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日期：2014年6月3日
【经济要闻】
北京时间6月3日凌晨消息，周一美国股市大体收高，道指与标普500指数再创盘中与收盘新高。美国供应管理协会承认5月ISM制造业指数出现计算错误，修正后的指数超出预期。
美东时间6月2日16:00(北京时间6月3日04:00)，道琼斯工业平均指数上涨26.46点，收于16,743.63点，涨幅为0.16%；标准普尔500指数上涨1.39点，收于1,924.96点，涨幅为0.07%；纳斯达克综合指数下跌5.42点，收于4,237.20点，跌幅为0.13%。
今天盘中道指最高曾攀升至16,746.81点，标普500指数最高攀升至1,925.38点，均创下盘中最高纪录。
在此之前，道指的盘中最高纪录是2014年5月13日的16,735.51点，收盘最高纪录是5月30日的16,717.17点。标普500指数的最高盘中纪录为2014年5月30日的1,924.03点，最高收盘纪录为2014年5月30日的1,923.57点。
美国经济数据面，金融资讯服务提供商Markit宣布，美国5月Markit制造业PMI终值56.4，预期56.2，前值56.2，4月终值55.4。
美国供应管理协会(ISM)报告第一次称，5月ISM制造业PMI指数为53.2，预期55.5，前值54.9。5月ISM就业指数51.9，预期55.0，前值54.7。市场平均预计衡量制造业企业高管信心的ISM指数将从4月份的54.9%攀升至55.8%。该指数高于50%即表明制造业扩张。
这份数据表明，今年5月份美国制造业企业增长速度放缓，主要因为新订单与就业增长放慢。
但有经济学家认为，5月ISM指数可能算错了。Pierpont证券首席经济学家史坦利在一份客户报告中写道，ISM可能将4月季调因素用于5月的初始数据，得出了不伦不类的5月ISM制造业指数。他指出，如果根据5月季节性因素进行修正，5月ISM制造业指数应是55.4%，不是ISM公布的53.2%。
事实证明经济学家推断正确。美国供应管理协会宣布修正5月制造业采购经理人指数(PMI)为56，好于预期，之前报错为53.2；该机构随后第三次发布5月制造业指数：最终的数据修正为55.4。
本周五投资者们将等到重要的美国非农就业数据，市场预计该数字将至少净增加20万。
据路透社报道，芝加哥联储主席查尔斯-埃文斯(Charles Evans)周一在伊斯坦布尔的一个会议上表示，美国加息的时间确定主要取决于通货膨胀前景。
埃文斯表示：“每个人都满意并且理解到，对现有的经济状况而言，将高度融通性的货币政策维持到2015年是恰当的，升至可能延续到2016年。”
5月份美国股市创造了3个月来的最大月度涨幅，但平均成交量却创造了2013年8月以来新低，CBOE VIX指数出于2013年3月份以来未曾见过的水平。上周五标普500指数连续第14次创下今年的收盘新高，道指创造了今年第5个收盘新高。
周一亚洲市场接过了华尔街上涨的接力棒，日经225指数大涨2.1%。周日中国最新公布的官方PMI指数攀升至创5个月高位的50.8，同样推动了亚洲市场上涨。受此推动，美元兑日元汇率回升到102日元以上，这反过来也推动了日本股市上涨。周一中国大陆股市与中国香港股市均因节假日休市。
强劲的中国经济数据同样有助于欧洲股市，目前Stoxx Europe 600股市上涨，自然资源类股领涨。
本周的另一个重要事件将是周四的欧洲央行6月会议。分析师们预计欧洲央行将首次推行负存款利率。
个股消息面，美国房地产资本医疗保健信托公司(American Realty Capital Healthcare Trust,HCT)股价攀升，此前有报道称Ventas(VTR)已同意出资26亿美元收购该公司。
保险公司Protective Life(PL)上涨。据《华尔街日报》报道，日本第一生命保险株式会社(JP:8750)称正考虑收购一家寿险公司，以此回应关于该公司正打算斥资48.7亿美元收购Protective Life的传闻。
