道通早报20140820

作者： dotorj | 发布时间：2014-08-20 | 浏览： 12851次

日期：2014年8月20日

【经济要闻】

北京时间8月20日凌晨消息，周二美国股市收高，纳指创14年来收盘新高，标普500指数逼近历史最高收盘纪录。好于预期的7月新屋开工数据以及利好财报提振了市场情绪。苹果股价逼近历史最高水平。

美东时间8月19日16:00(北京时间8月20日04:00)，道琼斯工业平均指数上涨80.85点，报16,919.59点，涨幅为0.48%；标准普尔500指数上涨9.86点，报1,981.60点，涨幅为0.50%；纳斯达克综合指数上涨19.20点，报4,527.51点，涨幅为0.43%。

标普500指数的历史最高收盘纪录是7月24日创造的1,987.98点。

InteractiveBrokers公司首席市场分析师安德鲁-威尔金森(Andrew Wilkinson)表示：“我认为，投资者对6月新屋开建数据的修正感到振奋。并且地缘政治局势趋于缓和——即便俄乌冲突并未得到解决，也增加了多头的动力，”

花旗银行策略师克里斯-蒙塔古(Chris Montagu)表示，有证据表明美国股市的广泛动能基础正在减弱；然而我们不认为股市很快发生逆转，而是认为牛市在接近成熟；因此仍然建议做多。与此相应的是，乔治-索罗斯(George Soros)与其他著名投资者普遍采取了更倾向于防御性的立场。

经济数据面，美国商务部报告称，美国7月新屋开建数量增加15.7%，年化数字升至109万，创8个月以来最高水平。此前接受MW调查的经济学家平均预期7月份的新屋开建数字将为97.5万。

美国劳工部宣布，美国7月消费者价格指数(CPI)小幅攀升0.1%，扣除波动性较大的视频与能源成本不及，核心CPI增长0.1%。此前接受MW调查的经济学家平均预期CPI将增长0.1%、核心CPI增长0.2%。

地缘政治因素方面，乌克兰总统波罗申科与俄罗斯总统普京会晤的消息使市场乐观地预计俄乌关系紧张程度将会降低。

以色列国防军的一位官员表示，在以色列遭受了来自加沙地带的火箭弹袭击之后，以色列总理本杰明-内塔尼亚胡命令以色列军方攻击加沙走廊地带的一些目标。

周一美国股市收高，纳指上涨43.39点或1%，收于4,508.31点，创2000年3月31日以来新高。道指跃升175.83点，创8月8日以来最大上涨点数，收于16,838.74点，涨幅为1.1%。

伦敦RussellInvestments公司策略师乌特-斯图肯布姆表示，他对股市持谨慎乐观态度。他表示：“昨天的上涨行情，可能是对上周五市场不合理的波动作出的反应。但本周后期将由联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要与美联储杰克逊霍尔大会所主宰。”

美联储将在本周三公布上次议息会议纪要。美联储主席珍妮特-耶伦(Janet Yellen)将在本周五在怀俄明州杰克逊霍尔致辞。

个股消息面，家得宝 (HD)股价攀升，此前该公司宣布第二财季的同家店面销售收入增长5.8%，并上调了2014年盈利预期。

美敦力 (MDT)宣布第一财季经过调整之后的每股收益为93美分，高于市场预期。

周二海外市场面，日本股市连续第七个交易日收高。欧洲市场上涨。

纽约商业交易所12月份交割的黄金期货价格下跌2.60美元，收于每盎司1296.70美元。9月份交割的白银期货价下跌20美分，收于每盎司19.41美元。原油期货价格下跌1.93美元，收于每桶94.48美元。

【分品种动态】

◆农产品

内外盘综述

简评及操作策略

油料

隔夜外围美元盘升，欧美股市收涨。伊拉克和乌克兰的地缘政治紧张形势有所缓和，标普500指数逼近历史最高收盘纪录。美好于预期的7月新屋开工数据以及利好财报提振了市场情绪。大宗商品原油受压，跌至94-95部位。美豆近月略强，新作围绕10.5双向波动。下游品种粕稳油弱。在美优良率改善以及为期四日的美Pro Farmer中西部作物巡查团在首日巡查后，称大豆结荚数高于均值，市场预期美豆丰收。

