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日期：2014年6月4日
【经济要闻】
北京时间6月4日凌晨消息，周二美国股市小幅收跌。标普500指数与道指在连续三个交易日上涨之后回落。美国4月工厂订单数据超出预期。美联储官员表示加息步伐可能提前。
美东时间6月3日16:00(北京时间6月4日04:00)，道琼斯(16722.34, -21.29, -0.13%)工业平均指数下跌21.54点，收于16,722.09点，跌幅为0.13%；标准普尔500指数下跌0.74点，收于1,924.23点，跌幅为0.04%；纳斯达克(4234.08, -3.12,-0.07%)综合指数下跌3.12点，收于4,234.08点，跌幅为0.07%。
Astor投资管理公司CEO罗伯-斯坦(Rob Stein)表示，股市与长期国债定价很有可能处在应该在的水平上。他表示：“经济增长非常缓慢，但仍在增长。第一季度经济萎缩的事实并无大碍，因为它并不是衰退的起点，有足够多的证据表明美国第二季度经济恢复增长。”
斯坦表示：“鉴于通货膨胀率为1%、失业率为6%左右、第一季度经济增长减速，10年期国债收益率为2.5%并不令人意外。实际上，我们觉得正在逐渐滑入通货紧缩环境，而不是通货膨胀。”
经济数据面，美国商务部报告称，美国4月工厂订单增长0.7%，预期为增长0.5%。3月份的工厂订单由增长0.9%修正为增长1.5%。4月扣除运输的工厂订单月率+0.5%，前值由+0.6%修正为+0.8%。接受MW调查的经济数据平均预期4月工厂订单将增长0.6%。
另一份数据表明，美国5月ISM纽约联储企业活动指数为55.3，前值为50.6。
在经济数据公布之后，高盛(161.8, 1.77, 1.11%)证券将美国第二季度GDP增长预期上调0.1%，上调为3.8%，因“库存累积速率高于预期。”
巴克莱银行将美国第一季度与第二季度GDP增长预期分别上调为-0.9%和2.9%，前值为-1.0%/2.8%。
欧洲央行将在周四发表声明。欧洲央行货币政策制定者们可能会实行负存款利率政策，并且推行一揽子流动性措施。
堪萨斯联储主席埃斯特-乔治(Esther George)周二发表了讲话。乔治不是美联储货币政策委员会今年的投票委员，但她是提倡结束美联储购买债券计划的人士之一。
乔治表示，与FOMC利率预期一直以来所暗示的加息时间及加息速度相比，美联储可能有必要在"略早的时候"以“更快的速度”提升短期利率。
包括通用汽车(35.26, 0.40, 1.15%)(GM)在内，多家汽车生产商陆续公布了在美销售业绩。日产汽车5月份在美销量增长18.8%，预期增长11%。福特汽车(16.55, 0.11, 0.67%)(F)5月在美轻型车辆销售增长3.0%，预期下降0.2%。通用汽车(GM)5月份在美销量增长12.6%，预期增长6.4%。
大众汽车5月在美车辆销售量下降15.4%。丰田汽车(114.92, 0.97, 0.85%)(TM)5月在美车辆销售量(初步估算量)增长17%，预期增长8.1%。
宝马5月美国市场销量同比增13.3%，至35331辆，其中BMW品牌的销量同比增17.3%，至29602辆；Mini销量同比降3.6%，至5729辆。宝马X5是5月宝马最热销车型，销量同比大增58.7%。
保时捷5月美国市场销量同比增17.3%，至4609辆。新车型2015 Macan S和Macan Turbo在5月销售了两周时间。保时捷称，美国市场对Macan的需求已超过公司的供应能力。
据Autodata数据，今年5月份美国汽车行业销售量增加11.4%，达1,608,693辆。这是连续第三个月销量超过1600万辆。法国农业信贷银行发表研报称：“阵亡将士纪念日节假日销售刺激以及更暖和的气候，可能促进了本月车辆销售的增长。”
