农户惜售以及运输条件的限制令低位支撑显著，同时美豆油库存压力偏小也增强了低位的盘面支撑，近期以区间震荡为主；国内豆油市场库存压力明显，大豆供应充足且后市大豆继续到港的压力也令盘面承压，但美豆油以及棕榈油低位支撑的提振，也将限制回落幅度，后市料区间震荡为主，目前区间下滑走势，继续高抛低平思路。 棕榈油： 马棕逐步进入减产季，加上出口及国内消费的利好支撑，走势偏强，但高位也受到豆油疲态的限制，同时马棕减产幅度有限，库存压力令盘面冲高后复回调走势，目前爆出库存预计继续走高的消息料令盘面延续回调；国内棕榈油受到国内油脂整体供应充足的限制，且短期外围支撑减弱，将跟随豆油回调，不过国内棕榈油库存压力显著小于豆油，前低支撑料偏强，观望为主。 （李岩） |
棉花 | 周四郑棉震荡为主，11月合约跌幅较大。11月合约收报14210元/吨，1月合约收报13430元/吨，5月合约收报13220元/吨。截止6日，仓单数量238张，增加87张，有效预报478张。 截止5日，全国棉花公检数量100万吨，新疆公检数量87万吨，去年同期243万吨。 6日，新疆竞卖推出资源2566吨，实际成交21吨，手采棉成交价格15410元/吨。 湖南农业厅最新统计，今年棉花全省播种面积308万亩，去年同期352万吨，全省皮棉产量22万吨，去年27万吨。今年的棉花质量整体好于去年，颜色以淡点污棉2级为主，较去年上升一个级别，长度28为主，衣分36-39。目前全省采摘进度超过70%，预计月底摘完。目前棉价在6.1-6.3元/公斤，略有上涨。皮棉加工进度慢，截止3日，公检数量334吨。 巴基斯坦国家收购无下文，采摘顺利。预计产量1400-1450万包，籽棉收购价格在每40公斤2300-2600卢比。 印度S-6价格继续下跌，折67.9美分，略高于最低收购价。籽棉上市折皮棉量7.3万包。 6日，进口棉FCIndexM持平，报73美分，1%关税下报11488元/吨，滑准税下报13813元/吨。 隔夜美棉周度出口销售数据一般，12月合约小幅上涨，收报63.19美分/磅。内地直补细则不明，交售积极性不高，疆棉价格延续回落，机采棉站台提货价13700元/吨上下，郑棉仓单数量快速增加。关注下周一美农供需报告。 | 盘面均线压制，郑棉考验13000整数关支撑，操作上，优势空单续持，短线低位空单逢低兑利后观望。 （苗玲） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四小涨，交易商称，受助于技术性买盘和大豆及豆粕期货大涨。CBOT-12月玉米期货 继续在100日移动均线之上寻获支撑，尽管收割正在进行，仍连续第七日收在技术指标之上。市场预计美国玉米收成创纪录。另外，出口销售报告令人失望，不及分析师预期，且美元处于数年高位，显示美国谷物在全球市场的竞争力疲弱。 美国大豆期货周四上涨，交易商表示，因豆粕市场攀升和出口需求强劲的迹象，支撑大豆市场。指标芝加哥期货交易所(CBOT)12月豆粕期货 劲升4.4%，交易商表示，因现货豆粕市场供应仍然不多。尽管需求强劲令大豆压榨上升，但现货豆粕市场供应仍紧张。豆油期货小跌，因原油下跌而承压。指标12月豆油合约 在今日大部份时间也徘徊在其50日移动均线附近。 美国农业部周四早上公布，最新一周出口销售美国大豆161万吨，多于市场预期。豆粕出口销售为-12.36万吨，主要是一位不知名的买家取消了30.68万吨豆粕订单，不过，一周付运高达30.76万吨。 | 大连玉米继续小幅震荡，建议观望为主。 大连豆粕昨日探低回升，今日料将高开震荡，短期以区间震荡对待，等待11月USDA报告指引，建议观望为主，短线区间内震荡交易。 菜粕市场料将维持震荡走势，冬季水产饲料需求减弱，建议在区间上沿以高抛低平为主。 （李金元） |
◆工业品
内外盘综述 | 简评及操作策略 | |
螺纹钢 | 昨日螺纹低位盘整，矿石创出新低。现货市场主流报价总体偏弱，部分资源小幅下跌，整体成交较为清淡。部分资源陆续到货，规格不齐现象略有缓解。据悉，永钢本月螺纹计划量恢复到4折，西城螺纹已有三条线正常生产，盘螺供应也将恢复，中天杭州市场常用规格也已配齐。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报75.5美元，下跌0.75美元。唐山普钢坯现金含税出厂2440元/吨，下跌30元。 11月6日，央行发布了《三季度货币政策执行报告》，证实9月和10月，央行通过中期借贷便利（MLF）向国有商业银行、股份制商业银行、较大规模的城市商业银行和农村商业银行等分别投放基础货币5000亿元和2695亿元。 中钢协统计数据显示，10月下旬重点企业粗钢日产量163.15万吨，减量13.14万吨。本期统计口径中，东海、春兴、福盛、建邦、日照、南阳、粤裕丰、川威未上报，按中旬其上报产量总计7.35万吨计算，重点企业10月下旬实际减量应为5.79万吨左右。 | 综合来看，当前市场资源紧张的状况逐步缓解，行业资金持续紧张，终端需求也将趋弱，北材南下资源逐渐增多，螺纹下行压力日益增加，反弹抛空思路不变，关注2500一线的争夺。 （朱小虎） |
