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日期：2014年6月10日
【经济要闻】
北京时间6月10日凌晨消息，周一美国股市收高，延续了上周的上涨趋势。道指与标普500指数再创历史新高，拉塞尔2000种小型股指数上涨0.9%。投资者关注并购与收购交易消息以及两位联储官员的讲话。
美东时间6月9日16:00(北京时间6月10日04:00)，道琼斯工业平均指数上涨18.82点，收于16,943.10点，涨幅为0.11%；标准普尔500指数上涨1.82点，收于1,951.26点，涨幅为0.09%；纳斯达克综合指数上涨14.84点，收于4,336.24点，涨幅为0.34%。
今天盘中道指最高攀升至16,970.17点，标普500指数最高攀升至1,955.55点，均创历史新高。与此同时市场波动性创历史新低。
泰森食品 (Tyson Foods)与Hillshire Brands、Analog Devices与Hittite Microwave以及默沙东 (Merck)与Indenix Pharma。等公司均宣布了交易消息。
两位美联储官员在今天发表了讲话。本周经济数据稀少，周四政府将公布5月份的零售销售数据。
圣路易斯联储主席詹姆斯-布拉德(James Bullard)表示，美联储现在比过去五年的任何时间都更接近其宏观经济目标，但货币政策立场仍远未恢复常态。他表示，美国的想法是负存款利率可能不如QE有效。布拉德不是美联储货币政策委员会今年有投票权的委员。
布拉德表示，由于失业率低，美联储可能在2015年第一季度末重新调整利率。他表示，美国失业率已迅速下降，目前已降至6.3%，距离美联储视为充分就业标准的5.4%不远；过去一年中通胀率上升至1.6%，与前几年相比更接近于2%的美联储目标。但不建议美联储马上开始加息。
波士顿联储主席埃里克-罗森格伦(Eric Rosengren)表示担心退出刺激措施可能导致动荡。他表示，以可以预测的、透明的方式削减美联储资产负债表，可能是使市场情绪失控风险降至最低的最佳途径。
国际货币基金组织主席拉加德表示，美国正重拾增长势头；预计美国经济增长将超过潜力水平。欧洲央行的举措令人鼓舞，希望能有更多的行动。
周一海外市场面，欧洲市场微弱上涨。香港恒生指数收高。
纽约商业交易所8月份交割的黄金期货价格上涨1.40美元，收于每盎司1253.90美元。7月份交割的原油期货价格上涨1.75美元，收于每桶104.41美元。
美联储布拉德：不建议立马加息
圣路易斯联储行长詹姆斯-布拉德(James Bullard)周一称，美联储正接近于实现最大就业和稳定物价的双重使命。但不建议美联储马上开始加息。
布拉德表示，美国失业率已迅速下降，目前已降至6.3%，距离美联储视为充分就业标准的5.4%不远；同时，过去几个月时间里通胀率则已有所上升。过去一年中通胀率为1.6%，与此前几年相比更接近于2%的美联储目标。事实上，与通常情况相比，当前美联储更接近于完成其双重使命。自1990年以来，美联储在大约67%的时间里都距离实现这两个目标更远；如果回溯至1960年，则更是会上升至75%。
布拉德称其不建议美联储马上开始加息，但他警告称，随着经济状况的改善，该行必须面临将其货币政策恢复正常的挑战。研究公司UniCredit Research的首席美国经济学家哈姆-邦德尔兹(Harm Bandholz)称，布拉德的言论表明，美联储正处在进度落后的进程中。
市场波动性创下历史新低
据美国银行 (BAC)编制的市场风险指数(VIX)显示，全球商品、外汇、股票和利率市场波动性下降至历史低点，原因是在低通胀率环境下，全球各大央行已向金融市场注入了大量流动性以刺激经济增长。
市场风险指数在6月6日下降至-1.27点，创下自美国银行从2000年开始编制该指数以来的最低水平。摩根大通 (JPM)的七国集团波动性指数也报收于5.61的历史低点，原因是此前公布的非农就业报告显示美国就业人数的增幅接近经济学家预期，从而促使市场猜测美联储不会对其货币宽松政策进行调整。此外，欧洲央行则在上周公布了旨在促进欧元区经济增长的新措施。
