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日期：2014年7月18日
【经济要闻】
北京时间7月18日凌晨消息，周四美国股市收跌。俄乌关系再度趋紧，一架马航客机在乌克兰坠毁，令航空股重挫。衡量市场恐慌程度的VIX指数暴涨39%至1月份以来新高。
美东时间7月17日16:00(北京时间7月18日04:00)，道琼斯工业平均指数下跌161.39点，收于16,976.81点，跌幅为0.94%；标准普尔500指数下跌23.45点，收于1,958.12点，跌幅为1.18%；纳斯达克综合指数下跌62.52点，收于4,363.45点，跌幅为1.41%。
彭博社美国航空股指数重挫2.3%。
Highmark资本管理公司基金经理托德-洛温斯坦(Todd Lowenstein)表示：“出于恐惧心理，人们都在抛售。市场对地缘政治事件反应迅速。鉴于股市估值以及最近的并购交易活动，在出现地缘政治冲击时人们愿意将其作为抛售的理由。”
国际政治局势重新令美股承压。据报道马来西亚航空公司MH17航班在乌克兰境内被击落，机上295人全部遇难。乌克兰内政部长顾问Anton Gerashchenko称，这架飞机是被乌克兰叛军击落的，但遭到叛军方面否认。
英国广播公司报道称，亲俄罗斯的乌克兰叛军已经找到MH17航班的飞行记录仪(黑匣子)，并准备将其交给俄罗斯检查。
马航飞机被击落后，市场恐慌指数CBOE(芝期所)波动指数大幅飙升39%。
此前另有报道称，一架乌克兰战斗机被俄罗斯飞机发射的导弹击落。乌克兰国家安全与国防委员会表示，这起事件发生在周三晚间。
周三美国宣布对俄罗斯实行新一轮制裁，被制裁的目标公司包括石油巨头俄罗斯国家石油公司(Rosneft)以及俄罗斯天然气工业银行(Gazprombank ONO)等。欧盟表示，将在本月底公布对俄罗斯实行新的制裁的具体细节。受到这些消息影响，周四欧洲股市走低。
企业财报面，摩根士丹利(MS)宣布季度业绩超出预期，但美泰(MAT)与AutoNation的财报令人失望。
经济数据面，美国劳工部宣布，美国上周首次申请失业救济人数减少3000，总数降至30.2万，创9周以来最低水平，表明雇主裁员人数减少。此前接受MW调查的经济学家平均预期该数字将为31万。
美国商务部报告称，经过季节性因素调整之后的美国6月新屋开建年化数量下降9.3%，降至89.3万幢，主要因为单户家庭房屋与公寓建筑开工数量减少。此前接受MW调查的经济学家平均预期6月新屋开建数量将为102万幢。
经济学家们原本就在担心房地产市场复苏陷入停滞，而周四公布的新屋开建数据表明房地产市场遭受了新的挫折。
费城联储报告称，费城地区7月份的制造业活动指数从17.8攀升至23.9，创2011年3月以来新高。
投资者还将审慎对待圣路易斯联储主席詹姆斯-布拉德(James Bullard)今天将发表讲话。布拉德在接受彭博社调查时表示，到2015年底，美国失业率的不断下降可能将通货膨胀率推到高于美联储2%的目标水平。布拉德不是美联储货币政策委员会今年有投票权的委员。
圣路易斯联储主席詹姆斯-布拉德称，美联储可能需要提早而不是推迟实行紧缩政策。布拉德称，他倾向于在2015年第一季度末首次加息。
个股消息面，摩根士丹利(MS)宣布第二财季盈利与营收均超出市场预期。
美国最大的医疗保险机构UnitedHealth(UNH)公布了好于预期的第二财季财报，同时上调了2014财年营收预期。
玩具生产商美泰(MAT)股价走低，该公司宣布季度盈利下滑，因芭比玩具滞销。
SanDisk(SNDK)股价下跌，这家闪存生产商宣布第三财季营收不及预期。
