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日期：2014年7月31日
【经济要闻】
北京时间7月31日凌晨消息美股主要股指周三涨跌互见，美联储声明基本符合市场预期，消除了人们对加息的恐惧。美国二季度GDP增长4%，增速远超预期。美国七月私营部门就业人数不及预期。
截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌31.75点，收盘报16880.36点，跌幅为0.19%；纳斯达克综合指数上涨20.20点，收盘报4462.90点，涨幅为0.45%；标准普尔500指数上涨0.12点，收盘报1970.07点，涨幅为0.01%。
美联储将债券购买规模削减100亿美元，至250亿美元，符合市场预期。美联储表示，美国二季度经济有所改善；通货膨胀长期低于2%的可能性不大；就业市场仍“相当”疲软。
MarketWatch分析师Greg Robb指出，“美联储周三表示美国经济有所改善，但就业市场仍相当疲弱。美联储预计将在结束资产购买计划相当长时间后才会考虑加息。”
初步政府数据显示，美国二季度经济增长4%，扭转了一季度经济下降2.1%的颓势。美国二季度消费者支出增长2.5%，增速创三年来新高。
Voya Investment Management资深市场分析师Karyn Cavanaugh表示，“美国经济正在增长，就业人数正在增加，消费者信心有所改善，甚至房产市场也在好转。在这样的经济环境下，公司利润将进一步增长，这对市场来说是好兆头。”
此外，美国七月私营部门就业人数增加21.8万人，略低于华尔街预期。
俄罗斯MICEX指数周三上涨0.9%，分析师认为欧美新的制裁措施并没有波及俄罗斯最重要的天然气工业。
Twitter上涨22%，Cantor Fitzgerald分析师Youssef Squali将该股目标价从40美元提高到58美元。Squali在研究报告中表示，“投资者对该股悲观的看法以及强劲的业绩将会刺激该股上涨。”
美联储政策声明
美国联邦公开市场委员会(FOMC)周三公布了货币政策声明，宣布将其债券购买计划的规模进一步缩减100亿美元。
在此次会议上，FOMC还决定将基准利率维持不变，符合市场广泛预期；同时指出在资产购买计划终结以后的很长时间里，继续将联邦基金利率维持在当前区间很可能仍将合适；尤其是，如果预期通胀率继续低于FOMC的2%长期目标，并假设长期通胀预期仍很稳定的情况下就更是如此。
声明还称，通胀率持续低于2%的可能性已在某种程度上有所下降。
美国二季度GDP初值大增4.0% 远超预期
美国第二季度实际GDP初值年化季率+4.0%，预期+3.0%，前值-2.9%。
美国第二季度GDP平减指数初值+2.0%，预期+1.8%，前值+1.3%。美国二季度个人消费支出(PCE)初值季率+2.5%，预期+1.9%，前值从+1.0%修正为+1.2%。
美国7月ADP就业人数增加21.8万 不及预期
人力资源服务公司ADP和预测机构Moody's Analytics周三(7月30日)公布的就业调查报告显示，美国7月私营部门就业人数增幅不及市场预期，但连续四个月处于20万以上。
数据显示，美国7月ADP就业人数增加21.8万，不及预期的增加23.0万，前值未修正，仍为增加28.1万。
穆迪分析首席分析师Mark Zandi称，7月的就业人数增加不及6月份，但依旧与就业市场稳步上升的趋势一致，如果能保持当前趋势，预计2016年底能实现充分就业。
纽约黄金期货价格周三收盘下跌0.3%，报每盎司1294.90美元，主要由于美国GDP报告强于预期，从而削弱了投资者买入黄金期货避险的需求。
投资者正在关注定于周五公布的美国劳工部7月份非农就业报告，经济学家平均预期该月非农就业人数增加23万人。
欧洲股市周三收盘下跌0.5%，主要由于俄罗斯遭遇了更严厉的最新制裁，投资者正在对这些制裁措施可能造成的后果进行分析。同时，西班牙股市则因增长数据好于预期而有所上涨。
当日，泛欧斯托克600指数收跌0.5%，报340.44点。法国CAC 40指数收跌1.2%，报4312.30点；德国DAX30指数收跌0.6%，报9593.68点；英国富时100指数收跌0.5%，报6773.44点。与此相比，西班牙IBEX 35指数则收涨0.3%，报10937.40点，该国第二季度GDP增长0.6% ，创下六年以来的最高水平。
俄罗斯MICEX指数收涨0.9%，报1382.14点，并未受到最新制裁措施的影响。
