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道通早报
日期：2014年10月23日
【经济要闻】
澳大利亚媒体报导表示，在中国财长与澳大利亚国土部长霍基举行会谈后，中国同意对澳洲煤炭免征新关税。这是年底前敲定自由贸易协议协商的一部分。
日本能源经济研究所发布预测称，石油和煤炭等能源的世界消费量到2040年将比2012年增长44%，达到192亿吨。其中，亚洲将增长66%，达到88亿吨，亚洲增量将占到世界增量的约60%。中国和印度需求将明显增长，占世界整体增量的近50%。
欧洲央行执委Mersch：欧元区的经济增长仍未走出危险区域。银行业评估在活动结束之前就已经取得成功。
美国银行：加拿大央行正设法提振商业资本开支和薪资，以暗示需要在调整利率政策之前见到普遍性复苏。
高盛：美国投资者不应当因为全球经济增速放缓而对美国经济失去信心。因为仍然有好几大因素让人对美国经济保持乐观。下调全球GDP预期对美国2015-2016年GDP增速的拖累并不会超过0.1个百分点。
国际货币基金组织(IMF)预计塞浦路斯2014年GDP萎缩3.2%，明年增长0.4%。
APEC财长联合声明：肯定了基础设施投资在实现经济增长潜力方面的重要作用，应进一步通过PPP等融资方式吸引长期融资和撬动民间资本。
央行发布2014年9月金融市场运行状况：2014 年1-9月，金融市场总体运行平稳。9月份，债券市场发行量环比有所下降；货币市场成交量环比增加，货币市场利率继续下行；现券日均成交量环比增加；银行间及交易所债券指数均小幅上升；上证综指及深成指有上涨，两市日均成交量环比均有所上升。
新西兰第三季度CPI季率+0.3%，预期值+0.5%，前值+0.3%；第三季度CPI年率+1.0%，预期值+1.3%，前值+1.6%。
周三美股收跌，油价走低拖累能源板块下滑。公用事业与日用消费品板块等防御性板块逆势上扬。道指下跌153.49点，收于16,461.32点，跌幅为0.92%；标准普尔500指数下跌14.15点，收于1,927.13点，跌幅为0.73%；纳指下跌36.63点，收于4,382.85点，跌幅为0.83%。
美国10月18日当周EIA汽油库存-129.9万桶，预期-145万桶，前值-399.5万桶。美国10月18日当周EIA精炼厂设备利用率86.7%，前值88.1%。
美国10月18日当周EIA原油库存+711.1万桶，预期+300万桶，前值+892.3万桶。美国10月18日当周EIA精炼油库存+104.9万桶，预期-130万桶，前值-151.8万桶。
加拿大8月零售销售月率-0.3%，预期+0.0%，前值-0.1%。加拿大8月核心零售销售月率-0.3%，预期+0.2%，前值-0.6%。
美国9月季调后核心CPI月率0.1%，预期0.1%，前值0.0%。美国9月未季调核心CPI年率1.7%，预期1.7%，前值1.7%。
美国9月季调后CPI月率0.1%，预期0.0%，前值-0.2%。美国9月未季调CPI年率1.7%，预期1.6%，前值1.7%。
美国10月17日当 MBA抵押贷款申请活动指数413，前值370.4。美国10月17日当周MBA30年期固定抵押贷款利率4.1%，前值4.2%。
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元收涨，欧美股市美弱欧强。美股油价走低拖累能源板块下滑。公用事业与日用消费品板块等防御性板块逆势上扬。欧股由于市场猜测欧洲央行将会推出更多的刺激性措施，从而抵消了欧洲央行压力测试所带来的不利影响。原油跌至80-81之间，政府报告显示美国上周原油库存的增幅远超预期，但与此同时，有迹象表明原油需求状况有所改善。美豆跟随豆粕冲高回落。因在盘中触及一个月高位后出现获利了结和商业对冲压力。美豆收割缓慢、出口需求强劲以及巴西种植速度推迟限制大豆跌幅。下游豆油收涨。消息面《油世界》预计，本季第三大大豆出口国阿根廷可能大豆种植面积减少，因价格偏低。 | 框架如前，美豆驱动力短期看上市节奏；中期看成本线附近的价格调节供应效果；长期看美对大豆贸易地位的稳固和实现贸易利益关系之间的切换。阶段如前，美豆维持9-10元间波动，宜灵活。 （范适安） |
谷物饲料 | 美国玉米期货周三走低，交易商称，因在早盘价格触及七周半高位后出现温和的获利了结卖盘。收割进度缓慢限制了给美国中西部附近地区加工厂和粮仓的交割，使价格跌幅受限。分析师预计，美国农业部周四上午将报告，上周出口销售美国玉米80-100万吨。 美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三下跌，因在盘中触及逾一个月高位后出现获利了结和商业对冲压力，令大豆转至平盘下方。美国大豆收割速度缓慢、出口需求强劲，以及巴西种植速度推迟，限制了大豆的跌幅。 | 大连玉米维持区间震荡走势，静待收储政策出台，建议观望为主。 大连豆粕高位震荡，建议中线观望，短线区间内震荡交易。 菜粕市场近期维持震荡走势，建议观望为主。 （李金元） |
◆工业品
内外盘综述 | 简评及操作策略 | |
