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道通早报
日期：2014年10月30日
【经济要闻】
美联储麾下联邦公开市场委员会(FOMC)宣布，0-0.25%超低利率政策在“相当长时间”内不变，月采购额现为150亿美元的量化宽松(QE)将在本月结束，这意味着QE3(本轮QE为美国第三轮QE)在经历11个月的逐步缩减后终告停止。联储今天的政策完全符合市场主流预期。
巴西将基准贷款利率提高25个基点至11.25%。
日本财务省称，虽然个别地区经济表现疲软，但国内经济恢复依然良好。
韩国9月工业产出年率+1.9%，预期+2.8%，前值-2.8%。
韩国9月季调后工业产出月率+0.1%，预期+1.9%，前值-3.8%。
周三美股收跌。美联储按计划结束第三轮量化宽松政策，暗示美国经济正在稳步增长。道指跌31.44点，收于16,974.31点，跌幅为0.18%；标普500指数跌2.75点，收于1,982.30点，跌幅为0.14%；纳指跌15.07点，收于4,549.23点，跌幅为0.33%。
纽约商业交易所主力WTI原油期货价格上涨0.96%，收于每桶82.20美元。
美国5年期国债价格下跌，收益率上涨11个基点，升至1.609%。
纽约商业交易所黄金期货价格下跌4.50美元，收于每盎司1224.90美元。
北欧联合银行芬兰分行标售10亿欧元10年期资产担保债券，收益率为中间互换利率+1个基点。
美国10月25日当周EIA精炼油库存-529.4万桶，预期-140万桶，前值+104.9万桶；10月25日当周EIA汽油库存-123.6万桶，预期-90万桶，前值-129.9万桶；10月25日当周EIA精炼厂设备利用率86.6%，前值86.7%。
美国10月25日当周EIA原油库存+206万桶，预期-365万桶，前值+711.1万桶。
利比亚官员称，利比亚10月份的日平均石油产量为85万桶。
波罗的海干散货运价指数(Baltic Dry Index)上涨2.4%，报1428点。该指数是目前世界上衡量国际海运情况的权威指数，是反映国际间贸易情况的领先指数。
加拿大9月工业品物价指数月率-0.4%，预期-0.2%，前值由+0.2%修正至+0.3；9月原材料价格指数月率-1.8%，预期-0.8%，前值-2.2%。加拿大9月原材料价格指数年率-0.9%，前值-0.6%；9月工业品物价指数年率+2.5%，预期+2.8%，前值由+2.5%修正为+2.6%。
美国10月24日当周MBA抵押贷款申请指数-6.6%，前值+11.6%。
美国10月24日当周MBA抵押贷款购买指数155.2，前值163.4；10月24日当周MBA抵押贷款申请活动指数386.1，前值413.2；10月24日当周MBA抵押贷款再融资活动指数1715.3，前值1852.310月24日当周MBA30年期固定抵押贷款利率4.13%，前值4.1%。
英国9月央行消费信贷+8亿英镑，预期+8亿英镑，前值+8.98亿英镑。
英国9月央行抵押贷款许可6.13万件，预期6.2250万件，前值6.4212万件；9月央行抵押贷款+18.09亿英镑，预期+20.50亿英镑，前值+22.86亿英镑。
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元收涨，欧美股市小跌。美联储按计划结束第三轮量化宽松政策，暗示美国经济正在稳步增长。美联储重申将在“相当长时间内”维持超低利率。以上大多符合市场预期，故对市场效应收敛。原油上涨至82部位，因报告显示美上周原油库存增幅不及预期。美豆大涨3.5%，受粕价拉动。粕涨约6%，短期可能受物流限制导致供应难以满足需求。升势惠及豆油，加之原油上涨提振，导致技术转强。美豆系列近月涨幅超过远月，一方面体现近月供应紧张，另一方面表示高产压力仍在。 | 框架如前，阶段很快抵进预计区间上沿10.5元，预计今日国内高开震荡，短仍看低吸高平急拉不追。长多持，补可待新的区间落定。 （范适安） |
油脂 | 豆油：CBOT豆油12月合约升1.39美分，报收34.18美分；因豆类市场普升带动，且原油上涨给豆油带来进一步提振。 美豆现货市场供应紧张令油粕同涨，原油价格反弹也令豆油获得支撑，超跌盘面反弹动能较强；国内豆油市场跟涨外围，同时棕榈油需求面利好也对其形成带动，短期料继续反弹。 棕榈油：BMD棕榈油1月合约上涨2.26%至2263令吉；市场预期马来西亚的棕榈油需求将因马国生质燃料新政策而有所增加，同时近期过多的降雨也令市场对产量下滑抱有预期。 外围棕榈油短期供需均有利好预期，盘面突破2200压力位，短期料继续上行，对连棕也形成带动；国内棕榈油库存低于去年同期，压力较小，有反弹动能，短期料继续消化利好。 | 豆油：操作上，空单昨日平仓后观望为主。 棕榈油：操作上观望为主，或轻仓参与反弹行情。 （李岩） |
