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日期：2014年9月9日
【经济要闻】
北京时间9月9日凌晨消息，周一美国股市收盘涨跌不一。在主要股指连涨五周并迭创新高之后，市场情绪谨慎。通用电气等公司的并购交易受到关注。
美东时间9月8日16:00(北京时间9月9日04:00)，道琼斯工业平均指数下跌25.94点，收于17,111.42点，跌幅为0.15%；标准普尔500指数下跌6.17点，收于2,001.54点，跌幅为0.31%；纳斯达克综合指数上涨9.39点，收于4,592.29点，涨幅为0.20%。
纽约商业交易所黄金期货价格下跌1%，收于每盎司1254.30美元。布伦特原油期货价格跌破每桶100美元，此前中国公布了疲软的进口数据。西德州中质原油期货价格下跌0.68%，收于每桶92.66美元。
路透调查显示，多数美国一级市场交易商预计，美国联邦储备委员会(美联储/FED)将在明年第二季开始升息，较一个月前的预期略微更积极。调查显示，17家一级市场交易商中有九家表示，美联储将在2015年第二季进行首次升息。
即使在周五美国劳工部公布8月非农就业报告后，交易商仍认为美联储会加快升息的脚步；8月非农就业报告显示，美国雇主8月聘用的员工人数增幅为八个月来最低，越来越多的美国人放弃了寻找工作。美国劳工部周五公布，8月非农就业岗位增加14.2万个，低于7月增长的21.2万个。
通用电气公司(GE)的并购交易消息受关注。该公司宣布以33亿美元价格向瑞典伊莱克斯公司出售其家电部门。
周一经济数据稀少。美联储报告称，美国7月消费者信贷为260亿美元，预期173.5亿美元，前值188.1亿美元。除此之外，在本周五的零售业数据公布之前，经济数据日历一直平静。
与此同时，中国宣布进口额下降、并且贸易赤字扩大。经济学家认为，中国公布的最新贸易数据表明国内需求疲软。
尽管欧洲央行宣布降息并实行购买债券计划，摩根士丹利仍然下调了欧元区的经济增长预期。摩根士丹利将今年欧元区的经济增长率预期从1.0%下调为0.8%；明年的经济增长预期从1.5%下调为1.2%。
英镑汇率与原油价格走低。伦敦富时100指数领跌欧股。在9月18日的全明公投之前，周末的民调显示主张苏格兰独立的表明占领先地位。英镑汇率大幅下跌，英镑兑美元汇率处在9个月新低。
欧盟官员呼吁就制裁俄罗斯问题举行新的会议。此前欧盟委员会称，欧盟将从周一稍晚时间开始正式施行对俄罗斯的最新制裁措施。乌克兰总统波罗申科的顾问表示，俄罗斯军队仍然在乌克兰领土上。乌国防部称，分裂主义武装仍在射击。
【分品种动态】
◆农产品
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| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
| 油脂 | 豆油：CBOT12月豆油合约跌0.34美分，收报32.14美分；因需求不旺和供应充足，豆类市场的霜冻忧虑也有所缓解。 棕榈油：BMD11月合约收高0.8%，报每吨2,042令吉；交易员称市场超卖引发紧张情绪，同时美豆油电子盘冲高也对其有所提振。 | 豆油市场延续需求不旺和供应充足，同时新季美豆增产，整体偏空氛围不变，但9月份易有变盘，因市场可能会低谷豆类需求，对豆油料有提振，低位震荡增多；国内豆油市场也以供应压力为主，油厂开工率易升难降而豆油需求疲弱，不过短期豆油新增供应压力不大，且08年低位对盘面有所支撑，震荡增强。操作上保持高抛低平思路，急跌至前低兑利为主，轻仓观望。 棕榈油市场，马棕出口关税取消令库存攀升预期的压力缓解，盘面低位反弹，不过增产季预计限制反弹高度，保持低位震荡判断；国内棕榈油短期港口压力缓解，但后市进口料有增加，同时消费市场受到豆油的压制，保持低位震荡判断。操作上，保持高抛低平思路，急跌至前低兑利为主，轻仓观望。（李岩） |
