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日期：2014年7月17日
【经济要闻】
北京时间7月17日凌晨消息，周三美国股市收高，道指今年第15次创收盘历史最高纪录。财报与交易消息推动苹果、时代华纳及英特尔等攀升。美联储褐皮书认为，美国所有地区的经济活动与劳动力市场状况都有所好转。
美东时间7月16日16:00(北京时间7月17日04:00)，道琼斯工业平均指数上涨77.33点，收于17,138.01点，涨幅为0.45%；标准普尔500指数上涨8.27点，收于1,981.55点，涨幅为0.42%；纳斯达克综合指数上涨9.58点，收于4,425.97点，涨幅为0.22%。
美联储在周三发表的经济景气状况褐皮书报告中称，所有地区的经济活动与劳动力市场状况都有所好转。
联储褐皮书报告称，所有地区的经济增长与劳动力市场都有所好转，价格压力“普遍受到抑制”，一些地区报告称价格攀升。大多数地区对经济前景持乐观态度。
美联储褐皮书报告认为，美国6月份的消费者开支以适度至温和的速度增长。
今天盘中道指最高曾上涨至17,139.35点，创盘中新高。
投资者还在评估企业财报与并购交易消息。美国银行 (BAC)报告称每股收益19美分，其中已经计入了每股22美分的法律开支。营收219.6亿美元。市场平均预期该公司每股收益27美分、营收216.5亿美元。
近来银行业界财报强劲，摩根大通银行与高盛证券等在周二均已经宣布业绩超出预期。
英特尔[微博](INTC)股价攀升，这家科技企业在周二公布了令市场满意的业绩，并将其回购股票规模扩大200亿美元。但雅虎 (YHOO)公司财报令人失望，其股价下跌。
苹果公司(AAPL)与IBM股价上涨，这两家科技企业在周二收盘之后宣布将合作创造商用APPs，向IBM公司的企业客户销售苹果公司的iPhone与iPad产品。
时代华纳(TWX)股价大涨，此前CNBC报告称这家媒体公司拒绝了21世纪福克斯公司提出的800亿美元收购要约。
线上拍卖服务提供商eBay[微博](EBAY)将在周三美股收盘之后公布财报。
雅培(ABT)公司宣布第二财季按一般公认会计原则(GAAP)每股收益30美分，调整后每股收益54美分，环比上涨17.4%；销售额55.51亿美元，同比上涨1.9%。雅培把财年每股收益保障从2.19美元上调至2.29美元。财报后，盘前股价上涨2.7%。
经济数据面，美国劳工部宣布，美国6月份的生产者价格指数上涨0.4%，5月份的指数下跌了0.2%。此前接受MW调查的经济学家平均预期该指数将增长0.3%。
美国全国房地产建筑商协会(NAHB)/富国银行报告称，7月份的房地产建筑商信心指数攀升至53，创半年来新高。此前接受MW调查的经济学家平均预期该指数将为50。
美联储主席珍妮特-耶伦(Janet Yellen)周三在国会连续第二天发表证词。耶伦昨日表示，如果就业人数持续增加，美联储可能会更早加息。
耶伦在周三发表的证词中复述了昨日讲话。她表示，美国经济正在增长，劳动力市场已经有所改善。压力测试的结果对于未来的经济前景展望很重要。从历史来看，当经济疲软时，财政政策提供的刺激作用要比近几年更多。
达拉斯联储主席理查德-费舍尔(Richard Fisher)发表了有关货币政策的讲话。费舍是美联储货币政策委员会今年有投票权的成员。他预计美联储将在2015年或之前提高主要利率。
Ava Trade公司首席市场分析师纳伊姆-阿斯拉姆(Naeem Aslam)认为，不管交易日有多么跌宕起伏，股市一连串的胜利势头不减。他表示，“交易商们已经下定决心要推动市场上涨、让美股再创纪录，今天类似的动力仍将维持下去。”
其他市场面，周三亚洲市场收盘涨跌不一，但主要股指波幅微小。中国宣布4到6月份的经济增长率为7.5%，超出预期，由此引发了关于中国政府会不会采取更多刺激措施的讨论。
受中国经济数据推动，欧洲股市攀升，资源板块领涨。