彭博社今日援引知情人士的消息称，阿里巴巴集团将把IPO(首次公开招股)路演推迟到9月份。该知情人士称，阿里巴巴原计划于8月份进行路演，现决定将其推后一个月，以避免操之过急。
周四美国股市收盘之后，谷歌(GOOG)将公布财报。市场平均预期该公司每股收益6.25美元、营收123亿美元。
周四亚洲市场收盘涨跌不一，日本日经平均指数收跌0.1%。
纽约商业交易所8月份交割的黄金期货价格上涨17.10美元，收于每盎司1316.90美元。纽约商业交易所主力原油期货价格上涨1.99美元或1.97%，收于每桶103.19美元。
马来西亚载295人客机在乌克兰坠毁
国际文传电讯社消息，马来西亚一架客机在乌克兰靠近俄罗斯边界坠毁；坠毁机型为一架波音777客机，机载约280名乘客和15个机组人员。
美国上周初请失业金人数降至30.2万 创9周新低
美国劳工部周四(7月10日)公布的数据显示，美国7月12日当周初请失业金人数下降，好于市场预期，表明美国劳动力市场复苏正在获得动力。
具体数据显示，美国7月12日当周初请失业金人数降至30.2万，低于预期的31.0万，前值修正为30.5万，初值30.4万。7月12日当周初请失业金人数四周均值降至30.9万，创逾七年低位(2007年6月以来)，前值修正为31.2万，初值31.15万。
数据并显示，7月5日当周续请失业金人数降至250.7万，也创2007年6月以来最低，低于预期的257.5万，前值修正为258.6万，初值258.4万。
美国6月新屋开工和营建许可双双意外下滑
美国商务部周四(7月17日)公布的数据显示，美国6月新屋开工和营建许可均意外出现下滑，这增强了美联储(Fed)主席耶伦(Janet Yellen)认为房市今年进展令人失望的看法。
数据显示，美国6月新屋开工总数年化降至89.3万户，为连续第二个月下滑，并创下2013年9月以来最低水平，预期为101.8万户，前值下修为98.5万户，初值为100.1万户。
6月新屋开工年化月率下滑9.3%，前值修正为下降7.3%，初值为下降6.5%。新屋开工下滑主要受到美国南部地区建筑活动锐减近30%的拖累，其他地区新屋开工则录得增加。6月单户型新屋开工减少9.0%，至57.5万户；多户型新屋开工减少9.9%，至31.8万户。
摩根士丹利二季度盈利远超预期
摩根士丹利公司(MS)周四发布的财报显示，第二季度盈利与营收均远超预期，得益于投行和财富管理业务的强劲表现。该行当季净盈利增长47%，从上年同期的10亿美元，合每股43美分，增至19亿美元，合每股94美分。不包括一次性项目在内，调整后每股盈利为91美分，远高于接受FactSet调查的分析师平均预期的55美分。
营收从上年同期的85.2亿美元增至86亿美元，远高于分析师平均预期的82.2亿美元。该行的财富管理业务第二季营收达37亿美元；固定收益、货币与大宗商品业务(FICC)营收下降17%，至10亿美元。
美泰第二季盈利下降61%
美国最大玩具制造商美泰公司(MAT)周四发布财报称，第二季度盈利下降61%，主要是受收购Mega Brands的开支拖累，加上芭比娃娃玩具销售的持续疲软，以及费雪(Fisher-Price)产品销售的迟缓。
该公司当季净盈利从上年同期的7330万美元，合每股21美分，降至2830万美元，合每股8美分。不包括一次性项目在内，调整后每股盈利为13美分，低于接受FactSet调查的分析师平均预期的18美分。营收下降9%，从上年同期的11.7亿美元降至10.6亿美元，也低于市场预期。
