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日期：2014年5月9日
【经济要闻】
北京时间5月9日凌晨消息，周四美国股市收盘涨跌不一，纳指连续第三个交易日走低。市场关注美联储主席耶伦的国会证词。美国上周首次申请失业救济人数低于预期。欧洲央行暗示可能在6月采取行动。
美东时间5月8日16:00(北京时间5月9日04:00)，道琼斯(16550.97, 32.43, 0.20%)工业平均指数上涨32.43点，收于16,550.97点，涨幅为0.20%；标准普尔500指数下跌2.58点，收于1,875.63点，跌幅为0.55%；纳斯达克(4051.5, -16.17,-0.40%)综合指数下跌16.18点，收于4,051.50点，跌幅为0.40%。
GreenwoodCapital Associates LLC公司首席投资官沃尔特-托德(Walter Todd)表示：“我们看到市场持续涨跌起伏，由高增长型股票转移到价值型股票。今天美股一度全面攀升，人们希望看看能否出现突破行情。但一旦突破失败，午后就出现了抛盘。”
经济数据面，美国劳工部宣布，截至5月3日的一周中，美国首次申领失业救济人数为31.9万，预期33.0万，前值34.4万。
美联储主席珍妮特-耶伦连续第二个交易日在国会发表证词。周四她在国会参议院预算委员会发表关于经济与财政前景的证词。周三，耶伦对国会联合经济委员会表示，尽管第一季度开局疲软，但她预计美国经济增长率“稍高于”2013年1.9%的增幅。
耶伦表示，房地产市场疲软，劳动力市场状况有所改善但远不能令人满意。她表示，美联储的目标是维持融通性政策，直到劳动力市场复苏。
耶伦称，财政政策的长期可持续性对美国经济至关重要，美国的财政政策已经拖累经济。
美联储主席耶伦表示担忧美国经济复苏不平衡的长期趋势，预计劳动参与率持续下滑。
美联储金融稳定委员会主席塔鲁罗正在发表讲话，其讲话不涉及货币政策或经济前景等问题。
费城联储行长普罗瑟(Charles Plosser)也发表了讲话。他敦促联邦公开市场委员会(FOMC)阐明潜在的加息路径。普罗瑟认为，系统性货币政策是最好的行动措施，基于规则的政策更加有效。他今日没有对当前政策和美国经济状况作出评价。今年普罗瑟拥有联储货币政策决策机构FOMC的投票权。
美联储普罗瑟称，他对房地产市场不感到焦虑，认为这个市场正在持续复苏。
周四亚洲市场走高，此前中国公布了好于预期的贸易数据。欧洲股市涨幅收窄，此前欧洲央行宣布维持基准利率，符合市场预期。今天英格兰央行同样宣布维持0.5%的利率不变。
欧洲央行行长德拉吉在随后召开的新闻会上暗示，可能在6月份采取行动。德拉吉表示，如有必要，在6月份采取行动会让他“感到满意”。
在今天欧洲央行新闻发布会之后，巴克莱银行与JP摩根大通(54.36, 0.31, 0.57%)银行现在预期欧洲央行将在6月份降息，德意志银行认为欧央行将实行注入流动性操作。此前摩根士丹利(29.69, -0.01, -0.03%)、意大利裕信银行及其法国农业信贷银行都表示他们预计欧洲央行将在6月份采取行动。
俄乌关系仍是市场关注焦点。有报道称，乌克兰与俄罗斯之间的冲突愈演愈烈。俄罗斯新闻机构国际文传电讯社援引俄罗斯国防部报道称，大约15000名乌克兰士兵已在靠近俄罗斯边境地区集结。
国际文传电讯社同时报道称，俄罗斯军队进行了“遭受攻击时发动大规模进攻”的演习，俄罗斯总统普京视察了演习。
在这条新闻公布之前，普京在周三表示俄罗斯已从乌克兰边境撤军，但遭到五角大楼与北约组织秘书长的质疑。
周四乌克兰能源部长Prodan称，乌克兰拒绝接受俄罗斯开出的4月份天然气账单。
俄罗斯国际新闻通讯社(IRA)报道称，从6月份开始，俄罗斯将把乌克兰列入先付款后使用天然气的国家名单。
