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道通早报
日期：2014年10月29日
【经济要闻】
越南2014年前十个月的工业生产预计同比增长6.9%。
欧盟委员会称，没有发现任何一国未遵守欧盟预算规则。
中登公司最新数据显示，上周沪深两市新增A股开户数210026户，环比减少13.43%。当周参与交易的A股账户数1391.29万户，环比减少15.71%。
日本9月库存装船比年率+3.2%；9月库存年率+3.9%；9月装船年率+1.7%。日本9月装船月率+4.3%，前值-2.1%。
日本9月工业产出月率初值+2.7%，预期+2.2%，前值-1.9%。日本9月工业产出年率初值+0.6%，预期-0.1%，前值-3.3%。
韩国9月经常帐+52.0亿美元，前值+72.74。
周二美股收高，道指重新站上17000点。投资者正在权衡企业财报与经济数据，并等待明天的美联储货币政策会议声明。道指上涨187.81点，收于17,005.75点，涨幅为1.12%；标普500指数上涨23.38点，收于1,985.01点，涨幅为1.19%；纳指上涨78.36点，收于4,564.29点，涨幅为1.75%。
纽约黄金期货价格周二收盘微幅上涨10美分，报每盎司1229.40美元。
纽约商业交易所主力原油期货价格上涨42美分或0.52%，收于每桶81.42美元。
美国人口普查局报告表示，第三季度住房拥有率为64.4%，低于之前三个月的64.7%。第三季度住房拥有率为1995年第一季度以来最低水平。
IBM公司董事会批准回购50亿美元债券计划，并确定常规季度现金派息计划为每股1.10美元。
斯洛文尼亚标售10亿欧元7年期国债，收益率为中间互换利率+160个基点。
英国将在11月4日标售8亿英镑2050年到期的国债。
欧洲央行：本周外汇储备从2亿欧元增至2.274亿欧元；银行贷款上升46.8亿欧元至5039亿欧元。
美国10月谘商会消费者信心指数94.5，预期87.0，前值86.0。
波罗的海干散货指数大跌8.6%，报1395点。
美国10月25日当周红皮书商业零售销售年率+4.4%，前值+4.1%。
美国9月耐用品订单月率-1.3%，预期+0.5%，前值由-18.2%修正至-18.4%。
发改委：前三季度，全国粗钢产量6.18亿吨，同比增长2.3%，增速同比减缓5.7个百分点；钢材产量8.3853亿吨，增长5%，减缓6.7个百分点。1-8月，有色金属行业实现利润1056亿元，同比增长2.4%。
中国央行资产负债表：中国9月末人民币外汇占款27.2万亿元人民币，环比减少134亿元。
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元小幅低收，欧美股市美股领涨，道指收复万七。投资者正在权衡企业财报与经济数据，并等待明天的美联储货币政策会议声明。欧洲方面，瑞士银行、诺华制药和英国石油等大盘股的财报表现良好，其股价因此走高。原油反弹至81-82之间，因此前降至80美元下方的价格吸引投资者逢低买入。美豆跟随豆粕冲高回落，一波农户买盘拖累现货价格走低。豆油收高，出脱买粕抛油套利主导基差交易。消息面美豆因今夏凉爽，虽产量高企，但出粕率不及去年；有机构预期，因南美巴西播种拖沓，可能促使美本季出口增加，由去年的4480万吨达4600万吨以上。 | 框架如前，近来美豆走势一方面成本线下方卖盘枯竭，另一方面10元上方触高可以吸引商业卖盘，美新季贸易可以流动。预计阶段区间上调0.5元，为9.5-10.5区间，等待美11月数据对美豆产量的最终落定。然后焦点转至中国需求承接及南美天气。策略及长中建议如前，短看交易中心抬高后的区间波动。 （范适安） |
