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日期：2014年6月19日
【经济要闻】
北京时间6月19日凌晨消息，周三美国股市收高，标普500指数创盘中新高。美联储称经济增长回暖，宣布继续削减QE规模，并重申将在“相当长时间内”维持低利率政策。美联储主席耶伦关于经济与就业市场状况的讲话受到市场欢迎。
美东时间6月18日16:00(北京时间6月19日04:00)，道琼斯工业平均指数上涨98.26点，收于16,906.75点，涨幅为0.58%；标准普尔500指数上涨15.00点，收于1,956.99点，涨幅为0.77%；纳斯达克综合指数上涨25.60点，收于4,362.84点，涨幅为0.59%。
今天盘中标普500指数一度攀升至1,957.74点，创盘中新高。
周三的联邦公开市场委员会(FOMC)备受关注。FOMC宣布，从7月份开始，该委员会将以每个月150亿美元的规模扩大其机构抵押贷款支持债券的持有量，而不是此前的每个月200亿美元；同时将以每个月200亿美元的规模扩大其长期美国国债的持有量，而不是此前的每个月250亿美元。
在此次会议上，FOMC还决定将基准利率维持不变，符合市场广泛预期；同时指出在资产购买计划终结以后的很长时间里，继续将联邦基金利率维持在当前区间很可能仍将合适；尤其是，如果预期通胀率继续低于FOMC的2%长期目标，并假设长期通胀预期仍很稳定的情况下就更是如此。
在随后举行的新闻发布会上，美联储主席耶伦表示，经济强劲到足以拉低失业率，但并未强劲到足以推高通胀。经济完全恢复仍然需要一段时间。在失业率和通胀率回到目标后，利率仍将在相当长时间内维持在低水平。
耶伦称，联储在决定加息前先要观察劳动力市场“一个广泛系列的指标”，数据将会做出决定，但由哪个数据决定是个移动的目标。如果经济改善速度快于预期，那么加息也将比预期更快和更迅速地发生。
耶伦还表示，将在未来会议上保持有序的削减购债。 何时开始调整基准利率完全取决于经济前景状况。美联储认为此前的经济危机所带来的一些后遗症仍然存在着。基准利率维持在低位的时间可能会比预想的更长。缩减QE并无预设的进度表。
与此同时，投资者还关注伊拉克局势的进展。据媒体报道，周三早间逊尼派武装分子袭击了该国最大的炼油厂并纵火焚烧。受此消息影响，原油期货价格上涨。
美国总统奥巴马周三晚间在白宫召开会议，向美国参议院与众议院领袖简要介绍伊拉克情况。美国政府已经排除了立即对伊拉克逊尼派极端分子进行空袭的可能性。
美国白宫发言人卡尼表示，反政府武装的推进基本未阻碍伊拉克石油供应，美国目前未看到伊石油供应出现较大混乱。至于美国是否正考虑动用战略石油储备来稳定石油价格，卡尼不愿发表评论。此前报道称伊最大炼油厂75%区域被极端武装控制。
卡尼表示，在解决伊拉克问题的诸多选择当中，唯一被奥巴马总统排除的可能性就是派遣地面部队。
经济数据面，美国商务部周三宣布，美国今年第一季度经常帐赤字扩大至一年半高位，因出口下滑，且主要收入盈余降低。
商务部数据显示，美国第一季度经常帐赤字1112亿美元，为2012年第三季度以来最高，预期为赤字969亿美元，前值修正为赤字873.2亿美元，初值为赤字811.2亿美元。
公司消息面，通用汽车公司(GM)CEO玛利-芭拉(MaryBarra)重返国会，回答有关该公司未能修理好其车辆上有缺陷的点火开关、并且拖延了10多年才召回的质询。
联邦快递公司(FDX)股价攀升，该公司的季度盈利与销售收入均高于分析师预期。
软件开发商Adobe Systems(ADBE)公司在周二收盘后公布了财报，该公司经过调整之后的每股收益为37美分，超出市场预期，营收攀升至10.7亿美元。
戴姆勒公司周三表示，随着包括新款奔驰C轿车和一款SUV在内的新车型的推出，计划大幅提高其在阿拉巴马州Tuscaloosa的工厂的产能。该公司表示，目前已开始在美国生产新一代梅赛德斯-奔驰C级轿车，并将于明年开始生产Conceptcoupe SUV。
隔夜亚洲市场中，日本股市收高0.93%。欧洲市场窄幅震荡。英国央行货币政策会议纪要表明，英央行决策者们已更倾向于在今年年底之前加息。
纽约商业交易所黄金期货价格持平，报每盎司1272美元。原油期货价格上涨38美分，报每桶106.74美元。
美联储政策声明：进一步缩减QE100亿美元
美国联邦公开市场委员会(FOMC)周三公布了货币政策声明，宣布将其债券购买计划的规模进一步缩减100亿美元。
FOMC宣布，从7月份开始，该委员会将以每个月150亿美元的规模扩大其机构抵押贷款支持债券的持有量，而不是此前的每个月200亿美元；同时将以每个月200亿美元的规模扩大其长期美国国债的持有量，而不是此前的每个月250亿美元。
