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日期：2014年5月6日
【经济要闻】
北京时间5月6日凌晨消息，周一美国股市小幅收高，公用事业、医疗保健与能源板块涨幅领先。美国服务业数据强劲增长，抵消了中国制造业数据及俄乌关系紧张的影响。
美东时间5月5日16:00(北京时间5月6日04:00)，道琼斯(16530.55, 17.66, 0.11%)工业平均指数上涨17.60点，收于16,530.49点，涨幅为0.11%；标准普尔500指数上涨3.51点，收于1,884.65点，涨幅为0.19%；纳斯达克[微博](4138.06, 14.16,0.34%)综合指数上涨14.16点，收于4,138.06点，涨幅为0.34%。
JP摩根大通(54.22, -1.36, -2.45%)理财公司全球市场策略师约瑟夫-塔尼奥斯(Joseph Tanious)表示：“现在市场出现了一点身份危机，正在寻找方向。我们看到市场上出现了一些互相较劲的力量。股市仍然涨跌不定，起起落落。”
周一经济数据面，美国供应管理协会(ISM)宣布4月非制造业指数为55.2%。接受MW调查的分析师平均预计该指数将从53.1%攀升至54.3%。
本周市场焦点将是美联储主席珍妮特-耶伦周三出席联合经济委员会。
个股消息面，辉瑞(29.96, -0.79, -2.57%)制药公司(PFE)股价走低，该公司的第一财季营收不及预期。经过调整之后的每股收益从51美分攀升至57美分，营收113.5亿美元。分析师平均预期为55美分，营收120.4亿美元。
摩根大通银行(JPM)股价下跌，该公司在周五收盘后宣布第一财季产生了3.47亿美元法律事务开支，预计第二季度的市场营收将下降20%。
伯克希尔哈撒韦(189790, -2465.00, -1.28%)公司(BRK.B,BRK.A)在周五收盘后宣布盈利47.1亿美元，A股每股收益2862美元。该公司去年同期盈利48.9亿美元，A股每股收益2977美元。此前接受汤森路透集团调查的分析师平均预期该公司A股每股收益2172美元。
可口可乐(40.76, -0.19, -0.46%)(KO)受到关注，此前维权投资者卡尔-伊坎(Carl Icahn)批评伯克希尔公司的巴菲特没有反对可口可乐公司的管理层薪酬建议，认为该薪酬方案过高。
福特汽车(15.74, -0.16, -1.01%)公司(F)周一向美国国家公路交通安全管理局提交备案，将召回3976辆商用版F系列超重型皮卡，因为变速器控制软件的一个故障可能导致自动变速器在从P档切换至D档时滑入倒档1至1.5秒钟，从而增加撞车风险。
上周五美国股市小幅收跌，但标普500指数全周上涨1%，道指全周上涨0.9%，纳指全周上涨1.2%。
周一中国公布了一些坎坷的经济新闻。汇丰中国4月采购经理人指数(PMI)最终读数为48.1，低于首次公布的48.3，使全球第二大经济体经济增长放缓的忧虑情绪加深。中国的经济数据以及周末时乌克兰与俄罗斯关系变得更加紧张，使周一香港恒生指数收跌1.3%。欧洲股市同样走低。
周一美联储公布了第一季度针对银行业高级贷款官员的调查报告，报告表明，银行业的商业贷款需求增加。
报告称，第一季度银行业的商业贷款需求攀升；银行业放松了商业不动产贷款条件，放宽了信用卡与汽车贷款标准，但收紧了非传统型房屋贷款的标准。
报告表明，银行业的商业贷款竞争加剧；美国的银行业在第一季度放松了商业贷款政策；预计2014年信用卡业务增加；企业界面临的宽松货币形势将继续延续。
周一英国伦敦股市因节假日休市。亚洲股市中，日本与韩国股市也都休市。欧股今日成交极为清淡。德国DAX指数收跌0.29%，欧洲斯托克指数收跌0.20%。意大利富时MIB指数收跌0.59%。西班牙IBEX指数收高0.04%。
Sarge986.com公司首席经济学家斯蒂芬-吉福耶(Stephen Guilfoyle)表示，周一市场还有其他值得担忧的因素。
他表示：“的确，中国数据欠佳，乌克兰局势也变得更加紧张。除此之外，欧盟下调欧洲货币联盟(EMU)今年与明年的通货膨胀以及GDP预期，此外欧洲股市与美国期货市场也有可能出现一些令人讨厌的问题。”
欧盟委员会周一预计欧盟经济缓慢复苏会持续到2015年，但警告称，非常低的通货膨胀率以及俄罗斯的紧张形势可能会阻碍该地区走出危机。
欧盟委员会警告称，除非进行迅速的政策调整，否则法国无法达到2015年预算赤字目标。法国原应在2013年底前将赤字占GDP比重降至3%，但由于经济增长疲软，欧盟已将此最后期限延长了两年。欧委会预计法国明年赤字比率为3.4%。
