联系电话：025-83276920
日期：2014年8月21日
【经济要闻】
北京时间8月21日凌晨消息，周三美国股市大体收高，标普500指数接近历史最高收盘纪录。美联储会议纪要表明美联储认为劳动力市场好转状况不均衡，将继续支持经济增长。
美东时间8月20日16:00(北京时间8月21日04:00)，道琼斯工业平均指数上涨59.54点，报16,979.13点，涨幅为0.35%；标准普尔500指数上涨4.91点，报1,986.51点，涨幅为0.25%；纳斯达克综合指数下跌1.03点，报4,526.48点，跌幅为0.02%。
标普500指数的历史最高收盘纪录是7月24日创造的1,987.98点。
谢弗投资研究公司高级副总裁托德-萨拉蒙(Todd Salamone)表示：“美联储表示，如果数据提早达到他们的目标，他们就会提早加息，前提是‘如果’。随着尘埃落定，市场开始研究会议纪要细节问题，发现其中并没有什么可以让股市下挫或者大涨的理由。”
周三美联储公布了联邦公开市场委员会(FOMC)7月29-30日议息会议纪要。7月FOMC会议声明中的某些措辞更加鹰派，美联储在声明中描述失业率时放弃了“偏高(elevated)”的措辞，转而表述为“一系列劳动力市场指标表明，劳动力资源利用率不足的状况仍然严重。”
周三公布的FOMC会议纪要称：几乎所有与会者同意将联邦基金利率保持为关键利率，继续将目标定为0-0.25%。许多官员称就业增加可能使加息更早来临。仍然认为劳动力市场远未正常化。与会者认为7月美国劳动市场进展快于预期，使市场条件大大接近正常。与会者在改变加息观点时需要更多证据，某些与会者认为相对激进的行动可得到保障。大多数与会者感到使用隔夜逆回购的措施应为临时使用，并且使用规模应有限制。大多与会者感到劳动市场显著的疲软或会在不久以后改变。
会议纪要还称：美联储将使用超额储备作为改变基金利率的工具；美联储将确定联邦基金基准利率范围，而不制定特定的目标；美联储仍然不准备提早加息。
联储会议纪要同时表明，美联储官员在对劳动力市场状况好转的速度上存在较大分歧；美联储认为劳动力市场好转速度快于预期，但就业市场仍然“严重疲软”。
著名美联储观察人士希尔森拉什(Hilsenrath)评论道，美联储会议纪要表明加息争论正在升温。
联储公布了FOMC会议纪要之后，道指与标普500指数涨幅收窄。美国国债价格继续走低，10年期国债收益率上涨2.5个基点至2.430%，5年期国债收益率上涨4.5个基点至1.625%。
周二美国股市收高，好于预期的新屋开建数据与一些企业财报提振了市场情绪。标普500指数上涨0.5%，收于1,981.60点。道指上涨0.5%，收于16,919.59点。纳指上涨0.4%，收于4,527.51点，连续第二个交易日创造2000年3月31日以来的最高收盘纪录。
Valutrades公司分析师若奥-蒙泰罗(Joao Monteiro)认为，美股最近几个交易日以来的上涨，原因是地缘政治关系没有出现恶化，但这种上涨动力似乎正在慢慢消退。
蒙泰罗表示：“这也许并不令人感到意外，现在市场又慢慢回升到很高的水平，而这些热点地区的冲突仍然有严重升级的风险。”
不过蒙泰罗指出：“如果美联储的会议纪要显示出另一种倾向，股市可能会再次找到上涨的理由。”
花旗集团分析师在最近发表的研报中表示：“在这个市场中，投资者应该继续逢低买入，因为它已经表现出牛市进入成熟阶段的迹象，而没有发出股市行情即将逆转的警讯。”
乌克兰国家安全委员会发言人20日称，在经过数天巷战后，乌政府军已经控制卢甘斯克大片区域。由于战斗，卢甘斯克已经断电、断水、断通讯18天了。美联社消息，俄罗斯派遣援助车队想帮助当地居民，但没有得到乌克兰的批准，因为车队路线经过民间武装控制区。
据乌克兰军方发言人表示，分裂主义武装分子击落一架乌克兰的苏26战斗机，飞行员状况不详。
以色列总理内塔尼亚胡称，以色列在加沙地带的军事行动并未结束，并且“将按照需要持续下去，直到重新恢复局势安全。”
个股消息面，苹果公司(AAPL)受到关注，该股周二收于100.53美元，创历史最高收盘纪录。
美国银行 (BAC)就销售抵押资产支持债券(MBS)问题达成了创纪录的170亿美元和解方案。官方表示，美国银行将支付100亿美元现金，并向消费者提供价值70亿美元的消费者救济(consumer relief)。