纽约商业交易所8月份交割的黄金期货价格上涨2.70美元或0.2%，收于每盎司1299.80美元。8月份交割的原油期货价格上涨1.24美元或1.2%，收于每桶101.20美元。
美联储褐皮书：美国各地区经济均实现增长
美联储周三发布了最新的褐皮书报告。报告指出，上个月美国各地区经济均实现了从微弱到适度的经济增长，12家地方联储均报称其所在地区的消费者支出增长和制造业扩张。
报告称，三分之一地方联储报称其所在地区的汽车销售“旺盛到强劲”增长。与此同时，“大多数地区的零售销售均微弱增长，整体来看其增长速度类似于此前的报告阶段”。金属和汽车行业“整体实现了正增长”，同时四家地方联储报称其所在地区的制造商表示“来自于能源行业部门的产品需求取得增长”。
五家地方联储报称，6、7月份其所在地区的经济实现了“适度”增长，少于上一份褐皮书报告中的七家地方联储；其他地方联储则报称其所在地区经济“微弱”增长。大多数地区的职业和商业服务均实现了增长，其中包括医疗保健咨询服务、广告、工程、会计和科技等领域。同时，所有地区的就业市场状况均有所改善，其中多家地方联储称雇主“面临难以找到熟练工人的困境”，而多数地区的工资压力则“仍很微弱”。
报告还显示，通胀率整体处于受抑制状态，多数地区的“投入成本和成品价格增长均较微弱”。与此同时，肉类食品、乳制品、建筑材料和某些金属的价格则有所上涨。
嘉信理财公司 (SCHW)周三发布财报称，第二季度盈利增长27%，营收增长11%，均略好于市场预期。
该公司当季净盈利从上年同期的2.56亿美元，合每股18美分，增至3.24亿美元，合每股23美分，高于接受汤森路透调查的分析师平均预期的22美分。
营收增长11%，至14.8亿美元，高于分析师平均预期的14.7亿美元。其中资产管理和行政管理费收入增长10%，净利息收入增长19%。
美国银行(BAC)周三发布财报称，第二季度盈利下降43%，低于市场预期，主要是由于抵押贷款收入的下降以及诉讼成本的大幅上升。
该公司当季股东应占盈利从上年同期的35.8亿美元，合每股32美分，降至20.4亿美元，合每股19美分，低于接受汤森路透调查的分析师平均预期的29美分。
据彭博社报道，通用电气公司(GE)正在洽谈出售其家用电器业务，该项业务去年的销售额超过80亿美元。据消息人士称，出售该项业务可能为通用电气带来15亿到25亿美元的收益。该公司2008年就此尝试出售这项业务，但未能取得成功。
纽约黄金期货价格周三收盘上涨0.2%，报每盎司1299.80美元，扭转此前三个交易日的连续跌势。
纽约原油期货价格周三收盘上涨1.2%，报每桶101.20美元，从两个月低点回弹，主要由于政府报告显示上周美国原油库存下降，且降幅远超市场预期。
欧洲股市周三收盘上涨1.3%，主要由于英国就业数据表明求职者人数有所增加，且中国经济增长数据超出市场此前预期。
泛欧斯托克600指数收涨1.3%，报342.97点。英国富时100指数收涨1.1%，报6784.67点。法国CAC40指数收涨1.5%，报4369.06点。国DAX 30指数收涨1.4%，报9859.27点。葡萄牙PSI指数收涨3.1%，报6299.50点
【分品种动态】
◆农产品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元区间内反弹，欧美股市欧弱美高位震。投资者正在权衡好于预期的企业财报与美联储对某些社交股与生技股估值表达的担忧。大宗商品大多温和，原油在100上下震荡，有关伊拉克暴乱将导致该国原油供应中断的担忧情绪继续减弱。美豆近月疲软，因美豆7到期，有交割，暗示美现货供应较之前预计充足
| 新作探低温和反弹，因技术超卖，尽管预期秋季大豆丰收。上周美豆优良率为72%，仍然是20年最高。下游油粕跟随反弹。框架如前，预计区间模式持续，可灵活对待，不追涨杀跌，等待本月下旬起的关键产量形成期天气演变。（范适安） |
