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道通早报
日期：2014年10月31日
【经济要闻】
上证报援引中国证监会证券基金机构监管部相关人士报道，证券公司短期债试点初期主要限于20家具有良好的风险控制能力和合规经营意识，其资本实力较强，有偿债保障能力的证券公司范围内开展。
中国证监会正在积极研究在创业板设立专门层次，支持尚未盈利的互联网企业、科技创新企业上市，拓展对创新经济、新兴产业的覆盖面。
近日有消息称，在10月27日召开的全国物价局局长会议上，已传出“药品价格将全部放开，药价将迎来市场化”的决定，并指出该方案将于2015年1月起正式实施。医药协会负责人士表示，“方案已经确定将于11月初向国务院报审批。
英国10月Gfk消费者信心指数-2，预期-2，前值-1。
日本10月东京核心CPI年率+2.5%，预期+2.5%，前值+2.6%。日本10月东京CPI年率+2.5%，预期+2.7%，前值+2.9%。日本10月东京CPI月率-0.1%，前值+0.2%。
日本9月全国核心CPI年率+3.0%，预期+3.0%，前值+3.1%。日本9月全国CPI年率+3.2%，预期+3.3%，前值+3.3%，日本9月全国CPI月率+0.2%，前值0.2%。
日本9月失业率3.6%，预期3.6%，前值3.5%。日本9月求才求职比1.09，预期1.10，前值1.10。日本9月所有家庭支出年率-5.6%，预期-4.3%，前值-4.7%。
俄罗斯能源部长诺瓦克：乌克兰必须预付2015年第一期预付款才能恢复天然气供应；乌克兰将支付2014年第二批天然气欠款31亿美元；俄罗斯向乌克兰供应的天然气定价为约378美元/千立方米(折扣价)。
新西兰9月营建许可(月率)实际值：-12.2%；前值：持平。
截止10月29日当周，美联储资产负债表中的债务额攀升至4.445万亿美元，此前一周为4.44万亿美元。
周四美股收高。美国第三季度GDP增速高于预期，令市场猜测美国经济强劲增长、可以承受美联储加息。道指涨221.24点或1.3%，收于17,195.55点；标普500指数涨12.34点或0.62%，收于1,994.64点；纳指涨16.91点或0.37%，收于4,566.14点。
美国8月份的日均原油出口量为38.9万桶，7月份为40.1万桶。
美国10月25日当周EIA天然气库存+870亿立方英尺，预期+850亿立方英尺，前值+940亿立方英尺。
波罗的海干散货指数下跌0.3%，至1424点。
德国10月CPI初值月率-0.3%，预期-0.1%，前值持平；10月CPI初值年率+0.7%，预期+0.9%，前值+0.8%。
美国第三季度核心PCE物价指数初值年率+1.3%，预期+1.4%，前值+2.0%；第三季度PCE物价指数初值年率+1.2%，预期+1.3%，前值+2.3%；第三季度最终销售初值年化季率+4.2%，预期+3.5%，前值+3.2%。
美国10月25日当周首次申请失业金人数28.7万，预期28.3万，前值28.3万；10月18日当周季调后续申失业救济金人数238.4万人，预期235.2万人，前值由235.1万人修正为235.5万；10月25日当周首申失业金人数四周均值+28.1万人，创2000年5月以来最低，前值由28.1万人修正为28.125万。
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元冲高收窄，欧美股市美股领涨。美国第三季度GDP增速高于预期，令市场猜测美国经济强劲增长、可以承受美联储加息。原油收跌，报每桶81.12美元，扭转隔夜上涨走势，市场担心油价的上涨缺乏延续动力。美豆滞涨于10.5元上方，因获利了结回落1.8%。动力源在粕，粕继前段大涨后也承压回落，油脂双向波动，相对稳定。 | 框架如前，豆类市场在季节超跌后因美收获延后、南美播种进度缓慢等出现大幅反弹，预计随着美豆上货加速，市场将进入一段平衡过程：拉高会吸引商业卖盘，探低会引起卖家惜售。然后一是看销售进度；再是看南美天气，直至明年一季度。中长策略如前，阶段看10.5冲高回落后的区间部位，按震荡模式对待。 （范适安） |
