欢迎访问道通期货

研究所


Research Institute
当前位置:首页 > 研究所 > 综合日报

6.12早报

作者: dotorj | 发布时间:2014-06-12 | 浏览: 17504次

道通早报

日期:2014612

 【经济要闻】

  北京时间612日凌晨消息,周三美国股市收跌,道指结束连续5个交易日连续上涨的势头,拉塞尔2000种小型股指数收跌0.5%。世界银行下调全球经济增长预期,令股市承压。

  美东时间61116:00(北京时间61204:00)道琼斯工业平均指数下跌101.40点,收于16,844.52点,跌幅为0.60%;标准普尔500指数下跌6.85点,收于1,943.94点,跌幅为0.35%纳斯达克综合指数下跌6.06点,收于4,331.93点,跌幅为0.14%

  券商Banyan Partners首席市场策略师罗伯特-帕弗里克(Robert Pavlik)表示:“世界银行下调全球经济增长预期,加重了人们对经济增长的担忧所带来的压力。市场处于接近历史最高的水平,而经济增长前景却被下调,人们因此感到紧张。”

  受德国汉莎航空公司发布预警影响,航空公司普遍承压。达美航空公司(DAL)下跌4.3%,美国航空公司(AAL)下跌2.7%,联合大陆航空公司(UAL)下跌4.4%

  世界银行周三表示,恶劣的美国冬季气候以及俄乌冲突将拖累全球经济增长,因此将其对今年全球经济增长预期值下调为2.8%,而1月份时该行的预期值为3.2%。但世界银行仍然预计美国与欧洲经济增长率较高。

  Rockwell Global Capital首席市场经济学家皮特-卡迪罗(Peter Cardillo)表示:“世界银行发出的警告令市场承压。今天投资者们有了一个让各大股指走低的借口。”

  周二美股尾盘反弹,收盘时涨跌不一,道指收获了今年第10次收盘新高,上涨2.82点,收于16,945.92点。标普500指数下跌不到1点,收于1,950.80点。成交量极为清淡。

  美国财政部报告称,美国5月份预算赤字1300亿美元,本财年前八个月预算赤字总和为2008年以来最低,因为经济走强和就业增长提高了政府的收入。

  周三欧洲股市追随美股走跌。德国汉莎航空公司(Lufthansa AGDE:LHA)重挫14%,该公司发布了20142015年盈利预警。

  周三亚洲股市也没有太多让投资者买进的刺激因素,香港恒生指数收跌0.3%

  H&R Block(HRB)宣布第四财季盈利与营收大幅攀升,因报税季开始较晚使其营收计入下一个财季。

  周三欧盟宣布对苹果公司(AAPL)星巴克公司(SBUX)正式开展税务调查,因为担心跨国公司可能享受到超出欧盟法律许可的减税优惠。

  纽约商业交易所8月份交割的黄金期货价格上涨1.10美元或0.1%,收于每盎司1261.20美元。原油期货价格上涨5美分或0.1%,收于每桶104.40美元。据媒体报道,欧佩克表示将维持每日3000万桶的目标不变。

  世界银行下调发展中国家增速预期

  世界银行10日发布的新一期《全球经济展望》报告,下调了2014年发展中国家的经济增长预期,但对发达国家的经济前景持乐观态度。报告指出,由于美国的恶劣天气,乌克兰的紧张地缘局势,中国经济的再平衡,一些中等收入经济体的政治纷争和结构改革进展缓慢等多重因素叠加,致使发展中国家经济整体蒙上阴影。

  为此,该报告将发展中国家今年经济增速预期从年初的5.3%下调至4.8%,并预计明后两年会逐渐回升至5.4%5.5%。其中,中国经济今年预计将增长7.6%,略低于年初预测的7.7%,但这还要取决于中国经济结构再平衡的努力能否成功。