框架如前，美豆看区间模式的探季节低点过程，也是管理供应博弈的一部分。预计国内低开震荡，宜灵活。（范适安）

油脂

豆油：
1、CBOT9月豆油合约跌0.30美分，报32.66美分；受远月大豆下跌带动，因市场预期美豆将大丰收。
2、为期四日的美国Pro Farmer中西部作物巡查团在首日巡查后称，大豆结荚数目高于均值后，市场预期美国大豆丰收。
3、美豆生长优良率也继续改善，截止8月17日当初，美豆优良率71%，高于上周的70%，也高于去年同期的62%。
棕榈油：
1、BMD棕榈油10月合约下跌1.06%，报收每吨5246令吉；因受外围市场走弱影响，且出口需求不振令价格继续向下来刺激市场需求，拉大豆棕价差。
2、油世界称，东南亚近期降雨低于正常水平，并且6、7月降雨也显著低于正常水平。不过近期天气炒作预计仍难成行，虽雨量偏少，但降雨一直持续，目前并没有减产迹象。
3、今日船运机构ITS、SGS将公布8月前20日出口数据，可关注。

豆油方面，美豆产区温度及湿度尚良好，丰产前景不变，豆油供应一直比较充足，市场继续消化美豆增产压力，外围弱势持续；国内油厂开工率高而需求疲软，豆油商业库存居高不下，延续弱势。受外盘下滑影响，今日y1501预计小幅低开震荡，延续弱势；操作上空单续持。

棕榈油方面，东南亚增产季令产出压力较大，而出口需求疲弱，供应压力继续制约马盘棕油，同时美豆油价格下跌也对棕榈油形成较大影响，外围棕榈油延续弱势；国内棕榈油主要受到需求疲弱及库存充足的影响，保持弱势。夜盘P1501跟随外盘及美豆油继续下跌，延续弱势；操作上空单续持。（李岩）

棉花

19日ICE期棉结束三连跌小幅反弹，12月合约涨32点，结算价报64.16美分/磅。
周二郑棉延续下跌，11月跌幅较大，1月合约跌幅近1%，主力收报14370元/吨。11、1合约价差665元/吨，1、5价差135元/吨。前20名持仓显示，大地、招商、光大减多，光大减空，日内多单大幅减仓，整体持仓近平。
截止19日，抛储累计成交250万吨，当日成交2.7万吨，成交比例28.61%。
截至8月18日，美棉新花坐果率88%，较前周增5%；去年同期83%，近5年平均88%。新花吐絮12%，较上周高5个点，去年同期5%，近5年平均8%。根据苗情报告，84%的新花生长状况正常。
19日，进口棉FCindexM下跌0.34美分，报12312元/吨，滑准税下折14279元/吨。
国内棉纱市场仍无明显好转，面对本月底将结束的抛储，纺企并未出现大幅补库。截至18日，山东地区普纱C32s报25000-25500元/吨。进口纱购销不活跃，且随着港口到货量的增加对销售形成较大压力，据估计，宁波、上海、南通、青岛等主要港口进口纱库存8万吨左右，比上周提高0.25万吨。19日，进口纱C21S跌20元报价21260元/吨。

棉花供大于需格局不变。阶段性出现棉花供应短缺也是事实。隔夜外棉止跌，预期郑棉窄幅震荡，继续下挫需要消息面配合。据传本周出直补细则。操作上，暂持空观望。（苗玲）

谷物饲料

美国玉米期货周二上涨，从早盘跌势中回升，交易商说，受助于低吸买盘和小麦上涨带来支撑。玉米价格升幅受限，因美国天气良好有利作物生长，且为期四日的Pro Farmer巡查团进行首日巡查后预计玉米单产将高于均值。Pro Farmer Midwest Crop Tour周一稍晚预期，俄亥俄州玉米产量将为每英亩182.11蒲式耳，高于三年均值146.13蒲式耳。巡查团预期南达科塔州玉米产量将为每英亩152.71蒲式耳，高于巡查团在该处巡查的三年均值每英亩125.70蒲式耳。