【分品种动态】
◆农产品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元上涨，欧美股市涨跌互现。美联储声明基本符合市场预期，消除了人们对加息的恐惧。美国二季度GDP增长4%，增速远超预期但美七月私营部门就业人数不及预期。欧股方面疲软，俄罗斯遭遇了更严厉的最新制裁，投资者正在对这些制裁措施可能造成的后果进行分析。大宗商品大多收跌，原油至100部位。美豆连跌二日，远期领跌，因天气预报称美中西部在作物关键生长阶段天气更为潮湿。 | 油粕随跌，但油跌幅收窄，粕终端用户推迟购买。天气预报显示，美中西部几乎所有地区未来两周都将有降雨，北部部分地区降雨可达3英寸 。 框架如前，美区间模式未变。前日触及上沿已提示出多兑利。预计今日低开震荡，可按区间模式考虑策略。（范适安） |
油脂 | 豆油：
| 豆油市场供应增加的前景不变而需求未见明显增长，国内豆油库存不断走高，令中期下滑走势不变。短期天气对美豆系列的支撑或有减弱，关注平台下方支撑力度。操作上思路不变，y1501空单续持，部分滚动思路，反弹承压可部分补回。 棕榈油与豆油争夺同样的市场份额，故同样受到豆油供应增加前景压力，且目前厄尔尼诺炒作降温令增产季压力压制市场，而豆棕价差收窄令棕榈油出口需求减弱，中期下滑走势未变。不过短期市场观望等待7月出口及库存数据，整体平台下方或仍有支撑。操作上思路不变，p1501空单续持，部分滚动思路，反弹承压可部分补回。（李岩） |
棉花 | 隔夜美元上涨，外盘普遍回落，同时市场预期美棉增产，ICE盘面继续遭打压。主力合约跌幅超百点，盘终收跌87点，收报65.01美分。 | 月底直补政策或将出台，市场消息较多，盘面变化敏感。8月底抛储结束，新棉上市推迟，配额紧张，国内难免出现短期棉花供应紧张。操作，长空持仓观望，注意仓位调整。短线灵活（苗玲） |
谷物饲料 | 美国玉米期货周三微幅收高，从前一交易日的跌势中反弹，交易商指因受与小麦价格大涨相关的空头回补支撑。但玉米期货涨势受限，因预报称将出现有利于作物的降雨，而且预期美国玉米收成单产将创纪录高位。连续图表上，玉米期货 仍接近上周触及的四年低点。分析师预计美国农业部周四将公布，2013/14年销售季美国玉米出口量为30至40万吨，2014/15年销售季出口量将为50至80万吨。 美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三连跌第二日，远月合约领跌，交易商称因预报美国中西部作物关键生长阶段天气更为潮湿。 | 大连玉米维持坚挺态势，但国储库存庞大，远期难以走出明显趋势，建议观望为主。 大连豆粕走势强于美盘，但难以走出独立行情，近强远弱格局持续。今日料将低开震荡，建议1501合约逢高少量沽空，短线高抛低平交易。 菜粕市场近月合约强劲反弹，因夏季需求旺季支撑，整体震荡，建议观望为主。(李金元) |
◆工业品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
铁矿石 | 虽然连续两天螺纹钢价格均保持一定涨幅，不过港口现货价格上涨却不是很大，也看出目前钢厂采购方面的谨慎。在目前很多城市放开限购的条件下，螺纹钢短期情绪偏乐观。由于房地产政策的不确定性，短期内铁矿石价格或小幅上涨，也主要是基于政策面以及资金面的利好。 国产矿维稳，期现货价格同步向好，矿石市场略显支撑，同样国产矿商家心态有所好转，部分市场惜售心态有所加强。最新统计34个港口现货库存大降，钢厂观望心态减弱，但多数对内矿暂时无加量采购意愿，矿山出货尚可，后期市场以稳为主。 | 普式指数价格上涨1.5美元至95.5美元/吨。铁矿石1501合约延续反弹，主要是基于政策面及预期面的影响；品种间资金参与度及走势强弱可以看出，反弹格局中铁矿石弱于螺纹钢，这也是基本面层面的反映，反弹格局中，螺纹钢表现较好，下跌趋势中，铁矿石跌势往往更为顺畅；操作上，少量资金短多持有，等待下一次趋势性沽空机会。 （杨俊林） |