焦煤焦炭 | 11月6日，焦煤和焦炭主力合约和次主力期价窄幅震荡，期价走势维持疲软。焦煤1501合约收盘750元/吨，上涨3元/吨，涨幅0.40%；焦炭1501合约收盘1063元/吨，上涨3元/吨，涨幅0.28%。现货市场，“煤-焦-钢”产业链各品种现货价格持稳，下游方坯和动力煤价格持稳。邢台主焦煤平均价930元/吨，持平；河津二级冶金焦出厂价（含税）850元/吨，持平。京唐港山西产主焦煤库提价为920元/吨，持平；天津港一级冶金焦现货价格为1190元/吨，持平。京唐港山西产动力末煤（Q5500）平仓价510元/吨，持平。唐山方坯(Q235) 2470元/吨，持平。行业面，据卓创资讯调查，目前唐山地区焦企限产力度多在2-3成，邯郸地区则在3成上下。而同时，外地焦炭货源流入也因环保受到影响影响。廊坊、保定、唐山等6市将限行30%的机动车，或对焦炭运输形成一定影响，后期汽运运费存上涨可能。下游钢厂方面，除河北霸州地区钢厂高炉停产较为集中外，其他地区钢厂影响较为有限。而据卓创资讯对上周唐山地区154座高炉进行的开工率调查，其整体开工率在89%以上，较前期甚至提升2%左右。环保对于钢厂高炉的影响不大，焦炭市场整体需求也保持高位。5日，山西焦协将召开会议讨论市场动态。市场预计，在此时间点召开会议，主题或为推动焦炭价格上涨，预计会议或建议焦企提涨30元/吨上下。 | 焦煤和焦炭基本面弱势难改，但现货消息面利多积累，煤焦资金面弱势有所好转，煤焦短线空单减持。 （甘宏亮） |
胶板 | 胶合板1501合约 主力合约与1501纤维板差价69左右. 胶合板资金多单获利，价格有所回落。成交量减少。macd指标仍指示偏空，价格有下跌趋向。 | 胶合板作为小品 种主要受资金影响波动趋向.受资金带动,胶合板价格波动明显，建议投资者谨慎介入，预计其价格短期内仍将偏 弱运行，131一线附近存在压力,投资者仍需要谨慎关注其资金动向,建议观望为主。 （李洪洋） |
铜 | 期铜1501合约 期铜夜盘价格震荡收高. 隔夜道指开盘偏强，欧洲央行周四宣布，维持0.05%的主要再融资操作利率(欧元区主导利率)不变。 摩根士丹利最新大宗商品报告中，下调其对铜2014/15年消费成长预估，降幅平均为1.1%，或约25万吨；称因 美国以及巴西、印度等部分新兴国家需求数据令人失望。 上海现货铜报在47850-48020元/吨，跌30元/吨，升水60-升水150元/吨。 现货市场众参与者的心态还算平和，尽管总体来看下游接货力度依旧有限，但不少商家维持按需供货。 投资者操作注意控制仓位,可以宽幅震荡格局应对，关注欧洲经济政策和经济数据为主。中长期看，受需求不利影响，趋势偏弱局面并未得到良好改善。 | 建议投资者谨慎操作，观望为主，注意控制仓位。短期内，期铜价格偏 弱震荡。 沪铜1501 参考区间：46400-47200。 （李洪洋） |
橡胶 | 天胶合约主力1501合约: 周四美国股市收高，道指与标普500指数再创历史新高。欧洲央行行长德拉吉承诺将在必要时增加刺激措施。美国上周初请失业救济数据提振了市场对美国经济的信心。 印尼橡胶生产商本周不愿销售，因价格跌至接近10月触及的五年低位，促使买家谨慎。 市场内也有传闻称:泰国REO买进将近400吨橡胶 日胶尾盘明显回升.隔夜原油下跌，美元明显反弹。 昨日日内，天然橡胶价格低位震荡。 泰国原料价格日内下跌。国内现货全乳成交依旧疲软。价格约11100元/吨。 国内全乳受俄罗斯和美国针对中国的轮胎反倾销调查影响,需求依旧偏弱。短期内，天胶价格由高位回落，中长期趋势依旧疲软，仍有下跌风险,中长期趋势仍需关注欧洲及中国经济状况。 | 空单选择13000附近均线作为防御. 见低及时获利,建议投资者谨慎操作. 橡胶1501参考区间:12200-12600。 （李洪洋） |
PTA | 周四PTA高开反弹，各合约反弹幅度超过1%，1月合约收报5406元/吨，5月合约收报5382元/吨，盘面均线压制。 PX市场价格上涨9美元。CFR中国报999元/吨。青岛丽东100万吨PX装置计划11月减产2成，负荷维持在8成附近运行。韩国现代石化计划明年4月下旬对其在大山的1号芳烃工厂进行为期40天的关停检修，该工厂的PX年产能38万吨，而该公司在大山的2号工厂PX年产能80万吨，2号工厂因盈利差在6月已经关停，目前1号工厂满负荷运行。日本出光德山的PX装置目前在检修，该装置计划下周重启。 PTA市场淡稳为主。商谈市场在53500-5330元/吨送到，未闻成交。 江浙涤丝产销依旧偏低，平均估计在6成附近。 PX-石脑油价差缩小至303.5美元/吨，按300美元为PX工厂的盈亏平衡点来算，PX工厂即将进入亏损边缘；PTA工厂理论亏损200元/吨附近，前期PTA工厂联盟减产时工厂亏损600元/吨上下，因此预期PTA工厂联盟减产的欲望不足，而会低价采购PX加大PTA生产。近期聚酯产销偏低，PTA工厂开工生产只会令PTA库存增加。 | 操作上，隔夜PX上涨，日内忌追涨。前期优势空单续持，低位空单逢低兑利。 （苗玲） |
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