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日期：2014年7月3日
【经济要闻】
北京时间7月3日凌晨消息，周三美国股市收盘涨跌不一，道指与标普500指数创收盘新高，纳指小幅收跌。美国ADP就业人数创1年半最大增幅，使美联储能够考虑加息。美联储主席耶伦称，央行货币政策应关注就业而非金融稳定。
美东时间7月2日16:00(北京时间7月3日04:00)，道琼斯工业平均指数上涨20.17点，收于16,976.24点，涨幅为0.12%；标准普尔500指数上涨1.29点，收于1,974.61点，涨幅为0.07%；纳斯达克综合指数下跌0.92点，收于4,457.73点，跌幅为0.02%。
GMP Securities公司固定收益部门总监阿德里安-米勒(Adrian Miller)表示：“美国经济正在缓慢好转，由此带来结果就是，收益率也在普遍上涨。债券市场表明美国经济状况好转，而较低的利率水平意味着增长速度仍然缓慢，通货膨胀不会构成威胁。所有人都关注着就业数据。”
周二盘中道指一度攀升至距离17000点不到两点的水平，但收盘前涨幅回落。道指与标普500指数均创造收盘最高纪录。
经济数据面，ADP机构报告称，今年6月份美国私营部门就业人数增加28.1万，超出分析师平均预期的21.5万。周四美国劳工部将提前一天公布6月份的非农就业数据，因为7月4日周五是美国独立日假期。
美国6月ISM纽约联储企业活动指数60.5，创五个月新高，前值55.3。
美国5月工厂订单月率-0.5%，预期-0.3%，前值+0.7%修正为+0.8%。接受MW调查的经济学家平均预期该数字将从4月份的增长0.7%转为下滑0.4%。
美联储主席珍妮特-耶伦的讲话受到投资者的密切关注。这位央行官员表示，利率政策关注的焦点是就业，而不是金融稳定。她表示，货币政策不是促进金融稳定的最佳工具，需要宏观审慎规则扮演主要角色。
耶伦认为，美国在提高银行韧性方面取得了相当的进展，但仍需要收紧短期融资；为金融体系更具韧性的努力对整体稳定至关重要。美国目前没有迫切的金融稳定忧虑，因此货币政策得以专注于通胀和就业。
耶伦还表示，对风险如何影响政策立场需要清晰的沟通，可能有时要调整那货币政策来应对金融稳定风险。在公司债和杠杆贷款上的冒险增加，会导致未来的问题，需要加以监控。
耶伦警告称，如果企业债券或者垃圾债券出现财政困难，并且标准的调节手段不足以解决问题，那么央行就会上调利率以戳破这些资产泡沫。
耶伦在与国际货币基金组织总裁拉加德举行座谈会时表示，促进美国经济增长是美联储在首要任务。她还预计，未来可能有更多国家下调利率降至零。
耶伦在上个月表示，决策者们总是会考虑金融稳定性问题，但他们不会“郑重其事地现在就决定货币政策。”
IronFX Global公司全球外汇交易策略总监马绍尔-基特勒(Marshall Gittler)表示，“考虑到IMF与拉加德女士对美国政策的态度，今天座谈会的基调将非常鸽派。”
个股消息面，Constellation Brands(STZ)股价攀升6%，该公司宣布第一财季盈利与销售收入均超出预期。
Rackspace Hosting(RAX)股价上涨8%，据TechCrunch报道称，这家公司正在考虑退市。
GoPro(GPRO)股价走低，这是上周该股初始股发行之后首次下跌。
摩根大通 (JPM)可能受到关注，有报道称该公司首席执行官杰米-戴蒙(Jamie Dimon)患上了“可治愈的”咽喉癌。
Paychex(PAYX)股价走低，这家薪酬服务及其他人力资源服务提供商报告称季度业绩符合预期。
周三亚洲市场收高，日本日经225平均指数上涨0.29%。欧洲股市同样上扬。
其他市场面，纽约商业交易所8月份交割的黄金期货价格上涨4.30美元或0.3%，收于每盎司1,330.90美元。原油期货价格下跌29美分，报每桶105.05美元。