棉花 | 隔夜外盘农产品普涨，美棉12月合约涨幅1.35%，结算价报65.35美分/磅，盘面均线系统排列向好。 周三郑棉尾盘快速拉高，5月走势强于1月，二者价差继续缩小。1月合约收报13715元/吨，5月合约收于13550元/吨。前20名持仓显示，万达、海通、光大、银河、中国国际减多；万达、中信减空，华鑫、中粮加空，日内多单减仓大于空单，整体持仓多单占优势。截止29日，仓单数量44张，仓单预报485张。 山东济南商河轧花厂少量启动，籽棉行情回落。收购价格从3.4-3.5元/斤回落至3.3-3.35元/斤（水分12-13%，衣分39-40%）。 河北白棉3级籽棉收购价报3.05-3.1元/斤，较周一降0.02-0.03元/斤，定价标准按照衣分率每增加1%收购价相应变动0.1元/斤。籽棉收购加工进度依然缓慢，马值偏高。 10.28-29日，南疆各棉区籽棉收购价全面企稳，40衣分籽棉集中在6.3-6.4元/公斤，农民交售籽棉小幅回升，一些棉农囤货意愿下降。 29日，进口棉价格FCIndexM跌0.49美分报74.52美分，1%关税配额报价11722元/吨，滑准税下报13947元/吨。进口纱32支到港价2.91美元/公斤，港口提货价21825元/吨，跌60元。国内C32S报22990元/吨，跌20元。 9月我国进口棉纱17.4万吨，环比增加15.84%。2014年截止9月，我国累计进口棉纱146.7万吨，同比减少6.39%；同期我国累计出口棉纱34.09万吨，同比减少13.2%。9月我国棉布出口7.23亿米，环比减少3.7%。2014年截止9月累计出口61.54亿米。 宏观上FOMC美联储内部倾向正在从鸽转鹰，美元大涨。新疆由于降温降水，轧花厂对后期花压价或拒收，籽棉价格较前下滑。昨日新疆竞卖全部流拍，表达出棉花需求企业冷静观望的态度。 | 受美棉上涨，预计日内郑棉高开，上方关注13900压力，忌追涨。 （苗玲） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三大涨约3%，至九周高位，交易商称，受助于投资者回补空头，以及豆粕期货上涨为玉米提供支撑。CBOT-12月玉米合约 尾盘升至100日移动均线之上，引发更多买盘，价格在交易最后几秒钟触及日内高位，创下两周来最大单日升幅。交易商和分析师表示，豆粕期货创下六年来最大单日升幅，因加工厂纷纷寻找大豆来压榨，且寻找轨道车运出豆粕。 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二大涨3.5%，至六周半高位，受豆粕期货升势带领。豆粕期货猛涨约6%，也触及9月12日来最高，因加工商勉力提供充足供应满足需求步幅。升势也惠及到豆油市场，且原油价格上涨给豆油带来进一步提振。近月豆油期货 升至8月13日来最高。12月豆粕期货 高见每短吨404.60美元，但未能守住400美元之上的支撑位。大豆、豆粕和豆油期货的近月合约升势均超过远月合约，因预期美国大豆产量创纪录将缓和未来几个月的供应压力。 | 大连玉米维持震荡走势，建议望观为主。 大连豆粕料将跟随美豆上涨，前期多单可继续持有，设好防守。 菜粕市场继续震荡上行，建议多单持有，以均线系统为防守。 （李金元） |
◆工业品
内外盘综述 | 简评及操作策略 | |
铁矿石 | 昨日铁矿石现货市场表现一般，成交价格弱稳。目前山东港口中低品粉矿紧张，价格坚挺，杨迪粉490成交。 北方港口，目前港口库存量大，粉矿资源充足，且受限产影响，近期粉矿销售不畅，价格一直处于低位；与此同时，块矿则供不应求，价格坚挺。钢厂方面，唐山地区受会议影响，近期可能会对烧结限产，对市场会有一定影响，但是会议效应经前期预测炒作，对市场的影响力也渐近弱化，其他地区则多为正常生产，部分钢厂对高炉进行正常维修，总体影响不大。平台成交麦克粉，62%指数均价平推，矿山无招标。 普式指数价格持稳于80美元/吨。 | 短期来看，矿石现货价格震荡整理为主，参考区间75-85美元/吨，期货近月合约1501呈现基差相对收敛走势，远月合约1501仍保持较大贴水，以低位震荡来进行休整，目前的市场格局看尚难形成趋势性下跌行情，操作上1505合约短线为主。 （杨俊林） |