纽约黄金期货价格周一收盘上涨0.1%，报每盎司1253.90美元。投资者正在等待定于本周晚些时候公布的一系列经济数据。
纽约原油期货价格周一收盘上涨1.7%，报每桶104.41美元，主要由于有迹象表明中国和日本的经济状况有所改善，且欧洲央行采取的刺激性措施对原油需求前景起到了提振作用。
欧洲股市周一收盘上涨0.4%，其中西班牙大众银行(Banco Popular Espano)等银行类股上扬。泛欧斯托克600指数收涨0.4%，报348.61点，延续上周五的涨势，创下自2008年1月初以来的最高收盘水平。
欧洲各国股市中，法国CAC40指数收涨0.2%，报4589.12点；德国DAX 30指数收涨0.2%，报10008.63点；英国富时100指数收涨0.2%，报6875.00点。
奥地利、瑞士、丹麦、希腊、冰岛、挪威、塞浦路斯、匈牙利和乌克兰股市均因适逢圣灵降临节(Whit Monday)假期而休市。
【分品种动态】
◆农产品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
油脂油料 | 1、上周焦点主要是欧洲的刺激政策及后续QE的可能性，导致欧美股市大涨且刷新历史高点，与之对冲的应该是贵金属；2、发展中国家在结构调整进行时，年中有些数据出来还好，比如pmi，这样会对政策预期产生影响，大的刺激不可能，小的定向刺激维持一个易于改革的环境是大概率，这样在年中的比较敏感时段，前期超跌的比较容易反弹，超涨的比较容易回落，比如钢材和粕类。3、豆类油脂在走各自板块不同的区间，油库存还是比较大，还看不到独立上行趋势，还是交易中心略下移的震荡；
| 粕9跟现货，现货跟美7，国内在9月摘牌前根据跟踪到岸不缺豆，但油厂微亏的背景下挺粕是本能，所以还是要看美7，现在15不太会上，但下的支撑也还在；新作12.5是中间价，驱动力是天气，目前是早期，如果偏离大一些以后纠偏就会大，但还没走出来，也就区间对待。（范适安） |
油脂 | 棕榈油： | 原油的大幅攀升令外盘油脂获得支撑，国内连棕料继续平台整理，区间或向上拓展，关注今日棕榈油数据的影响。今日盘面料继续向上试探，关注20日均线压力，若突破则空单止盈。 （李岩） |
棉花 | 上周郑棉增仓下跌，1月合约最低至15260元/吨，周五减仓反弹。PTA强势反弹和15000整数关口的支撑是反弹的主要原因。11月合约收报15610元/吨，1月合约收报15450元/吨，5月合约收报15570元/吨。 | 操作上，郑棉均线向下，中长期空单续持，短线空单逢低兑利。新仓关注15500-15700压力，若未能有效突破，可轻仓试空。 （苗玲） |
谷物饲料 | CBOT玉米期货周一挫跌超过1%，至四个月低位，美国中西部玉米种植带天气良好，有利作物生长，且中国停止核发美国玉米干酒糟进口许可。贸易商指出，由于部分船货检出未经中国批准的转基因成份，中国质检当局已停止核发美国玉米干酒糟(DDGS)的进口许可。 | 昨日大连豆粕受菜粕强劲反弹影响呈现反弹走势，但未能守住日高，整体维持震荡走势，操作上建议1501合约前期空单继续持有，以前高为防守。 (李金元) |
◆工业品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
铁矿石 | 昨日铁矿石现货市场异常冷清，上午几无询盘，下午开始有零星询盘出现，但鲜有成交，成交价格出现小幅下滑。个别商家低价出货，但是放量较少，对市场难以形成指导性方向。力拓在北矿所平台上PB粉报94.5，但未能成交。虽公布重点企业钢材库存下降明显，但对市场提振作用甚微，市场悲观情绪依旧。 | 矿石价格在降到90美元左右位置，市场有抄底补库行为，推动价格止跌小幅反弹，但整体市场心态偏空，补库需求仍以小单试探采购为主，至 95美元处补库已较弱；另外，需求淡季到来，粗钢产量面临季节性回落风险，以及当前价格下民企小矿基本被挤出，民企大矿和国外非主流矿之间的竞争激化；矿石价格向上的动能较弱，短期低位弱势震荡，不排除价格震荡整理后再下一个台阶的可能性，暂短线交易对待。 （杨俊林) |