在此次会议上，FOMC还决定将基准利率维持不变，符合市场广泛预期；同时指出在资产购买计划终结以后的很长时间里，继续将联邦基金利率维持在当前区间很可能仍将合适；尤其是，如果预期通胀率继续低于FOMC的2%长期目标，并假设长期通胀预期仍很稳定的情况下就更是如此。
美联储预计明后两年加息速度略快于预期
美联储官员周三称，预计该行在2015年和2016年中上调短期利率的速度将略快于此前预期，并宣布将其债券购买计划的规模再度缩减100亿美元，至每个月350亿美元。
据所谓的“点阵图”(dot plot)显示，美联储目前预计到2015年底联邦基金利率将为1.25%，高于此前预期的1%；到2016年底将最高上调至2.5%左右，高于此前预期的2.25%。这一预期变动的理由是，美联储仍旧认为未来两年时间里美国经济将迅速扩张。预计2015年美国经济增长速度将在3%到3.2%之间，2016年将在2.5%到3%之间，与此前预期持平。
美联储官员将今年的美国经济增长速度预期下调至2.1%至2.3%，相比之下此前预期为2.8%到3%；但很明显认为严寒的冬季天气状况是导致今年经济受损的重要因素，并且认为第一季度GDP的收缩不会带来持续性的影响。
美国一季度经常帐赤字升至1112亿美元 创一年半高位
美国商务部周三公布的数据显示，美国今年第一季度经常帐赤字扩大至一年半高位，因出口下滑，且主要收入盈余降低。
数据显示，美国第一季度经常帐赤字1112亿美元，为2012年第三季度以来最高，预期为赤字969亿美元，前值修正为赤字873.2亿美元，初值为赤字811.2亿美元。
第一季度经常帐赤字占国内生产总值(GDP)比重升至2.6%，亦为2012年第三季度以来最高，前值为2.0%。主要收入盈余从去年第四季度的546亿美元下降至467亿美元，反映出来自外资持有美国金融资产收入所得减少的影响。
美国债务接近60万亿美元创历史新高
美国的总负债逼近60万亿美元，创历史新高。债券投资明星、富兰克林邓普顿投资基金高级投资组合经理Michael Hasenstab警告美国国债价格被高估。
据美联储经济在线数据数据库(FRED)，截至2014年一季度末，包括政府债务、企业债务、抵押贷款、消费贷款等在内，美国各种债务加起来总额已高达59.4万亿。而40年前，美国的总负债仅为2.2万亿美元。换言之，美国的债务在过去的40年间增长了27倍。
联邦快递第四财季盈利超预期
联邦快递集团(FDX)周三发布的财报显示，第四财季盈利与营收均好于市场预期，推动该公司股价盘前上涨约3%。
该公司当季净盈利从上年同期的6.79亿美元，合每股2.13美元，增至7.30亿美元，合每股2.46美元，高于接受FactSet调查的分析师平均预期的2.36美元。
营收从上年同期的114亿美元增至118亿美元，高于分析师平均预期的117亿美元。该公司目前预计2015财年每股盈利8.50-9美元。
纽约黄金期货价格周三收盘微幅上涨70美分，报每盎司1272.70美元。市场正在等待美联储公布6月份货币政策声明，市场广泛预计该行将把资产购买计划的规模再度缩减100亿美元。
纽约原油期货价格周三收盘下跌0.4%，报每桶105.97美元。伊拉克武装叛乱分子攻击了该国最大的炼油厂，令市场担心该国的原油供应可能中断。同时，政府数据显示美国上周原油库存降幅低于预期，导致油价承压。
欧洲股市周三收盘下跌0.1%。泛欧斯托克600指数收跌0.1%，报346.13点，盘中小幅震荡；昨日该指数收涨0.3%。英国富时100指数收涨0.2%，报6778.56点。德国DAX 30指数收涨0.1%，报9930.33点；法国CAC40指数收跌0.1%，报4530.37点。
【分品种动态】
◆农产品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 今日豆类油脂震荡，粕近弱远稳，油区间内反复。美豆7前期炒库存紧张告一段落，15不支反身转弱破14.4，传导国内现货及连粕9。新作12多一点的定价还是存在变数的，一是时间还早，再是老美平衡表做的比较理想化，这样就不能出现问题，要不在7-8月敏感时间段就容易触发反弹。 | 油弱了几年了，中长看夏季东南亚天气能否触发反弹，就产业景气来说，粕类对低价更敏感。（范适安） |
棉花 | 郑棉下跌在15500 附近遇阻，上周在PTA大涨及美棉震荡影响下，郑棉重心有所抬高。 | 操作上，修正前期对郑棉坚决持空不变观点，近期郑棉震荡对待，前期空单逢低平仓。（苗玲） |