棉花 | 7 月美农棉花供需报告显示，上调美棉产量和美棉期末库存，调低中国消费量，调高中国期末库存至1355 万吨，调高全球棉花期末库存至2301 万吨。报告符合市场预期，整体偏空，但利空提前有所释放。ICE 期棉周五结算价报68.12美分，跌幅0.43%。ICE 期棉后期走势要更多关注签约销售进度及印度天气。 | 综上，近期郑棉下跌主要是受美棉拖累及资金打压。预期直补细则本月出台，重点关注补贴额度的相关规定。基本面供大于求，棉价大跌不言底。操作上，长线耐心持空，注意仓位调整。已有短线空单以5 日线防守持空。（苗玲） |
油脂 | 豆油： 1、 8月豆油合约收跌0.07美分，报36.83美分/磅；连升两日后遇到技术阻力，同时也受美豆及豆粕走强压制。 2、美豆及豆粕上升，交易商说，因迹象显示价格跌至两年半低位后出口需求上升。 棕榈油： 1、BMD棕榈油9月合约收升6个点，报收2304令吉/吨；因出口需求继续好转，同时大豆市场复苏且马币走弱，给市场带来了支撑。 2、船运机构ITS、SGS数据显示，7月1-15日棕榈油出口量分别为673463万吨、653675万吨，较上月同期增长14.2%、11.4%。 | 棕榈油受马来库存下滑及出口好转支撑相对抗跌，今日借助出口数据利好形成反弹。不过油脂市场继续受到美豆供应预期增加的利空影响，豆油依旧偏弱，豆棕价差收窄令棕榈油难以独善其身，生柴消费也弱于市场预期且厄尔尼诺天气未见迹象验证，国内油脂的高库存依旧，豆油、棕榈油市场延续弱势。操作上继续偏空思路，空单续持（李岩） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三收高，交易商说，在上日跌至四年低位后有低吸买盘。美国农业部称，民间出口商说销售210,448吨2014/2015年美国玉米到未知目的地。欧盟将在周三起向进口的玉米、高粱和黑麦实施关税，为每吨5.32欧元(7.2美元)，因国际市场下跌令价格跌穿欧盟设定的底价。 美国大豆期货周三录得三周来最大单日升幅，交易商说，因迹象显示价格跌至两年半低位后出口需求上升 | 大连玉米整体震荡，建议观望为主。 大连豆粕延续反弹走势，但整体下行趋势不变，前期空单继续持有，1501合约3300以上逢高沽空。 菜粕市场维持震荡走势，建议观望或短线灵活交易。(李金元) |
◆工业品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
铁矿石 | 昨日铁矿石现货市场活跃度较差，询报盘一般，报价较为坚挺，成交价格小幅上涨5元左右，山东地区PB粉价格655-660元。上午平台卡粉报价107美金无人问津，下午降价成交，另市场有传今日某商家以96美金价格成交PB粉，在此氛围之下，力拓招标却再次给市场留下震撼，粉加块销售模式又一次取得成功。 | 普式指数价格上涨0.25美元至98.25美元，短期将继续向100美元上探。铁矿石1409合约延续震荡反弹态势，价格在60日均线处窄幅波动，近期盘面波动加剧，加大投资者操作难度，谨慎参与，关注半年度政治局会议定调。（杨俊林） |
螺纹钢 | 昨日螺纹、铁矿尾盘回落，成交量继续萎缩。现货市场报价总体平稳，上海市场16-25mm规格HRB400材质螺纹钢主流价格3080-3130元/吨，杭州市场沙钢Ф16-25mmHRB400螺纹主流报价在3190元/吨。唐山燕钢招标价现金含税出厂2786元/吨，较上周高36元。近期阴雨天气密集，价格持续上涨后市场观望情绪加重，上涨之势放缓。 中钢协最新统计数据显示，7月上旬重点企业粗钢日产量181.44万吨，增量3.63万吨，旬环比上涨2.04%。7月上旬统计重点钢铁企业库本旬末存量为1447.3万吨，较上一旬末增加55.85万吨，环比上涨4.01%。 消息面上，1、国务院常务会议强调今年经济增长目标必须完成；2、力拓及FMG二季度铁矿石产量均创下同期历史新高；3、上半年铁路运输业投资增长14.2%，增速提高5.9个百分点 | 综合来看，二季度GDP略有好转，后期政策取向有待明朗，房地产投资持续下滑对终端需求产生的影响淡季尚难以真正显现，短期螺纹、铁矿趋于盘整。 操作上，前期建议的RB1501多单谨慎持有（矿石为1409合约），卖近买远的套利操作（卖RB1410买RB1501）继续持有。（朱小虎） |