螺纹钢 | 昨日螺纹、铁矿小幅下跌，近月稍强。上海市场报价总体平稳，16-25mm规格HRB400材质螺纹钢主流价格3030-3090元/吨；杭州市场报价平稳，螺纹钢沙钢报3130元/吨。唐山燕钢普碳方坯招标，中标出厂价格2752元/吨，中标量1.6万吨。终端采购量较前两个交易日明显下降，工地需求缺乏持续性。受终端需求减少影响，市场销售也显疲态。 消息面上，1、我国城乡二元户籍制度将退出历史舞台；2、万亿元国有项目开放，民资动力不足；3、人民币即期汇率强势七连涨；4、美联储再度削减债券购买规模100亿美元，符合市场预期。 唐山普方昨稳，31日晨昌黎含税出厂报2700。 昨日现货市场总体偏稳，上调价格的市场数量增多。华东上海平，上午沙钢三级有小幅报高10元，中天申特3110-3120左右，华北天津北京平稳，山东济南及青岛有报高10元。市场方面，目前在期货市场带动下，现货市场交投有所提振，总体上市场采购基本处于同年正常水平附近，短期内需求期待能大幅增加显得比较困难，8-9月份若需求能有所提升，则价格总体小幅回升的可能性也较大 | 综合来看，微刺激政策持续加码，房地产政策逐步放松，政策风格实际已有所转变，关注后续政策的发展，适量参与反弹。 期货盘面，昨日出现小幅下跌后，目前期现价差在100左右，较前一日有所扩大，1410合约目前持仓仍达50万手，临近交割因素或主导后期走势，1501持仓量近期持续增加，盘中多数时段也是近月表现较强，需要注意的是在本周两合约价差拉开趋势出现反复，主要还是存在交割规则方面因素影响。操作上，目前1501仍在前期形成底部区间内运行，注意20日均线及前期区间高点附近表现，短期按区间对待。（朱小虎、林书来） |
焦煤焦炭 | 7月30日，焦煤主力合约期价低开震荡，期价重心走低；焦炭主力合约期价开震荡，期价重心走低，夜盘低开震荡，期价重心小幅走低。美国公布第二季度实际GDP初值年化季率增长4.0%，预期值增长3.0%，前值萎缩2.9%。美联储延续既定政策路径，再次削减购债100亿美元。美国7月ADP就业人数增加21.8万，连续四个月处于20万以上，但弱于预期的增加23.0万。外媒综合24家分析机构预估中值显示，中国7月官方制造业采购经理人指数(PMI)料进一步升至51.4，连续第五个月回升，并创下八个月高位，经济企稳迹象更加稳固。据香港《文汇报》29日报道，澳大利亚政府日前批准印度能源集团在昆士兰建造全澳、乃至全球最大的煤矿项目，造价达165亿澳元(约合人民币959亿元)；但环保团体担心煤矿恐破坏大堡礁生态 | 操作上，消面整体利多，技术上较前期转强，短多小幅增持。 (甘宏亮) |
胶板 | 胶合板1409 1409与纤维板1409价差价为85左右,套利策略需要谨慎应对,建议投资者谨慎介入该品种。 | 如需介入,可参考股指运行及技术指标进行短期操作。短期内技术指标偏强，但成交量减少，价格有回调 风险.昨日内资金偏强，投资者注意关注资金动向，勿盲目跟进。多单获利为主。 （李洪洋) |
铜 | 期铜 1409-1410 现货方面: 夜盘伦铜回升,期铜夜盘高开震荡.1409和约逐渐向1410合约移仓,1410即将成为新的主力合约. 现货方面:持货商挺价出货，贸易商贡献主要成交量，下游接货不积极，按需采购为主。 | 虽然国内外制造业数据利好，但目前铜供应增多，尤其是自由港即将恢复贸易，没有进一步宽松 政策支撑，铜价难以继续走高。关注国内宏观经济政策和经济数据为主。投资者注意轻仓短单,以 区间震荡格局应对.1409参考区间：50400-50770 1410参考区间：50200-50700 (李洪洋) |
橡胶 | 天胶 1501 隔夜原油价格偏弱,美元走强,天胶价格日内偏弱震荡，价格有所回落。 开斋节后，外盘橡胶贸易恢复正常，现货市场需求依旧疲软，价格偏弱。目前原油价格主要受地 缘政治，波动风险较大，受此影响，天胶价格预计在目前价格区间展开宽幅震荡，未来天胶价格 仍有下跌风险 | 建议投资者密切关注原油价格波动趋势，可少量高位抛空，多单注意获利，市场 风险偏大，注意控制仓位。 1501合约参考区间15700-16000（李洪洋) |
PTA | PTA震荡为主，9月合约收报7400元/吨，1月合约收报7030元/吨。逢主力移仓，最近1月涨幅大于9月，9、1价差缩小370元/吨。前20名持仓显示，日内多单加仓，空单减仓，整体多单占优势。 | PTA市场价格淡稳为主。华东市场价格维持在7550元/吨稍偏内进行，卖盘低价惜售。 MEG震荡偏弱。港口库存预期上涨，出库不理想。华东商谈价格7420-7450元/吨。 江浙涤丝行情稳定。 近期PX装置停开频繁，价格涨跌敏感。PTA行业开工在63.8附近，聚酯开工在70%附近。9月即将提保，仓单数量少，9月合约前多续持观望。隔夜PX大跌，日内可短空1月合约，关注9、1价差变化。（苗玲) |
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