  世行行长金墉表示,发展中国家的经济增长速度仍然过于温和,需要加快步伐,更多地投入国内结构改革,以提升经济增长水平。

  美国5月份预算赤字下降 因开源节流

  美国5月份预算赤字1300亿美元,本财年前八个月预算赤字总和为2008年以来最低,因为经济走强和就业增长提高了政府的收入。美国财政部周三在华盛顿发布的数据显示,5月份预算赤字比上年同期的1390亿美元减少了大约90亿美元。

  “美国财政预算最近走势不错,开支削减和收入增加都让2014财年预算赤字预期值显著降低,”道明证券驻纽约的美国策略师Gennadiy Goldberg表示。“政府财税收入表面经济正在逐步复苏。”

  从去年101日以来的本财年,美国政府预算赤字比上一财年同期减少了30%,也是2008年以来同期最低。这八个月中,美国政府收入增长7%,开支减少了2%

纽约黄金期货价格周三收盘上涨0.1%,报每盎司1261.20美元,延续此前两个交易日的上涨走势,主要由于投资者对全球经济增长前景的乐观情绪遇挫,导致股市回吐部分涨幅,从而促使投资者转向黄金市场避险。

  纽约原油期货价格周三收盘上涨0.1%,报每桶104.40美元,主要由于欧佩克(OPEC)称其将保持其官方原油产量配额不变,且政府报告显示上周原油库存降幅超出分析师预期。

  欧洲股市周三收盘下跌0.6%,从昨日触及的多年高点回落。当日,泛欧斯托克600指数收跌0.6%,报347.74点。德国DAX30指数收跌0.8%,报9949.81点;法国CAC 40指数收跌0.9%,报4555.11点;英国富时100指数收跌0.5%,报6838.87点。

【分品种动态】

◆农产品

 

外盘综述

简评及操作策略

油脂油料

隔夜外围美元于前日反弹后窄震;欧美股市回落。道指结束连续5个交易日连续上涨的势头,拉塞尔2000种小型股指数收跌0.5%。世行下调全球经济增长预期,令股市承压。世行将其对今年全球经济增长预期值下调为2.8%,而1月份时该行的预期值为3.2%。但其仍然预计美国与欧洲经济增长率较高。大宗商品涨跌互现,原油在104上方。美豆下跌,因技术卖盘及6月供需报告公布后现货大豆走低,报告对市场支撑作用不大。美农预计,旧作结转库存为1.25亿蒲,新作结转库存为3.25亿蒲,新旧作库存预估都较政府之前预估低500万蒲。不过,美农上调了全球13-1414-15年度大豆结转库存预估。美农预计,13-14年大豆结转库存为6717万吨,高于分析师平均预估的6643万吨

框架分析如前,美7技术偏弱,看14.4能否撑住,否则均线转为空头排列,上方压力是14.75;远月新作主要看本月底的春播作物面积报告,现在还是中价区区间波动,短宜灵活或待偏离性布局时机。

(范适安)

油脂

棕榈油:
1
BMD棕榈油8月合约下跌7个点,报收每吨2379令吉;市场继续受到产量增加但需求疲弱的影响。
2
、分析师Ivy称,6月棕榈油库存可能升至193万吨,库存上升及美豆产量充沛的预期,可能继续打压棕榈油价格。
豆油:
1
CBOT豆油7月合约下跌52点,报收每磅38.42美分;因技术性卖盘,而农业部报告对市场的支撑力度不大,引发美豆系列品种的联动下跌。
2
、美农继续调低美豆结转库存,旧作为1.25亿蒲,新作为3.25亿蒲,较前值低500万蒲;但农业部调高13/14年度大豆结转库存至6717万吨,高于分析师的平均预期6,643万吨。
  
国内外棕榈油市场的主要影响因素均在于供应增加而需求不振,令库存水平较高,价格下行;国内豆油市场受新增供应持续增加的压力,库存不断走高,压制盘面。

受外盘继续下跌的影响,国内油脂料延续弱势,昨日国内油脂盘面跌势放大,今日料低位震荡调整,操作上空单续持。

(李岩)

棉花

上周郑棉增仓下跌,1月合约最低至15260/吨,周五减仓反弹。PTA强势反弹和15000整数关口的支撑是反弹的主要原因。11月合约收报15610/吨,1月合约收报15450/吨,5月合约收报15570/吨。
  
