铁矿石

 上周铁矿石市场震荡运行，期货市场出现明显反弹，在价格降到90左右位置，开始有人进行抄底，价格迅速上涨，但终因市场信心不足，抄底反弹只是昙花一谢，仅保持一天的涨势，便再次开始缓慢下跌。虽期货价格出现上下波动，但现货市场并没有因此而跟涨，成交价格依旧小幅下滑，幅度却明显减小，同时，目前期现货市场价格倒挂现象有所改善，部分货种已不存在此种现象。预计市场弱势运行延续。
  国产矿总体继续趋弱，全下跌趋势仍未得止。下游钢材需求一般，价格难以出现反弹，钢厂对矿石需求依旧不佳，尽管经过一段时期消耗，钢厂在当前低价位有少量补库但采购谨慎，难以放量；同时钢材上游原料品种间相互支撑乏力，使得国产矿成交回暖困难，另外进口在需求重压下难持续反弹，短期内仍呈震荡态势，对内矿无有力支撑，综合来看，国产矿内交外困，以稳为主。

现货普式指数跌至90美元/吨附近有所支撑反弹，90美元/吨是我们前期一直提到的重要关口，多空在此位置必有争夺，价格能否在此企稳或进一步下探将取决于融资矿风险的释放，谨慎观察；铁矿石期货1409合约延续弱势格局，在700下方低位震荡，短线对待，关注700一线的压力。（杨俊林)

螺纹钢

唐山普方周末先涨后跌，9日晨昌黎含税出厂报2800。
   周末华东现货市场弱稳。房地产风险及6月消费转弱将是下阶段市场关注焦点，将对钢价走势将构成一定压制。5月钢材出口同比增49%，环比增7%，在一定程度上缓解了国内消费压力，在部分经济数据转暖情况下，期钢短期有企稳迹象，需密切关注回稳持续性及幅度，中期看还是低位震荡行情。

操作上，日内为宜，注意期现价格过分拉大出现的短期机会。  

 (林书来)

焦煤焦炭

上周（6月2日-6日）焦煤和焦炭主力合约期价探底回升，两合约期价重心走高。宏观面，美国经济数据总体偏强，投资者对美联储加息预期无较大变化，市场情绪稳定。上周五公布数据显示，美国5月季调后非农就业人口增幅21.7万，略低于市场预期，4月下修为增加28.2万。与此同时，美国5月失业率为6.3%，与4月持平，经济学家此前预期会上升至6.4%。标准普尔6月6日确认美国主权信用AA+/A-1+评级，展望仍为稳定。行业面，6日，国内炼焦煤市场持稳运行，交投气氛较为冷淡，多地价格低位盘整。焦化企业对焦炭价格上涨预期强烈，但目前整体预期并不乐观。国内焦炭现货市场维稳，港口库存有增加，市场成交情况一般。库存方面：天津港288增8；连云港45增2.3；日照港32增1（万吨）。

技术面，从周K线来看，焦煤和焦炭主力合约期价连续3周报收阳线，特别焦煤主力合约上周大幅增仓，短期技术偏强。综合分析，焦煤和焦炭期货价格走势总体维持盘弱格局，但超跌情况下也存在短期快速反弹可能。操作上，短线偏多操作。

 (甘宏亮)

胶板

胶合板1409

胶合板价格上周末受空单获利影响回升.

1409与纤维板1409价差价为75左右,套利策略需要谨慎应对,建议投资者谨慎介入该品种。

如需介 入,可参考其他商品运行及技术指标进行短期操作,目前技术指标依旧偏弱但有所回升,预计其价格 短期内将维持横盘震荡,136附近阻力值得关注,一旦突破如有资金配合可能再次走强。(李洪洋)

铜

期铜1408

虽然5月份美国非农就业人数增加21.7万好于预期，失业率则维持在6.3%不变

中国对青岛港金属融资问题展开调查，促使全球贸易商和银行急忙核对自身在这件事情中的曝险 。市场越发担心，大宗商品融资交易受到打压，可能损害中国的金属交易。

期铜价格在20日均线以下运行。预计短期内,期铜价格可能在目前价格范围内震荡运行.仍有下跌 风险.

投资者少量逢高放空 ,注意轻仓短单，及时获利，回避宏观风险冲击.参考区间:47600-48400 (李洪洋)

橡胶

天胶1409合约

天胶价格日内仍在10日均线下运行.

警惕美商务部是否再次采取针对中国轮胎双反.该事件恐在未来压制天胶价格.

技术指标macd逼近下破指标作,同时注意控制持仓,警惕宏观风险.短期防御可选择前期均线密集的14400一线附近.

参考区间14000-14400

建议投资者仍应选取逢反弹高点放空见低获利益的操作,同时注意控 制持仓,警惕宏观风险.短期空单防御可选择前期均线密集的14400一线附近.