螺纹钢 | 昨日螺纹减仓反弹，某空头席位大幅集中减仓。现货市场主流报价总体平稳，成交一般。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报79美元，保持不变。唐山普钢坯上涨10元至2450元含税出厂。河北唐山燕钢普碳方坯招标，中标出厂价格为2473元，较上期低77元，本期投放量1.6万吨。 李克强10月29日主持召开国务院常务会议，部署推进消费扩大和升级，促进经济提质增效；决定进一步放开和规范银行卡清算市场，提高金融对内对外开放水平。 美联储宣布，量化宽松(QE)将在本月结束，这意味着QE3在经历11个月的逐步缩减后终告结束，同时宣布0-0.25%超低利率政策在“相当长时间”内不变。 综合来看，近期现货市场资源规格紧缺、期现价差较大对市场起到阶段性支撑作用，RB1501现货属性增强。对于RB1505，我们依然保持谨慎，关注前期2600-2620一带的压力区。 | 综合来看，近期现货市场资源规格紧缺、期现价差较大对市场起到阶段性支撑作用，RB1501现货属性增强。对于RB1505，我们依然保持谨慎，关注前期2600-2620一带的压力区。 （朱小虎） |
焦煤焦炭 | 10月29日，煤焦主力合约期价为主，次主力合约期价大幅走低。焦煤1501合约收盘774元/吨，持平；焦炭1501合约收盘1091元/吨，上涨4元/吨，涨幅0.37%。现货市场，“煤-焦-钢”产业链各品种现货价格走势持稳，下游方坯价格小幅上涨，动力煤价格持稳。邢台主焦煤平均价930元/吨，持平；河津二级冶金焦出厂价（含税）850元/吨，持平。京唐港山西产主焦煤库提价为920元/吨，持平；天津港一级冶金焦现货价格为1190元/吨，持平。京唐港山西产动力末煤（Q5500）平仓价500元/吨，持平。唐山方坯(Q235) 2450元/吨，上涨10元/吨，涨幅0.41%。行业面，10月28日，国家能源局发布《关于调控煤炭总量优化产业布局的指导意见》（下称“《意见》”），对于煤炭行业总量调控、优化布局、项目审批、产能管理、深化改革等工作提出一系列具体意见。业内人士认为，该《意见》是前段时间相关部门关于煤炭行业“脱困”建议的延伸。从短期来看，行政干预和季节因素将有助煤价企稳回暖。从中长期来看，“脱困”形势依然严峻。本周美国美联储公布利率决定和国内月底资金面紧张将令焦煤和焦炭期价承压。行业消息面和资金面偏多，今日期价或震荡走强。 | 操作上，日内短多。 （甘宏亮） |
胶板 | 胶合板1501合约 主力合约与1501纤维板差价68左右. 胶合板资金空单获利，价格震荡偏弱。成交量有所减少。macd指标仍指示偏空，价格有回落风险。胶合板作为小品种主要受资金影响波动趋向.受资金带动,胶合板价格波动明显。 | 建议投资者谨慎介入，目前胶板价格处130 -133区间,投资者仍需要谨慎关注其资金动向,建议观望为主。 （李洪洋） |
铜 | 期铜1501合约 现货方面,持货商挺价积极出货，部分下游企业略有接货，整体市场成交情况一般。 美国9月耐用品订单减少1.3%，美股走强，市场对美联储会议持乐观态度。 受罢工影响自由港麦克默伦印尼Grasberg铜矿产能利用率降至约60% 1501主力合约日内维持偏强震荡，受5日价格均线支撑。 投资者操作注意控制仓位,可以宽幅震荡格局应对，关注欧洲经济政策和经济数据为主。中长期看，受需求不利影响，趋势偏弱局面并未得到良好改善。 | 建议投资者谨慎操作，观望为主，注意控制仓位。短期内，受对宏观经济的乐观趋势，预计期铜价格震荡走强。 沪铜1501 参考区间：47600-48100。 （李洪洋） |
橡胶 | 天胶合约主力1501合约: 美联储公布了10月决策会议的会议纪要，在如市场预期宣布结束第三轮量化宽松(QE)项目的同时，对美国劳动力市场状况给出了更积极的评估市场对此解读认为加息可能提前,道指有所回调。 昨日日内天胶价格走强,日胶昨日和今晨上涨，原油由低位回升，支撑天胶价格。外盘,泰国天胶原料价格回升. 国内现货全乳成交依旧疲软. 泰国方面,原料价格受泰国收储影响回升.但国内全乳受俄罗斯和美国针对中国的轮胎反倾销调查影响,需求依旧偏弱.短期内，天胶价格高位宽幅震荡,趋势偏强,中长期趋势依旧疲软，仍有下跌风险,中长期趋势仍需关注欧洲及中国经济状况。 | 建议投资者观望为主,谨慎操作,空单选择13400附近均线作为防御.见低及时获利,多单关注10 日附近均线。见高及时获利。周内有众多经济数据公布，需要密切关注,尤其是美联储公开市场委员会会议周三发表的10月决策会议声明。目前市场内对该会议结果持乐观预期,预计价格受其影响偏强. 橡胶1501参考区间:13200-13500。 （李洪洋） |
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