棉花 | 周四郑棉冲高回落，1月合约收报13705元/吨，1、5价差继续缩小，目前为45元/吨。 30日，南疆白棉三级籽棉收购价6.2-6.3元/公斤。目前南疆籽棉采摘量已经达80%以上，随着天气转冷棉农交售积极性增加，阿克苏地区籽棉收购价呈下降趋势，后期霜花上市，籽棉价格继续下调概率大。当地现货提货价14400-14500元/吨，较周初降100-200元/吨。 河北省棉协统计数据显示，全省棉花总产45万吨，基本与上年持平。植棉面积较去年下降11%。棉农棉企对峙严重，收购进度缓慢，目前采摘90%上，交售进度仅20%，进度大大落后于去年同期。目前籽棉价格3.3元/斤。 30日进口棉FCIndexM报75.03美分，涨0.51美分，1%关税下报11801元/吨；滑准税下报13983元/吨。 印度国家收购展开，S-6价格稳定，价格69美分/磅附近。由于卡纳塔克等地收购价已经低于MSP，当日CCI开始收购，据当地媒体报道17000包皮棉已被收购。 疆棉运价提高运力紧张，成为近期的关注焦点。但却难以阻挡供应增加带来的籽棉回落。虽美棉周度出口数据较好，但ICE盘面冲高回落。综上，预计日内郑棉继续回调，关注13200附近支撑。 | 操作上，震荡对待，高抛低平为主。 （苗玲） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四走低，为本周来首次，交易商称，在触及8月中以来最高后投资者锁定获利。近期农户销售进度缓慢，加之技术性买盘，推动交投最活跃的CBOT-12月合约盘中触及3.81美元的高位，此为7月以来最高。但价格上涨刺激农户在过去两天增加卖出，这重压期货价格，而大豆和豆粕价格大幅走低也引发玉米市场出现获利了结卖盘。 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四下跌1.8%，交易商说，因大豆在海外交易时段升至9月中来最高后，有一轮获利了结。豆粕期货也大跌，CBOT近月豆粕合约 劲跌4.4%。豆油上涨，触及两个半月高位。交投最活跃的CBOT-11月大豆 未能守住100日移动均线之上的支撑位，一度跌穿该水平，为6月30日来最次。 美国农业部周四早上表示，周度出口销售美国大豆132.6万吨，和市场预估一致。 | 大连玉米维持区间内震荡走势，建议观望为主。 大连豆粕继续维持震荡反弹态势，多单谨慎持有，以5日线为防守。 菜粕市场高位震荡，建议多单逢高获利了结。 （李金元） |
◆工业品
内外盘综述 | 简评及操作策略 | |
铁矿石 | 昨日铁矿石现货市场持续价格下探，北方港口粉矿成交依旧低迷，市场氛围不佳。目前块矿价格愈加“显贵”，粉块差距已高达170元差价，粉矿价格处于低位，块矿供应量少为主要原因。钢厂方面，目前钢厂平均库存天数小幅下调 ，外矿配比逐渐增加。力拓招标块矿溢价继续拉高至0.218，随着冬季到来，块矿使用量的增加，块矿溢价将有可能拉涨至0.25水平。 普式指数价格79美元/吨。 | 短期来看，矿石现货价格震荡整理为主，参考区间75-85美元/吨，期货近月合约1501呈现基差相对收敛走势，远月合约1501仍保持较大贴水，以低位震荡来进行休整，目前的市场格局看尚难形成趋势性下跌行情，以时间换空间，操作上1505合约短线为主。 （杨俊林） |
螺纹钢 | 昨日螺纹冲高回落，成交有所放量。现货市场主流报价总体平稳，成交一般。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报79美元，保持不变。唐山普钢坯2450元含税出厂。 淡水河谷公布，2014年第三季度净损失为14.37亿美元，而上一季度则为净收入14.28亿美元，主要因巴西雷亚尔兑美元贬值导致债务及衍生工具产生26.83亿美元外汇及货币损失的影响所致。 美国商务部公布的数据显示，美国三季度GDP初值年化季率增长3.5%，好于预期的增长3.0%，显示美国经济仍保持了相当强劲的复苏势头。 | 综合来看，近期现货市场资源规格紧缺、期现价差较大对市场起到阶段性支撑作用，下周部分资源将陆续抵达，局部资源紧缺情况将得到一定改善，需求也将逐步趋弱，螺纹上行压力将加大。 （朱小虎） |