俄罗斯表示，将对美国与加拿大实行的广泛制裁作出回应。俄罗斯称：“我们是被迫对不友好的行动作出回应，但制裁不是我们的手段。”
俄罗斯外长拉夫罗夫敦促美国推动乌克兰采取措施，以降低局势紧张程度。
个股消息面，美国住宅抵押贷款巨头房利美(4.16, 0.06, 1.46%)(FNMA)周四发布财报称，今年一季度净盈利53亿美元，为连续第九个季度盈利。该公司表示，将于下月向美国财政部上缴57亿美元的优先股息。包括此次在内，该公司总计已向财政部上缴1268亿美元，不仅偿清了金融危机期间接受的1161亿美元援助款，还让财政部赚得107亿美元。
巴克莱银行(BCS)宣布将在2016年之前在旗下投行业务部门裁员7000人，以提高公司盈利。
旅游服务公司Priceline Group(PCLN)股价下跌，该公司宣布第一财季盈利增长36%，因国际订单增长。但该公司对本财季的预期低于华尔街目标。
周四美国股市收盘之后，媒体集团CBS(58.01, 1.36, 2.40%)(CBS)将公布第一财季财报，市场平均预期该公司每股收益75美分。
新闻集团(16.57, 0.03, 0.18%)(NWSA)将在周四收盘之后公布第三财季财帛啊，市场平均预期该公司每股收益2美分。
周三美国股市收盘涨跌不一，标普500指数与道指均收获了三周来最大单日涨幅，但纳指连续第二个交易日收跌。
纽约商业交易所6月份交割的黄金期货价格下跌1.20美元或0.1%，收于每盎司1287.70美元。原油期货价格下跌72美分，报每桶100.05美元。
【分品种动态】
◆农产品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
油脂油料 | 隔夜外围美元探低反弹，欧美股市涨跌互现。市场关注美联储主席耶伦的国会证词。美国上周首次申请失业救济人数低于预期；欧洲央行暗示可能在6月采取行动导致欧强美弱。大宗商品大多温和，原油在100上方。美豆连续下跌后因交易商在月度报告前有低吸买盘而反弹，近月略强。中国4月进口高于3月为市场添加支撑。今晚美农报告市场预期13-14年大豆结转库存可能变动不大，但14-15年度预估库存同比可能上升一倍。框架分析如前，报告前宜静观其变。美14.5部位有短技术支撑符合昨日预期。短预计今日国内高开震荡，宜灵活。 | 框架分析如前，报告前宜静观其变。美14.5部位有短技术支撑符合昨日预期。短预计今日国内高开震荡，宜灵活。（范适安） |
谷物饲料 | 美国玉米期货周四小涨，逆转稍早的跌势，交易商称，因大豆期货急升，以及投资者在周五政府供需报告公布前调整头寸。分析师的平均预期为，农业部将在周五1600 GMT公布的供需报告中下调玉米结转库存预估。在报告公布前的头寸调整支撑CBOT玉米期价。芝加哥期货交易所集团报告，有16口5月合约交割，总交割量达280口。 农业部报告，截至5月1日当周出口销售美国旧作玉米16.13万吨，出口销售新作玉米12.1万吨，低于分析师的预期。 一个天气预报机构称，周四美国中西部气温接近夏季水平，下周温度将回落，且会出现降雨，可能导致明尼苏达州等西北部各州的玉米播种暂停。 大连玉米维持小幅震荡，建议观望为主。 美国大豆期货周四上涨，因上日跌至一个月低位后有低吸买盘，以及交易商在美国政府月度供需报告公布前调整头寸。今日大连豆粕料将高开震荡，操作上建议空单少量持有。 菜粕市场继续高位震荡，昨日主力1409合约大幅增仓，在目前价位多空存在分歧，操作上建议观望为主。 | 大连玉米维持小幅震荡，建议观望为主。 大连豆粕料将高开震荡，操作上建议空单少量持有。 菜粕市场继续高位震荡，昨日主力1409合约大幅增仓，在目前价位多空存在分歧，操作上建议观望为主。（李金元） |
