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道通早报
日期：2014年10月24日
【经济要闻】
据消息灵通人士表示，由于原油期货价格下跌，日本央行目前认为通货膨胀率下降至1%之下的可能性大增。
PIMCO前CEO艾尔-埃里安：中国经济的增长率预计在6.0-6.5%之间将趋于稳定，中国经济不存在“硬着陆”的风险。
土耳其经济部长Zeybekci称，土耳其需要“勇敢的”降息；土耳其利率没有理由维持高水平。
穆迪：中国经济增长放缓势头将持续至2015年。
希腊总理称，正在筹划谨慎的退出欧元区与IMF救援方案。
韩国第三季度GDP按季增长0.9%,预估增长0.9%。
新西兰9月贸易帐(亿纽元)实际值：-135000；前值：-4.72。
截止10月22日的一周内，美联储资产负债表中的债务额攀升至4.44万亿美元，此前一周为4.432万亿美元。
微软公司(MSFT)第一财季每股收益65美分，预期值为55美分。营收232亿美元，预期220亿美元。毛利润149.3亿美元。
周四美股收高。3M以及卡特彼勒等财报以及欧美经济数据均好于预期，提振了市场情绪。道指涨216.58点或1.32%收于16,677.90点；标普500指数涨23.71点或1.23%，收于1,950.82点；纳指涨69.94点或1.6%，收于4,452.79点。
纽约原油期货价格上涨1.57美元，收于每桶82.09美元。
加拿大道明银行标售10亿欧元7年期债券，收益率为中间互换利率+5个基点。
美国10月18日当周EIA天然气库存+940亿立方英尺，预期+980亿立方英尺，前值+940亿立方英尺。
欧元区10月消费者信心指数初值-11.1，预期-12，前值-11.4。
美国9月谘商会领先指标月率+0.8%，预期+0.7%，前值+0.2%。美国9月谘商会领先指标104.4，前值103.8。美国9月谘商会同步指标月率104.4，前值+0.2%。美国9月谘商会滞后指标月率+0.1%，前值+0.3%。
美国10月Markit制造业PMI初值56.2，预期57.0，前值57.5。
美国8月FHFA房价指数月率+0.5%，预期+0.3%，前值+0.1%。美国8月FHFA房价指数年率+4.8%，前值+4.4%。
美国10月18日当周首次申请失业金人数+28.3万人，预期28.2万人，前值26.4万人。美国10月18日当周首次申请失业金人数四周均值28.1万人，为2000年5月份以来最低，前值28.35万人。美国10月11日当周续请失业金人数235.1万，预期238.0万，前值238.9万。
英国10月CBI工业订单差值-6，预期-4，前值-4。英国10月CBI工业产出预期差值+18，前值+27。英国10月CBI工业出口订单差值-23，前值-24。英国10月CBI工业物价预期差值-3，前值+1。
外管局：9月份中国服务贸易逆差217亿美元。2014年9月，我国国际收支口径的国际服务贸易收入126亿美元，服务贸易支出343亿美元，逆差217亿美元。
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元窄震，欧美股市反弹。美企业财报及劳动力市场数据利好、欧10月份制造业采购经理人指数(PMI)出人意料地上升至50.7点，创下两个月高点都帮助市场回暖。以上利好也激励原油反弹，至82部位。美豆大涨3%，因出口需求强劲、现货市场供应紧张加上技术买盘推动。美中西部附近加工厂粮仓报称收割大豆交割缓慢，原本预期目前应该有大量供应涌入。这另豆粕供应吃紧，由此调升4.4%，豆油跟涨，也从原油涨势获得支撑。美周度出口销售217万吨，远高于80-100万吨的预期值。 | 框架如前，美豆反弹达阶段预期9-10元的上沿；中线目标还要观察美10元以下的价格对南美播种的预期效果；长期美利用价格工具稳固地位是手段，实现利润是目的。中国买货付钱是确定因素，无非是付给老美还是南美而已——这是核心。短预计今日粕油高开震荡，拉高不追；中长意义还是宜考虑持多做多。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四劲升2%，交易商称，因大豆市场上涨，为玉米助力。美国天气良好有利收割，以及美国中西部玉米收成强劲的报告，限制玉米价格升幅。美国农业部周四上午称，最近一周出口销售美国玉米103万吨，略多于市场预期的80-100万吨。阿根廷政府将该国玉米播种面积预估下调至550万公倾，之前预估为560万公倾。 美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四大涨逾3%，至逾五周最高，交易商称因受到出口需求强劲、技术性买盘和现货市场供应紧张支撑。美国中西部附近的加工厂和粮仓报称收割的大豆交割缓慢，原本他们预计目前应该是有大量供应涌入。收割进度缓慢令加工商压榨的速度比往年收割季节要慢，令豆粕市场供应吃紧。豆粕期货 跳升4.4%，12月豆粕期货 收盘在100日移动均线切入位之上，为6月27日来首见。 美国农业部周四早报告，周度出口销售大豆217万吨，远高于市场预估的80-100万吨。农业部还表示，民间出口商报称向中国销售了11.8万吨美国大豆，2014/15市场年度付运。 | 大连玉米继续维持震荡走势，建议观望为主。 大连豆粕料将跟随美豆反弹，建议短多参与，冲高不追。 菜粕市场料将维持强势震荡，建议逢低买入，不追高。 （李金元） |
◆工业品
