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日期：2014年8月5日
【经济要闻】
北京时间8月5日凌晨消息，美国股市在上周大跌后周一收高，葡萄牙必利胜银行将获救助的消息在一定程度上帮助提振了市场情绪。瑞银分析师指出，经济在增长，宽松货币政策未变，市场现金充沛，因此，投资者现在没必要退出市场。
截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨75.91点，收报16569.28点，涨幅为0.46%，结束了连续四个交易日下滑的势头。纳斯达克综合指数上涨31.25点，收报4383.89点，涨幅为0.72%；标准普尔500指数上涨13.84点，报1938.99点，涨幅为0.72%。
葡萄牙央行宣布注资49亿欧元(约合66亿美元)救助该国第二大银行行必利胜银行(Banco Espirito Santo)，令市场对该国银行业危机的担忧得到缓解。这一消息刺激葡萄牙股市大涨，也给欧洲股市带来支撑。
瑞银财富管理公司全球首席投资官Mark Haefele与跨资产分析师Kiran Ganesh表示，投资者用不着恐慌，因为股票估值并不离谱，而投资者也没有“过度乐观”。
他们在CNBC网站上撰文称，“美国经济仍在增长，美联储继续实行宽松货币政策，而市场现金也依然充沛，因此，投资者现在没必要退出市场。
对冲基金PlatinumPartners总裁Uri Landesman表示，“本周的走势至为关键，如果市场反弹则说明多头控制了局势。如果反弹失败，则意味着投资者要等股价变得更加便宜后才会出手购买，市场将继续下跌。”
他表示，“我认为目前投资者十分谨慎。我们相信牛市还没有直到尽头，但有一些迹象令人不安。比如在过去几个月里，进入股市的资金主要来自散户，而不是机构，而这通常是牛市将结束的特征。”
周一没有重要经济数据公布，发布财报的企业数量也相当少。
标准普尔500指数上周下跌2.7%，创自2012年6月1日来最大周跌幅。道琼斯工业平均指数下跌2.8%，创自今年1月24日来最大周跌幅。
Valutrades分析师Joao Monteiro在研究报告中表示，由于周一缺乏经济数据与上市公司财报，卖盘可能会暂时减轻。但投资者必须切记，八月份市场成交通常十分清淡。
他表示，“交易员目前可能会持观望态度，但从周二开始将有重要经济数据公布，因此市场任何的稳定都是暂时的。”
周二将公布服务业与工厂订单报告，贸易数据与消费者信贷报告也将于本周公布。
生物医药公司安进上涨2.6%，该公司表示，多发性骨髓瘤后期药物三期临床试验取得成功。
Michael Kors下跌5.9%，该公司业绩好于预期，投资者担心越来越多的降价促销将影响其第一财季利润率。
CardinalHealth下跌2.9%，该公司发布的财报也好于预期。
葡萄牙宣布66亿美元拯救必利胜银行计划
葡萄牙央行周日晚间公布了一项计划，拟通过拆分以及注入49亿欧元(66亿美元)国有资金来拯救该国曾经的市值第一大银行必利胜银行(Banco Espirito Santo)。
葡萄牙央行称，根据这个49亿欧元计划，这家银行的储户和优先债券持有人将能够免受损失，而“股东和次级债债权人以及董事会成员或前任董事将会承受损失，而非由纳税人负责”。其中可能承损的股东包括持有该行20%股份的Espirito Santo家族，以及持有14.6%股份的法国农业信贷银行(Credit Agricole)
欧盟委员会(EuropeanCommission)在一份声明中表示，葡萄牙找到的这个解决方案符合欧盟国家援助规则。
纽约原油期货价格周一收盘上涨0.1%，报每桶98.02美元，主要由于上周的卖盘促使投资者返场买入原油期货。同时，市场注意力从原油供应相关担忧情绪转向利比亚及其他全球热点地区的暴力活动。
上周纽约原油期货价格大跌4.12%，创下自截至1月3日当周以来的最大单周跌幅；过去六周中，纽约油价在四周时间里均有所下跌。
花旗集团旗下花旗期货观察的纽约分析师蒂姆-埃文斯(Tim Evans)指出，虽然原油期货市场上的卖盘仍有继续的空间，但过去六周时间里的下跌走势意味着，目前市场估值已更多地趋向于保守而不再处于“超买”状态；同时，油价中的地缘政治风险溢价已大幅下降。