微软[微博](MSFT)17日宣布一项重组计划，旨在简化运营，整合近期收购的诺基亚[微博]设备与服务部门。微软称，此举将导致公司在未来一年多的时间内最多裁员1.8万人。其中，约1.25万人将来自诺基亚设备与服务部门。
微软预计，该重组计划将于2014年12月31日完成绝大部分，到2015年6月30日将彻底完成。
消息称阿里巴巴将IPO路演推迟至9月
彭博社今日援引知情人士的消息称，阿里巴巴集团将把IPO(首次公开招股)路演推迟到9月份。该知情人士称，阿里巴巴原计划于8月份进行路演，现决定将其推后一个月，以避免操之过急。
通常，美国基金经理会选择在8月份休假避暑，从而导致该月股票交易量下降。该知情人士称，阿里巴巴希望投资者不必因担心无法参加路演而改动自己的计划。
目前，阿里巴巴正与美国证券交易委员会(SEC)协商，希望在正式启动路演程序前对其招股书进行修订。
马航飞机在乌被击落黄金直线拉升
马来西亚航空公司称已与MH17航班失去联系，该航班最后报告的位置在乌克兰。该飞机原定于阿姆斯特丹飞往吉隆坡。乌克兰内政部长顾问Anton Gerashchenko称，这架飞机是被乌克兰叛军击落的。纽约黄金(1319.00,19.20, 1.48%)直线拉升，目前涨幅为1.3%报1316.7美元。美股跌幅扩大。
马来西亚航空刚刚发表声明称，已与该公司从阿姆斯特丹起飞飞往吉隆坡的MH17号航班失联。该航班由马航777客机执飞，12：30起飞，计划降落时间为06：00。客机已知最后位置处在乌克兰空域。
欧洲股市周四收盘下跌0.9%
欧洲股市周四收盘下跌0.9%，主要由于乌克兰与俄罗斯之间的冲突加深。泛欧斯托克600指数收跌0.9%，报339.74点。
俄罗斯MICEX指数收跌2.3%，报1440.63点。德国DAX 30指数收跌1.1%，报9753.88点；法国CAC 40指数收跌1.2%，报4316.12点；英国富时100指数收跌0.7%，报6738.32点。
【分品种动态】
◆农产品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元小幅盘升，欧美股市收跌。俄乌关系再度趋紧，一架马航客机在乌克兰坠毁，令航空股重挫。衡量市场恐慌程度的VIX指数暴涨39%至1月份以来新高。因此贵金属及原油大涨，原油至103以上部位。美豆冲高回落，交易商称，尽管需求上升，但大豆供应充足将可能满足在收割前需求。下游油粕跟随回落。美农表示，最新一周出口销售的旧作和新作大豆均在分析师预估之内 | 框架如前，美豆消化面积利空后等待关键天气行情前倾向在10。5-11.5之间波动，可按区间模式对待，预计今日低开震荡，可灵活。（范适安） |
棉花 | 7月美农棉花供需报告显示，上调美棉产量和美棉期末库存，调低中国消费量，调高中国期末库存至1355 万吨，调高全球棉花期末库存至2301 万吨。报告符合市场预期，整体偏空，但利空提前有所释放。ICE 期棉周五结算价报68.12美分，跌幅0.43%。ICE 期棉后期走势要更多关注签约销售进度及印度天气。 | 综上，近期郑棉下跌主要是受美棉拖累及资金打压。预期直补细则本月出台，重点关注补贴额度的相关规定。基本面供大于求，棉价大跌不言底。操作上，长线耐心持空，注意仓位调整。已有短线空单以5 日线防守持空。（苗玲） |