油料 | 豆油： 1、CBOT豆油5月合约上涨0.27美分，报收每磅40.94美分；因美豆上涨带动，因市场出现低吸买盘，且在美农报告公布前调整头寸。 2、海关数据显示，4月我国大豆进口量650万吨，粮油信息中心数据显示，5月大豆到港量料至640万吨，原料大豆供应充足令豆油继续承压。 棕榈油： 1、BMD棕榈油7月合约下跌0.6%，报收每吨2563令吉；因市场预期4月库存将有上涨，且5月产量预计继续恢复。 2、受中国对商品融资行为的限制，中国棕榈油进口需求或减弱。 3、一家外国经纪商的交易员表示，市场在寻找新的支撑因素。到目前为止还没有看到。产出、最终库存还有出口都小升...市场缺乏明确的方向感。 原油：美国原油周四下跌，之前触及一关键技术阻力位，而布兰特原油也下跌，交易商静观乌克兰局势的发展。 油脂市场如前，外盘油脂美豆油持续面临下滑风险，棕榈油震荡偏弱，原油持稳震荡而上冲动能不足；国内油脂市场，油厂开工率较高，而棕榈油消费疲软，和外盘偏弱趋势一致；盘面上看，连豆油、连棕榈油跌破支撑，技术上继续走弱，维持偏空思路。 | 油脂市场如前，外盘油脂美豆油持续面临下滑风险，棕榈油震荡偏弱，原油持稳震荡而上冲动能不足；国内油脂市场，油厂开工率较高，而棕榈油消费疲软，和外盘偏弱趋势一致；盘面上看，连豆油、连棕榈油跌破支撑，技术上继续走弱，维持偏空思路。 (李岩) |
郑棉 | 周五郑棉维持窄幅震荡，1月合约收报16050元/吨，K线呈之字形。 截止25日，累计抛储成交129万吨，成交比例缩减，旧国标成交平均价16876元/吨，新国标平均成交价17300元/吨。周五棉花二次理事会在北京召开，会上未正式出台直补细则。郑棉市场静待直补细则落实，走势盘整。上周新疆大风，棉花需复播，由于时间尚早，无大影响。随着时间推移，郑棉进入天气行情。但考虑抛储持续至8月底，国储库存庞大，郑棉远月炒作上涨高度有限，反而要面对收储退出带来的巨大政策利空。 远月合约市场化程度不断加强，长线偏空局不变。近期由于外盘不断走高,短线震荡对待，区间参考16000-16300。
| 远月1501合约市场化程度不断加强，长线偏空局不变。近期由于外盘不断走高,短线震荡对待，区间参考16000-16300。 （苗玲） |
◆工业品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
铁矿石 | 昨日进口矿市场低迷，成交一般，粉矿成交价格继续下降5-10元，块矿价格下降10-15元，粉块价差继续缩小。钢厂方面，钢厂采购积极性一般，询盘较多，实际成交较少。有钢厂采购称，目前现货议价空间较大，市场情绪悲观。 国产矿市场弱稳，其中唐山钢厂采购维持低量库存对内拿货积极性一般。华东地区钢厂内矿烧结占比维持低位，对内精粉需求不高，大矿库存压力较大，价格尚可维稳。总体来说，当前矿价击穿高位成本矿企并不断逼近成本均线，供需的压力始终是制约市场的高压线，下游钢材市场需求阶段性放缓，致使国产矿粉的持续上涨缺乏支撑维稳尚可，预计后期国产矿市场维持弱稳局面，难有上行契机。 铁矿石基本面弱势格局不变，其供需格局、高位库存和资金问题是价格的主导因素；期货I1409延续空头格局，价格继续走低，操作如前，空单继续持有。 | 铁矿石基本面弱势格局不变，其供需格局、高位库存和资金问题是价格的主导因素；期货I1409延续空头格局，价格继续走低，操作如前，空单继续持有。（杨俊林） |
螺纹钢 | 唐山普方昨稳，9日晨昌黎含税出厂报2900。
| 总体上，对螺纹近期期价走势预计仍将维持低位震荡格局，宜观望。 (林书来) |
焦煤焦炭 | 5月8日，焦煤和焦炭主力合约期价震荡走强，但期价重心较上一交易日回落。宏观面国内外经济数据和相关消息继续提振市场信心。美国5月3日当周初请失业金人数降至31.9万，好于预期。欧洲央行行长德拉基5月8日表示，央行管理委员会可能会在6月会议上采取措施，以推升通胀率。欧洲央行稍早宣布维持利率不变。中国国务院总理李克强5月8日在非洲访问时称，中国经济有坚实基础实现稳定增长，今年有信心、有能力实现7.5%左右的国内生产总值同比增速。行业面煤炭行业维持弱势运行，4月份全国煤炭产量和销量同比分别下降1.31%和1.29%。技术面焦煤和焦炭主力合约期价承压均线系统，短期或震荡整体。操作上，焦煤和焦炭主力合约分别依托800元/吨整数关口和期底部1154元/吨一线支撑，多单持有。 | 操作上，焦煤和焦炭主力合约分别依托800元/吨整数关口和期底部1154元/吨一线支撑，多单持有。 (甘宏亮) |