焦煤焦炭 | 10月30日，煤焦主力合约和次主力期价冲高回落，期价走势表现疲软。焦煤1501合约收盘769元/吨，下跌5元/吨，跌幅0.65%；焦炭1501合约收盘1088元/吨，下跌3元/吨，跌幅0.27%。现货市场，“煤-焦-钢”产业链各品种现货价格持稳，下游方坯价格持稳，动力煤价格持稳。邢台主焦煤平均价930元/吨，持平；河津二级冶金焦出厂价（含税）850元/吨，持平。京唐港山西产主焦煤库提价为920元/吨，持平；天津港一级冶金焦现货价格为1190元/吨，持平。京唐港山西产动力末煤（Q5500）平仓价500元/吨，持平。唐山方坯(Q235) 2450元/吨，持平。行业面，9月份，中煤能源焦炭产量达到16.1万吨，同比增加2.5%。截止到9月底，共生产焦炭145.3万吨，和去年同期相比，增加了4.5万吨，同比上涨3.2%。2014年9月份我国焦炭及半焦炭出口量为69万吨，1-9月为578万吨。与去年同期相比增加112.5%。美元指数走强致使商品期价承压，行业消息面平稳资金面偏空。 | 操作上，短线偏空。 （甘宏亮） |
胶板 | 胶合板1501合约 主力合约与1501纤维板差价69左右. 胶合板资金空单获利，价格震荡偏弱。成交量有所减少。macd指标仍指示偏空，但指标回升，价格有回升趋向。 | 胶合板作为小品种主要受资金影响波动趋向.受资金带动,胶合板价格波动明显，建议投资者谨慎介入，目前胶板价格处130-133区间,投资者仍需要谨慎关注其资金动向,建议观望为主。 （李洪洋） |
铜 | 期铜1501合约 隔夜铜价,47100-47400元/吨范围内低位震荡. 现货方面,上海地区现货升水维持昨日水平，贸易商回应市场上货源有所增加，囤货商大多积极出货，但下游月末资金链紧张未有增加采购动作。 受美联储会议影响，工业品再度承压力。据香港10月29日消息，冶炼商高管及交易商称，明年中国铜冶炼商为全球矿企加工原材料铜精矿时，可能将多获得9-20%的费用，这反映全球铜矿产量增加。 1501主力合约回调，价格一度回落5日均线以下。 投资者操作注意控制仓位,可以宽幅震荡格局应对，关注欧洲经济政策和经济数据为主。中长期看，受需求不利影响，趋势偏弱局面并未得到良好改善。 | 建议投资者谨慎操作，观望为主，注意控制仓位。短期内，期铜价格高位回落。 沪铜1501 参考区间：46800-47500。 （李洪洋） |
橡胶 | 天胶合约主力1501合约: 美国第三季度GDP增长3.5%高于预期，上周首次申请失业救济人数增至28.7万。令市场猜测美国经济强劲增长、可以承受美联储加息昨夜,道指上涨。 日胶昨日尾盘下跌,今晨略有回升. 昨日日内天胶价格高开低走，5日均线支撑天胶价格。外盘,泰国天胶原料价格回升.国内现货全乳成交依旧疲软,全乳胶报价11600-11700元/吨。 泰国方面,原料价格受泰国收储影响回升.但国内全乳受俄罗斯和美国针对中国的轮胎反倾销调查影响,需求依旧偏弱.短期内，天胶价格高位宽幅震荡,受美联储消息影响价格预计有所回调,中长期趋势依旧疲软，仍有下跌风险,中长期趋势仍需关注欧洲及中国经济状况。 | 空单选择13600附近均线作为防御.见低及时获利,多单关注10日附近均线。见高及时获利。周内有众多经济数据公布，需要密切关注,建议投资者观望为主,谨慎操作. 橡胶1501参考区间:13000-13500。 （李洪洋） |
PTA | PTA期价冲高回落，近弱远强，1月合约收报5624元/吨，20日线承压。1月合约较现货已有升水。 PX市场价格微涨，PXCFR中国报1057美元/吨。PXACP谈判尚在进行中，日本出光倡导价1100美元/吨，韩国Soil1115美元/吨，埃克森美孚1120美元/吨，日本JX1110美元/吨。 PTA市场气氛依旧较淡。华东商谈维持在5600元/吨送到附近。10月结算价，翔鹭石化、恒力石化、逸盛石化6100元/吨；中石化结算价6050元/吨。中石化11月挂牌价6100元/吨。恒力石化计划11月初220万吨停车检修。 江浙涤丝产销偏低，平均估计在6成附近。 聚酯长丝利润大好，支持聚酯企业开工向好，但受产销回落影响，近期PTA现货价格表现的涨跌冷淡。盘面期价对现货升水，可见盘面护盘比较强，回顾2013年至今年5月升水最高至200元。 | 综上，近期操作震荡为主，轻仓低吸短多参与。 （苗玲） |
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