内外盘综述 | 简评及操作策略 | |
铁矿石 | 昨日各港口成交情况不一，北方三港，寻觅块矿热情依旧，需求明显，价格坚挺;山东港口相比前期，也逐渐冷清；江内港口，成交价格和海港相比则明显弱势，呈现有价无市境地。钢厂方面，样本钢厂平均库存小幅增加，主要受河北地区库存增加拉动，其他地区则继续维持正常库存或小幅下降。 普式指数价格下跌2.25美元至79.75美元/吨。 | 由于基差关系，期货合约呈现近强远弱的格局，也是我们之前反复强调的；期货近月I1501略偏强震荡，I1505探至跌停回升，呈现偏空震荡，目前的市场格局看尚难形成趋势性下跌行情，操作上1505合约短线偏空为主。 （杨俊林） |
螺纹钢 | 昨日螺纹延续跌势，RB1505继续大幅增仓。现货市场报价总体平稳，下游采购需求更为谨慎，个别品种有议价行为出现。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报79.75美元，下跌2.25美元。唐山普钢坯下跌30元至2430元含税出厂，一周时间累计回落幅度已达180元。 国家发改委22日公布了批复的8个重大工程项目，加上16日批复的3个重大工程项目，一周内发改委总共公布了11个重大工程的批复文件，总投资额达2458亿元。 中国10月汇丰制造业PMI初值50.4，创三个月新高，预期50.2，前值50.2。其中，中国10月汇丰制造业PMI产出分项指数初值降至50.7，创五个月低点。 综合来看，近期现货市场资源紧缺对市场起到阶段性支撑作用，RB 1501合约现货属性较强。但经济数据依旧低迷，房地产市场下行趋势难以改变，现货市场反弹的时间和空间已经有限，RB1505空单继续持有。 | 综合来看，近期现货市场资源紧缺对市场起到阶段性支撑作用，RB 1501合约现货属性较强。但经济数据依旧低迷，房地产市场下行趋势难以改变，现货市场反弹的时间和空间已经有限，RB1505空单继续持有。 （朱小虎） |
焦煤焦炭 | 10月23日，煤焦主力合约期价以震荡为主，期价跌势有所放缓。焦煤1501合约收盘773元/吨，持平；焦炭1501合约收盘1089元/吨，上涨5元/吨，涨幅0.46%。现货市场，“煤-焦-钢”产业链各品种现货价格走势持稳，下游方坯价格大幅下跌，动力煤价格持稳。邢台主焦煤平均价930元/吨，持平；河津二级冶金焦出厂价（含税）850元/吨，持平。京唐港山西产主焦煤库提价为910元/吨，持平；天津港一级冶金焦现货价格为1170元/吨，持平。京唐港山西产动力末煤（Q5500）平仓价500元/吨，持平。唐山方坯(Q235) 2460元/吨，下跌20元/吨，跌幅0.81%。行业面，从在北京召开的APCE财长会议上传出消息，澳洲财长表示有信心在年内和中国达成自由贸易协议，在中澳双方达成自由贸易协议之后，澳洲煤到中国有望恢复零进口关税待遇。此前，更有外媒消息称，中国和澳洲双方已达成恢复澳洲煤进口零关税的协议。随着山西煤炭领域税费改革的深入，“点装费”或会退出历史舞台。一位煤炭行业人士也介绍，“点装费”一般都是按照车皮收取，现在一列车“点装费”也得交5万元左右，平均16元/吨。经济数据偏弱致使焦煤和焦炭期货价格承压，但国内煤炭行业预期企稳，政策效应后续将逐步显现。 | 近日行业消息面偏弱但资金和技术面前期弱势有所好转，短期煤焦期价或技术反弹，日内短多操作。 （甘宏亮） |
胶板 | 胶合板1501合约 主力合约与1501纤维板差价67左右. 胶合板资金空单获利离场，价格震荡。成交量有所减少。macd指标仍指示偏空，价格有回落风险。胶合板作为小品种主要受资金影响波动趋向。 | 受资金带动,胶合板价格波动明显，建议投资者谨慎介入，目前胶板价格回落到130-133区间,投资者仍需要谨慎关注其资金动向,建议观望为主。 （李洪洋） |
铜 | 期铜1412合约 夜盘原油价格,美元道指开盘后回升.中国制造业活动略见成长,支撑了市场信心. AME Group预计今年全球精炼铜市场供需平衡，为2009年以来首见。 现货方面:上海地区现货升水有所收窄，贸易商回应市场上货源充足，持货商积极出货，而下游接货较少。 | 投资者操作注意控制仓位,可以宽幅震荡格局应对，关注欧洲经济政策和经济数据为主。中长期看，受需求不利影响，趋势偏弱局面并未得到良好改善,建议投资者谨慎操作，观望为主，空单注意控制仓位。 沪铜1412 参考区间：47300-47800。 （李洪洋） |
橡胶 | 天胶合约主力1501合约: 日胶尾盘涨停,昨日是泰国节日朱拉隆功日,市场无原料报价格. 天胶价格昨日日内明显上涨,突破13000整数关口。泰国方面,原料价格受泰国收储影响回升. 上周生产国会议上，生产国纷纷保证采取措施提升天胶价格，其中以泰国为首，采取了新的收储行动。 然而这些行动虽然能在短期支撑天胶价格，但目前天胶价格下跌的主要压力来源于需求不足，尤其是现货方面，国内需求依旧疲软。同时下游方面，俄罗斯和美国针对中国的轮胎反倾销调查也为未来天胶需求造成影响，受国内宏观经济趋弱影响.天胶价格未来仍有下跌风险。目前偏低的市价吸引了部分企业逢低介入，但由于集中采购会影响未来天胶需求，急速反弹后可能会再度导致价格承压。 | 短期内，预计天胶价格反弹后维持震荡，中长期趋势依旧疲软，仍有下跌风险。空单离场后暂时观望为主，等待反弹结束后介入，多单谨慎操作. 橡胶1501参考区间:12900-13400。 （李洪洋） |
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