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道通早报
日期：2014年10月16日
【经济要闻】
退市制度改革方案征求意见最早或本周正式发布实施。据悉，今年7月证监会正式发布推进退市制度改革的意见稿。
上交所官方微博发布消息，经中国证监会批准，上交所正式发布《上海证券交易所证券公司短期公司债券业务试点办法》，标志着证券公司短期公司债券试点工作正式启动。
美国10月10日当周API原油库存+1020万桶，前值+510；当周API汽油库存-310万桶，前值+250；当周API精炼油库存-15.6万桶，前值-110。
周三美股收跌，但已远离盘中最低点。银行板块领跌。欧洲股市暴跌、美国经济数据尽皆利空，令惊恐的投资者纷纷抛售股票，盘中道指一度下挫460点。道指跌173.45或1.06%，收于16,141.74；标普500指数跌15.21或0.81%，收于1,862.49；纳指跌11.85或0.28%，收于4,215.32。
美国2014财年预算赤字降至4830亿美元，较上一财年低了近2000亿美元，并为奥巴马六年总统任期内最低水平。美国9月政府预算+1058亿美元，预期+900亿美元，前值+751亿美元。美国2014财政年度预算赤字4834亿美元，为2008年财年来最低，2013财年为赤字6802亿美元。美国2014财年赤字占GDP比重下降至2.8%，为2007财年来最低，2013财年比重为4.1%。
美国10月纽约联储制造业指数6.17，预期20.25，前值27.54。 物价获得指数6.82，前值17.39。就业指数+10.23，前值+3.26。制造业新订单指数-1.73，前值+16.86。
美国9月PPI月率-0.1%，预期+0.1%，前值+0.0%。美国9月PPI年率+1.6%，预期+1.8%，前值+1.8%。美国9月核心PPI月率+0%，预期+0.1%，前值+0.1%。美国9月核心PPI年率+1.6%，预期+1.7%，前值+1.8%。
美国9月零售销售月率-0.3%，预期-0.1%，前值+0.6%。美国9月核心零售销售月率-0.2%，预期+0.2%，前值+0.3%。
英国9月失业率2.8%，预期2.8%，前值2.9%。英国9月失业金申请人数-1.86万人，预期-3.5万人，前值由-3.72万人修正至-3.32万人。
英国至8月三个月ILO失业率6.0%，预期6.1%，前值6.2%。英国至8月三个月包括红利的平均工资年率+0.7%，预期+0.7%，前值+0.6%。英国至8月三个月不包括红利的平均工资年率+0.9%，预期+0.8%，前值+0.7%。
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元收跌，欧美股市重挫，银行板块领跌。欧洲股市暴跌、美国经济数据尽皆利空，令惊恐的投资者纷纷抛售股票，盘中标普一度重挫3%。原油惯性低探，收窄于81部位。美豆冲高回落，受累于玉米跌势及前期累积涨幅的获利了结。下游粕强油弱，因粕现货供应紧张而油脂受原油疲弱拖累。美油脂加工商协会周三称，9月大豆压榨量降至9997万蒲，为2014年8月来最低。南美方面，巴西新豆销售缓慢，播种也低于去年同期及5年平均。主要产区马特格罗索州播种完成8%，低于去年同期的10%及5年均值14%。 | 框架如前，关注美豆上市进程及南美播种进程。豆类油脂中长宜耐心等待筑底过程，阶段仍宜按区间波动模式对待。 （范适安） |
油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油12月合约下跌0.89美分，报收31.98美分；因需求不旺以及原油市场疲弱，粕强油弱套利操作也有打压。 2、豆粕期货连续第七个交易日上升，触及一个月高位，因现货市场供应紧张。加工商不得不放慢压榨步伐，等待新作大豆运抵。 美国全国油籽加工商协会(NOPA)周三称，9月大豆压榨量降至9,997万蒲式耳，为2014年8月来最低。 | 美豆市场挺粕抛油操作再起，美豆及豆粕因收割放缓阶段性供应紧张，而美豆油因原油价格持续走弱而震荡偏弱；国内豆油市场，低位有支撑，因短期到港量减少，同时部分地区豆油库存压力较低挺价意愿强，但整体大豆供应仍然充足，压榨利润较好将令油厂开工率偏高，豆油新增供应压力将限制反弹高度，近期豆油预计继续低位震荡行情。相对来讲，短期利好支撑主力合约，压力延后至1505合约上。操作上，仍以观望为主。 马来棕榈油零出口关税的利好逐步消化，后续推动力有限，同时9月库存继续攀升令盘面压力较大，马棕未到减产季且原油价格不断走低，限制反弹空间；国内棕榈油库存受假期消费影响下滑，华南部分贸易商现货短期令价格坚挺，期现价差较大，期价也因此在低位获得较强支撑，但进口自9月中下旬再度增加，库存有回升的压力，同时马棕高位趋弱的走势也将令连棕承压，限制反弹空间，近期料保持震荡略强的行情。操作上仍以观望为主，或买近抛远的套利操作。（李岩） |