参考区间14000-14300 (李洪洋)

PTA

周五PTA继续上涨，盘中触及6800一线，9月合约收报6788元/吨，1月合约收报6546元/吨，二者价差扩大至242元/吨。前20名持仓显示，日内空单减仓多余多头，整体多头持仓占优势。截止6日，PTA仓单数量13298张，仓单流出2381张。
PX亚洲涨1美元至1259-1260美元/吨FOB韩国或1280-1281美元/吨CFR中国台湾。日本出光计划7月下旬-9月中旬关停位于千叶的1#px27万吨装置和2#px21万吨装置。韩国三星道达尔计划7月中旬启动2#蔚山的PX新装置100万吨。韩国SK创新推迟仁川130万吨装置。韩国SK能源和日本JX新日本石油能源运行100万吨PX装置。
PTA市场价格主稳。卖盘相比之前有所增多，商谈维持在6900-7020元/吨附近，商谈气氛尚可。
MEG继续拉涨，商家对后市表示担忧。贸易商卖盘较多，但买盘追涨依然较为坚持。下游聚酯厂家跟进步伐放缓，且库存较上周1万吨左右，从而加剧商家对后市的担忧。华东MEG商谈估价7300-7350元/吨附近。
江浙涤丝行情继续上涨。产销尚可，多数工厂产销在做平附近，FDY部分工厂较好在200%，不过POY出现回落。
近期PTA、聚酯厂家价格争夺激烈，PTA价格联盟以及新的销售定价模式抬高现货价格，6月三大巨头均有停车计划，目前PTA工厂开工率降至60%，供应短缺，现货价带动期价。但聚酯产品涨幅滞后于PTA，新定价模式也使得聚酯工厂进行反抗，方式主要降低开工，开工由之前的82%降低至目前的78%，鉴于聚酯工厂规模小不集中，需求下降效应凸显尚需积累。

近期PTA供给端主导行情走势，但未来新产能投产供应压力大也是事实，近远月期价走势继续扩大。操作上，主力合约前期剩余多单持仓观望，新仓以5日线防守追多。买9卖1套利继续持有。

 (苗玲)

外盘综述

简评及操作策略

股指期货

国际

1.美国劳工部公布报告称，5月份美国非农就业人数增加21.7万，失业率则维持在6.3%不变，这表明今春以来的经济扩张形势几乎并未显示出消散的迹象。

2.信用评级服务机构标准普尔周五发布报告，确认美国的长期主权信用评级为“AA+”，评级前景仍为“稳定”(Stable)；短期主权信用评级为“A-1+”。

国内
1.二季度过半，经济下行压力依旧。近段时期以来，中央层面已经陆续出台了若干政策促进经济稳增长，而各地方政府也纷纷出台相关政策。目前已有贵州、山西、四川等省份公布了促进稳增长政策，宜宾、榆林等地方城市也公布了各自的措施。贵州的基础设施建设和榆林的能源建设成为最好的投资对象，而各地的棚户区改造成稳增长重点。
2.国务院6日发出通知，部署对稳增长促改革调结构惠民生政策措施落实情况开展全面督查。
3.海关总署发布今年前5个月外贸进出口情况。据海关统计，今年前5个月，我国进出口总值10.3万亿元人民币[1]，比去年同期(下同)下降2.2%。其中，出口5.4万亿元，下降2.7%；进口4.9万亿元，下降1.6%；贸易顺差4366亿元，收窄13.6%。
4.在地产、矿业、钢铁、煤炭、加工制造甚至花炮等行业，“钱荒”警报再次拉响。而监管当局对各地不断出现老板跑路和违约案例的容忍度远远超过此前，中国在加速挤泡沫时期。
5.中国证监会已经对发行人和承销方下达了“窗口指导”，建议IPO企业不要进行超募、且不要进行老股发售。

6日沪深300指数继续小幅回落，截至收盘下跌15.89点，跌0.74%，收于2134.72，权重板块乏力，资金面延续弱势，市场信心不足。
    股指期货IF1406报2125.6，跌0.93%。前二十大主力席位上，1406多头减仓3311手，空头减仓2646手，净空头增加。
     总的看来，本周震荡仍会延续，但由于市场目前的信心依然匮乏，如无外界刺激，不排除指数会在周中出现小幅破位的结构。但是，考虑到宏观环境并未加速恶化，由微刺激政策带来的短期投机资金面也随时具有进场的可能，这一破位应该仅是短暂的或者仅是小空间的，随后低位效应带来的多头仍有回击空间，区间格局依然难以在短时间内被打破，未来的市场等待6月中旬的数据和事件时间点。

从技术的形态上看，指数的震荡态势依然突出，但由于上周的反弹明显缺乏高度，所以相对“弱化”的市场表现的更为突出了一些，这或意味着指数在短期内可能会较之前回踩略深一些。但区间行情预期未改，“快速回踩下沿做多、突破上沿无力做空”的区间操作为主要思路，其间需密切之一外来诱因。日内，IF1406上方压2132/2146，下方支撑2114/2102。（韩谊）

国债期货

6日资金面稳中略紧，SHIBOR7天期限上行8BP至3.15%，1个月期限上行10.6BP至3.98%。国债收益率曲线9、10年期上行2-3BP至4.0456%和4.0614%。
    债券市场指数小幅下跌，其中不包含利息再投资的中债综合指数（净价）下跌0.0501%，而包含利息再投资的中债综合指数（财富）下跌0.0367%。
    国债现券市场， 7年债130020成交在4.05%，130015成交在4.12%，140006成交在3.97-3.98%。期货对应现券140006收益率在4.0104%，与二级市场持平。债期货主力合约TF1409收盘报94.404元，涨0元或0%，成交3600手。此外，国债期货TF1406合约报94元，跌0.086元或0.09%，成交26手；TF1412合约报94.776元，跌0.024元或0.03%，成交31手。

期债受获利盘影响开始回调，但回调幅度待观察，后期微调节奏和央行对资金的把控仍决定国债价格节奏，需要密切关注。（韩谊)