纽约黄金期货价格周一收盘下跌0.5%，报每盎司1287.70美元。分析师称，投资者并不担心美国股市的疲弱表现将延续到本周。
INTL FCStone分析师爱德华-梅尔(Edward Meir)称其仍旧看空黄金，指出在经济状况改善的局面下，任何较大幅度的金价上涨都会引来卖盘；就目前而言，加息预期以及投资者需求和珠宝需求的疲弱表现意味着，金价很难有上行空间。在非农就业报告公布以后，市场有关美联储将在不久以后加息的预期受到了抑制。
欧洲股市周一收盘下跌0.2%。今日市场交易中，投资者对企业财报以及葡萄牙必利胜银行(BES)获政府援救一事作出了回应。
当日，泛欧斯托克600指数收跌0.2%，报331.91点。受必利胜银行将获援救消息的影响，葡萄牙商业银行(BCP)收涨6.1%，在该指数成分股中涨幅居于前列。
欧洲各国股市中，英国富时100指数收涨0.1%，法国CAC 40指数收涨0.5%，德国DAX 30指数收跌0.5%。同时，葡萄牙基准股指PSI 20指数则收涨1%，主要由于此前有消息称葡萄牙政府将斥资66亿美元援救必利胜银行。按市值计算，该行是葡萄牙市场上最大的银行。
【分品种动态】
◆农产品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元窄震，欧美股市大跌后反弹。瑞银分析师指出，经济在增长，宽松货币政策未变，市场现金充沛，因此，投资者现在没必要退出市场。大宗商品反弹居多，原油至98部位。美豆及其制品反弹，受助于新的出口需求以及美中西部玉米种植带部分干燥地区可能雨量有限，损及将录得创记录的收成前景。 | 框架如前，美豆延续区间波动，昨日低探已提示区间下沿不杀跌。预期在下周8月月度数据前区间模式延续可能较大。今日短应高开震荡，可按区间模式对待。（范适安） |
油脂 | 豆油：
| 豆油市场供应增加前景不变而需求未见明显增加，原油价格不断下行，国内豆油库存不断走高，令中期下滑走势未变；不过短期美豆市场对天气关注度增强，后市国内关注点也逐步转向中秋、国庆备货，令目前跌势放缓。昨日y1501低开于5日均线之下，盘中接近近期低点部分回升，弱势震荡，操作上空单续持观望。 棕榈油与豆油争夺同样的市场份额，故同样受到豆油供应增加前景压力，且目前厄尔尼诺炒作降温令增产季压力压制市场，而豆棕价差收窄令棕榈油出口需求减弱，中期下滑走势未变。不过短期国内进口量趋降，对盘面有所支撑。昨日p1501收低于5日均线之下，弱势震荡，略有抵抗，操作上空单续持观望。（李岩） |
棉花 | ICE期棉连续下跌，上周四主力合约跌至62美分/磅，整个7月份，主力合约跌幅达14.5%。8月1日，为国际棉市2014/15年度开端，市场超卖以后小幅反弹，主力合约在63-64美分区间震荡。技术上，K线远离均线，技术上超跌反弹的需求，出口角度看，新年度签约量已完成预期量的36%。截止7月31日，登记库存越12.6万包，减少1万包。 | 由于8月底抛储结束，配额紧张，直补细则尚未出台，市场普遍预期8、9月出现用棉紧张现象，但就目前来看，纺企补库仍未放量，市场预期将有可能落空。操作上，长线持空观望，注意仓位调整。主力1月跌至14000整数关，短线兑利为主。关注直补细则出台。（苗玲） |
谷物饲料 | 美国玉米期货周一上扬1.8%，录得逾六周来最大单日涨幅，交易商表示，因在上周玉米挫跌至四年低位有低吸买盘。一些回补空头也支撑价格。商品期货交易委员会(CFTC)公布最新的交易商持仓报告显示，投机者持有的玉米净空头头寸为六个月来最高。预期秋季美国玉米丰收，限制玉米价格升幅。 | 国内大连玉米继续上涨，因北方部分地区干旱严重，建议多单持有，以均线为防守，逢低买入。 大连豆粕走势强于美盘，因前期油厂进口成本较高，且国内北方干旱导致大连大豆强劲上涨，短期以区间震荡对待，1501合约空单逢低可获利了结，或持有1501合约空单，并逢低买入1505合约进行对冲套利，目前两合约价差为-146点。 菜粕市场整体处于低位震荡，利空压力正逐步消化，夏季水产养殖需求限制跌幅，建议短线震荡交易或观望。(李金元) |
◆工业品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