美国6月ADP就业人数增加28.1万创一年半最大增幅
美国人力资源服务公司ADP和预测机构Moody's Analytics周三(7月2日)公布的就业调查报告显示，美国6月私营部门就业人数创一年半来最大增幅。数据显示，美国6月ADP就业人数增加28.1万，创2012年11月以来最大增幅，预期为增加20.0万，前值增加17.9万。
报告显示，雇员人数不少于500人的大型企业6月份新增雇员4.9万，而雇员在50-499人的中型企业新增雇员11.5万，雇员规模小于50人的小企业新增雇员11.7万。当月服务业就业人数增加23.0万人，商品生产行业就业人数增加5.1万人。
ADP董事长兼首席执行官Carlos Rodriguez称，6月的就业数据大幅提升，其中建筑业就业人数增长令人鼓舞，总量创2006年2月以来最高。
ADP调查报告仅涵盖私营领域的就业状况，而美国劳工部(DOL)将于周四(7月3日)公布的非农就业数据还包括政府工作人员。市场预期，美国6月非农就业人数会增加21.2万，失业率或持稳于6.3%。表现强劲的ADP就业数据或促使经济学家上修对非农数据的预期。
据晨星机构周三发布的数据，太平洋投资管理公司(Pimco)旗下的总回报基金(Total Return Fund)6月份约有45亿美元的资金流出，这是该基金连续第14个月出现资金净赎回现象。本月的资金流出使得该基金资产总额下降2%至2290亿美元。
Pimco总回报基金6月份的收益率为0.37%，而同期巴克莱综合债券指数的回报率0.05%。该基金上个月收益率超越了88%的同类基金表现。Pimco总回报基金是全球最大的债券基金，由被业界称作债券之王的Pimco首席投资官比尔-格罗斯(Bill Gross)直接管理。
Facebook(FB)周三宣布，该公司将收购视频广告公司LiveRail，这是这家社交网络巨头为扩大视频广告业务而采取的最新举措。
Facebook并未披露这项收购交易的具体价格。LiveRail成立于2007年，总部位于旧金山，此外还在多个国家中设有办事处。LiveRail开发的技术能将视频广告与出现在许多网站上的视频进行自动匹配，如美国职业棒球大联盟(MLB)、ABC和A&ENetworks的网站等。Facebook并未透露该公司将如何把LiveRail的技术用在自身网站上。
今年3月，Facebook开始在其网站上提供来自于数量有限的广告主的15秒视频广告。在引入视频广告的问题上，Facebook一直都保持谨慎的态度，目的是避免遭遇用户的反对。
纽约黄金期货价格周三收盘上涨0.3%，报每盎1330.90司美元，延续此前三个交易日的连续涨势。强于预期的ADP私人部门就业报告促使市场猜测美国非农就业报告也将表现强劲，但未能阻止金价上扬。
欧洲股市周三收盘上涨0.2%。泛欧斯托克600指数收涨0.2%，报345.68点，连续第二个交易日走高。英国富时100指数收涨0.2%，报6816.37点。法国CAC40指数收跌0.4%，报4444.72点；德国DAX 30指数收涨0.1%，报9911.27点。
【分品种动态】
◆农产品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元区间内反弹，欧美股市高位波动。美国ADP就业人数创1年半最大增幅，使美联储能够考虑加息。美联储主席耶伦称，央行货币政策应关注就业而非金融稳定。大宗商品大多温和，原油回落至104上方，有关伊拉克及其他地缘政治风险的市场担忧情绪有所减弱。美豆极其制品小幅收低，因美豆面积创纪录及美中西部天气预报有利作物生长。交易商称，投机资金结清多头头寸，因美豆库存吃紧近几个月投机多头增加。原油收跌额外增加油脂压力 。 | 框架如前，美豆围绕11.5波动，如延续跌出空间，7-8月价格将对天气敏感加深，而率先反弹，12元技术压力将引发抛盘。交易偏灵活，宜观察新的区间形成。（范适安） |
