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日期：2014年7月29日
【经济要闻】
北京时间7月29日凌晨消息 美国股市周一收盘涨跌互见，主要股指涨跌幅度均不大。住房销量数据较为疲软，但购并消息给市场带来一定支撑。
截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨21.77点，报16982.34点，涨幅为0.13%；标准普尔500指数上涨0.55点，报1978.89点，涨幅为0.03%；纳斯达克综合指数下跌4.65点，报4444.91点，跌幅为0.10%。
美国六月二手房签约销量出现下滑，为过去四个月里首次下降。本周还将公布非农就业人数以及二季度GDP报告，美联储公开市场委员会将还于本周宣布货币政策。
美国房地产股票受到冲击，SPDR标普房产股ETF下跌1.6%。
美国银行财富管理机构执行董事兼基金经理Patty Edwards表示，“疲软的住房销量数据并没有让我们感到奇怪，因为人口趋势做出了很好的解释。现在越来越多的年轻人被迫与父母住在一起，教育贷款与微薄工资让他们无法做出其它选择。”
她表示，“然而，美国经济仍在缓慢复苏，我们预计企业利润将继续增长。当前的股市越来越受上市公司赢利驱动。我们观察到企业营收增长放缓，但警报还没有拉响。”
Valutrades分析师Joao Monteiro指出，投资者对泡沫将破裂的恐惧并没有消除。他在电子邮件中表示，“由于夏季市场成交非常清淡，一个很小的消息就有可能给市场带来大的动荡。”
高盛周五在未来三个月全球股市展望中将全球股票评级下调至中性，高盛认为债券市场的短期大跌可能会冲击股市。
高盛分析师持续对美国股市未来三个月与十二个月而“低配”评级。分析师表示，“我们预计美国股市在未来一年将可带来合理的回报，但与其它市场相比，其长期回报潜力较小，因为当前估值已经很高，且已积累了可观的涨幅。”
高盛曾在七月中将标准普尔500指数年终目标从1900点上调至2050点，是最看好美国股市的投行。
折扣零售商Family Dollar Stores暴涨25%。Dollar Tree表示将以每股74.50美元收购Family Dollar，这一收购价格较其上周五收盘价溢价23%。Dollar Tree上涨1.2%。
新上市的墨西哥快餐连锁店El Pollo Loco再次暴涨43%，该股上周五IPO首日暴涨60%。
房产网站Zillow上涨0.9%，该公司表示，将以价值35亿美元股票收购其对手Turlia。
泰森食品上涨2.6%，尽管该公司盘前公布的业绩不及华尔街预期。
康宝莱上涨2.2%，该公司将于今天盘后公布业绩。
纽约原油期货价格周一收盘下跌0.4%，报每桶101.67美元，主要由于投资者认为市场上的原油供应量过高。
券商Rivkin的首席执行官斯科特-舒伯格称，最近以来纽约原油期货价格波动的根源是美国库存数据；美国进口原油和本土生产原油的总量超过了消费，从而令市场上的原油供应量变得过高，导致油价下跌。
据财经信息供应商FactSet统计的数据显示 ，本月截至目前为止纽约原油期货价格已经下跌了3%。
纽约黄金期货价格周一收盘持平，报每盎司1303.30美元。中东地区的混乱形势和乌克兰的紧张局面未能对金价形成太大支撑。
周一美元兑国际主要货币一揽子汇率上涨，对金价形成一定压力。通常美元汇率上涨会导致以美元计价的商品期货价格下跌，因持有其他货币的投资者买入这些期货的成本将会变高。
德国商业银行(CBK)的商品研究负责人尤根-温伯格(Eugen Weinberg)指出，乌克兰东部地区的紧张局势再度升级，加沙地区的停火状态则未能保持住，这些地缘政治风险意味着黄金期货市场上将有很大的避风港需求；但是，目前中国和印度市场上的实物黄金需求受到抑制，因此最近以来金价变动的原因无疑是受到短期导向市场参与者的推动。
泛欧斯托克600指数收跌0.2%，报341.34点。投资者目前重点关注的是企业财报以及乌克兰和加沙地区的形势发展。
欧洲各国股市中，英国富时100指数收跌0.1%，报6788.07点；法国CAC40指数收涨0.3%，报4344.77点；德国DAX 30指数收跌0.5%，报9598.17点；意大利FTSE MIB指数收跌0.6%，报20939.08点。
投资者仍在继续监控地缘政治风险。以色列政府和加沙地区的哈马斯领导人在上周六达成了12个小时的停火协议，但上周日未能就延长该协议的问题达成一致。
欧盟已经同意针对俄罗斯在乌克兰危机中所扮演的角色对其实施经济制裁，这项协议已在上周五达成，但并未包含针对能源行业部门的任何处罚措施。
【分品种动态】