螺纹钢 | 唐山普方昨跌10，10日晨昌黎含税出厂报2790。 | 目前市场关注房地产下行风险及6月钢材消费转弱，这将对钢价走势将构成一定压制，中期看还是低位震荡行情。(林书来) |
焦煤焦炭 | 6月9日，焦煤和焦炭主力合约期价冲高回落，两合约期价重心小幅走低。宏观面，中国央行再度定向下调存款准备金率，机构解析认为政策放松意在落实稳增长。中国人民银行决定从2014年6月16日起，对符合审慎经营要求且“三农”和小微企业贷款达到一定比例的商业银行(不含2014年4月25日已下调过准备金率的机构)下调人民币存款准备金率0.5个百分点。行业面，海关8日发布最新统计数字显示，1-5月进口煤1.3亿吨，减少0.9%，5月份进口煤2401万吨，环比减少310万吨，环比下降11.43%。印尼政府官员6日表示，该国在考虑制定新规，限制煤炭生产并紧控出口，可能到7月初出台新规。印尼是全球最大的热能煤出口国。 | 技术面， 焦煤和焦炭主力合约期价承压60日线，短期关注60日线压力。综合分析，焦煤和焦炭期货价格走势总体维持盘弱格局，但超跌情况下也存在短期快速反弹可能。操作上，若焦煤主力合约向上突破60日线短多操作，否则以观望为主。 (甘宏亮) |
胶板 | 胶合板1409 胶合板昨日价格高开后维持震荡. 1409与纤维板1409价差价为75左右,套利策略需要谨慎应对,建议投资者谨慎介入该品种。 | 如需介 入,可参考其他商品运行及技术指标进行短期操作,目前技术指标依旧偏弱但有所回升,市场内资金 偏多,预计其价格短期内有回升趋势,136附近阻力值得关注,一旦突破如有资金配合可能再次走强(李洪洋) |
铜 | 期铜1408 中国5月铜及铜材进口量为38万吨，环比下降15.6%，同比增加5.9%，该涨幅创下去年5月来的低点 .中国进口铜需求减弱,压制市场期铜价格. 青岛港调查事件依旧影响市场，市场氛围依旧紧张。现货铜升水较上周五继续下调，持货商出货 较为积极,下游消费认为铜价仍有下调空间采购较少。 | 期铜价格突破40日均线,47900附近成为新的阻力位,前期空单适度持有,注意防御,警惕低位反弹, 急跌可适度获利. 参考区间:47300-47800 (李洪洋) |
橡胶 | 天胶1409合约 昨日天胶价格一度反弹14400附近后再次回落.日胶尾盘亦然震荡回落. 警惕美商务部是否再次采取针对中国轮胎双反.该事件恐在未来压制天胶价格. | 技术指标macd由多空分界点再度回升.建议投资者仍应选取逢反弹高点放空见低获利益的操作,同 时注意控制持仓,警惕宏观风险.多单不建议过度追高,短期空单防御可选择前期均线密集的14400 一线附近.一旦再次突破,可选择离场观望. 参考区间14200-14400 (李洪洋) |
PTA | 周一PTA高开震荡回落，1月跌幅超过1%，9、1价差278元/吨，继续扩大。9月合约收报6770元/吨，1月合约收报6492元/吨。前20名持仓显示，日内多头加仓大于空头，光大加多，银河、中粮、海通减多；永安加空、万达减空。 | 近期PTA供给端主导行情走势，但未来新产能投产供应压力大也是事实，近远月期价走势继续扩大，价差暂看400附近。操作上，随着价格上涨，风险扩大，单边9月做多仓位可逢高部分兑利，新仓不追涨。买9卖1套利继续持有。 (苗玲) |
◆金融期货
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
股指期货 | 【国际宏观基本面信息】 | 9日，沪深300现指跳空低开，早间冲高后在个股多数飘绿拖累下逐级回落，收盘报2134.28点，较上一交易日下跌0.44点，权重板块依然纠结，市场继续拉锯。 （韩谊） |
国债期货 | 6日资金面稳中略紧，SHIBOR7天期限上行8BP至3.15%，1个月期限上行10.6BP至3.98%。国债收益率曲线9、10年期上行2-3BP至4.0456%和4.0614%。 | 期债受获利盘影响开始回调，但回调幅度待观察，后期微调节奏和央行对资金的把控仍决定国债价格节奏，需要密切关注。（韩谊) |
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