棉花 | 隔夜市场持续预期美棉增产，期棉价格继续下滑，12月合约收于73美分以下，为两年来低点。
| 1月合约价格重心延续下移，郑棉持空者需耐心。密切关注新棉销售价情况。郑棉沉寂多年，今年面临政策变动，行情值得期待与关注。（苗玲） |
油脂 | 棕榈油：
| 目前市场继续受到美豆种植面积高于预期的利空影响，同时厄尔尼诺天气预期有所减弱，加上国内油脂库存偏高，国内油脂盘面较外盘更弱，低点料继续下移，形态上偏弱；受原油及美豆油下跌影响，今日料低开再度验证支撑。 （李岩） |
谷物饲料 | 美国玉米期货周三下跌，因作物生长状况良好，且适值玉米接近重要的授粉时期，美国中西部大部份地区天气温和，令玉米价格受压。交易商表示，玉米市场在本周稍早跌穿20日波林格区间低端后，呈现技术性疲弱。芝加哥期货交易所(CBOT)9月玉米 和12月玉米合约 周三也触及合约新低。 美国大豆期货周三连跌第四日，交易商称，因大豆播种面积创纪录，以及天气预报显示中西部天气状况良好，有利于作物生长。交易商称，投机资金结清多头头寸，这些投机客因美国大豆库存吃紧而在近几个月不断累积多头头寸 | 大连玉米继续维持震荡走势，建议观望为主。 大连豆粕料将低开震荡，操作思路不变，1501合约高位空单继续持有，短线高抛低平。 (李金元) |
◆工业品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
铁矿石 | 昨日进口矿市场相对活跃，询盘较多，报盘一般，有部分商家下午封盘，贸易商盼涨情绪高涨。现货成交价格整体趋稳，部分货种小幅上涨。目前天津、唐山、江内等港口PB粉、块紧俏，价格小幅上涨，超特泛滥，拉涨难度较大。钢厂方面，询盘有所增加，采购量一般。平台成交依旧活跃，杨迪粉成交价格继续依旧走高，中等品位矿粉与高品位矿粉价差继续缩小。 国产矿弱稳局势延续，进口矿近期再现反弹迹象，但下游及市场无实际明显支撑，钢厂、矿山均暂处观望，目前市场价格长期居于低位，矿山且钢厂打压模式延续，部分矿山被迫惜售减产，国内矿山开工率进一步降低。国内矿山普遍对短期市场不看好，当前价格贴近半数企业现金成本，因此大幅下降空间不多，若后期市场持续偏弱，矿山减产情况会进一步加剧。 | 指数价格上涨1.75美元至95.75美元，短期将继续向100美元冲击；观点如前，熊市格局下的阶段性反弹，短期震荡反弹行情仍将延续，时间点暂关注7月中下旬，少量资金参与反弹，上方100-110美元/吨压力将逐渐显现；待宏观面因素发酵之后，价格将重回供需主导的基本面，届时把握趋势性沽空机会。（杨俊林）
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螺纹钢 | 昨天黑色系各品种探底回升，螺纹加速移仓，今天基本就能完成换月。现货市场各区域报价涨跌互现，总体平稳，这种状况的改变需要外力才行，比如期货价格的变化。上海市场16-25mm规格HRB400材质螺纹钢主流成交价格3030-3070元/吨，基本持平；杭州市场沙钢Ф16-25mmHRB400螺纹主流报价在3130元/吨，保持平稳。 消息面上，1、6月工、农、中、建四大行单月信贷增长2898亿元，据此测算，银行业6月单月信贷总规模可能破万亿元；2、今年铁路投资直逼历史高点；3、地方政府造访央企求输血。 唐山普方昨日跌10，3日晨昌黎含税出厂报2710。