油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油12月合约走坚，因豆粕价格走低为市场提供了出脱看涨豆粕/看跌豆油的套利交易。 2、交易商称，价格在升穿10美元后引发等待已久的农户卖盘，价格回落促使农户将新收割的大豆出售给加工商和粮库，而不是送进自己的仓库。 美豆类市场受到现货供应偏紧支撑偏强，需求强劲带动市场维持粕强油弱格局，美豆增产压力将限制豆油走势，震荡偏弱；国内豆油受大豆库存充足、油厂开工率回升的影响，供应压力仍占主导地位，整体仍以震荡偏弱为主，不过短期因豆棕价差持续收窄的影响，豆油消费略有好转，短期料平台整理。 棕榈油： 1、BMD棕榈油1月合约收高2.1%，报收每吨2212令吉；受政府利好政策支撑，马来西亚政府决定从下月起提高棕榈油在柴油中的拆兑比例，从5%至7%。 2、船运机构ITS、SGS数据显示，10月前25日棕榈油出口量分别为113.5万吨、113.6万吨，较上月同期减少11.7%和11.2%，且较前20日跌幅放大，出口继续不振。 3、印度为保护国内农户和加工业，考虑提高植物油进口关税，对棕榈油也将形成压制。 马棕市场预期10月产量将有下滑，支持盘面反弹，不过棕榈油减产季尚未到，且豆棕价差缩小令出口终将受限，反弹空间有限，前高料将承压；国内棕油市场后市面临进口再度增加的风险，且难以抵抗油脂整体供应充裕的影响，跟随豆油震荡持弱，短期因外盘影响料以平台整理为主。 | 豆油： 隔夜美豆油攀升料令y1501向上试探20日均线压力，关注压力位强弱，操作上观望为主。 棕榈油： 夜盘p1501受美豆油带动走势偏强，今日关注5250密集交易区压力表现，操作上观望为主。 （李岩） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二小幅收涨，连涨第二日，交易商称，受助于小麦价格上扬超过1%。CBOT-12月玉米合约 盘中触及8月22日以来最高3.71-3/4美元，逼近100日移动均线，后短暂回落，受累于美国玉米产量创纪录和农户加大出售力度。芝加哥商业交易所集团(CME Group)公布的数据显示，周一玉米未平仓合约降至127.4万口，为逾一个月来最低，暗示投资者回补空头头寸。 美国大豆期货周二小涨，但现货市场走疲限制涨幅，交易商称，一波农户卖盘拖累现货价格走低。在升穿10美元后引发等待已久的农户卖盘，价格回落促使农户将新收割的大豆出售给加工商和粮库，而不是送进自己的仓库。 芝加哥期货交易所(CBOT)11月大豆期货 在20日波林格区间的高端附近盘整，收盘略高于这一关键技术水准。豆粕期货回落，之前12月合约 未能突破位于400美元的阻力位。远月合约跌幅最大，因预期未来数月现货市场供应将更加充裕。 | 大连玉米维持区间内震荡走势，建议观望为主。 大连豆粕昨日高开低走，今日料将维持高位震荡走势，建议1505合约多单以5日线为防守谨慎持有。 菜粕市场维持高位震荡走势，高位面临抛压较大，建议短线低吸高平为主。 （李金元） |
◆工业品
内外盘综述 | 简评及操作策略 | |
螺纹钢 | 昨日螺纹1505继续盘整，近远月价差进一步拉大。现货市场主流报价稳中有升，成交一般。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报79美元，下跌1美元。唐山普钢坯上涨10元至2440元含税出厂。 中钢协公布数据显示，10月中旬重点钢企粗钢日产176.29万吨，旬环比降2.25%；重点企业库存为1565.63万吨，旬环比下降3.2万吨。 据报道，中金公司披露了央行最新一轮千亿定向放水细节，央行向股份制银行投放的不是传统意义的SLF(常备借贷便利)，而是MLF(中期借贷便利)。即虽然期限是3个月，临近到期可能会重新约定利率并展期，要求各行投放三农和小微贷款。但这一说法目前并未得到证实。 | 综合来看，近期现货市场资源规格紧缺、期现价差较大对市场起到阶段性支撑作用，RB 1501现货属性较强。但房地产市场下行趋势难以改变，冬储因素基本消失，现货市场反弹的时间和空间较为有限，前期RB1505空单继续持有。 （朱小虎） |