| 棉花 | 美国德州西部与三角洲地区周末出现降雨，但未对棉价形成影响；美棉新花吐絮率39%。12月合约结算价涨74点，结算价报65.05美分，12/3月价差32美分。 上周五郑棉放量大跌,主力合约跌幅近3%，收报13605元/吨，K线呈实体阴线，均线向下。 8.28当周美棉净签约出口本年度陆地棉1.8万吨，装运2.36万吨。 印度棉花价格再跌，S-6提货价报85.3美分。 ICAC全球棉花产量连续五年供大于求。2014/15年度全球产量预计减40万吨至2605万吨，消费量增4%至2440元/吨，全球库存2220元/吨，中国以外地区期末库存将达970万吨，同比增14%。至8月底，中国国储库存1100万吨。 | 目前新棉未大量上市，郑棉先行领跌，盘面均线压制，实体阴线，技术弱势特征明显，操作上，空单续持，短空以均线防守。关注本周四美农棉花供需报告。 （苗玲） |
| 谷物饲料 | 美国玉米期货周一大跌2%，回吐上一交易日的多数升幅，交易商称因产量创纪录的前景及对霜冻损害的担忧减轻。气象学家表示，预报显示美国玉米种植带最北部地区本周稍后遭受严重霜冻的可能性降低。上周五，对作物可能遭受霜冻损害的担忧引发一轮低吸买盘，带动期货价格大涨3%。在美国农业部周四发布月度作物报告前的仓位调整也令玉米期货承压，市场普遍预计政府将上调产量预估。但玉米期货价格仍高于上周触及的四年低点。 美国农业部周一早公布，截至9月4日该周出口检验玉米119.7万吨，高于分析师预估，且为5月来最高。 美国农业部周一下午公布的作物生长报告显示，玉米优良率为74%，和之前一周持平。 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一多数收低，交易商表示，天气预报令市场承压。天气预报令对美国中西部北部地区大部份作物可能遭到霜冻破坏的忧虑缓解。新作大豆合约受压，也因为现货市场走弱。一些大豆种植地区开始收割，引发一轮零星的大豆销售活动，且为加工商提供急需的大豆压榨供应。 美国农业部周一下午公布的作物生长报告显示，大豆生长优良率为72%，和之前一周持平。 | 大连玉米料将震荡回落，因新作上市压力渐至，建议高位空单适量持有。 大连豆粕弱势难改，建议1501合约空单继续持有，以均线为防守。但目前短线指标超卖，短线急跌不追。 菜粕市场继续弱势，1501合约已经跌穿年度低点，建议观望或短线偏空交易。 (李金元) |
◆工业品
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| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
| 铁矿石 | 上周铁矿石价格一路阴跌，目前期现货价格均已创今年以来新低。期货金融市场的进一步跟跌，也在一次次的考验着市场参与者的心态，虽有部分商家做出封盘惜售的对策，但是面对产业链的全线下跌，大部分商家还是在按计划进行采购、销售活动。在下游钢材需求不振，钢材价格持续深跌，钢厂利润被进一步压缩的过程中，近期铁矿石市场很难出现好转。 国产矿弱势下行，随进口外盘及钢材价格的连日累降，国内矿石市场再难支撑，其中南方市场普降30-50元/吨，北方市场主流成交价格下降10-20元，尽管华北华东大矿暂未做出调价，但钢厂压价强硬，市场已率先下调，大矿高位报价独木难支，出货严重受阻，华东北部个别大矿受成本及观望心理影响近期基本没有出货，其余大中型矿山对后市看淡，面对压价挺价意向不强，成交价格走低的同时，已实施压产。 | 普式指数价格上涨0.25美元至84美元/吨。铁矿石I1501延续弱势下行格局，前期空单持有，关注580一线关口支撑力度。（杨俊林） |
