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日期：2014年7月15日
【经济要闻】
北京时间7月15日凌晨消息，周一美国股市收高，道指重新站上17000点，并再创盘中新高。花旗集团财报以及多宗并购交易消息受到市场欢迎。
美东时间7月14日16:00(北京时间7月15日04:00)，道琼斯工业平均指数上涨111.61点，收于17,055.42点，涨幅为0.66%；标准普尔500指数上涨9.53点，收于1,977.10点，涨幅为0.48%；纳斯达克综合指数上涨24.93点，收于4,440.42点，涨幅为0.56%。
在金融股的带动下，周一早间道指最高攀升至17,088.43点，创盘中历史新高。
纽约BanyanPartners公司首席市场策略师罗伯特-帕弗里克(RobertPavlik)表示：“花旗集团的财报推动了股市上涨。市场还有更多上涨的空间。观察股市每日上涨动力将十分有趣。”
本周第二季度财报进入高潮，标普500指数中最大的两个行业——金融与科技行业均将有大型公司公布财报。
AvaTrade公司首席市场分析师纳伊姆-阿斯拉姆(Naeem Aslam)表示：“银行板块与股市价值仍将是本周美国市场的主要关注对象，一些华尔街巨头将在本周公布财报。市场预期很高，投资者们希望这些财报能够支持关于美国经济走上正轨、企业营收增长健康的乐观情绪。”
周一盘前，花旗集团(C)宣布第二财季营收193亿美元，盈利1.81亿美元，每股收益从去年同期的1.25美元下降至3美分，经过调整之后的每股收益为1.24美元。
在此之前，花旗集团在周一美股开盘之前宣布，已经于美国司法部达成了70亿美元和解协议，以了结针对花旗在金融危机前夕向投资者兜售劣质抵押贷款支持证券的调查。花旗集团将因此在第二财季内承担约38亿美元税前开支。
今天没有美联储官员讲话或者经济数据公布。美联储主席珍妮特-耶伦将在周二和周三在国会回答质询。本周二美国将公布6月份的零售销售数据，该数据将提供有关投资者情绪是否已变得更加乐观的一些证据。本周后期还将公布新屋开建、制造业数据以及消费者信心指数等。
除了企业财报之外，制药商AbbVie(ABBV)受到关注，此前Shire PLC(SHPG)在周一宣布已经收到了AbbVie公司提出的新的收购要约，收购报价对公司的估值超过530亿美元，该公司希望推荐股东接受这笔交易。
制药商Mylan(MYL)股价攀升，此前有报道称该公司计划收购雅培公司(ABT)旗下仿制药部门的部分资产，交易价值53亿美元。
AecomTechnology(ACM)周日宣布，将以40亿美元现金与股票收购工程与建筑企业URS(URS)，并承担20亿美元债务，总交易价值达60亿美元。
WhitingPetroleum(DE:WHT)周日宣布计划收购Kodiak Oil & Gas(KOG)，交易价值38亿美元。
其他消息方面，美国证券交易委员会(SEC)周一对安永会计师事务所发起指控，称其曾触犯审计机构独立性规则。
据《纽约客》报道，美联储主席珍妮特-耶伦周一接受采访时表示，即使美国经济已经回到“希望到达的地步”，美联储仍然需要实行“具有异常融通性”的货币政策。
欧洲央行行长德拉吉周一表示，欧洲央行有着明确的职责，央行正在紧锣密鼓的准备资产支持证券(ABS)项目。他重申欧洲央行会在必要时采取进一步行动，目前欧洲央行实行的利率将维持相当长一段时间。
周一亚洲市场普遍上涨，东京日经平均指数收高0.9%。
纽约商业交易所8月份交割的黄金期货价格下跌30.70美元或2.3%，收于每盎司1306.70美元。
纽约商业交易所8月份交割的原油期货价格上涨8美分或0.1%，收于每桶100.91美元。伦敦洲际交易所8月份交割的布伦特原油期货价格上涨12美分，收于每桶107.35美元。
花旗被罚70亿美元
美国政府最近在处罚银行上一点也不手软。在对摩根大通和法国巴黎银行分别处以130亿和90亿美元天价罚金之后，美国政府将再次开出70亿美元巨额罚单，这次中枪的是美国第三大银行花旗集团。