截止目前累计抛储成交180万吨左右,本棉花年度前9月月均抛储成交仅35万吨,低于去年同期的50万吨,粗略估算今年全年棉花消费仅620万吨,去年约750万吨。2014年市场普遍预估产量在600-650万吨,关税内配额89万吨,不计抛储数量,2014年棉花供应量仍大于求局面。2014年收储退市,那么供大于求的新棉销售模式为竞价低价销售为主。市场仍寄希望于政策救市,但简单回顾棉市政策,均为松时放,紧时收,因此托市收购政策出台的概率小。

操作上,郑棉均线向下,中长期空单续持,短线空单逢低兑利。新仓关注15500-15700压力,若未能有效突破,可轻仓试空。

(苗玲)

谷物饲料

CBOT玉米期货周三连续第三日下滑,跌至逾四个月低点,交易商称,因美国农业部上调全球玉米供应预估。美国农业部在月度供需报告中上调了巴西、印度、乌克兰、俄罗斯和欧盟的玉米产量预估,维持美国产量预估不变,但表示作物生长状况是2007年来最好的。报告发布后,玉米期货大跌1%,近月7月玉米期货触及130日来最低。分析师警告,玉米期货可能进一步下滑,因预计美国农业部在未来的报告中可能上调单产和产量预估。美国农业部下一份重要产量报告将在630日发布。

    美国大豆期货周三跌至一个月低位,因技术性卖盘,以及农业部6月供需报告公布后现货大豆价格走低。农业部报告对市场的支撑作用不大。美国农业部预计,旧作结转库存为1.25亿蒲式耳,新作结转库存为3.25亿蒲式耳。新旧作库存预估都较政府之前的预估低500万蒲式耳。不过,农业部上调了对全球2013/142014/15年大豆结转库存预估。农业部预计,2013/14年大豆结转库存为6,717万吨,高于分析师的平均预期6,643万吨。

  昨日大连玉米小幅走高,整体继续维持震荡态势,建议观望为主

大连豆粕料将低开震荡,近期以弱势震荡为主,操作上建议前期高位空单继续持有,短线高抛低平。

     菜粕市场维持高位震荡态势,日内可能收豆粕下跌拖累,短期内看震荡,建议观望或短线灵活交易

 (李金元)

   

◆工业品

 

外盘综述

简评及操作策略



铁矿石

    昨日铁矿石现货市场弱势运行,成交价格偏弱,成交量一般。杨迪粉等紧俏品种,成交价格坚挺。PB粉、超特粉成交价格弱稳。钢厂方面,部分采购人士表示,不看好市场,近期库存有所收紧,厂区内库存有所减少,但也有市场人士认为近期市场很难大幅下滑,价格合适可以采购。期货方面,平台PB粉高价成交,卡粉成交价格弱稳。 
      
国产矿持稳总体来说市场趋弱势态延续,钢厂钢材库存与去年同比居于低位,建材成交一般,因此对上游原料需求仍为低位,尤其沿海进口运输相对方便的钢企,在当前整体矿石价格价格较低的情况下,对外多选主流矿,而对内除下属矿山少量供应外,外采很少;内陆钢厂,在综合考虑运输与价格权重后,国产采购同样有所降低供需严重过剩,后期国产市场不论进口矿波动,面临压力巨大。

 

基本面角度来看,驱动价格向上的动能较弱,但年中出台的各项微刺激、定向刺激政策影响市场情绪和预期。当前市场处于基本面和政策面博弈的敏感时点,短期价格低位震荡,暂短线或观望对待,上方压力位700一线。(杨俊林)

螺纹钢

唐山普方昨稳,12日晨昌黎含税出厂报2790
国务院总理李克强611日主持召开国务院常务会议,部署建设综合立体交通走廊打造长江经济带,讨论通过《物流业发展中长期规划》。
昨日沙钢出台新一期调价政策,其中螺纹钢下跌20/吨,并且对于上期补差20/吨,盘螺、高线不变,其他河北钢铁、中天等未变,近期钢材价格调整幅度不大,对市场影响较小,全国多数市场报价继续持稳。市场库存下降,资源减少,也在一定程度上对部分品种价格有一定支撑。
目前市场关注房地产下行风险及6月钢材消费转弱,这将对钢价走势将构成一定压制。

