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日期：2014年6月13日
【经济要闻】
北京时间6月13日凌晨消息，周四美国股市收跌，标普500指数连续第三个交易日下滑。伊拉克动荡局势升级推高油价，令能源板块上扬、航空股普遍下跌。美国上周首次申请失业救济数据高于预期、5月零售销售不及预期。
美东时间6月12日16:00(北京时间6月13日04:00)，道琼斯工业平均指数下跌109.82点，收于16,734.06点，跌幅为0.65%；标准普尔500指数下跌13.78点，收于1,930.11点，跌幅为0.71%；纳斯达克综合指数下跌34.30点，收于4,297.63点，跌幅为0.79%。
Again Capital LLC公司合伙人约翰-吉尔达夫(John Kilduff)表示：“对原油市场而言，这次国际政治事件影响重大。伊拉克提高产量的消息一度成为原油市场的亮点，而现在该国陷入了非常糟糕的冲突状态。”
在美军撤军3年后，伊拉克北部与中部地区暴力活动升级，使该国陷入内战的风险增大。伊拉克冲突的消息推动油价攀升，标普500指数10大板块中的能源板块因此上涨。
经济数据面，美国商务部报告称，美国5月零售销售增长0.3%，汽车与卡车销售增幅领先。此前接受MW调查的经济学家平均预期该数字将增长0.7%。
在这份报告中，商务部将4月份的零售销售增幅从先前公布的增长0.1%上调为0.5%。
零售销售占到美国消费者开支的三分之一，因此零售销售数字的增加将意味着美国经济增长状况更为强劲。
美国劳工部报告称，上周首次申请失业救济人数增加4000，总数增至31.7万。此前接受MW调查的经济学家平均预期该数字将下降至31万。上周的这项数字为31.2万。
另一份数据表明，美国5月进口价格指数上涨0.1%。
经济报告公布之后，巴克莱银行将美国第二季度GDP增速追踪预期值从3.0%下调为2.9%。高盛证券将美国第一季度GDP预期从-1.9%下调为-2.0%。
周三美国股市收跌，道指总结了连续5个交易日上涨的趋势。本周初期标普500周三创造了历史最高收盘纪录，一些分析师对处在高位的股市、低迷的成交量以及波动性下降等因素表示担忧，认为这些可能都是股市再度下跌的通行证。
券商Interactive Investor交易部门负责人安迪-麦克利维(Andy McLevey)表示：“许多大型银行都在最近股市上涨时获利回吐，股市的动量已有变化，股市上涨行情最终可能已失去动力。”
麦克利维指出，本周初期世界银行下调全球经济增长预期、企业发布盈利预警以及伊拉克紧张局势均对市场形成了负面影响。他表示：“投资者们发现越来越难找到价值之选、以及在股市处在如此高位时继续投资的理由。这有可能导致市场继续下跌。”
受到中东局势紧张影响，原油期货价格攀升。据报道，伊拉克武装分子已经完全控制了出产石油的北部城市基尔库克，并且逼近首都巴格达。
企业消息面，Lululemon Athletica(LULU)股价重挫，该公司宣布第一财季盈利下滑。
高档家用装修用品零售商Restoration HardwareHoldings(RH)股价攀升，该公司在周三盘后宣布第一财季扭亏为盈，盈利180万美元，去年同期亏损16.1万美元。
Target(TGT)宣布将季度派息金额提高21%，提高到每股52美分。8月20日持有该股的股东可获派息。
网络光纤设备生产商Finisar(FNSR)即将公布财报，市场平均预期该公司第四财季每股收益38美分。
今年没有美联储官员发表讲话。在美联储6月17至18日货币政策会议召开之前，央行进入静默期。
其他金融市场面，周四亚洲市场大体收跌，欧洲股市涨跌不一。
纽约商业交易所8月份交割的黄金期货价格上涨12.80美元或1%，收于每盎司1274美元，创近3周以来新高。7月份交割的原油期货价格上涨2.13美元或2%，收于每桶106.53美元，创2013年9月以来新高。
美国上周初请失业救济人数31.7万逊于预期
美国劳工部周四公布的数据显示，截至6月7日的一周，美国首次申请失业救济人数增加4000，经季调后的总人数达31.7万，略逊于接受MarketWatch调查的经济学家平均预期的31万，显示美国劳动力市场仍在持续改善。
此前一周的初请失业救济人数被从原来的31.2万上修至31.3万。过去四周初请失业救济人数平均值增加4750，至315,250人。截至5月31日的一周持续申请失业救济人数增加1.1万，至261万。
美国5月份零售销售环增0.3%低于预期