爱力根公司(AGN)股价攀升，上周五Valeant PharmaceuticalsInternational(VRX)宣布将竞购爱力根的报价从494亿美元上调为550亿美元。
其他市场面，纽约商业交易所8月份交割的黄金期货价格下跌2美元或0.2%，收于每盎司1244美元。7月份交割的原油期货价格下跌24美分或0.2%，收于每桶102.47美元，创5月20日以来收盘新低。
美4月营建开支增0.2%不及预期
美国政府发布的4月营建开支报告显示，4月数据环比增0.2%，经季调并年化的总额增至9535亿美元，不及市场预期。加上同时发布的ISM制造业数据欠佳，美股随即转跌。
据MW的调查，经济学家平均预期4月的营建开支环比将增长0.8%。美国商务部的报告指出，私人领域住宅营建开支环比增0.1%，而非住宅项目开支下降0.1%。公共领域的居住用项目开支环比重跌6%，而非住宅营建开支攀升1%。
美5月ISM制造业指数53.2逊预期
美国供应管理协会(ISM)发布的5月制造业指数报告显示，制造业的增速环比下降，相关指数降至53.2%，低于4月的54.9%，也不及接受MW调查的经济学家平均预期的55.8%。
ISM制造业指数的下降主要与新订单和雇佣指数的增速明显放缓有关。该指数超过50%意味着更多制造企业报告自己的企业实现增长而不是萎缩。子指数当中，5月的新订单指数环比下降1.8个百分点，至53.3%；产出指数从4月的55.7%降至55.2%。
尤为突出的是，雇佣指数环比下降2.8个百分点，至51.9%，后者是去年夏天以来的第二低纪录。ISM所追踪的18个制造业子行业中，17个的活跃度指数超50%，这就是说，虽然整体增速放缓，但绝大多数制造行业仍保持增长状态。
多位经济学家指出5月ISM指数算错了
至少有两位经济学家已指出，美国供应管理协会(ISM)稍早时发布的5月制造业指数可能是错误的，这主要与错误的季节性调整有关。
Pierpont证券公司的首席经济学家史坦利(Stephen Stanley)在一份致客户的报告中写道，ISM可能将4月的季调因素用于5月的初始数据，结果得出了一个不伦不类的5月ISM制造业指数。他指出，如果根据5月的季节性因素进行修正，5月ISM制造业指数应该是55.4%，而不是ISM公布的53.2%。55.4%将与市场预期较为接近，而53.2%是明显不及市场预期。
ISM再次修正制造业指数现为55.4
ISM(美国供应管理协会)一天之内第二次修正、第三次发布5月制造业指数：最终的数据为55.4。周一北京时间22点ISM宣布指数为53.2，后来宣布因为季节性修正错误而改为56。现在，又再次修正为55.4。
盖洛普：美国消费者支出创六年新高
据一直追踪数据的盖洛普，美国消费者支出刚刚创下六年来新高，这显示美国经济正开始“破茧而出”。5月美国人报告的每日花销平均值创下六年新高的98美元，较4月高出10美元，也高于去年5月的90美元，同时为2008年5月以来最高值。
Valeant将联手艾克曼$538亿敌意收购爱力根
Valeant制药公司准备在今天稍晚时将538亿美元的收购报价直接递交爱力根(Allergan)的股东，发动对爱力根的敌意收购。Valeant还联手知名基金经理艾克曼麾下的潘兴广场资本，要求爱力根召开董事会议并谋求控制董事会。
爱力根以基于肉毒素的瘦脸除皱产品保妥适(Botox)而知名。潘兴广场CEO艾克曼的基金已持有爱力根9.7%的股份，他在今天与Valeant首席执行官皮尔森(Mike Pearson)的电话会议中指出，已要求公司召开一次特别会议，最早可能在8月7日举行。艾克曼表示，爱力根可能将会议时间最晚推迟到今年11月。艾克曼希望在本次会议上更换公司大部分甚至是更多的董事。
皮尔森表示，Valeant预计将在两到三周内向美国证交会提交一份交换报价(exchangeoffer)文件，这意味着将报价提交给爱力根的股东而不是董事会。他今天还敦促爱力根与Valeant进行谈判。皮尔森指出：“我们承诺将致力于达成这一交易。”爱力根的管理层还未对上述消息发表评论。
黄金六连跌收低0.2%报1244美元