花旗集团已与美国政府达成70亿美元的和解协议，以结束对该行出售按揭债券的调查。该消息将在今天正式公布。彭博援引知情人士消息称，花旗将向司法部支付40亿美元，向州检察长支付3亿美元，向联邦储蓄保险公司支付2亿美元，并向投资者支付25亿美元。
金融危机之后，美国政府对各大银行故意歪曲按揭贷款质量，将其出售给投资者的行为进行了调查。排名前三的美银美林、花旗集团和摩根大通等大行均在调查之列。其中，第一大银行摩根大通去年11月与政府达成了130亿美元的和解方案。而政府目前还在与第二大的美国银行协商，正谋求从该行获取170亿美元。
美SEC指控安永触犯审计机构独立性规则
美国证券交易委员会(SEC)周一对安永会计师事务所发起指控，称其曾触犯审计机构独立性规则。
指控称，安永下属的一个分部曾代表两名审计客户对国会职员进行游说，而这种游说活动是被禁止的，原因是其会让安永变成审计客户的拥护者。安永已同意支付400多万美元的和解金以了结这项指控。美国证券交易委员会在其指控中并未提及上述国会职员的姓名。
高盛大幅提高美股2014年目标位
过去18个月，美国股市飙升42%，如此强劲的表现大量透支了未来的上升空间。不过高盛(Goldman Sachs)依然将标普500指数2014年年底目标位从1900点大幅提升至2050点，将未来12个月目标位提升至2075点，分别高于股指当前点位4%和6%。高盛指出，从历史来看，在联储进入紧缩周期的前一年，股市会上涨，市盈率会扩张(即估值提升)；当紧缩周期开始之后，市盈率将会收缩，股市只能出现非常温和的上涨。高盛依然将2015年底和2016年底的目标位维持在2100点和2200点。
高盛分析师DavidJ. Kostin等在报告中指出，标普500指数今年迄今7%的回报中，大部分都来自盈利增长，市盈率扩张的贡献率非常小。相比之下，在股市2013年全年32%的上涨中，将近3/4都来自于市盈率扩张。
很多投资者担心美股估值水平已经过高，根据市场对标普500未来12个月的每股盈利(EPS)预期，目前股市动态市盈率为16.1倍，而标普500唯一估值更高的时期是1997-2000年的科技泡沫时期。不过高盛指出，支撑当前高估值的一个因素是企业利润率处于历史最高水平，自2011年以来一直维持在8.9%附近，而科技泡沫时期利润率比当前水平要低1/4。
Mylan宣布53亿美元收购雅培部分资产
仿制药生产商MylanInc(MYL)周一宣布，已同意通过一次全股票交易以大约53亿美元的价格收购雅培制药公司(ABT)在美国以外发达市场的特种和品牌仿制药业务。
Mylan表示，此项交易将多元化和扩大其在美国以外的业务。该公司预计此项交易将使其在欧洲的营收增加约一倍，使加拿大和日本业务的营收增加一倍以上，并将加强其在澳大利亚和新西兰的业务。
雅培将保留其在新兴市场的品牌仿制药业务，以及在发达市场的其他业务和产品。该公司在交易完成后将拥有Mylan的21%股份，但并不打算长期持有这些股份。
黄金实物需求暗淡金价暴跌2.3%
纽约黄金期货价格周一大幅下跌2.3%，报每盎司1306.70美元，主要由于股市有所回弹，且实物黄金的需求表现黯淡，从而促使投资者获利离场。
投资者开始关注财报欧股涨0.9%
欧洲股市周一收盘上涨0.9%，延续上个交易日的涨势，主要由于市场有关葡萄牙银行业健康性的担忧情绪继续减弱，投资者开始关注即将公布的经济数据和公司财报。
泛欧斯托克600指数收涨0.9%，报339.79点。葡萄牙PSI20指数收涨0.6%，报6181.73点。法国CAC 40指数收涨0.8%，报4350.04点；德国DAX 30指数收涨1.2%，报9783.01点；英国富时100指数收涨0.8%，报 6746.14点。
【分品种动态】
◆农产品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元区间内窄震，欧美股市美股领涨。道指重新站上17000点，并再创盘中新高。花旗集团财报以及多宗并购交易消息激励市场。大宗商品大多温和反弹，原油接近101部位。美豆小幅收涨，因市场在上周下跌至两年半低位后有一些低吸买盘。但预期美中西部未来两周天气接近完美，有利作物生长，令价格涨幅受限。下游粕油也跟随温和反弹。盘后美农春播作物生长数据表示，截至7月13日当周，美豆开花率为41%，前周为24%，去年同期为24%，5年均值为37%。当周美豆优良率为72%，前周为72%，去年同期为65% | 框架如前，美豆处于杨花结荚阶段，本月底至下月中旬是产量形成阶段，天气对盘面的影响预计会增加波动性，但当下较为理想的优良率，会限制豆价反弹幅度。框架如前，短期消化面积利空后市场预计有一段区间波动过程，可按震荡模式对待，不宜追涨杀跌。（范适安） |