油脂 | 豆油： 1、CBOT8月豆油合约收跌0.46美分，报36.37美分/磅；美豆及豆粕均收跌，虽然近期出口需求上升，但市场预期大豆供应充足将可能满足在收割前的需求。 2、截至7月10日当周，美国2013-14年度大豆出口净销售37,700吨，2014-15年度大豆出口净销售561,000吨。 棕榈油： 1、BMD10月棕榈油收跌14点，报收2290令吉/吨；受马币(林吉特)走强拖累，不过棕榈油出口需求坚挺，以及供应前景吃紧限制市场跌幅。 2、市场人士预计印尼和马来西亚的棕榈油产量在7月会放缓，因种植园的工人会在开斋节享受假期；分析师预计7月棕榈油库存将回落至150万吨。 | 棕榈油方面有来自出口及库存预期回落方面的利好，马棕小幅反弹，料给予连棕部分支撑；不过油脂市场继续受到美豆供应预期增加的利空主导，豆棕价差收窄令棕榈油难以独善其身，生柴消费也弱于市场预期且厄尔尼诺天气未见迹象验证，国内油脂的高库存依旧，豆油、棕榈油市场仍将偏弱。操作上空单续持。 （李岩） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四小涨，连升第二日，交易商称因出口销售强劲带动空头回补，且小麦期货大涨。但美国中西部种植带作物生长条件近乎理想限制了期货的升幅，交投最活跃的9月玉米期货 和12月期货收盘较日高低约10美分。因预期秋季美国玉米产量创纪录，近月玉米期货仍徘徊在四年低点附近。 CBOT小麦期货跳升约2%，因担心一马来西亚客机在乌克兰被击落，可能引发黑海地区主要的谷物出口中心地缘政治紧张局势进一步升温。 美国大豆期货周四下跌，因交易商称，尽管近期出口需求上升，但大豆供应充足将可能满足在收割前的需求。 | 大连玉米小幅震荡，建议观望为主。 今日大连豆粕料将低开震荡，整体下行趋势不变，操作思路不变，1501合约空单继续持有。 菜粕市场弱势震荡，建议短线偏空交易。 (李金元) |
◆工业品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
铁矿石 | 昨日铁矿石市场较为冷清，上午港口现货报价纷纷上调，且价格坚挺，但成交很不理想，下午开始报价有所松动，议价空间拉大。因目前部分港口主流块矿较缺，再加之力拓招标块矿溢价节节攀高，导致块矿价格急速上升，部分钢厂表示目前块矿价格已达到他们承受范围之外，前期优势已经丧失。 国产矿市场整体暂稳，预计短期进口矿价格不会出现大幅上涨，因此国产矿受其拉动因素减小，矿山多企稳。北方部分地区矿山出货较前期好转但轻谈价格上调仍需钢材与进口矿价格的同步支撑。国产矿市场在当前局面下难轻谈涨价，价格调整谨慎，对市场多持观望的同时惜售盼涨心态显现。 | 普式指数价格下跌2美元至96.25美元，对于近日的矿石指数价格波动幅度而言，跌幅较大，将影响今日价格低开。铁矿石1409合约短期于均线粘合处构筑横向震荡整理区间，上方压力明显，成交萎缩，资金参与度低，短线参与，关注方向性的放量突破，关注半年度政治局会议定调。 （杨俊林） |
螺纹钢 | 昨日螺纹、铁矿继续下行，螺纹持仓量大幅下降10万手。现货市场报价稳中趋弱，上海市场16-25mm规格HRB400材质螺纹钢主流价格3080-3140元/吨；杭州市场沙钢Ф16-25mmHRB400螺纹主流报价在3170元/吨，下跌10元。价格持续推高后成交趋于清淡，市场观望氛围加重。 消息面上，1、李克强：注重实施定向调控不搞“大水漫灌”；2、交通部：下半年交通投资预计达1.6万亿；3、住建部定调下半年楼市调控：千方百计消化库存。 综合来看，二季度GDP略有好转，房地产投资持续下滑，后期政策取向有待明朗，短期螺纹、铁矿趋于盘整。 | 本轮反弹持续时间已有一月，但幅度仅为寥寥的100余元，市场弱势可见一斑。本轮黑色系品种反弹的只有螺纹、铁矿，焦煤焦炭反而下跌（有自身的因素），而且焦煤焦炭换月后的高升水也对多头不利，所以本轮反弹有着结构性的先天不足，反弹幅度自然有限。 操作上，前期建议的RB1501、I1409多单谨慎持有，卖近买远的套利操作（卖RB1410买RB1501）可继续持有。后期趋势操作关注时间节点的确定，方向做空。（朱小虎、林书来） |