乌克兰局势继续恶化，俄罗斯面临着受到进一步制裁的威胁。观察家们担心制裁可能伤及新兴市场。
乌克兰暴力活动的升级一度令市场承压。有报道称该国东部城市Slovyansk周一爆发了激烈的冲突，共有4名乌克兰士兵身亡，同时还有20余名亲俄分裂分子丧生。此外，乌克兰国防部则表示，一架直升机在Slovyansk的亲俄分子据点被击落，但飞行员并未受到伤害。同时，欧盟数据显示3月份欧元区生产者物价指数下降，表明低通胀仍令经济复苏进程面临威胁。
周一亲俄罗斯的抗议者袭击了乌克兰敖德萨的警察总部，强烈要求释放被拘捕的同志。此举导致亲乌克兰的活动分子举行游行示威。周末至少有6个乌克兰城市爆发了冲突。
俄罗斯外交部周一呼吁基辅当局“停止屠杀”、撤军并进行谈判。
此外，俄罗斯能源企业Transneft公司称，已经停止通过乌克兰输送柴油。该公司表示，乌克兰能源部长要求进行磋商，本周可能安排会谈。
纽约商业交易所6月份交割的黄金期货价格上涨6.40美元，收于每盎司1309.30美元。6月份交割的原油期货价格下跌28美分，收于每桶99.48美元。
【分品种动态】
◆农产品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
油脂油料 | 隔夜外围美元低位收窄，欧美股市低探反弹。4月份ISM美国服务业指数上升至55.2点，创下6个月以来的最高水平，超出经济学家此前预期。大宗商品涨跌互现，原油回落至99上方。美豆近弱远强，因传言美增加大豆进口。7月-11月价差由此第三次收窄。周度美豆生长报告显示，美豆种植率为5%，前周为3%，去年同期为2%，5年均值为11%。因前期美天气湿冷，玉米和大豆播种进度都低于5年均值，但显然，去年播种推迟比今年更多。现在到月末，是北半球春播高峰期，美8150万英亩的超记录面积能否种的下去，需要本月天气来配合。框架分析如前，南美丰产及出口可能低于预期将可能在3-4季度美豆上市阶段形成阶段竞争。而因为达成贸易后作价的贸易方式也可能因中国一些油厂违约得到改观。日内看低开震荡，可灵活短，等待季节高点的技术确认。
| 日内看低开震荡，可灵活短，等待季节高点的技术确认。 （范适安） |
谷物饲料 | 美国玉米期货周一上扬逾1%，收复之前一日的多数失地，交易商称，因出口检验报告显示出口强劲，且小麦期价上扬。小麦期市攀升多达2%，受助于美国大平原南部地区升温，以及乌克兰港口城市Odessa的动荡局势。但玉米期货涨幅受限，因预计春播将会提速。
| 昨日大连玉米震荡走高，因东北地区气温偏低不利于玉米播种，操作上建议低吸高平为主。 |
油料 | 豆油：
| 外盘油脂美豆油持续面临下滑风险，棕榈油震荡偏弱，原油持稳震荡而上冲动能不足；国内油脂市场，油厂开工率较高，而棕榈油消费疲软，和外盘偏弱趋势一致；盘面上看，连豆油、连棕榈油均线下压，技术走弱，操作上偏空思路，连豆油关注6800支撑，跌破可指向6600；棕榈油关注6000整数位支撑，跌破指向5850；菜油受政策影响相对抗跌。(李岩) |
郑棉 | 周五郑棉维持窄幅震荡，1月合约收报16050元/吨，K线呈之字形。 截止25日，累计抛储成交129万吨，成交比例缩减，旧国标成交平均价16876元/吨，新国标平均成交价17300元/吨。周五棉花二次理事会在北京召开，会上未正式出台直补细则。郑棉市场静待直补细则落实，走势盘整。上周新疆大风，棉花需复播，由于时间尚早，无大影响。随着时间推移，郑棉进入天气行情。但考虑抛储持续至8月底，国储库存庞大，郑棉远月炒作上涨高度有限，反而要面对收储退出带来的巨大政策利空。 远月合约市场化程度不断加强，长线偏空局不变。近期由于外盘不断走高,短线震荡对待，区间参考16000-16300。
| 远月1501合约市场化程度不断加强，长线偏空局不变。近期由于外盘不断走高,短线震荡对待，区间参考16000-16300。 （苗玲） |
◆工业品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
铁矿石 | 昨日进口矿现货成交一般，虽然报价稍显坚挺，但是议价空间较大，实际成交价格下降10-15元不等。市场询盘较多，报盘减少，部分贸易商采取一单一议方式。钢厂方面，小长假过后，部分钢厂开始按需采购，陆续开始询盘，但是实际采购量很少。
