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日期：2014年6月16日
【经济要闻】
北京时间6月14日凌晨消息，周五美国股市收高，但本周美股收跌。全周道指下跌0.9%，标普500指数收跌0.7%，纳指下跌近0.3%。英特尔股价攀升及并购交易消息抵消了伊拉克暴力局势恶化可能影响石油供应的市场担心情绪。
美东时间6月13日16:00(北京时间6月14日04:00)，道琼斯工业平均指数上涨40.85点，收于16,775.04点，涨幅为0.24%；标准普尔500指数上涨5.99点，收于1,936.10点，涨幅为0.31%；纳斯达克[微博]综合指数上涨13.02点，收于4,310.65点，涨幅为0.30%。
英特尔(INTC)股价上涨6.7%，此前该公司宣布上调了第二财季与全年的销售收入预期。
Miller Tabak公司股市策略师迈特-梅利(Matt Maley)表示：“我认为海外因素还不足以演变成一个大的问题。市场回调的时机已经成熟，只欠一个刺激因素。这并不意味着一切都结束了。”
IG分析师阿拉斯泰尔-麦凯格(Alastair McCaig)表示，最近美股走低凸显出了投资者的谨慎情绪。他表示：“现在当然不是一头扎进股市的时候，但有些股票已经出现了谨慎的买盘，一些人开始下注最近股市的下跌可能提供了合理的切入点。股市调整不会发生在所有人都在关注的时候，它会不期而至。”
经济数据面，美国劳工部宣布，美国5月生产者价格指数(PPI)下跌0.2%，扣除波动性较大的食品与能源价格不计，核心PPI指数持平。此前市场平均预期5月PPI增长0.1%。
密歇根大学/汤森路透集团6月消费者信心指数从5月份的81.9下降至81.2，不及预期。市场预期值为83.0.
周四美股的下跌行情与油价飙升有关，航空板块因此下滑。此外零售销售下滑及其他经济数据不及预期，也是造成当天美股下跌的原因。周五油价继续上涨，欧洲交易早盘时，7月份交割的布伦特原油期货价格一度攀升至每桶114.69美元，之后回落。
主权信用评级消息方面，标普周五确认了英国的“AAA”主权信用评级，并将评级前景从负面上调至稳定。标普表示，预计英国的经济复苏将继续扩大，从而令公共财政受益。标普是目前主要评级机构中唯一保留英国3A评级的。
惠誉周五确认法国的长期本外币发行人违约评级(IDR)为“AA+”，评级前景稳定。
周五伊拉克冲突继续扩大。据媒体报道，武装分子已经占领了两座新的城镇，进入与伊朗接壤的东部Diyala省份，逼近伊拉克首都巴格达。
周五亚洲市场面，日经225综合指数收高0.8%，排除了伊拉克局势的影响。中国上证综合指数收高0.9%，此前有数据表明中国5月份的贷款额度攀升。中国的零售业销售数据同样超出预期。
英特尔(INTC)股价攀升，该公司表示PC需求增长，因此上调第二财季营收预期。
Express(EXPR)飙升，周四晚间私募股权投资机构Sycamore Partners表示有兴趣收购这家零售商。
纽约商业交易所黄金期货价格基本持平，报每盎司1274美元；7月份交割的原油期货价格上涨38美分或0.4%，收于每桶106.91美元。本周油价上涨4.1%。
美国5月PPI意外下降0.2% 不及预期
美国劳工部周五公布的数据显示，美国5月生产者物价指数(PPI)较上月意外出现下滑，因成本普遍下降，表明在经济增长势头疲软之际通胀压力依然温和。
具体数据显示，美国5月PPI月率下降0.2%，预期为上升0.1%，前值为上升0.6%——创一年半来最大涨幅。5月PPI年率升幅放缓至2.0%，低于预期的2.4%，前值为上升2.1%。
劳工部在今年初修订了PPI的统计规则，将服务业和建筑业纳入其中。PPI数据因服务贸易价格的大幅波动而变得不稳定，致使难以获得良好的通胀数据。