东北地区价格高位企稳；华北地区受深加工企业提价影响价格上涨，受临储玉米到货影响，继续上涨空间已经有限。昨日大连玉米出现瞬间跳水行情，期价出现松动，建议观望为宜。

美国大豆期货周二涨跌互见，近月9月大豆合约收高，交易商说，因美国旧作大豆供应吃紧和美国国内大豆和豆粕现货走高。远月大豆下跌，因在美国大豆生长优良率不断改善，以及为期四日的美国Pro Farmer中西部作物巡查团在首日巡查后称，大豆结荚数目高于均值后，市场预期美国大豆丰收。Pro Farmer中西部作物巡查团称，预期在俄亥俄州，3尺乘3尺种植面积的大豆结荚数目均值为1,342个，高于巡查团的三年均值1,190个。预计南达科塔州3尺乘3尺种植面积的大豆结荚数目均值为1,058个，高于巡查团的三年均值的903个。

昨日大连豆粕主力1501合约继续收高，但目前豆粕的强势反弹仅是因为豆油太弱的缘故，基本面没有更多的支撑因素，建议1501合约前期空单少量持有，短线观望为主。

菜粕市场继续低位震荡，建议观望为主。 (李金元)

◆工业品

铁矿石

昨日进口矿市场仍相对较弱，钢厂采购意愿不强。港口现货价格变动不大，pb粉山东地区主流价格再615元/吨左右。据部分港口人士反应，近期山东地区到船逐渐增加，北方三港到船稳定，长江港口到船较多，预计后期库存平稳或出现小幅增加。
国产矿市场稳中趋弱，钢厂对后市期望不佳，对进口市场的震荡习以为常，另外，下游需求仍不见暖，钢材价格继续低位波动，因此，钢厂内矿采购打压心态仍存，其中，华北地区部分钢厂小幅下调采购价格，尽管幅度由中间商过滤但从出货量上来说，矿山所受压力巨大。

普式指数价格下跌0.5美元至92.75美元/吨。铁矿石I1501延续震荡走弱态势，前期已入空单持有，关注现货指数价格90美元/吨附近的支撑。（杨俊林）

螺纹钢

唐山普方昨稳，20日晨昌黎含税出厂报2660。
消息面，19日《国务院关于近期支持东北振兴若干重大政策举措的意见》正式发布。澳港口罢工恐重创铁矿石供应。天津将加快启动京津高铁二线项目、南港30万吨级航道项目、津石铁路、津石高速公路等合作项目的前期工作。波罗的海干散货指数BDI，连续10个交易日大幅上涨，时隔两个月后重新站上1000点大关。
现货市场，昨日上海市场主流品小幅下探10元，主流中天、申特类报价集中在2950-2980元/吨。全国61个城市市场下跌的占29家，无一家上涨。据统计，全国截止上周五全国28个主要市场螺纹钢库存再降5.9万吨，到561.4万吨，钢材市场库存连续23周下降。

期货盘面，自上周受市场消费疲弱及上周国内宏观经济数据走弱影响，螺纹期价在经前期震荡后，选择向下运行，市场普遍对于9月市场转好预期下降，，现货价格紧跟期价下行又反过来对期价形成一定压力。昨日远月1505合约尾盘现一定拉升，显示在前低附近市场矛盾加大，在近期期价续偏弱运行态势情况下，仍需重点关注3000点附近走势。（朱小虎、林书来）