个股消息面，Hillshire Brands(HSH)股价攀升，此前Pilgrim's Pride将收购该公司的报价提高到每股55美元现金，交易价值77亿美元。Pilgrim'sPride称，新的收购报价比原先报价提高了13亿美元。
Hillshire表示，将与Pilgrim's Pride以及泰森食品(42.08, -1.32, -3.04%)公司(TSN)分别进行谈判。
电讯行业巨头AT&T(T)受到关注，该公司上调了2014年营收预期。
折扣零售商Dollar General(DG)股价下跌，该公司宣布第一财季每股收益72美分，比市场预期低1美分。净销售收入为45.2亿美元，预期45.6亿美元。
周二亚洲市场大体收高，日本股市收于两个月新高。欧洲股市走低，此前欧元区报告称4月份的通货膨胀率为0.5%，低于市场预期的0.6%。
纽约商业交易所8月份交割的黄金期货价格上涨0.50美元，报每盎司1244.50美元。7月份交割的原油期货价格上涨19美分，收于每桶102.66美元。
【分品种动态】
◆农产品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
油脂油料 | 隔夜外围美元小幅盘升，欧美股市高位窄震。标普500指数与道指在连续三个交易日上涨之后回落。美国4月工厂订单数据超出预期。美联储官员表示加息步伐可能提前。大宗商品大多回落，原油至103下方。美豆周二下挫，因预报主要种植地区有雨且政府报告显示播种进度超前。美产量前景改善刺激获利了结，近月跌幅大于新作，使得7-11价差收窄。框架分析如前，美7于14.4上方保持高位震荡，新作因天气良好而阶段承压。国内预期维持粕油各合约着力差异的区间波动为主。粕短预计低开震荡，油预计低探反弹。 | 国内预期维持粕油各合约着力差异的区间波动为主。粕短预计低开震荡，油预计低探反弹。 （范适安） |
油脂 | 棕榈油： 1、BMD棕榈油8月合约下跌1.2%，报收每吨2386令吉；因对棕榈油需求的担忧持续拖累市场。 2、马来西亚大马银行(AmBank)发布的报告称，毛棕榈油期价受到出口疲弱而产量复苏的影响持弱，同时豆油走势疲软走势也对其形成压力，料难以守住2400令吉/吨的心理支撑。 2、投资银行摩根士坦利发布的投资报告称，如果棕榈油价格进一步下跌，可能吸引棕榈油现货采购兴趣增加。 豆油： 1、CBOT豆油7月合约收升0.04美分，报收每磅38.35美分；因受逢低买盘带动收高。 2、美豆、豆粕期价走软，交易商称因预报主要种植地区有雨，且政府报告显示播种进度超前。 3、截至6月1日当周，美国大豆种植率为78%，前一周为59%，去年同期为55%，五年均值为70%；出苗情况看，美国大豆出苗率为50%，高于一周前的25%，也高于上年同期的29%，五年同期的平均出苗率为45%。 外盘油脂市场短期持续下跌后，料有超跌反弹需求，美豆油到达前低支撑，棕榈油或跟随豆油受到部分支撑，不过总体供应压力尚未有改善，仍以弱势为主；国内油脂市场保持弱势，短期快速下行后，或再度平台整理。 | 外盘油脂市场短期持续下跌后，料有超跌反弹需求，美豆油到达前低支撑，棕榈油或跟随豆油受到部分支撑，不过总体供应压力尚未有改善，仍以弱势为主；国内油脂市场保持弱势，短期快速下行后，或再度平台整理。（李岩） |
谷物饲料 | 美国玉米期货周二大跌1%，近月合约触及逾三个月最低水准，交易商称因美国天气状况对作物生长近乎理想，投资人大举抛售。空头价差交易导致近月合约跌幅更大，交投最活跃的7月玉米期货 跌至2月18日来最低点。新作12月玉米期货 也下滑，但未跌穿前几日触及的低点。CME Group数据显示，周一未平仓合约增加5,256口，至134.7万口。成交量为327,116口，为5月9日来最大。
| 大连豆粕近强远弱，操作上建议1501合约高位空单少量持有，以前高为防守。 |