标普上调英国评级前景至稳定
标普周五确认了英国的“AAA”主权信用评级，并将评级前景从负面上调至稳定。标普表示，预计英国的经济复苏将继续扩大，从而令公共财政受益。标普是目前主要评级机构中唯一保留英国3A评级的。
惠誉重申法国“AA+”评级前景稳定
惠誉周五确认法国的长期本外币发行人违约评级(IDR)为“AA+”，评级前景稳定。
惠誉表示，此举反映了以下因素：法国政府2013年的预算赤字占GDP比重下降了0.6个百分点，至4.3%，虽然这仍略高于2014年预算草案设定的4.1%的目标。惠誉不再认为法国政府将于2015年达到欧盟3%的赤字目标，但任何延误都将是有限的。
传美国司法部欲罚花旗100亿美元
据彭博社报道，美国司法部已要求花旗集团(C)支付超过100亿美元，以和解对该行2008年金融危机前出售住房抵押贷款支持证券(MBS)行为的调查。
据知情人士透露，花旗原本希望以不到40亿美元和解此案，但美国司法部周一中止了与花旗的协商，并准备起诉花旗。
在美国司法部针对住房抵押贷款支持证券销售的调查中，包括花旗在内至少八家银行被调查。摩根大通去年支付130亿美元与联邦及地方调查机构达成了类似和解。
纽约黄金期货价格周五收盘微幅上涨10美分，报每盎司1274.10美元，盘中在1277.60到1270.90美元之间窄幅波动。
纽约原油期货价格周五收盘上涨0.4%，报每桶106.91美元，保持在9个月高点附近，主要由于受到伊拉克暴乱的影响，但该国主要产油区仍未受到威胁，因此油价涨幅较此前交易中有所回落。
欧洲股市周五收盘下跌0.2%。伊拉克暴乱升级，从而推动能源价格大幅上涨。泛欧斯托克600指数收跌0.2%，报347.07点。
欧洲各国股市中，德国DAX30指数收跌0.3%，报9912.87点；法国CAC 40指数收跌0.2%，报4543.28点。英国富时100指数收跌1%。
【分品种动态】
◆农产品
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油脂油料 | 1、上周金融投资市场比较热闹，欧洲刺激带来发达国家股市偏强；伊拉克地缘政治升级提升避险情绪导致贵金属和原油反弹；而中国铁矿石需求下降致波罗的海航运指数跌至年度低点；2、国内年中将至，微刺激为稳定宏观有些效果，比如PMI，当然还有更多的数据未出，虽然本届政府不惟GDP，但7.5是政治，是稳定人心，也不会离的太偏。3、豆类油脂现在都处于区间波动，我们既要关注基本面变化也要关注定价，就如期价回归现货，定的过低就会反弹，这不叫“逼仓”。4、最近原油涨，应该间接利多植物油，上周提示出空。 | 综合价不高，虽然前期弱势，但看夏季有否天气驱动。春播品种现在都等天气，看明天周数据，播种应该结束了。（范适安） |
棉花 | 郑棉下跌在15500 附近遇阻，上周在PTA大涨及美棉震荡影响下，郑棉重心有所抬高。 | 操作上，修正前期对郑棉坚决持空不变观点，近期郑棉震荡对待，前期空单逢低平仓。（苗玲） |
谷物饲料 | CBOT玉米期货周五上涨，因大豆期上涨和低吸买盘提供支撑，交易商说。不过，美国中西地区预料天气良好，将有利作物生长，且预计美国玉米秋季丰收，限制了玉米期货的升幅。交易商表示，市场在本周稍早触及的四个月低位4.39-1/2美元继续盘整。 民间企业Informa Economics周五维持对美国玉米种植面积预估在9,158.1万英亩不变，交易商表示，这一预期令玉米价格受压。市场原本预计，玉米面积预估将可能被下调，因为春季初玉米种植受到延后，和大豆价格强劲。 CBOT大豆期货周五上扬，受助于价格在周四跌至3月24日以来的最低位后出现的一波技术性买盘。民间预测机构Informa Economics下调美国大豆种植面积预估周五扶助推高价格。