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日期：2014年8月12日
【经济要闻】
北京时间8月12日凌晨消息，周一美国股市收高，俄乌紧张关系以及中东局势稍显缓和、美联储高官暗示美国经济复苏仍需货币政策的帮助等消息，令股市得到支撑。
美东时间8月11日16:00(北京时间8月12日04:00)，道琼斯工业平均指数上涨16.05点，收于16,569.98点，涨幅为0.10%；标准普尔500指数上涨5.32点，收于1,936.91点，涨幅为0.28%；纳斯达克综合指数上涨30.43点，收于4,401.33点，涨幅为0.70%。
投资机构McQueen，Ball & Associates公司首席投资官比尔-舒尔茨(Bill Schultz)表示：“国际政治风险已略有减退，至少来说中东地区的交战各方谈判已经使该地区状况有所好转。况且股市处在比两周以前更低的水平，因此如果你希望增加股票仓位，现在就是一个很好的切入点。”
在中东与乌克兰局势稍微缓和的消息推动下，投资者离开避险资产市场涌入股市，推动周一美股攀升。上周五道指上涨186点或1.1%，创四个多月以来的最大百分比涨幅，因俄罗斯声称其在乌克兰边境的军事演习已经结束。
一位美联储高官的讲话也对美股有利。美联储副主席斯坦利-费希尔(Stanley Fischer)周一在斯德哥尔摩发表的讲话中表示，全球经济复苏令人失望，使得包括美联储在内的许多观察家纷纷下调了美国经济的长期增长预期。
费希尔表示，现在还不清楚美国经济有没有受到最近经济衰退的长期损害。费希尔讨论了美国前财政部长萨默斯关于美国经济可能在一段时间内陷入新型长期滞涨的观点，他认为萨默斯的观点或许是正确的。
中东政治局势方面，以色列与哈马斯同意在加沙地带实行新的停火协议。总部位于开罗的阿拉伯国家联盟敦促埃及领导人继续推动以色列和巴基斯坦达成永久停火协议。迄今为止，埃及已经成功斡旋了2次72小时停火协议。
俄乌关系仍是市场关注焦点。乌克兰军方发言人Lysenko周一表示，俄罗斯在乌克兰边境部署有4.5万人以及坦克、火箭系统、战斗机以及武装直升机等装备。
北约秘书长拉斯穆森(Rasmussen)称，俄罗斯军事干预乌东部的可能性十分高，目前没看到俄从乌边境撤退的迹象。他还指出，俄罗斯有可能在人道主义干预的幌子下展开军事干预。而此前俄罗斯外长拉夫罗夫曾经表示，对乌克兰东部地区的人道主义救援行动将很快开展。
欧盟委员会主席巴罗佐在与俄罗斯总统普京通电话时警告俄罗斯不要对乌克兰采取单边行动。
另据报道，乌克兰央行表示正在继续干预外汇市场，如果汇率波动状况恶化，该行可能动用非市场工具。鉴于最近该地区的政治局势紧张，央行积极干预外汇市场的行动并不罕见。
据CNN报道，西方与俄罗斯之间关系的恶化让德国投资者倍感苦楚，德国DAX 30指数已较六月底下跌11%，从技术上看，德国股市已经陷入“调整”阶段。欧盟本周将公布GDP报告，一些经济学家认为德国经济已在二季度陷入萎缩。
摩根士丹利经济学家Joachim Fels在报告中指出，相比美国，欧洲受俄罗斯风险以及中东冲突导致油价大涨风险的影响要大得多。他预计在本周将要公布的欧元区GDP数据中，德国2季度也将出现负增长，法国增长停滞，而欧元区整体GDP增速可能放缓至仅0.1%
更糟糕的是，2季度数据还发生在欧美与俄罗斯新一轮制裁战之前，因此欧元区陷入衰退似乎是非常现实的风险。
财报方面，Priceline(PCLN)发布财报显示，第二财季净利润5.765亿美元，合每股收益10.89美元，上年同期8.39美元；调整后每股收益12.51美元，市场预期12.06美元；全季营收21.2亿美元，市场预期21.4亿美元。
该公司预计第三财季经过调整之后的每股收益将为19.60美元至21.10美元。市场预期值为21.28美元。
Mannkind(MNKD)股价飙升，此前该公司与赛诺菲公司(SNY)达成了在美国研发与销售吸入型胰岛素药物Afreeza的授权协议。