美国商务部周四在华盛顿发布的数据显示，5月份零售销售增长0.3%，低于4月份修正后0.5%的增幅。4月份修正后增幅大大高出初报值。接受彭博调查的83位经济学家对5月份零售销售的预期中值为增长0.6%。
随着就业市场好转与房价上涨，充实了美国家庭的财务状况，消费者正在增加开支。美国人工资收入需要取得更大增长，以支持消费增长势头，而消费在美国经济中占比达到70%。
“就业增加，兜里有钱，”杰富瑞驻纽约的首席金融经济学家WardMcCarthy在报告发布之前表示。“这一周期的一个关键元素就是因为收入增长不温不火，因此消费开支也是不温不火。”
欧盟法院维持对英特尔天价判罚
英特尔输掉了一场旷日持久的官司，使得它不得不继续面对欧盟反垄断机构向它开具的一张11亿欧元天价罚单。英特尔曾希望赢得官司，以减小罚单规模。
欧盟委员会(European Commission)早在2009年就开出了这一罚单。它与2002年至2007年英特尔生产的“x86”中央处理芯片有关，理由是英特尔以不公平竞争方式，向很多电脑厂商提供回扣，促使它们使用英特尔产品，不使用其竞争对手AMD的产品。
欧盟普通法院(EU General Court)周四维持了对英特尔的判罚，并裁定，英特尔的所有主张都不足以减小罚款规模。“法院认为，英特尔提出的所有主张都不支持这一结论：罚款金额过高。相反，我们必须认为，鉴于此案的各项事实，这一罚款是适当的。”不过，英特尔仍可针对这一裁决，上诉至欧盟最高法院。
美国参议院周四批准了史丹利-费舍尔(Stanley Fischer)担任联储副主席。参院当天还批准前财政部副部长布雷纳德(Lael Brainard)担任联储理事，并批准杰罗姆-鲍威尔(Jerome Powell)连任理事。
在6月17日至18日召开的下次政策会议上，美联储将有五位理事参加，仍有两个席位空缺。
纽约黄金期货价格周四收盘上涨1%，报每盎司1274美元，主要由于市场有关伊拉克暴乱影响的担忧情绪有所增强。同时，期铂和期钯价格则大幅下跌，原因是交易商猜测矿业罢工将会结束。
纽约原油期货价格周四收盘上涨2%，报每桶106.53美元，主要由于伊拉克的动荡形势加深，令投资者担心全球原油供应将会遭遇中断。
欧洲股市周四收盘微幅上涨不到1点。泛欧斯托克600指数收盘微涨不到1点，报347.83点，盘中曾最高上涨0.3%。英国富时100指数则收涨0.1%，报6843.11点。德国DAX 30指数收跌0.1%，报9938.70点；法国CAC40收跌指不到1点，报4554.40点。
【分品种动态】
◆农产品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
油脂油料 | 隔夜外围美元回落，欧美股市美股领跌。伊拉克动荡局势升级推高油价，令能源板块上扬、航空股普遍下跌。美国上周首次申请失业救济数据高于预期、5月零售销售不及预期。作为对股市的风险对冲，贵金属反弹。原油至107上方。谷物类美豆下跌，豆7向下技术破位14.4区间下沿。出脱看涨套利交易令近月合约受压，7-11月大豆价差收窄20美分左右，这与传言中国部分买盘将从7月转到11月吻合。下游品种粕弱油稳，市场也在出脱粕多油空的套利交易，因原油上涨为豆油提供支撑。
| 框架如前，美豆7技术转空将抑制粕现货也压制粕9，远月连带低开，但未脱区间模式。油脂昨提示可短兑利空不杀跌。（范适安） |
油脂 | 棕榈油：BMD棕榈油8月合约上涨24点，报收每吨2403令吉；因伊拉克动乱促使原油价格走升，支撑棕榈油市场，同时超跌也有反弹需求。
| 昨日连棕低开，价格偏离均线，也有反弹需求，可部分滚动，关注5、10日均线压力，操作上空单轻仓观望。 （李岩） |
棉花 | 上周郑棉增仓下跌，1月合约最低至15260元/吨，周五减仓反弹。PTA强势反弹和15000整数关口的支撑是反弹的主要原因。11月合约收报15610元/吨，1月合约收报15450元/吨，5月合约收报15570元/吨。 | 操作上，郑棉均线向下，中长期空单续持，短线空单逢低兑利。新仓关注15500-15700压力，若未能有效突破，可轻仓试空。 （苗玲） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四收高，交易商称在本周稍早玉米期货跌至四个月低点后，有逢低承接买家进场。玉米期货价格收在日高，结束三日连跌，且在过去10个交易日内有九日收低。美国主要产区天气状况有利作物生长，令玉米期货升势受限。交易商表示，有利的天气预报会令下周期货价格承压。
| 美豆7月技术上破位下跌，后期料将延续震荡下跌走势，随着进口成本下降，国内大连豆粕9月合约将会跟随下跌，操作上建议前期空单继续持有，逢高沽空9月豆粕。 菜粕市场因DDGS禁运以及国储指导价抬高近期仍将维持强势，但目前价格处于高位，以及豆粕压力整体将处于高位震荡，建议观望为主。 (李金元) |