旧作大豆合约涨幅超过新作合约，因天气状况有利于中西部很多地区的大豆作物生长。交易商称，下周天气预报可能重压大豆期价。豆油期货也上扬，跟随能源市场涨势，因担忧伊拉克的暴力冲突。CBOT-7月豆油合约盘中突破位于20日移动均线的阻力位。市场出脱豆粕多头/豆油空头套利交易也是豆油期价收涨，豆粕期货收跌的原因之一。 | 大连玉米维持震荡走势，建议观望为主。 大连豆粕料将维持震荡下行走势，油脂价格转强可能给豆粕期价带来压力。操作思路不变，前期高位空单继续持有，短线高抛低平。 菜粕市场维持强势震荡，建议观望或短线偏多交易。(李金元) |
◆工业品
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铁矿石 | 上周铁矿石市场继续延续跌势，截至目前，山东港口PB粉价格在610-600元左右，北方港口PB粉价格在620-630左右，虽目前现货价格已下降到相对低位，但从钢厂方面反馈信息来看，目前钢厂资金依旧紧张，因此钢厂在现货补库方面意愿较弱。 “青岛港事件”虽没有出现关于铁矿石的传言，但经过一周的发酵和扩散，开始有传言说有部分境外银行已对大宗商品融资进行了限制，这使目前本来已处于弱势的铁矿石市场心态，又蒙上了一层阴影。 国产矿市场累弱下行趋势加重。首先进口矿下跌趋势不减，击破90在即，同时港口现货库存居于非理性高位不变，钢厂对矿石采购谨慎择市的同时频率愈显不急不缓，给港口现货贸易商压力加倍转嫁到国产矿市场中；其次，下游终端需求萎靡，钢材现货反弹无望，下行犹存，国产矿市场陷入无助，价格仍不断趋弱，下行犹存。 | 铁矿石现货价格继续走低，指数将下破90美元/吨；期货I1409破位下跌后震荡整理，弱势格局延续，空单持有，不抄底（杨俊林) |
螺纹钢 | 唐山普方周末跌40，13日晨昌黎含税出厂报2730。 5月全社会用电量同比增长5.3%，高于4月的4.6%，同比增幅亦较4月高0.7个百分点。 今年一直表现不佳的铁路货运也实现了货运装车的止跌回升，来自中国铁路总公司的数据显示，5月份，全国铁路货运总发送量完成31831万吨。 5月相关经济数据出现一定回稳迹象，但从结构上分析，主要由于季节性短期事件原因驱动，根本性的问题是，目前国内需求整体仍表现都比较疲软，产能过剩的问题比较突出，6月份从有关行业实际运行情况看，这一表现或更突出。 对钢才消费而言，房地产投资的下滑尤为明显，5月份数据上反应对固投影响不大，主要还是是由于加快基础设施建设，进行了对冲。今年从钢材需求结构上看，后期主要看基础建设这块投资能多大力度补上房地产下降的缺口，目前从政策上看，持续的“微刺激”尚能支撑 | 周末钢坯价格出现近期来少有的急跌，对本周内钢价走势影响或较大，预计总体上还是在寻底过程中，操作上，看3000点附近表现。（林书来）
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焦煤焦炭 | 上周（6月9日-6月13日），因美国经济活动数据改善美联储提前升息预期升温和伊拉克局势恶化打击市场信心两因素影响，焦煤和焦炭主力合约期价震荡走低，两合约期价重心大幅回落。宏观面，上周五美国5月生产者物价指数(PPI)月率意外下降0.2%，因成本普遍下降，表明在经济增长势头疲软之际通胀压力依然温和。5月PPI年率升幅放缓至2.0%，低于预期的2.4% | 技术面，焦煤和焦炭主力合约期价前期震荡平台下沿暂获支撑，短期关注反弹可能。操作上，日内短多。(甘宏亮) |
胶板 | 胶合板1409 胶合板价格维持震荡.较昨日有回落。 1409与纤维板1409价差价为74左右,套利策略需要谨慎应对,建议投资者谨慎介入该品种。 | 如需介入,可参考其他商品运行及技术指标进行短期操作,目前技术指标依旧偏弱,市场内资金偏空,预计其价格维持震荡，短线操作主要参考实盘资金为主(李洪洋) |