油脂 | 棕榈油：BMD棕榈油9月合约上涨34个点，报收每吨2465令吉；因受海外豆油涨势带动，同时伊拉克动乱造成原油价格走高。 | 国内油脂市场受库存压力影响，短期仍有反复，但整体跟随外盘，跌势预计进入尾声，续跌空间有限。美豆油40天线或承压回调，国内连棕料高开再度低探；操作上，剩余空单谨慎续持，逢低兑利，或20天线止盈。（李岩） |
谷物饲料 | 美国玉米期货周二连跌第二日，收盘接近四个月低点，交易商称，美国中西部种植带生长条件有利，带动了投资基金的卖盘。在触及新低后，玉米期货尾盘缩减跌幅。交投最活跃的7月合约 触及1月10日来的最低水准，新作12月合约 接近1月10日所创的合约低点。 CBOT大豆期货周二下跌1.7%，交易商称，因技术面疲弱，且有迹象显示，美国大豆供应能满足需求直至新收割的大豆入市。豆粕期货急跌2.6%，至三个月新低，在中国决定停止美国玉米干酒糟进口后，美国本国的饲料供应上升，令豆粕面临更大的竞争，市场压力增加。豆油期货上升，受助于出脱豆粕/豆油看涨价差交易和空头回补
| 大连玉米近期震荡上行，因现货市场流通粮源偏少，但国储拍卖成交也较差，说明需求也较弱，大连玉米以震荡盘升为主，但上方空间亦受限，建议观望为主。 大连豆粕昨日冲高回落，在美豆破位下跌的情况下，大连豆粕的反弹难以持续，操作思路不变，前期空单继续持有，短线高抛低平。 (李金元) |
◆工业品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹钢 | 唐山普方昨跌10，19日晨昌黎含税出厂报2730。 | 期货方面螺纹期限价差进一步拉大，3000点将关口出现一定反复，卷螺差异有一定显现，但总体上还是在低位震荡寻底过程中，可短线参与或观望。（林书来） |
焦煤焦炭 | 6月18日，焦煤和焦炭主力合约期价高开低走，两合约期价重心小幅抬升。宏观面，美联储决议符合预期，未暗示加息前景，李克强总理表达对国内经济信心。美联储利率决议显示美联储将利率维持在0-0.25%，前值0-0.0.25%，将月度债券购买规模减少至350亿美元，符合市场预期。美联储季度经济报告下调今年GDP增速，但往后仍看好。中国总理李克强6月18日在伦敦称，中国经济将继续保持中高速发展，不会出现硬着陆。 行业面，数据显示5月煤炭行业持续低迷。2014年5月份神华商品煤产量、煤炭销售量分别为25.2百万吨、38百万吨，同比下降5.6%、13.8%；今年前5月，公司商品煤产量、煤炭销售量分别为129.3百万吨、186.8百万吨，同比下降2%、5.4% | 技术面，焦煤和焦炭主力合约期价前期震荡平台下沿，短期关注前低支撑情况。综合分析，宏观消息面偏多，但焦煤和焦炭基本面总体仍旧偏弱，今日期价或以震荡为主，日内灵活操作。 (甘宏亮) |
胶板 | 胶合板1409 | 如需介 入,可参考其他商品运行及技术指标进行短期操作,目前技术指标依旧偏弱,市场内资金依旧偏空, 预计其价格维持震荡，短线操作主要参考实盘资金为主。（李洪洋) |
铜 | 期铜1408 | 期铜1408 世界金属统计局(WBMS)周三公布的报告显示，今年1-4月全球铜市供应短缺286,000吨，2013年全 球铜市供应过剩404,000吨。 中国精炼铜产量大幅增加弥补了智利铜产量下滑33,000吨带来的影 响。 市场焦点,青岛港融资铜事件已经淡出市场，上海现货成交情况较为一般，贸易商大多积极出货， 部分投资者观望情绪不减，下游企业谨慎采购。(李洪洋) |
橡胶 | 天胶1409合约 天胶价格维持震荡,国内轮胎企业需求依旧低迷,印度天胶需求偏好.截至5月31日的日本生胶库存 为22,174吨，较11日前的水准减少1.5%。 | 国内现货市场仍无明显需求回升,预计短期内天胶价格仍会在14500-14000范围内宽幅震荡,投资者 谨慎应对为主.美联储决议可能影响市场,投资者注意警惕风险.参考区间14200-14500 (李洪洋) |
PTA | 周三PTA期价延续弱势调整，主力合约暂受5日线支撑，跌幅近月较远月弱，9月合约收报7008元/吨，1月合约收报6742元/吨，5月合约收报6640元/吨。9、1价差缩小至266元/吨，1、5价差102元/吨。前20名持仓显示，日内空头增仓大于多头，整体持仓相近。 | 16日恒力石化220万吨PTA装置已重启，翔鹭165万吨装置负荷提升，PTA开工提高至67%，但周日逸盛300万吨装置停车，负荷预计将再次调低。近期PTA工厂开工率或将反复在60%上下波动。新的结价模式被大多数聚酯工厂接受，后期国内PTA负荷将缓慢提升，现货供应压力将大于期货。目前PTA期价贴水现货300元/吨，且PX价格高位震荡，因此中长线入场做空尚需等待。操作上，暂时观望。。 (苗玲) |
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