租车服务公司Hertz Global(HTZ)股价重挫，该公司表示，受到运营环境艰难以及重新公布最近三年财报的成本影响，预计业绩将远远低于预期范围的下限。Hertz公司股东Fir Tree呼吁董事会更换CEO人选。
RealGoods Solar(RGSE）股价走低，该公司在周二收盘之后宣布出现亏损，并且CEO坎姆-墨菲德(Kam Mofid)已经辞职，由丹尼斯-雷希(Dennis Lacey)接替其职位。
Lowe's(LOW)股价下跌，该公司宣布下调了2014年销售收入预期。
其他市场面，英镑对美元汇率走高，此前英国央行[微博]公布的议息会议纪要表明，该行成员在投票表决时出现了3年来的首次意见分歧。两名成员投票赞成加息。
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元收涨，欧美股市美强欧弱。美联储会议纪要表明美联储认为劳动力市场好转状况不均衡，将继续支持经济增长；而欧股投资者在美联储公布货币政策会议纪要以前持观望态度。大宗商品涨跌互现，原油10月在93-94部位。美豆近强远弱，新作收低。新作收获前陈作紧张支撑9月，下游品种粕弱油强。Pro Farmer中西部巡查报告称大豆结荚数高于3年均值。汤森路透分支将美豆单产上调至46.7蒲，将产量调高至38.55亿蒲（1.049亿吨）。 | 框架如前，美豆仍处中心下移的区间探低模式，油粕比于拉大后企稳收窄。关注持续田间报道及天气跟踪。预计国内粕低开震荡油高开震荡，宜灵活。（范适安） |
油脂 | 豆油： 1、CBOT9月豆油合约涨0.20美分，报32.86美分；超跌有反弹需求，且受到大豆豆粕的带动，因在收割前，供应吃紧。 2、美豆丰产预期不变，受助于天气良好，以及Pro Farmer中西部作物巡查报告称大豆结荚数目高。 3、油世界称，棕榈油和其他植物油的价格可能从当前的低位反弹，因为近期价格下跌将刺激能源以及食品行业的需求增长。不过从目前疲弱的原油走势预计短期仍难对油脂价格形成有效支撑。 棕榈油： 1、BMD11月棕榈油期货下跌0.9%至2,049令吉；因出口迟缓以及美国大豆产量接近纪录水平的前景，对市场产生压力。 2、船运机构ITS、SGS数据显示，8月前20日棕榈油出口分别较上月下降5.39%、8.3%；在出口明细中，只有印度进口增加，中国、欧盟等国进口量均继续减少。 | 豆油方面，美豆丰产前景不变令豆油继续承压，虽能源需求有望提高，但原油价格的疲弱走势令短期油脂仍难获得有效支撑，预计市场仍继续消化美豆增产压力为主，外围弱势不变；国内油厂开工率高而需求疲软，豆油商业库存居高不下，延续弱势。短期超跌有修复需求，料有平台整理；操作上空单续持观望。 棕榈油方面，8月东南亚增产预期不变，出口继续较上月缩减，库存攀升压力制约盘面，同时美豆油价格偏低也令马盘承压，外围棕榈油延续弱势；国内棕榈油库存受到港量减少影响虽有降低，但供应依旧充足，同时消费受豆棕价差收窄影响依旧疲弱，保持弱势。操作上空单续持观望。（李岩） |
棉花 | 隔夜美元大涨，原油止跌，PX小跌，而近期PX/PTA装置检修较多，不支持趋势下跌。操作上，震荡对待，日内可低吸短多。关注的PMI数据。 | 棉花供大于需格局不变。阶段性出现棉花供应短缺也是事实。隔夜在外棉带动下，预计郑棉冲高。操作上，长空注意仓位调整，日内不追涨。 （苗玲） |
谷物饲料 | 美国玉米期货周三收低，交易商表示，因Pro Farmer的中西部作物巡查报告预期，美国玉米将丰产，加之天气良好，有利作物生长。周二稍晚公布的Pro Farmer中西部作物巡查报告称，预期印第安纳州玉米产量将为每英亩185.03蒲式耳，远高于三年均值141.24蒲式耳。预计内布拉斯加州玉米产量将为每英亩163.77蒲式耳，高于三年均值146.81蒲式耳。Pro Farmer某一路线的巡查团发现，伊利诺伊中西部的玉米潜在收成强劲，而巡查团在爱荷华州西南部发现，该处收成前景好于上年。 | 大连玉米短期仍维持高位震荡走势，建议观望为主。 大连豆粕料将震荡走弱，空头思维不变，1501合约前期空单继续持有。 |
◆工业品