焦煤焦炭 | 10月28日，煤焦主力合约期价为主，次主力合约期价大幅走低。焦煤1501合约收盘774元/吨，上涨1元/吨，涨幅0.13%；焦炭1501合约收盘1087元/吨，下跌9元/吨，跌幅0.82%。现货市场，“煤-焦-钢”产业链各品种现货价格走势持稳，下游方坯价格小幅下跌，动力煤价格持稳。邢台主焦煤平均价930元/吨，持平；河津二级冶金焦出厂价（含税）850元/吨，持平。京唐港山西产主焦煤库提价为920元/吨，持平；天津港一级冶金焦现货价格为1190元/吨，持平。京唐港山西产动力末煤（Q5500）平仓价500元/吨，持平。唐山方坯(Q235) 2440元/吨，下跌10元/吨，跌幅0.41%。行业面，两煤炭巨头前三季净利降逾七成，业内称市场基本触底。近日，国内三大煤炭上市公司——中国神华、中煤能源和陕西煤业披露了三季度报告，其中，中国神华前三季度净利同比下降13.7%；中煤能源和陕西煤业前三季度净利均同比下降逾70%。三部委联合下文干预市场，“救市”政策提升煤市企稳预期，神华和中煤等巨头带头限产，改善煤炭市场供需格局。中游企业和下游企业刚性补库，支持焦煤和焦炭价格短期反弹，但煤炭企业高库存将限制焦煤和焦炭涨幅。本周美国美联储公布利率决定和国内月底资金面紧张将令焦煤和焦炭期价承压。昨日行业消息面偏多但资金面继续偏空，今日期价或以震荡为主。 | 操作上，主力合约短线交易，次主力合约短空持有。 （甘宏亮） |
胶板 | 胶合板1501合约 主力合约与1501纤维板差价68左右. 胶合板资金空单获利，价格震荡偏弱。成交量有所减少。macd指标仍指示偏空，价格有回落风险。 | 胶合板作为小品种主要受资金影响波动趋向.受资金带动,胶合板价格波动明显，建议投资者谨慎介入，目前胶板价格处130 -133区间,投资者仍需要谨慎关注其资金动向,建议观望为主。 （李洪洋） |
铜 | 期铜1501合约 美国9月耐用品订单减少1.3%，美股开盘走强，市场对美联储会议持乐观态度。 受罢工影响自由港麦克默伦印尼Grasberg铜矿产能利用率降至约60% 1501主力合约昨日内维持偏强震荡，受5日价格均线支撑。 | 投资者操作注意控制仓位,可以宽幅震荡格局应对，关注欧洲经济政策和经济数据为主。中长期看，受需求不利影响，趋势偏弱局面并未得到良好改善,建议投资者谨慎操作，观望为主，注意控制仓位。短期内，受对宏观经济的乐观趋势，预计期铜价格震荡走强。 沪铜1501 参考区间：47400-47800。 （李洪洋） |
橡胶 | 天胶合约主力1501合约: 昨日日内天胶价格震荡偏强，日胶尾盘价格偏强震荡,外盘,泰国天胶原料价格回升.国内现货全乳成交依旧疲软。泰国方面,原料价格受泰国收储影响回升.但国内全乳受俄罗斯和美国针对中国的轮胎反倾销调查影响,需求依旧偏弱.短期内，天胶价格高位宽幅震荡,中长期趋势依旧疲软，仍有下跌风险,中长期趋势仍需关注欧洲及中国经济状况。 | 建议投资者观望为主,谨慎操作,空单选择13300附近均线作为防御.见低及时获利,多单关注10日附近均线。见高及时获利。周内有众多经济数据公布，需要密切关注,尤其是美联储公开市场委员会会议。 橡胶1501参考区间:12900-13400。 （李洪洋） |
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