铁矿石 | 铁矿石现货市场较为疲弱，成交不佳，价格有所下滑，反映市场对后期的悲观情绪，PB粉报价已低于十一月前的最低点报价。 消息面：必和必拓3季度铁矿石产量为5709万吨，同比增17%，环比增1%，达创纪录水平。3季度必和必拓西澳铁矿石产量增长15%至6200万吨（按100%股份计），主要是受到Jimblebar铁矿产量继续提升以及综合供应链能力提高的拉动。必和必拓维持2014/15财年西澳铁矿石产量目标在2.45亿吨（按100%股份计）。 | 铁矿石近远月合约来看，期货近月合约1501呈现基差相对收敛走势，表现相对坚挺，远月合约1505依然疲弱，可适当沽空远月合约1505，基差较大，谨慎操作。 （杨俊林） |
螺纹钢 | 昨日螺纹大幅下跌，RB1505大幅增仓破位下行。现货市场报价总体平稳，成交明显转弱。唐山普钢坯下跌50元，部分外地资源现金含税出厂2460元。唐山燕钢普方坯中标价2550元/吨含税出厂，较上期招标价格低39元，比当前市场价格高40元。 土耳其上调螺纹和线材进口税，普碳螺纹和线材分别从15%和12%上调到30%-40%，含硼线材从3%上调到40%，2014年10月18日生效。 马来西亚贸工部发布公告，对热轧卷反倾销案作出初裁，决定自10月17日起对自中国、印尼和韩国进口的热轧卷征收3.15%-29.37%的临时反倾销税。 | 综合来看，近期现货市场资源紧缺对市场起到阶段性支撑作用，1501合约现货属性较强，但经济数据继续低迷，房地产市场下行趋势难以改变，现货市场反弹的时间和空间已经有限，昨日已提示试空RB1505，可继续持有。 （朱小虎） |
焦煤焦炭 | 10月22日，煤焦期货价格次主力合约大幅走低，主力合约震荡为主。焦煤1501合约收盘773元/吨，下跌2元/吨，跌幅0.26%；焦炭1501合约收盘1084元/吨，上涨3元/吨，涨幅0.28%。现货市场，“煤-焦-钢”产业链各品种现货价格走势持稳，下游方坯价格大幅下跌，动力煤价格持稳。邢台主焦煤平均价930元/吨，持平；河津二级冶金焦出厂价（含税）850元/吨，持平。京唐港山西产主焦煤库提价为910元/吨，持平；天津港一级冶金焦现货价格为1170元/吨，持平。京唐港山西产动力末煤（Q5500）平仓价500元/吨，持平。唐山方坯(Q235) 2480元/吨，下跌50元/吨，跌幅1.98%。行业面，普氏能源资讯全球煤炭编辑部总监James O’Connell近日接受中国证券报记者专访时表示，中国出台的恢复煤炭进口关税的政策，已对煤炭进口市场产生了较大影响。但从全年来看，中国从澳大利亚进口煤数量仍将创新高。James认为，目前中国国内煤价有趋稳迹象，但还没有完全见底。长远来说，煤价会保持较低的状态。经济数据偏弱致使焦煤和焦炭期货价格承压，但国内煤炭行业预期企稳，政策效应后续将逐步显现。短期焦煤和焦煤期价持盘跌思路，超跌也存在技术修正可能。 | 今日公布中国10月汇丰制造业PMI预览值，预期值50.2，与上月持平，公布值若好于预期可日内短多操作。 （甘宏亮） |
胶板 | 胶合板1501合约 主力合约与1501纤维板差价68左右. 胶合板资金多单获利离场，价格偏弱。成交量有所减少。macd指标仍指示偏空，价格有回落风险。胶合板作为 小品种主要受资金影响波动趋向。 | 受资金带动,胶合板价格波动明显，建议投资者谨慎介入，目前胶板价格回落 到130-135区间,投资者仍需要谨慎关注其资金动向,建议观望为主。 （李洪洋） |
铜 | 期铜1412合约 美国劳工部公布，9月份经季节调整后的美国消费者物价指数（CPI）环比小幅上升0.1% 期铜夜盘开盘走低. 现货方面:贸易商出货较为积极，下游企业有畏高情绪，接货较为谨慎。 中国公布第三季经济增长触及2008/2009年全球金融危机以来最低水准后，市场对于中国将出台更多刺激措施的 预期升温。 | 投资者操作注意控制仓位,可以宽幅震荡格局应对，关注欧洲经济政策和经济数据为主。中长期看，受需求不利影响，趋势偏弱局面并未得到良好改善,建议投资者谨慎操作，观望为主，空单注意控制仓位。 沪铜1412 参考区间：47300-47800。 （李洪洋） |
橡胶 | 天胶合约主力1501合约: 昨日天胶尾盘再度反弹,日胶受日元影响价格也回升. 天胶:市场现货全乳价格11300-11400 元/吨左右小幅回落,泰国方面,原料价格受泰国收储影响回升. 上周生产国会议上，生产国纷纷保证采取措施提升天胶价格，其中以泰国为首，采取了新的收储行动。然而这些行动虽然能在短期支撑天胶价格，但目前天胶价格下跌的主要压力来源于需求不足，尤其是现货方面，国内需求依旧疲软。同时下游方面，俄罗斯和美国针对中国的轮胎反倾销调查也为未来天胶需求造成影响，受国内宏观经济趋弱影响.天胶价格未来仍有下跌风险。目前偏低的市价吸引了部分企业逢低介入，但由于集中采购会影响未来天胶需求，急速反弹后可能会再度导致价格承压。 | 短期内，预计天胶在目前区间维持震荡，中长期趋势依旧疲软，仍有下跌风险。空单关注13000整数附近压力为主。如价格突破,空单暂时离场. 橡胶1501参考区间:12600-13000。 （李洪洋） |
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