◆工业品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
铁矿石 | 昨日铁矿石现货市场较为清淡，询报盘一般，成交价格普遍下降10元左右。在目前市场价格之下，高品位精粉性价比偏低，钢厂纷纷开始提高高炉使用烧结矿配比，导致目前球团以及精粉成交量明显下滑，鲜有成交出现。同时，钢厂方面表示，目前情况下，不会盲目抄底，依旧以谨慎参与为主。 国产矿市场继续呈弱，钢厂对内需求锐减，鉴于上月末进口矿大幅下滑，钢厂大幅压价意向明显，节日期间外盘成交止跌，国内矿暂行观望，然而面对下游需求的不佳，成交重心已然下移。 现货普式指数跌至90美元附近略有支撑，铁矿石期货1409合约延续弱势格局，但年中时点微刺激政策及数据的好转影响市场预期及情绪，保持偏空思路，不宜过度杀跌。 | 现货普式指数跌至90美元附近略有支撑，铁矿石期货1409合约延续弱势格局，但年中时点微刺激政策及数据的好转影响市场预期及情绪，保持偏空思路，不宜过度杀跌。(杨俊林) |
螺纹钢 | 唐山普方昨涨10，3日晨昌黎含税出厂报2800。 昨日华东上海地区市场三级螺纹钢报价小幅下跌，申特等16-25mm规格主流报价3050-3060元/吨，约折实重3170左右，期货盘面大幅贴水110多元。从目前期现价差重新拉大的角度来看，期货价格反应了前期市场悲观预期。钢厂方面，端午小长假期间，沙钢、永钢、中天等钢厂相继出台新一轮价格政策，螺纹钢价格维持不动，其中沙钢对上期无补贴，计划量不打折；中天对上期螺纹钢补贴25元/吨，本次代理商计划量打8折，基本反应短期内现货价格难以大幅下跌。行情走到年中，从市场目前驱动因素来看，对钢价压力仍现，房地产风险及6月消费转弱将是下阶段市场关注焦点之一，但5月PMI连续3个月向好，在一定程度将提振市场信心，考虑到目前期价大幅贴水现状，要短期大幅下跌也难，预计中期还是低位震荡走势，短期行情就看市场消息面变化。 | 行情走到年中，从市场目前驱动因素来看，对钢价压力仍现，房地产风险及6月消费转弱将是下阶段市场关注焦点之一，但5月PMI连续3个月向好，在一定程度将提振市场信心，考虑到目前期价大幅贴水现状，要短期大幅下跌也难，预计中期还是低位震荡走势，短期行情就看市场消息面变化。 (林书来) |
焦煤焦炭 | 6月3日，焦煤和焦炭主力合约期价高开低走，两合约期价重心小幅回落。宏观面，隔夜美国经济数据利多，但外围市场情绪转向谨慎。美国4月工厂订单月率上升0.7%，连续第三个月增长；中国官方媒体《中国证券报》6月2日援引政府官员的话报道称，银监会宣布将采取更多有针对性的宽松措施，以便支持经济，降低中国企业的融资成本。行业面， 现货市场3日国内炼焦煤市场持稳运行，高硫品种库存偏高呈易跌难涨格局，低硫主焦精煤出货情况较稳定；国内焦炭主流市场弱稳，市场成交情况一般。技术面，焦煤和焦炭主力合约期价重回均线系统下方技术偏弱，但期价运行于前期震荡区间下沿，短期不乏回弹可能。综合分析，宏观环境总体仍旧偏弱，短期焦煤和焦炭期货价格弱势走势难改，但由于焦煤和焦炭产业链中低库存的现状和现货价格的止跌企稳，焦煤和焦炭期货价格将形成下跌抵抗。焦煤和焦炭期货价格走势总体维持盘弱格局，但超跌情况下也存在短期快速反弹可能。操作上，短线操作为主。 | 焦煤和焦炭期货价格走势总体维持盘弱格局，但超跌情况下也存在短期快速反弹可能。操作上，短线操作为主。 (甘宏亮) |
胶板 | 胶合板价格上周末回落,资金依旧偏空. 1409与纤维板1409价差价为74左右,套利策略需要谨慎应对,建议投资者谨慎介入该品 种。如需介入,可参考其他商品运行及技术指标进行短期操作,目前技术指标再度回落 ,预计其价格趋势受资金影响偏弱。 | 目前技术指标再度回落 ,预计其价格趋势受资金影响偏弱。(李洪洋) |