胶板 | 日内胶合板价格有所回落. 1409与纤维板1409价差价为80左右,套利策略需要谨慎应对,建议投资者谨慎介入该品种。技术指 标macd为多，如需介入,可参考其他商品运行及技术 指标进行短期操作,目前价格偏高,技术指标 仍偏多,关注实盘资金动向操作为主.目前胶板盘面资金动向偏空. | 目前价格偏高,技术指标仍偏 多,关注实盘资金动向操作为主.昨日胶板盘面资金动向偏空. (李洪洋) |
铜 | 美国失业数据利好,夜盘铜价有所回升. 上海现货铜今报在48800-49050元/吨，跌350元/吨，升水500-升水600元/吨。 需求状况对于期铜的支撑有所减弱,现货升水下滑也减轻了对期货价格的支撑. 预计短期内铜价维持震荡行情为主，操作以震荡格局应对，谨防近期宏观风险。 期铜1408 参考区间46700-47300 | 预计短期内铜价维持震荡行情为主，操作以震荡格局应对，谨防近期宏观风险。 期铜1408 参考区间46700-47300 (李洪洋) |
橡胶 | 美国劳工部宣布，截至5月3日的一周中，美国首次申领失业救济人数为31.9万，预期33.0万，前 值34.4万。
天胶1409合约 日胶尾盘回落. ANRPC最新数据1-4月天胶产量微增1.2%，中国增速19.5% 昨日天胶价格维持震荡,目前泰国市场节后原料下跌.泰国即将抛售储备胶和中国pmi数据不及预期 的消息压制天胶价格。市场内对于天胶和合成胶的需求仍不见起色。 操作仍以反弹高点放空为主.由于宏观方面地缘政治及天气问题，建议操作偏于轻仓短单为主. 天胶1409 参考区间13900-14200 | 由于宏观方面地缘政治及天气问题，建议操作偏于轻仓短单为主. 天胶1409 参考区间13900-14200 (李洪洋) |
PTA | 周四PTA主力合约跌破6000整数关口，收报5990元/吨。1月合约跌幅小于9月，收报6026元/吨。前20名持仓显示，日内多单减幅大于空单，整体持仓近平。 亚洲PX市场继续下滑，下滑3.5美元/吨。CFR台湾报1168美元/吨。6月韩国、印度、新加坡PX装置相继投产，亚洲PX供应增加。台湾中石油，因生产利润疲软，旗下林园的3号装置关停。 PTA市场窄幅震荡，卖盘出货积极，但买盘依旧谨慎。市场商谈维持在6000元/吨送到附近，交投气氛较淡。 MEG观望气氛浓厚，实单成交少量。递盘及商谈价格在6000-6610元/吨。华东MEG港口库存101.98万吨，库存偏高。 江浙涤丝稳中偏弱，个别厂家POY\FDY下调100元/吨。涤丝产销低迷，在6-7成。 5月PTA新增产能集中释放，PTA开工升高至82%附近，逸盛大化300万吨装置5月有检修计划，预期减缓PTA开工上升速度。聚酯开工维持在82%不变。PTA期价年初跌破7000后，不到半年时间又破6000整数关。主要由于新产能投放供应增加，导致PTA期价一路走跌。随着期价下跌，市场或许寄希望于工厂的联合降负保价，或许寄希望于聚酯工厂低价采购热情。因此，近期重点关注聚酯产品价格及PX、PTA工厂开工情况。操作上，6000整数关口或有震荡，已有高位空单可持仓观望，忌盲目抄底。
| 因此，近期重点关注聚酯产品价格及PX、PTA工厂开工情况。操作上，6000整数关口或有震荡，已有高位空单可持仓观望，忌盲目抄底。 (苗玲) |
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