焦煤焦炭 | 7月17日，焦煤主力合约期价早盘小幅低开，日内冲高回落，焦炭主力合约期价冲高回落,两合约期价重心与上一交易日基本持平，夜盘焦炭主力合约期价窄幅震荡，重心小幅走低。马航客机在乌上空被导弹击落，市场避险情绪迅速升温。标普下调欧元区经济增长前景，今明两年增速均将陷于低位。美国6月新屋开工和营建许可双双意外下滑。7月14日陕西省省长娄勤俭在省常务会议上提出下半年试行3个月省内高速公路煤炭运输减免收费政策。这是陕西省政府自2012年来又一次减免煤炭公路运输费用。现行陕西高速公路对车总重不超过30吨的煤炭货车收费标准为8分钱每吨每公里，而超出部分但未超过55吨则按此费率的3倍计算，超出55吨部分按10倍费率计算。印度钢铁管理局计划在今后两年将炼焦煤进口扩大60%。该公司正在争取将其铁水产量从目前的1400万吨提高到2015年的2300万吨。 | 市场避险情绪升温，短期仍存在进一步下探可能。操作上，焦煤和焦炭短空轻仓持有。(甘宏亮) |
胶板 | 胶合板1409 1409与纤维板1409价差价为78左右,套利策略需要谨慎应对,建议投资者谨慎介入该品种。 | 如需介入,可参考股指 运行及技术指标进行短期操作,多单获利导致胶合板价格日内回落,技术指标略继续回落，短期预计主运行区仍在 140-135内。（李洪洋) |
铜 | 期铜 1409 刚果矿业部周四表示,该国2014年铜产量或将小幅增至922,000吨，年增幅仅为0.82%增速将放慢. 赞比亚央行周四称，今年前五个月，赞比亚铜产量升至473,249吨同比增加18% lme库存下降到158,575。 外盘方面因对于中国建筑业可能出现债务违约的不安情绪引发一轮获利了结。 现货方面：国内货源充足而下游消费萎靡，囤货商出货意愿依旧较高，下游企业接货总体谨慎 期铜技术指标持续走弱,由于处于政策真空期,铜价格承受一定压力. | 预计短期内期铜短期内仍将维持偏弱趋势,投资者操作注意控制仓位,可少量逢反弹高点放空,见低及时获利,但仍需密切关注宏观数据影响。 1409参考区间:49800-50200 (李洪洋) |
橡胶 | 天胶1409 受东南亚斋月期,原油价格上涨,及日本生胶库存下降影响，空单避险平仓获利,昨日天胶价格上涨突破14200一线,短期反弹开始.美国双反策略影响有限,预计到年末才能有更实质影响. 现货方面,橡胶全乳国内价格仍维持低位,外盘天胶原料价格部分回升,市场整体需求依旧不利 | 目前,天胶价格仍处反弹状态,不建议过度追高,多单轻仓短单,获利为主,密切关注石油价格趋势. 空单暂时离场,等待反弹结束. 参考区间14000-14300 （李洪洋) |
PTA | 周四PTA继续拉高，日内涨幅近2%，尾盘减仓回落，9月收报7280元/吨，1月合约收报6834元/吨。9月前20名持仓显示，日内多头的大幅减仓，永安、浙商、盛达、大地减多，银河、国泰君安加多，整体持仓多头略占优势。截止17日，仓单数量2370张。 | 江浙涤丝产销回升，价格弱稳。 昨日听闻恒力、逸盛又开始召集限产保价，已加入该商谈的工厂增加至8家，PTA行业开工75%附近。聚酯工厂产销近期回升快，而受生产亏损持续，开工维持下滑。近期PX价格坚挺，成本支撑较强。盘面走势偏强，9月合约关注前高压力，逢周末多单可逢高兑利部分。 （苗玲) |
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