◆工业品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
铁矿石 | 昨日铁矿石现货市场寻报盘较少，成交一般，山东港口价格下降明显，超特粉成交价格在510-520元/吨。PB粉有贸易商成交610元/吨，部分人士认为后期现货市场会加速下跌，价格合适即可出货。力拓招标价格姗姗来迟，结标价格对市场打击较大，市场心态低迷。
| 现货普式指数价格持续走低将下破90美元，期货I1409在震荡整理后增仓放量重回跌势，空头大量入场，操作上，可以均线为防守少量空单回补，新入空单持有。近期关注在世界杯期间巴西港口工人的罢工情况。 （杨俊林) |
螺纹钢 | 唐山普方昨跌10，13日晨昌黎含税出厂报2780。
| 期货盘面RB1410距3000关口一步之遥，短看测试这样关键点位，注意目前期限价差阶段性拉大，防反复。 （林书来）
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焦煤焦炭 | 6月12日，焦煤和焦炭主力合约期价低开震荡，两合约期价重心走低。宏观面，隔夜美国数据双双不及预期，美国6月7日当周初请失业金人数31.7 万，预期31万；5月零售销售月率增长0.3%，预期增长0.6%。此外，伊拉克局势恶化，市场信心受到了显著打击。 | 技术面，焦煤和焦炭主力合约期价重回均线系统下方，日K线五连阴，技术弱势显著。操作上，日内短空操作(甘宏亮) |
胶板 | 胶合板1409 昨日胶合板价格维持震荡.较昨日有所回升。 1409与纤维板1409价差价为75左右,套利策略需要谨慎应对,建议投资者谨慎介入该品种。 | 如需介入,可参考其他商品运行及技术指标进行短期操作,目前技术指标依旧偏弱, 市场内资金今日偏空, 预计其价格维持震荡，短线操作主要参考实盘资金为主。。 (李洪洋) |
铜 | 期铜1408 沪铜主力价格夜盘低开震荡走低. 宏观面,美国失业救济金人数压制市场信心. 青岛港调查事件依旧影响市场，市场氛围依旧紧张。现货铜升水较上周五继续下调，持货商出货 较为积极,下游消费认为铜价仍有下调空间采购较少。 | 期铜价格突破40日均线,47900附近为短期阻力位,前期空单适度持有,注意防御,警惕低位反弹,急 跌可适度获利. 参考区间:47300-47900 (李洪洋) |
橡胶 | 天胶1409合约 天胶价格昨日国内及日盘尾盘下跌,预计短期内,天胶价格受泰国越南地缘政治问题,及国内卡车 客车产销不利的双重影响,价格仍会维持区间内震荡,长期方面,由于有美国钢铁协会对华双反调查 申诉,未来可能会威胁到市场,导致天胶价格下跌. | 建议投资者以震荡格局应对,轻仓短单应对.空单 可选取14400附近为防御. 参考区间14200-14400 (李洪洋) |
PTA | 伊拉克形势紧张加剧，担心供应短缺，国际油价暴涨。WTI106.53涨2.13布伦特113.02涨3.07美元。
| 近期PTA、聚酯厂家价格争夺激烈，PTA价格联盟以及新的销售定价模式抬高现货价格，利润改善，PTA工厂开工率缓慢回升至67%，当下供应仍短缺，现货价格坚挺，期现大幅贴水现货，昨夜原油大涨，成本助涨化工品价格普涨可期。操作上，前期已提示多单拉高兑利部分，套利盘平仓。近期行情或将高位震荡，短线低吸为主，9月期价突破6800后，下一目标暂看7000 (苗玲) |
◆金融期货
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
股指期货 | 【国际宏观基本面信息】 1 世界银行将其对全球经济增长的预期从1月的3.2%下调至2.8%，世行预计称，美国的寒冬和乌克兰局势让今年的全球经济增长前景承压。 2 经合组织34个成员国四月失业率下降，但是失业人口数仍然为1030万人，远高于金融危机前的失业人口数据。 经合组织周三表示，今年一季度，成员国失业率为7.5%，但是4月大多数国家失业率就下降至7.4%。4月失业人口数从3月的4580万人下降到4450万人。 3 德国总理默克尔在和欧洲央行(ECB)行长德拉基在柏林会面时表示，欧洲央行将利率降至纪录低点并向银行间注入资金等举措表明欧元区危机尚未结束。 4 英国国家统计局(ONS)周三公布的数据显示，英国至4月的三个月失业率降至逾五年低点，同期就业人数增幅创纪录。