铁矿石 | 虽然连续两天螺纹钢价格均保持一定涨幅，不过港口现货价格上涨却不是很大，也看出目前钢厂采购方面的谨慎。在目前很多城市放开限购的条件下，螺纹钢短期情绪偏乐观。由于房地产政策的不确定性，短期内铁矿石价格或小幅上涨，也主要是基于政策面以及资金面的利好。 国产矿维稳，期现货价格同步向好，矿石市场略显支撑，同样国产矿商家心态有所好转，部分市场惜售心态有所加强。最新统计34个港口现货库存大降，钢厂观望心态减弱，但多数对内矿暂时无加量采购意愿，矿山出货尚可，后期市场以稳为主。 | 普式指数价格上涨1.5美元至95.5美元/吨。铁矿石1501合约延续反弹，主要是基于政策面及预期面的影响；品种间资金参与度及走势强弱可以看出，反弹格局中铁矿石弱于螺纹钢，这也是基本面层面的反映，反弹格局中，螺纹钢表现较好，下跌趋势中，铁矿石跌势往往更为顺畅；操作上，少量资金短多持有，等待下一次趋势性沽空机会。 （杨俊林） |
螺纹钢 | 唐山普方昨跌10，5日晨昌黎含税出厂报2690。
| 期货盘面，昨日期货上涨，与华东地区主流实重期现价差有所缩小，到65左右，这个数据较上周近130的已出现大幅减小。操作上，短期按在3000-3150内区间震荡对待为宜，有多单谨慎持有，特别注意临近区间上下限附近价格走势表现。 （朱小虎、林书来） |
焦煤焦炭 | 8月4日，焦煤主力合约期价震荡走强，期价重心大幅走高；焦炭主力合约期价震荡走强，期价重心大幅走高,夜盘高开震荡，期价重心继续走高。中国发展和改革委员会(简称“发改委”)8月4日表示，下半年要保持宏观政策连续性和稳定性，并针对突出问题有效实施一些兼顾当前和长远的政策措施，妥善防范化解风险，努力完成全年经济社会发展预期目标。国际大型煤炭生产企业相继公布其2季度产量，全球焦煤供给增长依然强劲。国际煤炭巨头必和必拓集团(BHP)在季度报告中给出的数据显示，2014年2季度，集团炼焦煤产量高达1190万吨，同比增长9%，季环比增长4%。加拿大泰克集团(Teck)2季度完成煤炭销售量680万吨，同比增长8%。此外，俄罗斯炼焦煤和钢铁生产商Mechel2014年上半年累计向亚太地区出口炼焦煤530万吨，同比激增40%。
| 目前，焦煤和焦炭价格已处历史低位，成本支撑逐步显现且传统“金九银十”钢材消费旺季临近，有望短期拉动焦化厂和钢厂对焦煤和焦炭补库存需求，因此后市期价进一步下跌空间有限。操作上，前期短多持有。(甘宏亮) |
胶板 | 胶合板1409 1409与纤维板1409价差价为85左右,套利策略需要谨慎应对,建议投资者谨慎介入该品种。 | 如需介入,可参考股指运行及技术指标进行短期操作。短期内技术指标偏强.目前资金偏强，投资者注意 关注资金动向，勿盲目跟进。多单获利为主。（李洪洋) |
铜 | 期铜1410
期铜由于冶炼企业停产检修活动接近尾声，其供给料将增加。同时，印尼铜精矿的恢复出口也将 加大全球的精炼铜供给。淡季下游消费需求不高，铜价受到抑制，囤货商出货意愿较高，贸易商 也积极参与交易，但是接货者略显谨慎，按需采购接货较少。 | 隔夜,葡萄牙宣布66亿美元拯救必利胜银行计划，市场信心好转,资金支撑铜价回升。预计短期内 期铜在当前位置展开宽幅震荡,区间主要在：51000-50000范围内。前期趋势偏弱。投资者操作注 意控制仓位,可以震荡格局应对,前期参考技术指标，可适度逢反弹高点抛空。 1410参考区间：50300-50700 (李洪洋) |
橡胶 | 天胶 1501 昨日天胶价格偏强震荡,原料价格下跌,现货价格维持震荡.主价格区在13700-14000范围内. 天胶现货缺乏供求面支撑，仍有回落风险 | 目前原油价格主要受地缘政治，波动风险较大，受此 影响，天胶价格预计在目前价格区间展开宽幅震荡,短期趋势偏弱，建议投资者密切关注原油价格 波动趋势，谨慎控制持仓。1501合约参考区间15300-15700 （李洪洋) |
PTA | 周一PTA期价窄幅波动，主力移仓中，9月合约收报7360元/吨，1月合约收报6958元/吨。9、1价差400元/吨以上。技术形态上，9月合约有M头形态，1月合约呈三角形态。截止4日，仓单数量2344张。
| PTA开工不断走低，导致PTA现货供应偏紧的同时也使得PX价格支撑变弱，因此结合盘面的表现是，1月走势较9月更弱，8月以后9月不断提保，技术上看9月合约有回调要求，但不能忽略仓单短缺因素。一般散户投资者优选1月合约参与做空。 （苗玲) |
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