KinderMorgan(KMI)股价大涨15%，该公司计划将其石油与天然气管道资产整合进一家公司，交易价值440亿美元。
其他市场面，纽约商业交易所黄金期货价格下跌0.50美元，收于每盎司1310.50美元。原油期货价格上涨43美分，报每桶98.08美元。
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 今日晨评要点：1、欧俄交恶美得利。尽管欧俄也知道彼此制裁对双方都不利，但处于意识形态，必须站队，相对对德影响更大；2、国内刺激正在深化，ppi再收窄是效果之一，cpi平稳，也符合预期。6月18日是政策转向日，之前谈定性，之后踩油门，还是对冲房地产下行预期和偿债高峰，也可理解，但刺激是有边际效应的，就如美QE，最后效应递减。所以刺激的新鲜感过去后，还是要回到对实体经济的作用，这要观察；3、美农（USDA）6月30日报告给了3个数据。就是面积、单产和总产，然后定价在11.5下方，再是看天气。迄今大体天气正常，固价格在10.5-11.5区间运行。今晚是月度报告，看美农预期。当然还有差不多半个月天气也很重要，毕竟收成成现实才是收成。局部特点是美新货缺，等新货补充，价格也有区别表现。油粕也一样，与产业增长率有关，特别中长布局，要考虑这个； | 短期还是区间模式对待，关注今晚报告。（范适安） |
油脂 | 豆油：CBOT8月豆油合约跌0.56美分，报34.88美分；因豆油供应充足，有大量合约交割，同时美中西部周末降雨也令美豆天气担忧减弱，豆油长期压力进一步增加。 棕榈油： 1、BMD10月合约下跌2.5%至2177令吉/吨；因MPOB报告显示，7月库存高于预期，且市场预期未来产量将继续攀升。 2、马来西亚棕榈油局7月报告显示：7月棕榈油产量166万吨，环比增6.1%；出口量144万吨，环比减2.29%；库存168万吨，环比增1.47万吨，高于预期的164万吨。 3、船运机构ITS、SGS数据显示，8月1-10日棕榈油出口量较上月同期分别减少22.2%、19.6%。 | 豆油市场供应增加而需求不振令库存持续高企，美新豆生长良好在更远期压制市场，中期下滑走势不变；短期国内原本相对抗跌，因国内大豆到港量少且接近节日备货期，不过外盘天气炒作减弱，以及棕榈油方面的超预期利空，令盘面节奏上有再度转弱迹象，关注今晚公布的美农供需报告。今日料低开震荡，近期低点预计有支撑；操作上，优势空单续持，逢反弹少量补回，不追空。 棕榈油外围供应压力较大，厄尔尼诺炒作减弱令东南亚棕榈油继续处于增产季，今日公布的7月产存数据显示库存高于预期，令市场进一步承压，外盘弱势令连棕中期回落走势不变；节奏上，国内相对抗跌的走势，或被外盘的持续下跌所带动，料再度走弱，不过还需关注今晚美农报告的影响。夜盘p1501低开，盘面再度转弱，前低料有部分支撑；操作上，优势空单续持，逢反弹少量补回，不追空。（李岩） |
棉花 | 周一郑棉放量增仓大涨，涨幅近2%，1月合约收报14930元/吨，5月合约涨幅大于1月，收报14800元/吨，11月合约涨幅大于1月合约小于5月合约，收报15490元/吨，9月合约收报17065元/吨。1、5价差130元/吨。前20名持仓显示，永安日内大幅减空。 | 国内库存压顶，消费缩减，基本面偏空不变。抛储8月底结束，新棉年度即将开始，直补细则未出，棉农前期惜售心理强，阶段性存在利多。技术上，短期均线向上排列，盘面增仓，技术反弹强。 操作上，长空仓位调整。隔夜美棉维持震荡，日内郑棉观望为主。关注今晚USDA报告。（苗玲） |
谷物饲料 | 美国芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一攀升逾1%，交易商称在盘中稍早触及合约低点后，玉米期货出现空头回补反弹。投资人在美国农业部周二发布报告前轧平仓位。市场预计农业部将在报告中上调收成预估。上周CBOT玉米期货连跌七周，徘徊在近四年低点。 | 大连豆粕昨日冲高回落，反弹难以为继，操作思路不变，1501合约空单继续持有，根据自身情况设好防守。 |