纽约黄金期货价格周一收盘下跌0.2%，报每盎司1244美元，连续第六个交易日走低。黄金交易商正在评估宏观经济数据，同时有分析师预计未来金价将进一步下跌。
原油下跌0.2%报102.47美元
纽约原油期货价格周一收盘下跌0.2%，报每桶102.47美元，主要由于虽然好于预期的中国制造业数据对油价形成了支撑，但美国制造业报告则令人失望，从而削弱了投资者对原油需求前景的信心。
【分品种动态】
◆农产品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
油脂油料 | 今日晨评要点：1、美经济数据利好触动欧美股市上涨，中国官方PMI也好于预期，节日间亚洲股市反弹。时近年中，市场预期为对冲房地产弱势会有降准等刺激。但如果二季度经济数据仍大体稳定，可能稍强刺激预计就会落空。2、大宗商品流畅的是空钢材系列，但新低后可能下跌抵抗，转为弱震；贵金属可带防御的看空，对冲发达国家经济转强预期；3、农产品美豆7还是15元窄震，管着未来几个月的贸易节奏，这样对国内粕现货和连粕9都有稳定作用，尤其油弱也间接支撑粕9；美豆新作前期落在12.5近年中间价，本周播种进度应该加快，价格回落20点。现在新作是天气驱动行情，走区间震荡的可能大一些，大体看3450-3650。现在是板块分化，粕近、远，粕、油的定价逻辑都有差异，宜灵活区别对待。
| 现在新作是天气驱动行情，走区间震荡的可能大一些，大体看3450-3650。现在是板块分化，粕近、远，粕、油的定价逻辑都有差异，宜灵活区别对待。 （范适安） |
油脂 | 棕榈油：
| 外盘继续释放利空，棕榈油出口需求数据继续走弱，美豆油因美豆出口继续强劲而重新遭遇套利操作的打压，令国内油脂市场也将延续跌势，继续空头思路。操作上，棕榈油优势空单续持，今日料低开，新空逢反弹补回，豆油也可逢反弹少量抛空，仓位均宜偏轻。（李岩） |
谷物饲料 | 美国玉米期货周一收盘变动不大，交易商称在玉米期货触及2月底来最低后受逢低承接买盘带动回稳。在上周五的跌势中未平仓合约减少，显示投资人出脱多头仓位。CME Group公布，未平仓合约减少2,610口，至134.4万口。美国农业部公布，截至5月29日该周出口检验玉米976,061吨，符合分析师预估，主要出口目的地为日本、韩国和墨西哥。美国农业部作物生长报告显示，截至6月1日当周，美国玉米播种率达到95%，快于分析师预计的94%。出苗率为80%，高于去年同期的71%，与五年平均持平。
| 大连豆粕仍维持高位震荡走势，建议1501合约逢高少量沽空，以前高为防守。 |
◆工业品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹钢 | 唐山普方假日期间跌30，3日晨昌黎含税出厂报2790。
| 钢价已处于历史低位，盘面仍有较大贴水，预计中期还是低位震荡寻底走势，短期行情就看市场消息面，今日或略高开震荡。 (林书来) |
焦煤焦炭 | 宏观面，美国5月Markit制造业PMI终值上修至56.4，但美国5月ISM制造业PMI意外降至53.2，行业活动放缓；欧元区5月制造业PMI降至六个月低点，提升ECB放宽政策预期；中国5月官方制造业PMI超预期升至50.8，连续第三个月反弹。行业面，截止5月30日，我国部分主产地炼焦煤价格较4月30日持稳。邢台主级焦煤830元/吨，持平；临汾九级焦煤820元/吨，持平；太原十级焦煤730元/吨，持平；淮南1/3焦煤827.3元/吨，持平；淮北九级1/3焦煤982.9元/吨，持平。我国主要城市二级冶金焦价格较4月30日总体持稳，部分小幅上涨。淮北1100元/吨，持平；临汾860元/吨，持平；唐山1080元/吨，持平；银川830元/吨，持平；昆明1540元/吨，上涨30元/吨；六盘水1300元/吨，上涨30元/吨。技术面，焦煤和焦炭主力合约期价重回均线系统下方技术偏弱，但期价运行于前期震荡区间下沿，短期不乏回弹可能。综合分析，宏观环境总体仍旧偏弱，短期焦煤和焦炭期货价格弱势走势难改，但由于焦煤和焦炭产业链中低库存的现状和现货价格的止跌企稳，焦煤和焦炭期货价格将形成下跌抵抗。焦煤和焦炭期货价格走势总体维持盘弱格局，但超跌情况下也存在短期快速反弹可能。操作上，短线操作为主。