棉花 | 7 月美农棉花供需报告显示，上调美棉产量和美棉期末库存，调低中国消费量，调高中国期末库存至1355 万吨，调高全球棉花期末库存至2301 万吨。报告符合市场预期，整体偏空，但利空提前有所释放。ICE 期棉周五结算价报68.12美分，跌幅0.43%。ICE 期棉后期走势要更多关注签约销售进度及印度天气。 | 综上，近期郑棉下跌主要是受美棉拖累及资金打压。预期直补细则本月出台，重点关注补贴额度的相关规定。基本面供大于求，棉价大跌不言底。操作上，长线耐心持空，注意仓位调整。已有短线空单以5 日线防守持空。（苗玲） |
油脂 | 豆油： | 目前市场主要利空在于美豆产量增加，并影响至棕榈油，加上市场预期的厄尔尼诺天气未见迹象验证，国内油脂库存高企，市场继续偏空运行。节奏上，连豆油、连棕油回落至前低略有支撑，空单部分滚动后，逢反弹补回。（李岩） |
谷物饲料 | 美国玉米期货周一从四年低位反弹，10日来首日上涨，交易商称，因在出现技术性超卖后受低吸买盘推动反弹。据称市场还出现少量空头回补。周五市场下跌时，未平仓合约增至132.2万口，为逾两周来最多，暗示投资者的看空押注增加。 美国大豆期货周一攀升，新作合约升幅最大，交易商表示，因市场在上周下跌至两年半低位后有一轮温和的低吸买盘。但预期美国中西部未来两周天气接近完美，有利作物生长，令价格涨幅受限。美国农业部盘后公布的上周美国大豆生长优良率仍然维持在72%，为20年来最高水平。 | 国内大连玉米近强远弱，整体震荡，建议观望为主。 大连豆粕昨日低开高走，震荡反弹，建议前期高位空单继续持有，逢反弹沽空。 菜粕市场昨日低开高走，低位买盘支撑期价反弹，建议短线偏空交易。 (李金元) |
◆工业品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
铁矿石 | 昨日进口矿现货市场稍显冷清，询报盘一般，商家报价较为坚挺，成交价格维稳，山东地区PB粉成交价格650元左右，唐山港口成交价格670元左右，有商家反映，天津港因流通现货较少，报价较高，PB粉报价680元左右。平台有PB粉+PB块报价98美元+103美元，没有还盘，反映目前价格快速上涨很难接受，力拓招标价格97.37，小幅上涨。 国产矿市场暂稳，外盘及港口现货拉涨心态持续，同时下游钢材价格止跌回暖，钢厂对内打压有所缓解，短期内采购处于维稳观望，但是，进口矿的小幅拉涨仍然难以带动国产矿市场的供需改变，所以从矿山力保出货量角度来看，当前价格适中，进口无较大幅度拉涨下，矿山以稳为主，难谈涨价，市场短期内维稳。 | 普式指数价格上涨0.75美元至97.75美元，短期将继续向100美元上探。铁矿石1409合约弱势震荡反弹，价格波动较大，谨慎参与；品种间的基本面的强弱对比和资金关注来看，螺纹钢表现强于铁矿石。 近期是政策方向重要时点，关注本周三的二季度GDP增速及地产各项数据，数据下的政策取向；7月下旬的半年度政治局会议的定调，对上半年经济形势的判断以及对下半年经济工作的部署（杨俊林） |
螺纹钢 | 昨日螺纹继续大幅增仓，收盘创出本轮反弹的新高，焦炭夜盘也小幅上涨。现货市场报价总体继续上涨，其中大厂资源涨幅放缓，三、四线资源出货量放大，低价资源向高位靠拢。上海市场16-25mm规格HRB400材质螺纹钢主流价格3080-3130元/吨；杭州市场沙钢Ф16-25mmHRB400螺纹主流报价在3190元/吨，上涨10元。 消息面上，1、国开行计划今年发放棚改贷款超4000亿元；2、地方领导密集拜会发改委，请求大项目提前动工；3、必和必拓铁矿石出口有望超额完成全年目标。 唐山普方昨稳，15日晨昌黎含税出厂报2750。 