◆工业品
螺纹钢 | 唐山普方昨跌10，12日晨昌黎含税出厂报2660。 市场仍处于消费淡季状态，供给量仍处于高位，在弱平衡状态中，价格的压力仍明显。另外，据调查，虽近期重点钢企产量未有明显扩张，短期还出现一定收缩，但随着成本的下降等因素，中小型钢企产能释放的热情仍然比较大，市场预期后期供给面压力偏大，或阻碍去库进程。 | 期货盘面，目前主力合约仍运行在前期所形成窄幅区间内，市场这种偏僵持的状态暂时尚未打破，在操作上，短期轻仓不宜对盈利有太大期待，中线的可待行情明确再行进场。 （朱小虎、林书来） |
焦煤焦炭 | 8月11日，焦煤主力合约期价平开震荡，期价重心与上一交一日基本持平；焦炭主力合约期价窄幅震荡，期价重心与上一交一日基本持平,夜盘开盘杀跌后低位震荡，期价重心大幅走低。乌克兰局势在8月8日俄罗斯承诺从俄乌边境撤军后进一步趋向好转，使得市场投资者情绪转好，地缘局势暂缓但阴云仍不散，市场情绪由恐慌转入观望。从国家发展和改革委员会获悉：酝酿已久的《煤炭经营监管办法》已于日前正式出台。《办法》明确，煤炭经营应取消不合理的中间环节；国家提倡有条件的煤矿企业直销，鼓励大型煤矿企业与耗煤量大的用户企业签订中长期直销合同。国家发展改革委有关负责人表示，《办法》将于9月1日起正式施行。 | 目前，焦煤和焦炭价格已处历史低位，成本支撑逐步显现且传统“金九银十”钢材消费旺季临近，有望短期拉动焦化厂和钢厂对焦煤和焦炭补库存需求，因此后市期价进一步下跌空间有限。操作上，消息面整体偏弱，前期多单轻仓持有。 (甘宏亮) |
胶板 | 胶合板1409合约 1409与纤维板1409价差价为83左右,套利策略需要谨慎应对,建议投资者谨慎介入该品种。如需 介入,可参考股指运行及技术指标进行短期操作。 | 预计短期内147-150价格震荡,技术指标和成交 量指标偏空,预计可能由高位回落,但操作仍需谨慎,首次1409合约即将交割的情况也可能影响短 期内市场,交割加大生产,可能会增加供应,压制价格,短期操作关注市场内资金动向为主。谨慎应对,建议投资者谨慎介入该品种。(李洪洋) |
铜 | 期铜1410合约 美联储副主席费舍尔讲话暗示,美联储不会在短期内收紧货币政策。 麦格理（Macquarie）称，铜市基本面预计将走软，预期今年下半年铜市供应过剩量将由上半年 的16.6万吨扩大至22.9万吨。 现货方面:囤货商出货积极性较高，接货者略显谨慎，未明显增加进货。
| 昨日铜价震荡走高后尾盘回落,整体看，地缘政治为期铜价格带来了一定风险，同时，供应增加 和缺乏宏观面政策的支撑，预计短期内期铜短期在50200以下位置展开宽幅震荡,投资者操作注意 控制仓位,可以震荡格局应对,少量逢反弹高点放空，见低及时获利,短单操作。关注国内宏观经 济政策和经济数据为主。 参考区间：49500-50100 (李洪洋) |
橡胶 | 天胶 1501合约 8月12日泰国王后華誕日,天胶原料贸易将受影响.
| 天胶现货需求依旧偏弱，仍有回落风险。目前原油价格主要受地缘政治，波动风险较大，受此影 响，天胶价格预计在目前价格区间展开宽幅震荡,建议投资者仍应选取逢反弹高点放空操作,可选 取15700附近为防御，谨慎控制持仓。 参考区间15300-15650（李洪洋) |
PTA | 周一PTA放量增仓大涨，1月合约盘中突破前高，尾盘减仓小幅回落，1月合约收报7106元/吨，9月合约收报7556元/吨。9、1价差450元/吨，价差扩大。前20名持仓显示，银河、浙商、华泰大幅减多，海通减空，银河、东证、国泰、申银加空，日内空头加仓大于多头，整体持仓多头略占优势。仓单数量1826张，流出8张。 | PTA期价突破年内高点，期价涨幅大于现货，期现贴水缩小。隔夜PX维持上涨，仓单继续流出，支撑PTA期价。 操作上，期价高位敏感，短多拉高可部分兑利。关注PX价格变化。（苗玲) |
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