| 期货盘面，今次主力合约移仓相对以往偏早偏快，市场转战01意图明显，或对下半年行情产生一定影响。目前1410价格相对华东地区价格仍贴水，虽近周期货盘面价格有小幅上涨，但现货端还未见互动配合，预计后期或将保持震荡走势。 从期货方面来看，螺纹1501合约迅速完成换月，资金在价格相对低位时入场。当前宏观经济企稳，政策刺激预期仍存，房地产下滑对终端需求产生的影响尚需时日反映，预计短期资金仍将尝试上攻。 操作上，对黑色系中长期偏空的观点不变， 前期建议的1501多单可继续持有，时间点关注7月下旬至8月上旬，也可尝试卖近买远的套利操作（卖RB1410买RB1501）（林书来朱小虎） |
焦煤焦炭 | 7月2日，焦煤和焦炭主力合约期价探底回升，两合约期价重心小幅抬升。宏观面，美国经济数据超预期提振市场情绪，美国6月ADP就业人数增加28.1万，创一年半最大增幅，预期为增加20.0万，前值增加17.9万，但美联储主席耶伦讲话仍使市场对美联储升息有所忌惮。外围市场表现来看，标普500微涨，美元指数升破80，10年期美债收益率大幅走高。国内方面，中国国务院总理李克强7月2日表示，中国经济目前运行在合理区间，一些先行指数已经出现向好趋势，但下行压力依然存在。行业面，日钢下调焦炭采购价。6月30日18时起，日照钢铁集团二级冶金焦(A＜13%，V＜1.8%，S＜0.8%，Mt/%＜6%，焦末含量＜4%，粒度：40-80mm)采购基价下调20元/吨，省内外到厂均执行1010元/吨，干熄焦不变；质量奖励不变，战略奖不变。6月份累计下调40元/吨。 | 综合分析，趋势上维持震荡偏弱格局，但节奏上目前期价低位徘徊近三个月且时至年中政策博弈加剧也不乏短期反弹可能。操作上，外围市场受美国6月ADP就业数据超预期提振，但市场主题短期仍是美联储升息预期，7月3日美国非农数据将公布，今日期价或冲高回落，短线交易为主 (甘宏亮) |
胶板 | 胶合板1409 胶合板价格今日宽幅震荡.。 1409与纤维板1409价差价为78左右,套利策略需要谨慎应对,建议投资者谨慎介入该品种 | 如需介入,可参考其他商品运行及技术指标进行短期操作,目前技术指标偏强,资金今日偏空，预 计短期内可能在140-136区间内展开震荡，短线操作主要参考实盘资金为主。（李洪洋) |
铜 | 期铜 1409 香港7月2日消息，一项基于官方数据的计算结果显示，中国5月精炼铜表观需求环比下滑 14.2%，因净进口减少。 夜盘期铜价格达到短期新高,整体仍维持偏强格局. 现货方面囤货商出货意愿较高，而下游接货企业资金面好转接货积极性较高，市场成交情况 较昨日好转。 | 昨夜欧美制造业数据不及预期一定程度上打压了铜价的上涨.虽然淡季到来,但中国政策性利 好与成交状况好转有利其价格.预计铜价格仍以宽幅震荡为主,投资者谨慎买入,见高及时获利 .关注5日均线附近支撑. 1409参考区间:50400-51200 (李洪洋) |
橡胶 | 昨日日胶尾盘回升. anrpc最新报告显示，虽然二季度橡胶产量减少，但整体看，上半年天胶产量依旧提升。 目前，天胶受轮胎业影响，需求依旧不利，压制其价格。 投资者以震荡格局应对空单可少量介入并以5均线为防御。由于宏观方面地缘政治及天气问题 ，建议操作偏于轻仓短单为主。仍需关注美国是否会对中国轮胎采取“双反”策略。 | 空单以宽幅震荡格局应对适度逢高介入见低获利,注意控制仓位. 参考区间14500-15100（李洪洋) |
PTA | 原油期货周三下跌，因有消息称利比亚政府与反对派达成重启两个石油出口码头的协议。依据该协议利比亚政府有可能有更多原油出口海外。8月纽约原油结算价跌86美分至104.48美元。
| 7月1日，PX大跌，2日报价延续跌势，目前尚未清楚是PX供需面原因导致还是与PTA期货价格联动效应导致。观察今天盘面表现，若是PX供需面发生变化，则期价将再寻新低；若为后者原因，则利空提前消化。期价震荡剧烈，操作暂观望。 （苗玲) |
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