| 综合分析，宏观环境总体仍旧偏弱，短期焦煤和焦炭期货价格弱势走势难改，但由于焦煤和焦炭产业链中低库存的现状和现货价格的止跌企稳，焦煤和焦炭期货价格将形成下跌抵抗。焦煤和焦炭期货价格走势总体维持盘弱格局，但超跌情况下也存在短期快速反弹可能。操作上，短线操作为主。 (甘宏亮) |
胶板 | 胶合板价格上周末回落,资金依旧偏空. 1409与纤维板1409价差价为74左右,套利策略需要谨慎应对,建议投资者谨慎介入该品 种。如需介入,可参考其他商品运行及技术指标进行短期操作,目前技术指标再度回落 ,预计其价格趋势受资金影响偏弱。 | 目前技术指标再度回落 ,预计其价格趋势受资金影响偏弱。(李洪洋) |
铜 | lme铜库存170,825继续下降.伦敦铜价格回升。市场内现货供应大于需求,但成交略有 好转. 目前，中国官方制造业数据超预期支撑外盘铜价格。 预计短期内,铜价格仍会在49000-48000区间内宽幅震荡,建议投资者以震荡格局应对 ，可少量逢低买入，逢高抛空,注意轻仓回避宏观风险冲击. 参考区间:48200-48900 | 建议投资者以震荡格局应对 ，可少量逢低买入，逢高抛空,注意轻仓回避宏观风险冲击. 参考区间:48200-48900 (李洪洋) |
橡胶 | 2014年5月中国制造业采购经理指数为50.8% 6月3日早评论 天胶1409合约 东京橡胶期货周一大跌约3%，触及逾四年最低水准，因有关库存高企的担忧难以消退 。根据国际橡胶研究组织(IRSG)，2014年全球橡胶预计将供过于求24.1万吨，连续四 年供应过剩。IRSG排除了近期胶价反弹的可能。 中国保税仓库的库存仍高，约有36万吨。 虽然有担忧天气问题影响生产,但无论是最新的出口数据也好,下游需求状况也好,都 为天胶价格带来压力.同时,日本和中国保税区港口库存依旧偏高.建议投资者仍应选 取逢反弹高点放空的操作,同时注意控制持仓,警惕宏观风险.防御可选择前期均线密 集的14400一线附近. 同时目前1501合约成交量已经上升到主力合约的一半,长单操作者注意换约操作. 参考区间14000-14300 | 建议投资者仍应选 取逢反弹高点放空的操作,同时注意控制持仓,警惕宏观风险.防御可选择前期均线密 集的14400一线附近. 同时目前1501合约成交量已经上升到主力合约的一半,长单操作者注意换约操作. 参考区间14000-14300 (李洪洋) |
PTA | 上周PTA1、9合约价差扩大，9月合约上冲6600未果，1月合约走势偏弱。周五9月合约收报6546元/吨，K线收于5日均线上方，1月合约收报6456元/吨。 亚洲PX价格稳定在1237-1238美元/吨，PTA现货价在6550-6580元/吨自提送到，下游聚酯切片小涨、涤纶短纤和长丝价格持稳。6月中石化挂牌价PX9300元/吨/PTA6900元/吨/MEG7100元/吨，按此PX价格计算，PTA成本价在6800元/吨。 上周随着逸盛海南、宁波的装置恢复，PTA开工率从最低的68%逐渐小幅回升，最新在73%附近。聚酯产销良好，开工出现微小变化，但仍维持在82%。PX新装置投产计划多推迟6-7月。 聚酯工厂原料、产品库存、PTA工厂库存均处于低位，主要由于供给端减少引起，并非终端需求转好导致。 今年PTA、PX新产能集中投产，供应压力不减，因此远月偏弱。端午节假日又报出恒力石化停车检修的消息，近期大厂不断轮番停车。大厂联合限产保价，库存低位也助推PTA价格走高，随着价格走高，PTA利润转好，则联合限产保价将会自动打破，届时也将结束反弹行情，因此目前9月合约走势以偏强对待。上周已提示前期多单部分兑利，技术上破6600整数关或将反复，操作上，前期剩余低位多单持仓观望，新仓低吸为主或成功突破6600再跟进。套利盘可适当参与买9卖1操作。 | 上周已提示前期多单部分兑利，技术上破6600整数关或将反复，操作上，前期剩余低位多单持仓观望，新仓低吸为主或成功突破6600再跟进。套利盘可适当参与买9卖1操作。(苗玲) |
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