铜 | 期铜1408 沪铜主力价格受空单获利盘影响有所反弹但整体运行仍在区间内. 宏观面,美国失业救济金人数压制市场信心. 青岛港融资铜事件开始缓和，市场氛围或有所好转，贸易商挺价出货上海现货铜升水略有回升，持货商逢高出货积极性较高，下游采购企业少量采购补充库存。 | 期铜短期内操作以震荡格局应对为主,警惕未来仍有下跌风险. 参考区间:47300-48000 (李洪洋) |
橡胶 | 天胶1409合约 上周末天胶价格触底反弹,整体仍维持在区间内.日胶尾盘回落.美国经济数据不及预期,但对伊拉克军事行动则催高石油价格. 马来西亚最新出口橡胶数据上升,现货市场仍无明显需求回升 | 预计短期内天胶价格仍会在14500-14000范围内宽幅震荡,投资者谨慎应对为主. 参考区间14200-14500 (李洪洋) |
PTA | 上周PTA近远月合约均震荡走强，尤其在原油大涨带动下，周四周五PTA快速拉涨。9月合约站上7000元/吨，1月合约收报6762元/吨。均线向上排列。 原油突破震荡平台，价格大幅上涨，下游石化产品跟涨强烈。6月13日，石脑油涨20美元至977-982元/吨CFR日本，MX涨44美元至1118-1119美元/吨FOB韩国，PX涨43美元至1335-1336美元/吨CFR中国。PTA现货涨210元/吨至7310元/吨，下游聚酯产品涨50-100元/吨。6月14日，下游聚酯长丝普涨200-300元/吨。 PTA工厂开工率经过小幅回升后再次快速降低至62%，聚酯工厂开工持稳78%附近。PTA现货短缺不变，期价贴水现货300元/吨，且PX价格大幅上涨，期价继续演绎疯狂，周一涨停概率加大 | 操作上，上周已提示前期套利盘平仓，改单边对待。单边中长线多单拉高逐渐减持，目标位暂看7350-7500，新仓以均线防守短多。 (苗玲) |
◆金融期货
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股指期货 | 【国际宏观基本面信息】 1 世界银行将其对全球经济增长的预期从1月的3.2%下调至2.8%，世行预计称，美国的寒冬和乌克兰局势让今年的全球经济增长前景承压。 2 经合组织34个成员国四月失业率下降，但是失业人口数仍然为1030万人，远高于金融危机前的失业人口数据。 经合组织周三表示，今年一季度，成员国失业率为7.5%，但是4月大多数国家失业率就下降至7.4%。4月失业人口数从3月的4580万人下降到4450万人。 3 德国总理默克尔在和欧洲央行(ECB)行长德拉基在柏林会面时表示，欧洲央行将利率降至纪录低点并向银行间注入资金等举措表明欧元区危机尚未结束。 4 英国国家统计局(ONS)周三公布的数据显示，英国至4月的三个月失业率降至逾五年低点，同期就业人数增幅创纪录。
【国内宏观基本面信息】 1 6月11日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，按照统筹稳增长、促改革、调结构、惠民生的要求，实施定向调控、注重标本兼治，推动经济优化升级，部署建设综合立体交通走廊打造长江经济带，讨论通过《物流业发展中长期规划》，决定简化合并增值税特定一般纳税人征收率。 2 为贯彻落实《国务院办公厅关于支持外贸稳定增长的若干意见》(国办发〔2014〕19号)，支持外贸稳定增长，央行提出了11条措施，其中包括继续完善人民币汇率市场化形成机制，加大市场决定汇率的力度，促进国际收支平衡；条件成熟时，将取消QFII和QDII资格和额度审批。将研究建立境内外股市的互联互通机制，逐步放宽境外机构境内发行人民币债券限制。 3 财政部公布5月份财政收支情况显示，5月份，全国财政收入13670亿元，比去年同月增加921亿元，增长7.2%。其中，房地产企业所得税531亿元，下降2.5%。