棉花 | 隔夜美棉延续下跌，12月结算价收报63.71美分。截止12日，美棉吐絮率77%，比5年均值低8个百分点；采摘率22%，比5年均值低2个百分点。 周三郑棉窄幅震荡，40日均线承压，1月合约收报13605元/吨。1、5价差180元；11、1月价差1130元。截止15日，仓单数量49张，仓单流出1张，有效预报22张。 截止14日，2014年棉花公检量6.89万吨。 新疆籽棉持稳，轧花厂观望气氛加强。阿克苏地区籽棉到厂价3.15元/斤；库尔勒3元/斤；奎屯3.1元/斤。当前轧花厂采购籽棉难度依然大，部分企业有停收观望。北疆多数地区机采棉正陆续采摘。 山东德州今年植棉面积68万亩，预计平均亩产520斤以上，高产地块600斤以上，是近6年来产量最高的一年。截止15日，德州棉花吐絮90%，采摘80%左右，衣分38-39%，比上年高3个左右，棉花质量二三级。目前籽棉收购价从3.5元/斤左右降到3.2元/斤，衣分39%，含水13%左右。棉农惜售，出售率不到10%。预计明年德州棉花降至40万亩左右。 15日外棉报价整体下跌。进口棉价格FCIndexM跌1.03至74.59美分，滑准税下折13948元/吨。由于美国棉产区接连降雨，棉花质量的下滑将削弱美棉在国家市场的竞争力。 超强热带气旋未对印度棉田造成损害，14日，印度S-6价格不变折70美分。目前中央邦上市折皮棉量4500包，其他地区上市量依然较低。据当地气象部门，超强热带气旋已撤出中央邦和马哈特拉邦，几乎没造成损害。 | 籽棉价格上涨，但交售量仍低，买卖双方博弈，部分轧花厂停收观望，或对籽棉价格继续上涨形成拖累。盘面趋势不明朗。操作上，观望为主，关注40日均线压力。（苗玲） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三下挫超过2%，受累于商品市场和股市全面被抛售，以及玉米稍早升至一个月高位后投资者获利了结。交投最活跃的CBOT-12月玉米期货 收位较盘中触及的日内高位3.58-1/4美元要低超过10美分。今日的日内高位是9月3日来最高。CME Group数据显示，在周二玉米价格上涨之际，当日未平仓合约减少3,188口，至129.8万口，暗示投资者回补空头。 美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三下跌，受累于玉米市场跌势，以及在过去两日累积上扬4.6%后出现一轮获利了结。豆油期货也走弱，因需求不旺和原油市场疲弱。豆粕期货连续第七个交易日上升，触及一个月高位，因现货市场供应紧张。加工商不得不放慢压榨步伐，等待新作大豆运抵。美国全国油籽加工商协会(NOPA)周三称，9月大豆压榨量降至9,997万蒲式耳，为2014年8月来最低。 | 国内玉米市场短期弱势蕴含变数，因政策窗口即将开启，大连玉米主力1505合约昨日出现强劲反弹，近期料以震荡走势为主，等待收储政策明朗，建议观望为宜。 今日大连豆粕料将低开震荡，短期仍以震荡势看待，另外，宏观面风云变幻，美股及美元昨日大幅下挫，而大宗商品也集体下跌，需进一步观察商品与美元的变动模式。建议中线观望，短线灵活交易。 菜粕市场继续维持震荡走势，建议观望为主。（李金元） |
◆工业品
内外盘综述 | 简评及操作策略 | |
铁矿石 | 昨日铁矿石现货市场成交一般，成交价格继前两日上涨之后出现回落，贸易商报价暂稳，议价空间拉大，成交价平均跌5-10元。钢厂方面，虽然部分钢厂采购表示，目前还有需求空间，但是采购非常谨慎。有消息称FMG十一月份交期定价微调，超特粉下调1％至12％；混合粉折扣维持8.5％。 国产矿市场延续平稳，钢厂对后市并无长期看好，内矿采购仍灵活操作，因此需求并无改观，短期内国产矿市场价格维稳，成交会略有所好转，矿山很难谈及价格上涨。 普式指数价格下跌0.25美元至83.25美元/吨。 | 矿石1501基差修复在600附近压力渐显，外盘大跌对盘面也将有所影响，少量反弹多单止盈离场，关注沽空时机。（杨俊林） |