交易上,需要注意的是期钢价格持续几天在目前区间窄幅波动,距3000整数关口不远,虽现价持稳,但期价存在短期下探可能 。螺弱板强,近期有所显现,自上周部分区域主导钢厂板线恢复生产使得价差未进一步拉大,目前仍保持在200+水平,后期仍有继续拉大动力,可关注。(林书来)

 

焦煤焦炭

611日,焦煤和焦炭主力合约期价日内震荡走弱,尾盘跳水,两合约期价重心走低。宏观面,美联储可能在下周提前加息时间预期的前景,令投资者情绪受到冲击。业内机构认为美国一季度GDP负增长幅度可能被进一步上调。此前,世界银行下调了全球经济增速预期。行业面,建滔焦化收到邢台环保史上最大罚单;唐山市自5月起对环保设施未达标的14家焦化企业实施惩罚性电价,每千瓦时电加收0.1元;山西5家焦化企业被罚款共计60万元;山西美锦煤焦化有限公司等企业被要求限期解决焦炉无组织放散和扬尘问题,逾期未完成将责令停产整治。

技术面,焦煤和焦炭主力合约期价承压60日线,短期关注60日线压力。综合分析,焦煤和焦炭期货价格走势总体维持盘弱格局,但超跌情况下也存在短期快速反弹可能。操作上,短期观望为主。(甘宏亮)

胶板

胶合板1409

昨日胶合板价格维持震荡.较昨日有所回升。

1409与纤维板1409价差价为75左右,套利策略需要谨慎应对,建议投资者谨慎介入该品种。

如需介入,可参考其他商品运行及技术指标进行短期操作,目前技术指标依旧偏弱,市场内资金今日偏多, 预计其价格维持震荡,略有回升,预计短期内其价格受资金动向影响偏多。 (李洪洋)

期铜1408

沪铜夜盘价格低开震荡,价格受5日均线压制。最新的ppi数据继续压制工业品反弹。

金川集团产能为40万吨的一座铜冶炼厂或在6月末重启,预计后期供给压力将加大。现货方面,长 江148610-48690170,升水40-升水120/吨。

青岛港调查事件依旧影响市场,市场氛围依旧紧张。现货铜升水较上周五继续下调,持货商出货 较为积极,下游消费认为铜价仍有下调空间采购较少。

期铜价格突破40日均线,47900附近为短期阻力位,前期空单适度持有,注意防御,警惕低位反弹,急 跌可适度获利.

参考区间:47300-47900 (李洪洋)

橡胶

天胶1409合约

昨日日胶尾盘价格上涨.

天胶价格宽幅震荡目前受5日均线支撑,虽然印度5月天胶进口数据增长,但国内重卡销售数据不利 和汽车库存偏大,压制了天胶国内价格,同时最新的cpippi数据显示市场仍处滞胀状态。警惕美 商务部是否再次采取针对中国轮胎双反.该事件恐在未来压制天胶价格.技术指标macd回升.

建议投资者空单等待反弹结束入场,同时注意控制持仓,警惕宏观风险.多单不 建议过度追高,短期内天胶价格震荡偏强,仍需警惕宏观面风险.关注世行数据对天胶等工业品的影响.