◆农产品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元区间上沿滞涨，欧美股市涨跌互现。美住房销量数据较为疲软，但购并消息给市场带来一定支撑。大宗商品反弹为主，原油在101-102区间波动。美豆极其制品收涨，因大豆接近决定收成的关键阶段，美主要大豆种植地区的天气有些令人担心。美最大的大豆种植州爱荷华周末降雨令人失望，这让人担心大豆收成将小于市场在过去两个月已经消化丰收的预期。美农表示，美出口检测大豆高于分析师的预期量 | 框架如前，在美豆关键产量形成阶段，天气有风吹草动易于形成价格升水。区间模式如前，可按区间策略灵活对待。（范适安） |
油脂 | 豆油：
| 受库存高企且棕榈油增产季产出继续增加的影响，以及美豆油供应前景依旧充足而需求未见明显增加的影响，油脂中期下滑走势尚不变。 短期看豆油预计受到美豆短期高温天气的利多支撑，但国内豆油库存继续增加料令连豆油弱于美豆油，预计以弱势反弹来修复超跌，关注20日均线压力，操作上，少量滚动后空单持有观望。 棕榈油同样受到美豆油的提振，且马盘休市期间抛盘减轻，预计以平台整理或小幅反弹来修复超跌，同样关注20日均线压力，操作上，适量滚动后空单持有观望。（李岩） |
棉花 | 上周美棉脱离窄幅震荡区间，24日大幅下跌，主力12月合约跌幅超过2美分，25日延续跌势，12月合约最低至64.53美分。创2009年10月份以来低值，并分别低于十年均值74.38美分/磅和20年均值69.2美分/磅。下跌主要原因是，中国直补政策即将出台和预期8月继续上调美棉产量和印度棉产量。预计美棉下一个关口是60美分/磅附近。 上周郑棉1月合约最高反弹至14600附近，周三、周四快速回落，目前期价在14370元/吨。周三北京相关棉花会议传出内地确定直补2000元/吨，严控进口棉花，此消息利空，郑棉应声下跌，外棉也就此向下选择放下，内外棉联动，双双走跌。在2014年中国推出收储，全球棉花突发增加600万吨供应量，在消费低迷的情况下，供需面利空不变。而近期8月底本轮抛储结束，目前尚未见到抛储成交大幅放量，工商业库存累计100万吨，按当前50万吨的月均棉花消费量，近期或将出现棉花供应短缺。 | 当前郑棉仍属于政策市，毕竟直补细则不出，新棉成本无法考量，受此影响新棉上市进度。因此操作上，前期的长线空单持仓观望，注意仓位调整。短线空单不建议追空，等待直补细则确定后再做交易策略。 （苗玲） |
谷物饲料 | 美国玉米期货周一连升第二个交易日，交易商称因投资人在上周挫至四年低点后逢低承接。中国持续买入以及美国中西部部分地区天气干燥，带动大豆期货大涨，也推高玉米期货。交易商表示，9月和12月玉米期货 均在10日移动均线遭遇阻力，美国今年收成料创新高也抑制期价。CME Group数据显示，玉米的未平仓合约周五连续第七日增加，至137.7万口，为6月19日来最高。分析师预计，美国农业部2000GMT将发布的作物报告显示，玉米优良率将稳定在10年来同期最好水准。 周一稍早，美国农业部报告称，截至7月24日该周，出口检验玉米805,365吨，低于分析师预估区间的低端，且为2月20日该周以来最低。 美国大豆期货周一急升2%，至两周高位，因大豆接近决定收成的关键阶段，美国主要大豆种植地区的天气令人有些担心。美国最大的大豆种植州爱荷华州周末降雨令人失望，令人担心大豆收成将小于市场在过去两个月已消化丰收的预期。 | 大连玉米维持近强远弱格局，建议观望为主。 盘后公布的每周作物生长报告显示，截至7月27日当周，美豆优良率为71%，较上周下降两个百分点。 大连豆粕料将延续反弹走势，但对于目前天气市行情能否持续有很大不确定性，建议观望为主，不追涨杀跌。 菜粕市场料将跟随豆粕反弹走势，整体震荡，建议观望或日内短线交易。(李金元) |
◆工业品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
铁矿石 | 昨日进口矿市场较为冷清，询报盘偏少，成交一般，部分品种成交价格小幅上涨5元左右，现山东港口PB粉现货价格635左右，唐山港口PB粉现货价格655元左右。平台颇为平静，没有任何成交，北矿所挂单金步巴+麦克粉，报盘价格93.5+95，价格较上周上涨明显，没有还盘。 国产矿持稳，临近月末，进口矿再现拉涨反弹，市场处于七、八月消费淡季尽管钢厂及社会库存创低，但钢材消费一时难起，矿石市场整体仍会继续波动震荡，因此国产矿在当前局面下仍现观望，而当前国内矿山开工率已处低位，钢厂仍有一定需求，后期开工率下滑空间不大，反观市场价格同样后期多企稳。 | 铁矿石1501合约受前期低点支撑放量减仓反弹，近期影响价格的上行风险因素是国内房地产限购放松、银行贷款优惠重新出现及国开行获得央行1万亿元补偿抵押贷款，政策及预期面影响空势主导下价格运行的节奏，前期空单已陆续止盈出场，短期价格或区间内震荡，等待下一次趋势性沽空机会。（杨俊林） |