【国内宏观基本面信息】 1 6月11日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，按照统筹稳增长、促改革、调结构、惠民生的要求，实施定向调控、注重标本兼治，推动经济优化升级，部署建设综合立体交通走廊打造长江经济带，讨论通过《物流业发展中长期规划》，决定简化合并增值税特定一般纳税人征收率。 2 为贯彻落实《国务院办公厅关于支持外贸稳定增长的若干意见》(国办发〔2014〕19号)，支持外贸稳定增长，央行提出了11条措施，其中包括继续完善人民币汇率市场化形成机制，加大市场决定汇率的力度，促进国际收支平衡；条件成熟时，将取消QFII和QDII资格和额度审批。将研究建立境内外股市的互联互通机制，逐步放宽境外机构境内发行人民币债券限制。 3 财政部公布5月份财政收支情况显示，5月份，全国财政收入13670亿元，比去年同月增加921亿元，增长7.2%。其中，房地产企业所得税531亿元，下降2.5%。收入增幅回落主要受经济增长下行压力仍然存在、房地产成交量下滑、以及去年收入基数逐步提高等因素影响。 4 央行发布《中国人民银行年报2013》。央行称，2014年将坚持稳中求进、改革创新，继续实施稳健的货币政策。2014年，广义货币供应量M2预期增长13%左右。坚持“总量稳定、结构优化”的取向，保持政策的连续性和稳定性，增强调控的前瞻性、针对性、协同性，统筹稳增长、调结构、促改革和防风险，适时适度预调微调，继续为结构调整和转型升级创造稳定的货币金融环境。同时，进一步优化金融资源配置，改善和优化融资结构和信贷结构。 5 MSCI明晟公司公开宣布2014年全球市场分类评审结果：MSCI 将不会按原计划把中国A股纳入新兴市场指数，但仍保留A股在其审核名单上，作为2015年度评审的一部分。MSCI不把中国纳入新兴市场指数，意味着此前预计的2700亿增量资金将泡汤。 | 11日，沪深300现指跳空低开，随后在个股涨跌互现下围绕上一交易日收盘价窄幅震荡。截至收盘，沪深300下跌0.50点，跌0.02%，收于2160.77，权重板块再度纠结，资金面未能持续改善。 （韩谊） |
国债期货 | 一.11日银行间隔夜回购利率2.6086%，较上一个交易日上涨2个BP，7天加权平均利率3.1525%，较上一个交易日上涨2个BP，14天加权平均利率3.2449%，较上一个交易日上涨14个BP，21天及以上期限的利率则涨跌互现，其中21天加权平均利率4.5574%，较上一交易日上涨134个BP，1个月加权平均利率4.5873%，较上一交易日上涨30个BP，3个月加权平均利率4.5512%，较上一交易日下跌15个BP；隔夜拆借利率加权平均价为2.6323%，较上一个交易日上涨2个BP；7天隔夜拆借利率加权平均价为3.2622%，较上一交易日下跌1个BP；SHIBOR隔夜利率2.5920%，较上一交易日上涨2个BP，一周SHIBOR较上一个交易日上涨2个BP，加权均价3.1500%，2周SHIBOR较上一个交易日上涨9个BP，加权均价3.2230%，一个月SHIBOR较上一交易日上涨22个BP，加权均价4.3810%。 二.6月11日，央行发布《中国人民银行年报2013》。央行称，2014年将坚持稳中求进、改革创新，继续实施稳健的货币政策。2014年，广义货币供应量M2预期增长13%左右。坚持“总量稳定、结构优化”的取向，保持政策的连续性和稳定性，增强调控的前瞻性、针对性、协同性，统筹稳增长、调结构、促改革和防风险，适时适度预调微调，继续为结构调整和转型升级创造稳定的货币金融环境。同时，进一步优化金融资源配置，改善和优化融资结构和信贷结构。 | 11日资金面小幅趋紧，SHIBOR 14D、1M期限分别上行9BP和22BP至3.22%、4.38%水平。债券市场收益率整体波动不大，利率产品收益率小幅上行为主。1年期国债受招标结果及二级市场价格带动，大幅上行10BP至3.2489%。0.75年期受14附息国债07报价及成交带动上行12BP至3.1381%。 国债期货主力合约TF1409收盘报94.492元，涨0.028元或0.03%，成交2194手。此外，国债期货TF1406合约报94.066元，跌0.034元或0.04%，成交31手；TF1412合约报94.906元，涨0元或0%，成交28手。 中国银行间债市现券周三持稳，消息面较为淡静，流动性供求基本平衡，前期利好基本消化后，市场多在等候央行公布最新5月金融数据，交易动力略显不足。近日期债受获利盘影响开始回调，但回调幅度不大，数据上M2预期增长13%左右，并未上调，国债上行或将受阻，关注5日均线下压力度.（韩谊) |
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