参考区间14200-14500

 (李洪洋)

PTA

周三PTA高开震荡走低,盘中下破5日均线,9月合约收报6744/吨,1月合约收报6492/吨,91价差252/吨。技术上,9月合约,日KDJ多次顶背离,boll也显示有回落迹象。前20名持仓显示,日内空头大幅减空,日内多头加多,整体多头占优势。
PX
小幅下滑,CFR台湾报1278.5美元/吨,下滑1.5美元。青岛丽东80万吨PX装置计划7月重启。日本出光计划7月下旬-9月中旬关停位于千叶的1#px27万吨装置和2#px21万吨装置。韩国三星道达尔计划7月中旬启动2#蔚山的PX新装置100万吨。韩国SK创新推迟仁川130万吨装置。韩国SK能源和日本JX新日本石油能源运行100万吨PX装置。
PTA
价格坚挺,华东商谈在6970-7000/吨,有实单在此成交。
MEG
高位震荡。目前商家在获利盘支撑下,多积极出货,但买盘有限,多刚需为主。华东商谈价在7270-7280/吨。
江浙涤丝今日产销依然偏低,平均估计在4成附近,部分工厂偏低在23成。江浙涤丝市场行情稳定。
近期PTA、聚酯厂家价格争夺激烈,PTA价格联盟以及新的销售定价模式抬高现货价格。翔鹭石化前期停车的老装置165万吨又恢复开工, PTA工厂开工率缓慢回升至67%,当下供应短缺,现货价格坚挺。但新定价模式也使得聚酯工厂进行反抗,方式主要降低开工,开工由之前的82%降低至目前的76%,鉴于聚酯工厂规模小不集中,需求下降效应凸显尚需积累。

操作上,套利盘平仓获利,9月多单已提示拉高适当减持。近期行情或将高位震荡,短线低吸为主。

 (苗玲)

◆金融期货

 

外盘综述

简评及操作策略

股指期货

【国际宏观基本面信息】

1   世界银行将其对全球经济增长的预期从1月的3.2%下调至2.8%,世行预计称,美国的寒冬和乌克兰局势让今年的全球经济增长前景承压。

经合组织34个成员国四月失业率下降,但是失业人口数仍然为1030万人,远高于金融危机前的失业人口数据。 经合组织周三表示,今年一季度,成员国失业率为7.5%,但是4月大多数国家失业率就下降至7.4%4月失业人口数从3月的4580万人下降到4450万人。

3   德国总理默克尔在和欧洲央行(ECB)行长德拉基在柏林会面时表示,欧洲央行将利率降至纪录低点并向银行间注入资金等举措表明欧元区危机尚未结束。

4   英国国家统计局(ONS)周三公布的数据显示,英国至4月的三个月失业率降至逾五年低点,同期就业人数增幅创纪录。

 

【国内宏观基本面信息】

1    611日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,按照统筹稳增长、促改革、调结构、惠民生的要求,实施定向调控、注重标本兼治,推动经济优化升级,部署建设综合立体交通走廊打造长江经济带,讨论通过《物流业发展中长期规划》,决定简化合并增值税特定一般纳税人征收率。

2   为贯彻落实《国务院办公厅关于支持外贸稳定增长的若干意见》(国办发〔201419),支持外贸稳定增长,央行提出了11条措施,其中包括继续完善人民币汇率市场化形成机制,加大市场决定汇率的力度,促进国际收支平衡;条件成熟时,将取消QFIIQDII资格和额度审批。将研究建立境内外股市的互联互通机制,逐步放宽境外机构境内发行人民币债券限制。

3   财政部公布5月份财政收支情况显示,5月份,全国财政收入13670亿元,比去年同月增加921亿元,增长7.2%。其中,房地产企业所得税531亿元,下降2.5%。收入增幅回落主要受经济增长下行压力仍然存在、房地产成交量下滑、以及去年收入基数逐步提高等因素影响。

4   央行发布《中国人民银行年报2013》。央行称,2014年将坚持稳中求进、改革创新,继续实施稳健的货币政策。2014年,广义货币供应量M2预期增长13%左右。坚持“总量稳定、结构优化”的取向,保持政策的连续性和稳定性,增强调控的前瞻性、针对性、协同性,统筹稳增长、调结构、促改革和防风险,适时适度预调微调,继续为结构调整和转型升级创造稳定的货币金融环境。同时,进一步优化金融资源配置,改善和优化融资结构和信贷结构。