铜 | 青岛港因调查案件暂停铝和铜的运出,业内人士分析该消息可能在未来压制铜价. 伦敦期铜则下跌，因交易商了结获利. 夜盘铜价格逼近20日均线,在没有重大利空消息影响的状态下,突破均线有一定困难,投资者可关注 均线附近支撑. 预计短期内,铜价格仍会在49000-48000区间内宽幅震荡,建议投资者以震荡格局应对，可少量逢低 买入，逢高抛空,注意轻仓回避宏观风险冲击. 参考区间:48200-48900 | 预计短期内,铜价格仍会在49000-48000区间内宽幅震荡,建议投资者以震荡格局应对，可少量逢低 买入，逢高抛空,注意轻仓回避宏观风险冲击. 参考区间:48200-48900 (李洪洋) |
橡胶 | 美国4月工厂订单月率∶0.7%前值∶1.10%预估值∶0.5% 美国4月除国防的工厂订单月率为-0.1% 高盛：将美国第二季度gdp增长预期从3.7%上调至3.8% 天胶1409合约 昨日日胶尾盘平收. 中国保税仓库的库存仍高，约有36万吨。irsg研究组织也表示，胶价反弹可能性较小。虽然有担 忧天气问题影响生产,但无论是最新的出口数据也好,下游需求状况也好,都为天胶价格带来压力. 最新的汇丰pmi数据也造成压力。同时,日本和中国保税区港口库存依旧偏高.建议投资者仍应选取 逢反弹高点放空的操作,同时注意控制持仓,警惕宏观风险.短期防御可选择前期均线密集的14400 一线附近. 同时目前1501合约成交量已经上升到主力合约的一半,长单操作者注意换约操作. 参考区间14000-14300 | 建议投资者仍应选取 逢反弹高点放空的操作,同时注意控制持仓,警惕宏观风险.短期防御可选择前期均线密集的14400 一线附近. 同时目前1501合约成交量已经上升到主力合约的一半,长单操作者注意换约操作. 参考区间14000-14300 (李洪洋) |
PTA | 周二PTA9月期价开盘瞬间上冲6700高点，而后回落，K线收长长上影线，暂受5日均线支撑，9月合约收报6554元/吨，1、9价差扩大至118元，1月合约走势较弱。 前20名持仓显示，日内多单增仓大于空单。 6月PXACP谈判未果。自今年2月至今，连续五个月没有合同敲定价，PX亚洲跌5美元至1224-1225美元/吨FOB韩国和1245-1246美元/吨CFR中国。上海石化85万吨PX装置一条小线停车，6月份大线继续减负运行。韩国HC石化80万吨2#装置6月1日停车。 PTA现货价持稳，成交稀少。华东PTA市场卖盘较少，商谈维持在6650元/吨左右。PTA厂家近期开会讨论新销售定价方式，传言与PX挂钩，目前未与下游聚酯企业敲定。逸盛大化200万吨PTA装置计划6月18日停车检修半个月。翔鹭石化165万吨装置已停车，新装置300万吨计划停车。恒力石化200万吨计划停车。 MEG稳中上杨。MEG港口库存延续下滑走势，且6-9月国内外生产企业集中检修较多，供应面逐渐缓和，从而提振商家心态。华东MEG现货市场商谈价7050-7100元/吨。 江浙涤丝行情持稳上行，产销相对较好，其中POY部分厂家产销较高达到300%，FDY相对平淡，整体做平略超百。 近期PTA、聚酯厂家价格争夺激烈，PTA价格联盟以及新的销售定价模式对PTA工厂有利，随着现货上涨PTA生产亏损大幅缩小，但聚酯产品的生产利润却出现亏损。技术上，9月期价远离均线，且运行在BOLL上轨，有回调需要。鉴于近期PTA现货较强，且未来新产能投产供应压力大，近远月期价走势或将扩大。操作上，9月前期剩余多单持仓观望，新仓低吸为主。套利可买9卖1。
| 鉴于近期PTA现货较强，且未来新产能投产供应压力大，近远月期价走势或将扩大。操作上，9月前期剩余多单持仓观望，新仓低吸为主。套利可买9卖1。 (苗玲) |
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