宏观信息及证券指数期现早间思路 20140915

宏观信息及证券指数期现早间思路  20140915

【国际宏观基本面信息】

1   欧盟继续强化对俄罗斯的制裁行动，将15家公司和24名个人列入制裁黑名单。欧盟将对俄罗斯的石油和国防部门施加新的制裁措施，剑指与乌克兰分离主义分子存在关联的公司与个人。

2   距苏格兰公投独立还剩不到一周，最新民调显示反对独立的阵营获得支持率一个多月来首次反超独立派。这意味着苏格兰舆论的天平又开始倒向英国一方，独立派可能无法获得多数支持。

3   美国商务部报告称，8月份的零售销售增长0.6%，扣除汽车销售之后的零售销售数据增长0.3%。美国9月密歇根大学消费者信心指数初值84.6，创2013年7月以来新高。

4   欧元区7月份工业生产回弹，环比增长1%，好于经济学家此前预期的环比增长0.5%，相比之下6月份为环比下降0.3%。欧盟统计局则公布报告称，第二季度欧元区就业人数环比增长0.2%。但与此同时，意大利7月份工业生产则意外下降，西班牙8月份消费者物价指数下降0.5%，创下自去年10月份以来的最大降幅。

【国内宏观基本面信息】 

1   8月经济数据大幅下滑，工业、电力、投资等主要经济指标增速有所回落。

    国家统计局13日发布的数据显示，8月份社会消费品零售总额21134亿元，同比名义增长11.9%，较7月份12.2%进一步下滑0.3个百分点。

    8月份，规模以上工业增加值同比实际增长6.9%(以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率)，比7月份回落2.1个百分点。发电量同比下降2.2%。

    1-8月份，民间固定资产投资198388亿元，同比名义增长19%，增速比1-7月份回落0.6个百分点。民间固定资产投资占全国固定资产投资(不含农户)的比重为64.9%，与1-7月份持平。

2  东兴证券的数据显示，上周股票型开放式基金的平均仓位是88.71%，较上周的85.97%提高了2.73个百分点。这一数据已经触碰到了88魔咒。一旦基金仓位达到88%附近的时候，一方面意味着基金手头上可用的资金已所剩无几，继续做多“弹药”不足；另一方面也暗示基金普遍过于乐观。

【今日重要信息及数据关注】

21:15 美国8月工业生产月率 中 0.40% 0.3%

【证券指数期现货思路】              

    12日，沪深300现指跳空低开，随后在个股全线飘红带动下呈现出偏强震荡之势，截至收盘，沪深300上涨14.90点，涨0.61%，收于2438.36，权重板块小幅企稳，短期市场震荡或延续。

    股指期货IF1409报2439.2，涨0.61%。前二十大主力席位上，1409多头减仓3777手，空头减仓4301手，净空头减少。

    市场环境方面，周末工业增加值和投资的大幅回落使经济的不稳定预期再度被数据所加强，而政策方面，依然围绕改革议题展开，下半年能否有一定的刺激措施仍存在一定疑虑（财政政策空间不大），而上周央行的资金回笼行为也意味着短期政策可能会更选择中性路线，那么如果市场自我运行，指数预期有下调的空间。因此，后期的市场，前两者所产生的负面性或需要消息面的继续刺激，如无进一步连续政策出台，就像前期的分析中提出，短期市场自身运行就需要整固，甚至调整，不过在领导人反复强调经济不会硬着陆并坚持定向调控的政策基调下，市场对货币政策定向宽松方向的预期仍将延续，长期政策市资金市惯性思维下对“越坏越救市”的逆向情绪间或导致逆反行情，综合而言，或如我们前几个月的预期，进入9月中下旬大的波动期可能将开始。

日内IF1409上方压力2452/2467；下方支撑：2426/2408。