| 铁矿石基本面改善不大，其供需格局、高位库存和资金问题是矿价的主导因素；螺纹钢基本面较铁矿石略好，其震荡走势一定程度上影响铁矿石价格的节奏。期货盘面来看，铁矿石主力1409合约昨日低位反弹，整体表现有所维稳，但反弹动力不足，空单谨慎持有，近期价格或转为偏弱震荡为主。（杨俊林） |
螺纹钢 | 唐山普方昨稳，6日晨昌黎含税出厂报2900。
| 交易上，注意风险性事件冲击影响，总体判断近期期价走势仍将维持低位震荡格局。 (林书来) |
焦煤焦炭 | 5月5日，焦煤和焦炭主力合约期价震荡走高，两合约期价重心走高。宏观面乌克兰危机暂未继续恶化，投资者避险情绪暂得以缓解，而美国4月ISM非制造业PMI升至55.2，创八个月最高，推动市场信心进一步走强。行业面现货市场价格继续好转，其中神华试探性上调煤炭价格。神华近日上调了5月份的动力煤价格。同时，长协客户的优惠幅度也相应降低。现货市场5日国内炼焦煤市场持续维稳，整体成交一般。华北地区，山西临汾安泽主焦精煤承兑出厂含税820元/吨。技术面，焦炭主力合约期价前期底部1154元/吨一线，焦煤主力合约期价800元/吨整数关口附近构成一定支撑。操作上，两主力合约依托以上对应支撑线，多单持有。
| 技术面，焦炭主力合约期价前期底部1154元/吨一线，焦煤主力合约期价800元/吨整数关口附近构成一定支撑。操作上，两主力合约依托以上对应支撑线，多单持有。
(甘宏亮) |
胶板 | 1409与纤维板1409价差价为80左右,套利策略需要谨慎应对,建议投资者谨慎介入该品种。技术指标 macd为多，如需介入,可参考其他商品运行及技术 指标进行短期操作,目前价格偏高,技术指标仍偏 多,关注实盘资金动向操作为主.预计胶合板仍将维持偏强震荡格局. | 技术指标仍偏 多,关注实盘资金动向操作为主.预计胶合板仍将维持偏强震荡格局. (李洪洋) |
铜 | 上周的全球宏观环境较为乐观。尤其是美盘经济数据偏好. 现货方面,长江1铜49760-49880涨50，升水780-升水900元/吨.假期后需求稳健. 美国商品期货交易委员会(CFTC)截止4月29日当周COMEX铜期货持仓中空头也明显减少. 同时铜订单有所好转,不过未来订单状况仍堪忧虑. 目前需求短期支持铜价格，铜价格预计在目前价格区维持震荡. 期铜1407 参考区间47400-48000 | 目前需求短期支持铜价格，铜价格预计在目前价格区维持震荡. 期铜1407 参考区间47400-48000 (李洪洋) |
橡胶 | 美国4月markit综合采购经理人指数终值∶55.6前值∶54.9 美国4月谘商会就业趋势指数上升5.5%至118.0
天胶1409合约 国内现货价格13400-14200左右. 今日天胶价格一度回升后再次回落. 节日期间,虽然有天气干旱等因素影响，外盘泰胶价格有所回升,但国内需求仍不见起色，新胶上市 因素和泰国出售储备胶消息也将影响行情,总体看，仍难影响目前天胶偏弱趋势。 操作仍以反弹高点放空为主.建议操作偏于轻仓短单为主. 天胶1409 参考区间14100-14600 | 操作仍以反弹高点放空为主.建议操作偏于轻仓短单为主. 天胶1409 参考区间14100-14600 (李洪洋) |
PTA | 周一PTA期价增仓下跌，9月合约跌破前低，收报6106元/吨，1月合约跌幅较9月小，未破新低。前20名持仓显示，日内多头大幅增仓大于空头，整体多头占优势。 PX跌幅缩小，下跌1美元/吨。CFR台湾报1177美元/吨。 PTA现货价格持稳。华东市场6100元/吨送到，接盘为下游厂家。。 MEG现货价格平淡。MEG现货市场趋弱平开，业者心态一般，询盘偏淡。张家港MEG大单现货报盘6650元/吨。 江浙产销平均在8-10成，价格平稳。 假期PTA开工率迅速回升至80%以上，预期港虹150万吨新装置计划5月中旬投产，PTA供应增长加快。聚酯产销较前期回落，假期未看到补库。成本端PX由于谈判破裂，假期PX跌幅大。产业面的偏空现状压制期价。技术上，PTA期价下破boll下轨，日KDJ有底背离迹象。因此操作上，已有空单持空观望，新空不建议追空。
| 假期PTA开工率迅速回升至80%以上，预期港虹150万吨新装置计划5月中旬投产，PTA供应增长加快。聚酯产销较前期回落，假期未看到补库。成本端PX由于谈判破裂，假期PX跌幅大。产业面的偏空现状压制期价。技术上，PTA期价下破boll下轨，日KDJ有底背离迹象。因此操作上，已有空单持空观望，新空不建议追空。 (苗玲) |
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