焦煤焦炭 | 7月16日，焦煤主力合约震荡走低，焦炭主力合约期价夜盘窄幅震荡，日内震荡走低,两合约期价重心大幅回落,焦炭夜盘窄幅震荡，期价重心基本持平。美联储耶伦众议院讲话并未新意，其他官员讲话偏鹰派打压大宗商品期价。美国公布6月生产者物价指数(PPI)高于预期，但6月工业生产增幅不及预期
| 行业面，6月份国内焦炭出口数量为52万吨，1-6月出口焦炭累计393万吨，较去年同期增幅达160%，较2012年同期增幅则超过578%。市场对美联储退出QE和升息仍较为忌惮，大宗商品期价总体承压。操作上，焦煤和焦炭短空轻仓持有。(甘宏亮) |
胶板 | 胶合板1409 1409与纤维板1409价差价为77左右,套利策略需要谨慎应对,建议投资者谨慎介入该品种。 | 如需介入,可参考股指 运行及技术指标进行短期操作,多单获利导致胶合板价格日内回落,技术指标略继续回落，短期预计主运行区仍在 140-135内。（李洪洋) |
铜 | 期铜 1409 美元指数上涨。期铜价格夜盘低开后受5日均线压制. 现货方面：贸易商交投积极，下游消费企业逢低谨慎接货。 期铜技术指标持续走弱,由于处于政策真空期,铜价格承受一定压力. | 预计短期内期铜在当前位置展开宽幅震荡,投资者操作注意控制仓位,可以震荡格局应对,短单操作,可少量逢反弹 高点放空,见低及时获利,但仍需密切关注宏观数据影响，葡萄牙最大银行事件短期内有所减弱，但仍有风险，密切关注该事件发展。 1409参考区间:50000-51000 (李洪洋) |
橡胶 | 天胶1409 原油价格上涨再度带动日胶尾盘价格上涨,宏观面上,虽然有美国商务部的双反调查展开,但预计要继续压制当前 市场也需要等到12月.台风虽然威胁海南地区,但以往年经验看,海南影响整体产量有限,难以明显撼动天胶价格. 原油价格维持在100美元附近偏强运行.现货方面,橡胶全乳国内价格仍维持低位,外盘天胶原料价格下跌.目前， 天胶受轮胎业影响，需求依旧不利，压制其价格。 | 投资者以震荡格局应对,前期高位空单适度持有,急跌可获利, 短单空单可逢高少量介入并以14200附近为防御。由于宏观方面地缘政治及天气问题，建议操作偏于轻仓短单为主。 参考区间13800-14100 （李洪洋) |
PTA | 周三PTA期价大幅拉升，涨幅超过2%，日内增仓放量，K线突破均线，9月合约收报7244元/吨，1月合约收报6834元/吨。9月期价贴水现货76元/吨。前20名持仓显示，日内空头增仓大于多头，永安、海通、华泰、浙商加多，整体持仓占优势。截止16日，仓单数量2379张。 PX报价较昨日持稳不变，CFR报1421美元/吨。腾龙芳烃160万吨装置目前运行正常，计划8月份例行检修。三星道达尔100万吨PX装置10-14日暂时停车，目前重启，有合格品下线，负荷9成。 PTA市场价格持稳，现货重心略走高。华东市场商谈维持在7280-7320元/吨自提送到附近，有实单成交。 MEG延续下滑走势，下游逢低买入。华东MEG现货市场商谈价格7330-7340元/吨附近。 | 江浙涤丝产销回升，价格重心下移。 PTA开工提高至75%附近，聚酯工厂开工不断下滑，短期供需面弱势，而PX价格近期震荡偏强，成本支撑较强。7、8月台风季节会影响沿海装置情况，该因素目前尚无炒作。技术上，均线向上，且站稳boll中轨，偏强对待。9月持仓与仓单严重不对等，重点关注9月投资机会。（苗玲) |
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