铁矿石 | 昨日进口矿市场弱势延续，港口成交价格PB粉610-615，PB块矿710-715，当前，由于市场人士对后期看跌及部分地区金融信贷信息的影响，在合理价格区间内，商家出货意愿较强。钢厂方面，拿货意愿不强，部分钢厂开始拿少许期货资源。粉矿成交价格有所下跌，块矿溢价涨0.001。 | 普式指数价格下跌0.5美元至92.25美元/吨。铁矿石I1501延续震荡走弱态势，前期空单持有，关注现货指数价格90美元/吨附近的支撑。（杨俊林） |
螺纹钢 | 唐山普方昨跌10，21日晨昌黎含税出厂报2650。 | 期货盘面，自上周受市场消费疲弱及上周国内宏观经济数据走弱影响，螺纹期价在经前期震荡后，选择向下运行，市场普遍对于9月市场转好预期下降，现货价格紧跟期价下行反过来又对期价形成一定压力，期价偏弱运行态势明显。昨日主力合约跌破3000点大关，持仓量持续增长，总体上仍处于震荡探底过程中，操作上可关注现货价格变动，注意节奏。 （朱小虎、林书来） |
焦煤 焦炭 | 8月20日，焦煤主力合约期价震荡走强，期价重心小幅上升；焦炭主力合约期价震荡走低，期价重心小幅回落，夜盘震荡走强，期价重心小幅上升。美联储8月20日发布了7月29-30日的联邦公开市场委员会的会议纪要。会议纪要称，美联储对美国就业市场此前所录得的加息复苏状况感到惊喜，并受到鼓舞，但在有更多证据证实经济进一步加速复苏之前，美联储仍暂不会透露未来加息进程的具体日程安排计划。有传言称，煤炭进出口关税的各项审批通过，或将在近日施行。据消息人士透露，为加强煤炭进出口环节管理，我国将煤炭的进出口关税上调至3%。安徽省经信委19日向安徽全省各产煤市煤炭管理部门和四大矿业集团下发紧急通知，要求全省所有地方煤矿要立即停产整顿，未经验收不得恢复生产。8月19号3时58分，淮南市谢家集区东方煤矿井下发生爆炸事故，27人被困，事故正在救援中。 | 目前，焦煤和焦炭价格已处历史低位，成本支撑逐步显现且传统“金九银十”钢材消费旺季临近，有望短期拉动焦化厂和钢厂对焦煤和焦炭补库存需求，因此后市期价进一步下跌空间有限。操作上，FED纪要显示升息或早于预期，短期市场或将承压，前期多单持有。 (甘宏亮) |
胶板 | 胶合板1409合约 1409与纤维板1409价差价为87左右,套利策略需要谨慎应对,建议投资者谨慎介入该品种。 | 如需介入,可参考股指运行及技术指标进行短期操作。昨日日内资金偏强,胶板价格有所回升.技术指标依旧回落,首次1409合约即将交割的情况也可能影响短期内市场,交割加大生产,可能会增加供应,压制价格,短期操作关注市场内资金动向为主。(李洪洋) |
铜 | 期铜1410合约 现货方面:贸易商大多挺价出货较为积极，下游逢低接货，消费企业表现较为谨慎。 铜价格走强.美国经济数据支撑铜价格.但中国楼市疲软数据预计影响未来铜价. 市场焦点受美联储会议的期待影响市场内预期美联储会议将偏向温和,支撑了期铜价格上涨, | 目前价格偏强,投资者操作注意控制仓位,可以少量逢低买入,短单操作。关注国内宏观经济政策和经济数据为主。 参考区间：49500-51000 (李洪洋) |
橡胶 | 天胶 1501合约 受对美联储会议的期待影响,预计短期内天胶价格有所反弹.但预计趋势难以长期持续.
| 国内需求依旧疲软,外盘原料价格有所回升.日本生胶库存下降的消息对天胶价格有所支撑.未来受需求不利影响仍有下跌风险，短期操作以区间震荡格局应对。 1501合约参考区间14700-15200（李洪洋) |
PTA | 周三PTA期价高开震荡，尾盘下跌，主力1月合约K线收于5日均线与60日均线之间，收盘价报6854元/吨。主力合约前20名显示，中粮、永安、银河、盛达、上海中期加多，华泰、浙商减多；银河、美尔雅、海通、光大加空，永安、华泰减空。日内多单加仓大于空单，整体多头占优势。截至20日，仓单数量1826张。 | 隔夜美元大涨，原油止跌，PX小跌，而近期PX/PTA装置检修较多，不支持趋势下跌。操作上，震荡对待，日内可低吸短多。关注的PMI数据。 （苗玲) |
本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，报告中的内容和意见仅供参考。我公司及员工对使用本报刊及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报刊版权归道通期货所有。