昨日全国建筑钢材市场表现以稳为主，部分市场小幅上调，华东地区上海中天申特报价在3150左右，北方天津北京稳定在3060，山东地区小涨济南济钢报3140，青岛莱钢报3200。近期期货市场的小反弹对现货市场产生了一定积极影响，现货市场及价格出现一定程度的恢复，从反馈的信息来看，中间商信心较前期有一定改善。就基本面而言，7月市场渐现淡季效应，部分钢厂安排检修虽在一定程度上减轻了市场供给压力，但绝对量仍然较大，在目前去库周期仍在持续的情况下，政策层面不断释放利好，短期内能对超跌价格构成较强支撑，后续我们仍需要对供需情况转化保持关注及谨慎 | 综合来看，宏观经济企稳，刺激政策预期仍存，房地产投资下滑对终端需求产生的影响尚需时日传导，短期螺纹、铁矿仍有上行空间。 操作上，前期建议的RB1501多单可继续持有（矿石为1409合约），卖近买远的套利操作（卖RB1410买RB1501）也继续持有。 同时，注意相继出台的半年度宏观经济数据影响，把握节奏，波段操作。（朱小虎、林书来） |
焦煤焦炭 | 7月14日，焦煤和焦炭主力合约期价早盘小幅低开，日内窄幅震荡，两合约期价重心小幅回落,夜盘焦炭主力合约震荡走强，期价重心大幅抬升。宏观面，市场押注耶伦证词偏强硬，隔夜外盘黄金期价创3个月最大跌幅。投资者预计美联储主席耶伦(Janet Yellen) 7月15日国会作证时对利率的立场宽松度可能会降低。此后，耶伦7月16日还将在众议院金融服务委员会讲话。此外，荷兰国际集团(ING)分析师Tim Condon指出，预计中国第二季度国内生产总值(GDP)年率将上升7.5%，略好于市场预期的7.4%。行业方面，6月国内煤炭进口同环比增长，显示焦煤短期供给仍将承压。6月我国煤及褐煤进口量2505万吨，同比增长12.28%；环比增长4.33%(+104万吨) | 操作上，市场押注耶伦证词偏强硬或令期价承压，但中国第二季度GDP数据16日公布或将改变市场短期预期，焦煤和焦炭轻仓短多。(甘宏亮) |
胶板 | 胶合板1409 1409与纤维板1409价差价为77左右,套利策略需要谨慎应对,建议投资者谨慎介入该品种。 | 如需介入,可参考股指 运行及技术指标进行短期操作,多单获利导致胶合板价格日内回落,技术指标略继续回落，短期预计主运行区仍在 140-135内。（李洪洋) |
铜 | 期铜 1409 lme铜库存159,400公吨,比之前增加. imf：将2014年欧元区gdp增长预期由1.2%下调至1.1% 铜价格维持在区间内震荡,技术指标继续减弱. 现货方面：囤货商出货积极性较高，下游接货企业按需为主逢低有所采购。 | 预计短期内期铜在当前位置展开宽幅震荡,投资者操作注意控制仓位,可以震荡格局应对,高抛低吸,短单操作,关 注50400附近跳空支撑.imf数据对铜价格有所压制。本周有国内gdp公布，葡萄牙最大银行事件短期内有所减弱， 但仍有风险，密切关注该事件发展。 1409参考区间:50450-51500 (李洪洋) |
橡胶 | 天胶1409 天胶价格维持震荡. 日本生胶库存减少一定程度上支撑了天胶价格。 原油价格回落到100美元附近.现货方面,外橡胶全乳国内价格仍维持低位.目前，天胶受轮胎业影响，需求依旧不 利，压制其价格。 | 投资者以震荡格局应对,前期高位空单适度持有,急跌可获利,短单空单可逢高少量介入并以 14200附近为防御。由于宏观方面地缘政治及天气问题，建议操作偏于轻仓短单为主。仍需关注7月18日美国是否 会对中国轮胎采取“双反”策略。 参考区间13900-14300（李洪洋) |
PTA | PTA期价窄幅震荡，9月合约收报7090元/吨，1月合约收报6708元/吨。前20名持仓显示，日内多头减仓大于空头，银河、光大、中粮减多，整体持仓多头略占优势。截止14日，仓单数量2379张，流出2张。 | PTA现货市场持稳。华东市场商谈价格7300元/吨附近，有实单在此成交。 近期产业面较平淡，时间更多关注本月底，近期技术走势偏弱，期价上冲boll中轨未果，短线弱势回调对待。（苗玲) |
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