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日期：2014年9月30日
【经济要闻】
新电改方案由国家发改委牵头负责，有望于近期获批出台。参与本次电改方案讨论的人士表示，在征求意定发电计划。同时，将允许民营资本进入配电和售电领域等。见稿中提到推动大用户直供电，允许发电厂和用户之间直接制定电价进行交易，政府将不再制定发电计划。
中国人民银行南昌中心支行昨日发布文件，进一步支持放松房贷。二套房首付从70%降到60%，即日起实施。这是首个央行省会支行发文明确放松限贷。
中共中央总书记、中央全面深化改革领导小组组长习近平9月29日下午主持召开中央全面深化改革领导小组第五次会议并发表重要讲话。他强调，要高度重视改革方案的制定和落实工作，做实做细调查研究、征求意见、评估把关等关键环节，严把改革方案质量关，严把改革督察关，确保改革改有所进、改有所成。
国务院总理李克强9月29日主持召开国务院常务会议，确定加强进口的政策措施，促进扩大对外开放；决定实施煤炭资源税改革，推进清费立税、减轻企业负担；部署强化审计工作，推动政策措施落实、服务经济社会发展。
日本8月季调后零售销售月率+1.9%，预测+0.7%，前值-0.5%。日本8零售销售年率+1.2%，预期+0.1%，前值+0.5%修正为+0.6%。日本8月大型制造商零售销售月率1.6%，预期持平，前值-0.6%。
日本8月工业产出月率-1.5%，预测+0.2%，前值+0.4%。日本8月工业产出年率-2.9%，预测-1.0%，前值-0.7%。
日本8月失业率3.5%，预测3.8%，前值3.8%。日本8月求才求职比1.10，预测1.10，前值1.10。
韩国8月工业产出年率-2.8%，预期值 +2.0%，前值+3.4%。韩国8月季调后工业产出月率-3.8%，预期-0.5%，前值+1.1%。
英国9月Gfk消费者信心指数-1，预测持平，前值+1。
德国9月CPI初值年率+0.8%，预期+0.7%，前值+0.8%；9月CPI初值月率持平，预期-0.1，前值持平。德国9月调和CPI初值月率持平，预期-0.1%，前值持平；9月调和CPI初值年率+0.8%，预期+0.7%，前值+0.8%。
周一美股收跌。国际政治形势与美联储提早加息的预期令投资者感到紧张，避险资产受到追捧。道指跌41.93点，收于17,071.22点，跌幅为0.25%；标普500指数跌5.04点，收于1,977.81点，跌幅为0.25%；纳指跌6.34点，收于4,505.85点，跌幅为0.14%。
纽约商业交易所12月份交割的黄金期货价格上涨3.40美元，收于每盎司1218.80美元。
纽约商业交易所主力原油期货价格上涨1.03美元或1.1%，收于每桶94.57美元。
美国8月成屋签约销售指数月率-1.0%，预期-0.1%，前值+3.3%；8月成屋签约销售指数年率-4.1%，预期+2.0%，前值由-2.1%修正为-2.8%。8月成屋签约销售指数104.7，前值105.9。
【分品种动态】
◆农产品
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| 油料 | 隔夜外围美元强势收高，欧美股市收跌。国际政治形势与美联储提早加息的预期令投资者感到紧张，避险资产受到追捧。大宗商品反弹居多，原油至94上方。美豆收涨，从隔夜交易时段的四年半低位反弹，受助于一波低吸买盘。豆油上涨进一步支撑大豆期货，市场担忧印尼和马来西亚干燥天气限制棕油产量。粕也收涨，但现货疲软限制涨幅。分析师预计，美农周一下午报告将显示，截至9月28日当周，美豆收割率将为11%，5年均值为16%。 | 框架如前，美豆9元整数位存在技术支撑，但预计10月10日月度报告前低震可能仍大，宜等待季节落底确认。短昨提示不杀跌，今日预计高开震荡。今日是长假前最后一个交易日，宜安排好长假头寸，注意风控。（范适安） |
| 谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一收高，为三个交易日来首见，交易商称在稍早跌至五年低点后获低吸买盘带动反弹。但交易商表示，交投最活跃的12月玉米 未能突破上一交易日的高位3.27美元，出现“关键逆转”。关键逆转通常是指创新低后收在上一交易日的高位之上。周一盘中，12月玉米期货跌至2009年9月来最低的3.22美元。在美国农业部30日发布季度库存报告前，投资人也在轧平仓位。该报告通常会导致价格波动。 美国大豆期货周一上扬1.4%，从隔夜交易时段触及的四年半低位反弹，交易商称，受助于一波低吸买盘。豆油市场上扬进一步支撑大豆期货。市场担忧印尼和马来西亚的干燥天气将限制棕榈油产量，豆油期货因此受到提振。豆粕期货也收涨，但现货市场走势疲弱限制涨幅。 美国农业部周一下午报告显示，截至9月28日当周，美国大豆收割率为10%，低于分析师平均预计的11%，五年均值为17%。 | 随着东北地区春玉米逐渐扩大供应，各大用粮企业亦陆续开秤收购新粮，今年由于企业库存偏低，采购意愿较强，开秤价格较往年偏高。近期天气预报显示山西等地又有降雨天气，不利当地玉米收割晾晒，将影响新粮上市进度，或造成当地价格小幅上涨。受短期利多因素影响，近期期价或将保持震荡走势，国庆长假前建议空仓观望。 9月30日美国农业部将公布季度库存报告并有可能对种植面积进行调整，具有较大的不确定性，尤其是市场对2014年美豆种植面积是否高估存在疑问，目前美豆期价已跌至9美元，也跌破了今年美豆的生产成本，低价难以长期维持，国庆长假期间价格波动的风险较大，建议大连豆粕空单全部获利了结。 菜粕市场低位继续震荡，指标超卖，后期有望反弹，建议观望为主。 （李金元） |