5   MSCI明晟公司公开宣布2014年全球市场分类评审结果:MSCI 将不会按原计划把中国A股纳入新兴市场指数,但仍保留A股在其审核名单上,作为2015年度评审的一部分。MSCI不把中国纳入新兴市场指数,意味着此前预计的2700亿增量资金将泡汤。

  11日,沪深300现指跳空低开,随后在个股涨跌互现下围绕上一交易日收盘价窄幅震荡。截至收盘,沪深300下跌0.50点,跌0.02%,收于2160.77,权重板块再度纠结,资金面未能持续改善。
  
股指期货IF14062151.2,跌0.18%。前二十大主力席位上,1406多头减仓3363手,空头减仓3029手,净空头增加。
  
经过上一交易日拉升后,股指震荡休整,成交量再度萎缩,显示投资者谨慎观望情绪依然浓重。宏观面上,一方面政策上继续有所利好(见新闻1,2),另一方面广义货币供应量M2预期增长13%左右并未出现上调,且MSCI不把中国纳入新兴市场指数,意味着此前预计的2700亿增量资金泡汤。好坏参半。技术面上,当前市场依旧在原有区域里窄幅运行,并处于区间中位水平,多空双方依然较为纠结,这也是政策面与基本面激烈博弈的结果,短线或难改低位整理走势。
  
继续区间震荡思路对待,观察指数区间表现,和向小区间上沿2180-2188一线突破情况,日内,IF1406上方压力2164/2184;下方支撑2143/2130

(韩谊)

国债期货

.11日银行间隔夜回购利率2.6086%,较上一个交易日上涨2BP7天加权平均利率3.1525%,较上一个交易日上涨2BP14天加权平均利率3.2449%,较上一个交易日上涨14BP21天及以上期限的利率则涨跌互现,其中21天加权平均利率4.5574%,较上一交易日上涨134BP1个月加权平均利率4.5873%,较上一交易日上涨30BP3个月加权平均利率4.5512%,较上一交易日下跌15BP;隔夜拆借利率加权平均价为2.6323%,较上一个交易日上涨2BP7天隔夜拆借利率加权平均价为3.2622%,较上一交易日下跌1BPSHIBOR隔夜利率2.5920%,较上一交易日上涨2BP,一周SHIBOR较上一个交易日上涨2BP,加权均价3.1500%2SHIBOR较上一个交易日上涨9BP,加权均价3.2230%,一个月SHIBOR较上一交易日上涨22BP,加权均价4.3810%

.611日,央行发布《中国人民银行年报2013》。央行称,2014年将坚持稳中求进、改革创新,继续实施稳健的货币政策。2014年,广义货币供应量M2预期增长13%左右。坚持“总量稳定、结构优化”的取向,保持政策的连续性和稳定性,增强调控的前瞻性、针对性、协同性,统筹稳增长、调结构、促改革和防风险,适时适度预调微调,继续为结构调整和转型升级创造稳定的货币金融环境。同时,进一步优化金融资源配置,改善和优化融资结构和信贷结构。

   11日资金面小幅趋紧,SHIBOR 14D1M期限分别上行9BP22BP3.22%4.38%水平。债券市场收益率整体波动不大,利率产品收益率小幅上行为主。1年期国债受招标结果及二级市场价格带动,大幅上行10BP3.2489%0.75年期受14附息国债07报价及成交带动上行12BP3.1381%

   国债期货主力合约TF1409收盘报94.492元,涨0.028元或0.03%,成交2194手。此外,国债期货TF1406合约报94.066元,跌0.034元或0.04%,成交31手;TF1412合约报94.906元,涨0元或0%,成交28手。

   中国银行间债市现券周三持稳,消息面较为淡静,流动性供求基本平衡,前期利好基本消化后,市场多在等候央行公布最新5月金融数据,交易动力略显不足。近日期债受获利盘影响开始回调,但回调幅度不大,数据上M2预期增长13%左右,并未上调,国债上行或将受阻,关注5日均线下压力度.(韩谊)

本报告中的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,报告中的内容和意见仅供参考。我公司及员工对使用本报刊及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报刊版权归道通期货所有。

 

 

相关文章