焦煤

焦炭

8月19日，焦煤主力合约期价震荡走强，期价重心小幅上升；焦炭主力合约期价震荡走强，期价重心小幅上升，夜盘震荡走低，但期价重心仍小幅上升。隔夜国际地缘政治局势并未出现明显恶化迹象，美国经济数据好于预期。乌克兰、欧盟及俄罗斯将于8月26日举行高层会谈。美国7月新屋开工跳增至八个月最高，营建许可亦增加，7月CPI月率上升0.1%，为五个月来最小升幅。8月15日，国家发展改革委、国家能源局、国家煤矿安监局联合下发特急明电《关于遏制煤矿超能力生产规范企业生产行为的通知》，以遏制煤矿超能力生产，制止未核准先生产、未取证就生产，营造公平的市场竞争环境，保障煤矿安全生产，促进煤炭行业平稳运行。

目前，焦煤和焦炭价格已处历史低位，成本支撑逐步显现且传统“金九银十”钢材消费旺季临近，有望短期拉动焦化厂和钢厂对焦煤和焦炭补库存需求，因此后市期价进一步下跌空间有限。操作上，明日美联储公布会议纪要，短期市场或将承压，前期多单持有。(甘宏亮)

胶板

胶合板1409合约

1409与纤维板1409价差价为86左右,套利策略需要谨慎应对,建议投资者谨慎介入该品种。如需介入,可参考股指运行及技术指标进行短期操作。

日内资金偏空,胶板价格有所回落.技术指标略有回落,首次1409合约即将交割的情况也可能影响短期内市场,交割加大生产,可能会增加供应,压制价格,短期操作关注市场内资金动向为主。 (李洪洋)

铜

期铜1410合约

期铜昨日价格一度走强,价格逼近60日均线.隔夜铜价受美元上涨抑制,价格有所回落.

现货方面:持货商挺价积极出货，贸易商回应下游接货略显谨慎，按需采购现状未变。

市场焦点受美联储会议的期待影响

预计短期内期铜短期在49400以下位置展开宽幅震荡,目前价格偏强,投资者操作注意控制仓位,可以震荡格局应对,短单操作。关注国内宏观经济政策和经济数据为主。

参考区间：49000-49300 (李洪洋)

橡胶

天胶 1501合约

受对美联储会议的期待影响,天胶价格偏强震荡.但合成胶价格一再下调.国内需求依旧疲软,外盘原料价格有所回升,但销量下跌。

预计短期内天胶价格仍会在15100以下震荡，未来仍有下跌风险，短期操作可选择以逢反弹高点放空为主,见低及时获利,建议投资者谨慎控制持仓。

1501合约参考区间14600-15100（李洪洋)

PTA

PTA期价震荡走高，1月涨幅较大，收报6888元/吨。前20名持仓显示，日内中粮、永安、新湖、海通、盛达大幅加多，银河减多，永安、华泰加空，申银万国减空，日内多单加仓大于空单，整体持仓多单占优势。截止19日，仓单数量1852张，有效预报500张。
PX价格持稳不变。CFR中国报1357美元/吨。台化87万吨PX计划9月检修40天。泰国PTTGC计划11月关停马他府2号装置一个月。日本吉坤日矿石8月底重启鹿岛42万吨PX装置。镇海炼化计划9月检修PX装置20天。韩国现代大山2号PX装置80万吨于6月1日停车，继续停车至9月。中海油10月关停90万吨PX装置，检修40-50天。8月20日，腾龙芳烃关闭160万吨PX装置20天。
华东PTA市场略有好转。华东商谈报价7400元/吨，交投气氛一般。
MEG延续震荡。由于PX\PTA走势震荡，聚酯开工在60%附近，导致MEG上行有一定压力，同时港口库存也因之前延期到港而陆续增加，重重利空影响，MEG维持震荡，华东商谈估价7420-7430元/吨。

江浙涤丝平稳。

隔夜原油等商品受美元走强普遍下跌，而PTA现货止跌，PX工厂利润良好，但近期PX停工检修较多，不支持趋势下跌。操作上，震荡对待，短线为主，不追涨杀跌。（苗玲)

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