◆工业品
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| 铁矿石 | 昨日矿石现货市场较为冷清，随着节假日的即将到来，前期钢厂节前补库的火热场面也渐渐降温，港口现货价格较之前的坚挺局面也开始出现松动，部分商家已在低价出货。钢厂方面，节日期间生产所需库存，已基本储备完毕，节前采购已无计划。平台成交价格依旧走低，稍后招标价格也随之下降。市场悲观气氛依旧，短期难以出现好转。 资金面作用下的期货超跌，对于企业来说，可用期货库存来调节现货库存，获得基差收益，主要依据：（1） 期货价格大幅贴水，560元/吨期货价格折合为73美元/吨； （2）前期的铁矿石交割主要交割品为mac、纽曼、PB、津布巴，目前无混矿，无交割品质问题； （3）1403,1405,1406交割到期时，期货分别升水35元,90元,53元，交割无品质问题的前提下，基差到期收敛概率大；（4） 四季度矿价的季节性； 普式指数价格下跌1.5美元至77.75美元/吨。 | 十一长假及保证金的提高，加大市场波动幅度，今天是长假前最后一个交易日，市场价格仍将下探，假日时间较长建议空单离场保护利润，抄底资金暂不入场仍需等待观望；现货企业可用期货库存来调节现货库存，获得基差收益。 （杨俊林） |
| 螺纹钢 | 昨日螺纹再次大跌创出新低，铁矿逼近跌停。现货市场主流报价总体平稳，终端用户补库趋于结束。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报77.75美元，下跌1.5美元。力拓结标17万吨PB粉，船期10.17-10.26，价格为76.66美元/吨。GO平台成交17万吨62%计价PB粉，价格为78.5，10月份到港，港口现货平稳，唐山普钢坯2410元/吨平稳。 明日华东主导钢厂又将出台10月份第一期价格政策，按照目前市场状况，以及之前两期价格政策，预计本期仍将按之前的思路，平盘推出小幅补差。 财政部公布的数据显示，8月份，全国财政收入9109亿元，增长6.1%。其中，中央财政收入4454亿元，同比增长5.5%；地方财政收入4655亿元，同比增长6.6%。从1-8月的情况看，部分地方的财政收入增幅更是出现较大回落。 | 综合来看，节前现货市场补库趋于结束，预计今日市场仍将难有起色，注意风险控制。（朱小虎） |
| 焦煤焦炭 | 9月29日，焦煤和焦炭期货价格小幅下跌，焦煤1501合约收盘776元/吨，下跌2元/吨，跌幅-0.26%；焦炭1501合约收盘1049元/吨，下跌12元/吨，跌幅-1.13%。现货市场，煤-焦-钢产业链各品种现货价格走势总体持稳。邢台主焦煤平均价830元/吨，持平；河津二级冶金焦出厂价（含税）830元/吨，持平。京唐港山西产主焦煤库提价为910元/吨，持平；天津港一级冶金焦现货价格为1170元/吨，持平。京唐港山西产动力末煤（Q5500）平仓价485元/吨，持平。唐山方坯(Q235) 2410元/吨，上涨10元/吨，涨幅0.42%。行业方面，国务院总理李克强9月29日主持召开国务院常务会议，确定加强进口的政策措施，促进扩大对外开放；决定实施煤炭资源税改革，推进清费立税、减轻企业负担；部署强化审计工作，推动政策措施落实、服务经济社会发展。美联储退出QE和升息预期以及国内经济数据下降超预期令焦煤和焦炭期价整体承压，但是焦煤和焦炭价格已处历史低位下跌空间有限。 | 焦煤和焦炭短期维持弱势震荡判断，操作上观望或短线交易。（甘宏亮） |
| 胶板 | 胶合板1501合约 主力合约与1501纤维板差价72左右. 受macd指标偏强，胶板价格震荡偏强。日内空单获利多单介入，支撑价格。胶板价格目前维持震荡,胶合板作为小品种主要受资金影响波动趋向。 | 受资金带动,胶合板价格波动明显,但仍受区间压制.预计将在135以下到131附近展开宽幅震荡.但macd指标显示价格有回升趋向，投资者谨慎控制持仓。不建议节日期间过大持仓。 （李洪洋） |
| 铜 | 期铜1412合约 受隔夜美元回落影响，夜盘铜价格走强。 现货:贸易商回应部分下游企业逢低有所增加采购，大多持货商积极出货热情较高。 虽然目前处于传统铜消费旺季，但是市场并没有比较乐观的反映。长期上，国内宏观经济增长前景减弱。目前，期铜价格维持震荡。工业品间铜强胶弱的趋势吸引部分资金进行买铜空胶的套利操作进而支撑铜价。 | 中长期看，受需求不利影响，趋势偏弱局面并未得到良好改善,建议投资者谨慎操作,观望为主,短期内以震荡格局应对。获利盘勿节前过大持仓。 沪铜1412参考区间：47200-48200。（李洪洋） |
| 橡胶 | 天胶合约主力1501合约: 日胶尾盘收盘平收。昨日天胶价格再次回落区间低点附近，明日是国庆长假前最后的交易日。 .现货方面,原料除烟片外整体偏弱。国内全乳价格偏低，工厂买兴不足。 央行动向和泰国抛储进程对天胶价格影响明显，投资者仍应密切关注。天胶中长期趋势依旧偏弱。空单建议短期关注12600附近阻力。 | 由于节日期间有大量重要制造业和金融数据发布，建议投资者节前减仓，或清空当前持仓为主，以防风险。 橡胶1501参考区间:12100-12600。（李洪洋） |
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