收入增幅回落主要受经济增长下行压力仍然存在、房地产成交量下滑、以及去年收入基数逐步提高等因素影响。 4 央行发布《中国人民银行年报2013》。央行称，2014年将坚持稳中求进、改革创新，继续实施稳健的货币政策。2014年，广义货币供应量M2预期增长13%左右。坚持“总量稳定、结构优化”的取向，保持政策的连续性和稳定性，增强调控的前瞻性、针对性、协同性，统筹稳增长、调结构、促改革和防风险，适时适度预调微调，继续为结构调整和转型升级创造稳定的货币金融环境。同时，进一步优化金融资源配置，改善和优化融资结构和信贷结构。 5 MSCI明晟公司公开宣布2014年全球市场分类评审结果：MSCI 将不会按原计划把中国A股纳入新兴市场指数，但仍保留A股在其审核名单上，作为2015年度评审的一部分。MSCI不把中国纳入新兴市场指数，意味着此前预计的2700亿增量资金将泡汤。 | 11日，沪深300现指跳空低开，随后在个股涨跌互现下围绕上一交易日收盘价窄幅震荡。截至收盘，沪深300下跌0.50点，跌0.02%，收于2160.77，权重板块再度纠结，资金面未能持续改善。 （韩谊） |
国债期货 | 一.11日银行间隔夜回购利率2.6086%，较上一个交易日上涨2个BP，7天加权平均利率3.1525%，较上一个交易日上涨2个BP，14天加权平均利率3.2449%，较上一个交易日上涨14个BP，21天及以上期限的利率则涨跌互现，其中21天加权平均利率4.5574%，较上一交易日上涨134个BP，1个月加权平均利率4.5873%，较上一交易日上涨30个BP，3个月加权平均利率4.5512%，较上一交易日下跌15个BP；隔夜拆借利率加权平均价为2.6323%，较上一个交易日上涨2个BP；7天隔夜拆借利率加权平均价为3.2622%，较上一交易日下跌1个BP；SHIBOR隔夜利率2.5920%，较上一交易日上涨2个BP，一周SHIBOR较上一个交易日上涨2个BP，加权均价3.1500%，2周SHIBOR较上一个交易日上涨9个BP，加权均价3.2230%，一个月SHIBOR较上一交易日上涨22个BP，加权均价4.3810%。 二.6月11日，央行发布《中国人民银行年报2013》。央行称，2014年将坚持稳中求进、改革创新，继续实施稳健的货币政策。2014年，广义货币供应量M2预期增长13%左右。坚持“总量稳定、结构优化”的取向，保持政策的连续性和稳定性，增强调控的前瞻性、针对性、协同性，统筹稳增长、调结构、促改革和防风险，适时适度预调微调，继续为结构调整和转型升级创造稳定的货币金融环境。同时，进一步优化金融资源配置，改善和优化融资结构和信贷结构。 | 11日资金面小幅趋紧，SHIBOR 14D、1M期限分别上行9BP和22BP至3.22%、4.38%水平。债券市场收益率整体波动不大，利率产品收益率小幅上行为主。1年期国债受招标结果及二级市场价格带动，大幅上行10BP至3.2489%。0.75年期受14附息国债07报价及成交带动上行12BP至3.1381%。 国债期货主力合约TF1409收盘报94.492元，涨0.028元或0.03%，成交2194手。此外，国债期货TF1406合约报94.066元，跌0.034元或0.04%，成交31手；TF1412合约报94.906元，涨0元或0%，成交28手。 中国银行间债市现券周三持稳，消息面较为淡静，流动性供求基本平衡，前期利好基本消化后，市场多在等候央行公布最新5月金融数据，交易动力略显不足。近日期债受获利盘影响开始回调，但回调幅度不大，数据上M2预期增长13%左右，并未上调，国债上行或将受阻，关注5日均线下压力度.（韩谊) |
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