螺纹钢 | 唐山普方昨涨10，29日晨昌黎含税出厂报2700。 据中钢协数据，7月中旬重点企业粗钢日产量180.8万吨，降低0.68万吨，旬环比下降0.37%。7月中旬统计重点钢铁企业本旬末存量为1480.8万吨，较上一旬末增加33.49万吨，环比上涨2.31%。 消息面上，1、目前国内涉及限购的46个城市已经有近6成松绑；2、交行有望率先推行混合所有制改革；3、六部委：分类处理钢铁等过剩行业违规在建项目。 | 产量方面，从最新数据分析，目前重点钢企生产开工仍保持高位，部分企业安排检修或不再使产量继续增加，但出现明显下行的概率不大。政策层面刺激效应得到一定显现，部分宏观数据出现转折，市场总体流动性较去年同期改善，在目前钢价仍处于相对低位情况下，下行空间不大。期货方面，短中期震荡概率偏大，目前主力合约均处于较大贴水状态，合约间强弱关系有一定体现，可适当关注这些因素带来的投资机会。 在市场岌岌可危时，股指的大涨打了一针强心剂。PMI超预期，融资成本逐渐降低，房地产政策逐步松绑，微刺激政策的持续加速，使市场信心有所恢复。关注后续政策的发展，适量参与反弹。（朱小虎、林书来） |
焦煤焦炭 | 7月28日，焦煤主力合约期价震荡走强，期价重心大幅走高；焦炭主力合约期价探底回升，期价重心小幅走高，夜盘高开高走，期价重心大幅走高。隔夜美国经济数据喜忧参半。美国7月Markit服务业PMI初值61，维稳于四年半高位。美国6月成屋签约销售指数月率下降1.1%，差于预期。中煤集团一位人士向大智慧通讯社表示，中煤能源7月24日再度下调煤价，所有煤种长协价格下调5元/吨，同时加大高硫优惠，最高优惠幅度较之前增加10元/吨。内蒙古地区焦企限产、洗煤厂关停现象严重。期货日报记者了解到，乌海市佳鑫煤焦化有限公司已停产，目前焦炉都已拆除，神华集团下属子公司神华乌海能源有限责任公司也已停产 | 技术上，焦煤和焦炭主力合约期价探底回升，短期突显支撑。操作上，消面整体平稳，技术转强，轻仓短多。(甘宏亮) |
胶板 | 胶合板1409 1409与纤维板1409价差价为83左右,套利策略需要谨慎应对,建议投资者谨慎介入该品种 | 如需介 入,可参考股指运行及技术指标进行短期操作,日内胶板维持高位震荡，资金多单获利离场。短期 内技术指标再次走强，但成交量开始减少，投资者注意关注资金动向，勿盲目跟进。多单获利为主。（李洪洋) |
铜 | 期铜 1409 新加坡大华银行继显证券的资深矿业分析师Helen Lau指出，铜市场今年仍可能供不应求。 夜盘铜价回升.目前看铜价受资金影响明显,政策利好与基本面利空博弈中. 现货方面:贸易商大多积极出货，投资者较为谨慎观望为主。 | 预计短期内期铜在当前位置展开宽幅 震荡,投资者操作注意控制仓位,可以震荡格局应对,高抛低吸,短单操作,关注均线附近支撑与前高 51500附近阻力。关注国内宏观经济政策和经济数据为主。。 1409参考区间：50200-51100 (李洪洋) |
橡胶 | 昨日天胶价格维持宽幅震荡。 巴黎银行报告称:美对华轮胎"双反"关税或超过60% 目前，天胶价格受技术指标支撑价格偏强，但缺乏供求面支撑，开斋节后，外盘橡胶贸易恢复正 常。目前原油价格主要受地缘政治，波动风险较大 | 受此影响，天胶价格预计在目前价格区间展 开宽幅震荡，未来天胶价格仍有下跌风险，建议投资者密切关注原油价格波动趋势，谨慎控制持 仓。高抛低吸,及时获利为主. 1501合约参考区间15300-15800（李洪洋) |
PTA | 周一PTA期价震荡为主，日内盘中涨跌表现出1月易涨易跌，9月合约收盘价报7348元/吨，1月合约收盘价报6906元/吨，9、1价差432元/吨。前20名持仓显示，日内空头加仓大于多头，银河期货大幅加多，永安、格林大华、宝城期货加空，整体持仓多单略占优势。截止28日，仓单数量2370张。 | PTA市场价格小幅上涨。市场商谈维持在7550元/吨偏内进行，卖盘低价惜售。 MEG震荡整理为主。PTA结算价上涨，但聚酯价格难有提升，需求走弱拖累MEG，价格整体震荡整理，华东商谈价格在7400-7450元/吨。 江浙涤丝行情稳定。 近期PX装置停开频繁，价格敏感。PTA行业开工小幅回落，目前在63.8附近，聚酯开工在70%附近。考虑仓单有限，近期PX价格涨跌灵活，因此操作上，9月低吸为主，目标暂看7700元/吨。1月合约灵活对待，关注9、1价差变化。（苗玲) |
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