螺纹钢 | 昨日螺纹继续小幅盘整，现货市场报价总体平稳，成交略有回落。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报82.25美元，下跌1.25美元，市场活跃度大幅下降，唐山普钢坯上涨20元至2550含税出厂，唐山燕钢普方坯中标价2589元/吨含税出厂，比上期招标价格高66元，比当前市场价格高59元。 中钢协最新统计数据显示，10月上旬重点企业粗钢日产量为180.0吨，旬环比增加0.8%；截至10月上旬，重点企业钢材库存为1568.9吨，较上一旬增加5.2%，较上月同期增加3.7%。 今年力拓3季度铁矿石产量创新高，同比增12%至7680万吨，环比增5%，按股权计产量为6045万吨，同比增13.2%。铁矿石发货量同比增15%至7800万吨，环比增3%，亦达创记录水平。 2014年9月，全国居民消费价格总水平同比上涨1.6%。1-9月平均，全国居民消费价格总水平同比上涨2.1%。2014年9月份，全国工业生产者出厂价格同比下降1.8%，环比下降0.4%。 | 综合来看，近期政策面利好密集出台，市场信心有所好转，现货市场资源紧缺对市场的阶段性支撑作用开始显现，但现货价格大幅反弹后进一步上行空间有限，关注螺纹2680附近区间高点位置的压力。（朱小虎） |
焦煤焦炭 | 10月15日，煤焦期货价格震荡走低，两合约期价重心走低。其中，焦煤期价走势相对焦炭偏弱。焦煤1501合约收盘796元/吨，下跌12元/吨，跌幅1.49%；焦炭1501合约收盘1083元/吨，下跌4元/吨，跌幅0.37%。现货市场，煤-焦-钢产业链各品种现货价格走势总体持稳。邢台主焦煤平均价930元/吨，持平；河津二级冶金焦出厂价（含税）850元/吨，持平。京唐港山西产主焦煤库提价为910元/吨，持平；天津港一级冶金焦现货价格为1170元/吨，持平。京唐港山西产动力末煤（Q5500）平仓价495元/吨，持平。唐山方坯(Q235) 2550元/吨，上涨20元/吨，涨幅0.79%。三部委联合“救市”提升煤市企稳预期，巨头限产促煤焦期价阶段性反弹。 | 短期煤焦或弱势反弹，近两日期价回调，短线观望为主。煤焦分别关注790元/吨和1070元/吨支撑。 （甘宏亮） |
胶板 | 胶合板1501合约 主力合约与1501纤维板差价71左右. 胶合板资金获利离场，价格下跌。成交量有所回升。macd指标仍指示偏多趋向，价格有回落风险。胶合板作为 小品种主要受资金影响波动趋向。 | 受资金带动,胶合板价格波动明显，建议投资者谨慎介入，目前胶板价格回落 到130-135区间,投资者仍需要谨慎关注其资金动向,建议观望为主。（李洪洋） |
铜 | 期铜1412合约 受欧美经济明显数据不及预期影响市场信心受挫折,期铜夜盘低开下跌. 现货方面：持货商出货积极，贸易商回应下游企业接货积极性不高，整体市场成交较为一般。 | 短期内，最新进出口数据支撑了铜价格,但欧洲经济不利压制市场.技术上，期铜价格仍维持在47000-48500， 的区间内宽幅震荡,但成交量有所回落，macd指标偏强。预计铜价短期以震荡格局为主，投资者谨慎操作,警惕 回落，注意控制仓位,密切关注欧洲经济局势。 沪铜1412参考区间：47500-48200。（李洪洋） |
橡胶 | 天胶合约主力1501合约: 隔夜外盘开盘,欧洲股市重挫，德国、西班牙的国债收益率再创历史新低。美国PPI以及零售数据不及预期，美元走低,原油一度回落. 截至10月中旬青岛保税区橡胶库存下降约7%,昨日,天胶原料价格下跌,成交量明显减少.国内市场依旧需求不利. 欧洲经济疲软趋势日益明显,威胁市场整体。 下游方面国内商用车销售数据不利，作为最大需求国的中国需求下降仍将对天胶价格造成压力。 | 整体看，虽然天胶生产国会议一定程度支撑天胶价格,但橡胶价格中长期趋势依旧偏弱。短期内，预计天胶价格主要在12300-12900范围内展开震荡,技术上部分均线阻力转为支撑,投资者关注13000左右阻力,空单见低获利，设置好止损，随时准备离场,也可等待反弹结束后再行介入。多单勿盲目抄底。 橡胶1501参考区间:12400-12900。（李洪洋） |
PTA | 周三PTA期价放量，低开高走，5日均线承压，1月合约收报5666元/吨。主力合约前20名持仓显示，中粮、永安、光大减多；银河、中信、申万、上海中期、招商、中钢、宝城加空，日内加空，多头减仓，整体持仓多头占优势。 PX下跌16美元。CFR中国报1067美元/吨。 PTA市场价格窄幅震荡。目前商谈维持在5800元/吨附近，交投气氛较淡。10月PTA工厂有停车检修计划的为：亚东石化75万吨，汉邦石化60万吨，宁波三菱70万吨。 | 原油下跌趋势明朗，石化行业成本坍塌，对石化下游成品形成打压。隔夜原油、PX下跌，预计今日低开，结合前两日盘面低开高走，因此操作上，建议无仓者观望，前期剩余空单以5日线为防守持有，关注5日线压力。（苗玲） |
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