| 螺纹钢 | 上周螺纹、铁矿继续下行，持仓量大幅增加。现货市场主流报价延续跌势，市场成交普遍低迷。由于对后市仍不看好，且钢厂有追补政策，加快出货、提前出货成为商家首选。上海市场大厂螺纹钢资源跌破2800元/吨，三类资源更是跌至2600元一线。中秋节日期间唐山钢坯出厂价累计下跌40元/吨，目前出厂价2400元/吨。 目前工程项目普遍资金紧张，中间商大多延迟备货，采购更是化整为零，这是造成需求释放缓慢的重要因素。同时，贸易商为了控制资金风险，也不愿意持续垫资供货，造成供需双方都不积极，部分市场处于半停滞状态。 据海关统计，前8个月，我国进出口总值17万亿元人民币，比去年同期增长0.6%。其中，出口增长2.1%，进口下降1.1%，贸易顺差扩大28.7%。 8月份我国出口钢材776万吨，较上月减少30万吨。8月我国进口铁矿砂及其精矿7488万吨，较上月减少764万吨。 | 综合来看，房地产市场的持续下行对终端需求的影响逐步加大，下游订单下滑明显，出口继续增长空间有限，行业资金紧张依旧，前期空单继续持有。（朱小虎、林书来） |
| 焦煤焦炭 | 本周（2014/9/1-2014/9/5）焦煤和焦炭主力合约期价震荡走弱。截止9月5日，焦煤1501合约周收盘784元/吨，下跌8元/吨，跌幅-1.01%；焦炭1501合约周收盘1084元/吨，下跌22元/吨，跌幅-1.99%。焦煤和焦炭现货价格持稳。截止9月5日，邢台主焦煤平均价830元/吨，持平；河津二级冶金焦(A13%,0.7%S)出厂价(含税)850元/吨，持平。焦煤供给压力稍有缓解，山西商品煤产量和铁路销量较上周同期均大幅减少，炼焦煤港口库存大幅减少，焦炭港口库存小幅减少，但仍高位运行。8月29日-9月4日当周，山西商品煤产量1627.10万吨，减少176.56万吨，销量887.79万吨，减少50.56万吨。截止9月5日，炼焦煤港口库存488.3万吨，较前一周同期减少44万吨。截止9月4日，焦炭天津港271.48万吨，较前一周同期减少0.53万吨。 | 目前，焦煤和焦炭价格已处历史低位，成本支撑逐步显现且传统“金九银十”钢材消费旺季临近，焦化厂和钢厂对焦煤和焦炭补库存需求短期支撑期价，因此后市期价进一步下跌空间有限。短期或以震荡为主，操作上观望。 (甘宏亮) |
| 胶板 | 胶合板1501合约 133-135范围内,短期趋势偏强 主力合约与1501纤维板差价75左右,1409合约13日将进行首次交割,初次交割的情况预计将 明显影响其价格波动,投资者需要密切关注. 目前1501合约在135均线附近承受压力,前期整体区间波动呈现低点和高点均出现降低的趋 势，价格有回落风险。昨日日内资金偏空,成交量萎缩技术指标回落,价格依旧偏弱. | 中长 期趋势仍旧偏空,短期操作关注市场内资金动向为主。（李洪洋) |
| 铜 | 铜1410合约： 伦铜价格一度回升后回落.乌克兰事件愈演愈烈. 虽然欧洲央行采取宽松政策,但欧洲经济疲软,俄罗斯问题困扰市场.预计短期内期铜价格 会49500-50400左右范围内,展开宽幅震荡，虽然短期价格偏强,但未来价格仍有下跌风险 。 | 是否有进一步的宽松政策是市场内关注焦点,投资者操作注意控制仓位,可以震荡格局应 对,短单操作。关注国内宏观经济政策和经济数据为主。 沪铜1410 参考区间：49700-50400。(李洪洋) |
| 橡胶 | 天胶 1501 现货方面，国内需求依旧疲软，而泰国抛售橡胶储备的消息，更是直接打压市场，合成胶 价格下跌，一定程度在天胶替代品的因素上带来价格压力。 目前，天胶价格受均线压制下跌,技术上,指标偏弱，现货需求依旧不利影响仍有回落风险 。中长期价格依旧偏弱。 | 空单短期以14700附近为防御建议投资者短期内天胶在经历了一 轮下跌后,预计在目前区间展开震荡，密切关注原油与美元波动趋势，谨慎控制持仓。 1501合约参考区间13900-14600。（李洪洋) |
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