国债期现早间思路 20140611

国债期现早间思路  20140611

【债市信息】

1   10日银行间隔夜回购利率2.5858%，较上一个交易日下跌1个BP，7天加权平均利率3.1329%，较上一个交易日持平，14天加权平均利率3.1030%，较上一个交易日下跌6个BP，21天及以上期限的利率则涨跌互现，其中21天加权平均利率3.2213%，较上一交易日下跌7个BP，1个月加权平均利率4.2881%，较上一交易日上涨12个BP，3个月加权平均利率4.7000%，较上一交易日上涨2个BP；隔夜拆借利率加权平均价为2.6110%，较上一个交易日下跌1个BP；7天隔夜拆借利率加权平均价为3.2675%，较上一交易日上涨8个BP；SHIBOR隔夜利率2.5700%，较上一交易日下跌1个BP，一周SHIBOR较上一个交易日持平，加权均价3.1300%，2周SHIBOR较上一个交易日下跌3个BP，加权均价3.1320%，一个月SHIBOR较上一交易日持平，加权均价4.1590%。

2  周三财政部发行280亿1年期国债。

3  央行公开市场进行400亿元28天期正回购操作，当日市场有970亿元正回购到期。

【国债期现货思路】 

    10日受14附息国债08、14附息国债06、14附息国债05报价、成交带动，国债收益率曲线5、7、10年期下行1-4BP至3.8452%、3.9605%和4.0614%。

   债券市场指数上涨幅度较大，其中不包含利息再投资的中债综合指数（净价）上涨0.0809%，而包含利息再投资的中债综合指数（财富）上涨0.0917%。全市场平均到期收益率为4.8850%，平均市值法到期收益率为4.7622%，平均市值法久期为3.8783。

  国债期货主力合约TF1409收盘报94.416元，跌0.102元或0.11%，成交3990手。此外，国债期货TF1406合约报94.118元，涨0.048元或0.05%，成交18手；TF1412合约报94.906元，涨0.012元或0.01%，成交32手。

   近日期债受获利盘影响开始回调，但回调幅度不大，从技术面看，虽然部分均线向上发散，10日均线对期价形成支撑，但5日均线拐头向下，上行动能持续减弱，关注5日均线压制及10日均线的支撑力度。