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日期：2014年4月29日
【经济要闻】
北京时间4月28日晚间消息，美国股市周一午盘走软，道指与标普涨幅收窄，纳指转跌。美国总统奥巴马宣布对俄罗斯实行新的制裁。美国3月二手房签销指数9个月以来首次增长。
美东时间4月28日11:56(北京时间4月28日23:56)，道琼斯(16448.74, 87.28, 0.53%)工业平均指数上涨62.14点，报16,423.60点，涨幅为0.38%；标准普尔500指数上涨1.69点，报1,865.09点，涨幅为0.09%；纳斯达克(4074.4, -1.16,-0.03%)综合指数下跌18.23点，报4,057.33点，跌幅为0.45%。
上周五美国股市大幅下滑，俄罗斯与乌克兰关系再度趋紧以及一批令人失望的企业财报令三大股指悉数下跌。
俄乌关系僵局仍然是周一焦点，白宫周一宣布，制裁7名俄国人和17家俄罗斯公司，不包括此前已施加制裁的俄罗斯个人和企业。在白宫宣布制裁俄罗斯个人与企业之后，欧盟也宣布将对俄罗斯制裁名单增加15人。
乌克兰司法部长表示，自俄罗斯吞并克里米亚以来，乌克兰已损失了至少9500亿格里夫纳(800亿美元)，若包括在黑海的能源储备的价值和利润损失在内，这一数字将会更高。他表示，乌克兰政府将向欧洲人权法院起诉俄罗斯。
经济数据面，美国3月二手房签销指数增长3.4%，为9个月以来首次增长。2月份的二手房签销指数下跌了0.8%，为连续第八个月降低。
美国3月二手房签销指数公布之后，美国10年期国债收益率上涨2个基点，升至2.688%，美元兑日元汇率涨幅收窄。
大和资本市场公司的分析师表示，最近美国房地产行业有两点令人失望，一是房地产市场陷入疲软，二是长期来看房地产市场的复苏并没有达到预期的那么强劲。
大和资本市场首席经济学家迈克尔-莫兰(MichaelMoran)表示：“房地产市场活动状况仅仅出现了微弱复苏，脱离了其通常作为经济扩张领头羊的地位。”
本周后期，三个重要的经济事件与数据将为市场定下基调。周三美联储可能会宣布再度将购买债券计划规模削减100亿美元；同一天将公布美国GDP数据，市场预期及第一季度美国GDP将增长1%；周五美国将公布4月份的非农就业数据，预计该数字将增加20万以上。
本周财报将继续全速推进。周一盘前，Charter Communications(CHTR)与Franklin Resources(BEN)等公司相继公布了财报。
周一收盘后，康宝莱(58.85, 1.02, 1.76%)(HLF)将公布第一财季财报。市场平均预期该公司每股收益1.30美元、营收12.4亿美元。
阿斯利康(77.01, 8.35, 12.16%)(AZN)股价攀升，此前辉瑞(32.04, 1.29, 4.20%)制药公司(PFE)证实已经第二次接触前者，可能达成价值近1000亿美元的收购交易。另据路透社报道，阿斯利康周一敦促股东不要就美国制药商辉瑞的提案采取行动，并称仍对自家的独立策略有信心。
其他市场面，周一亚洲市场大体收跌。欧洲股市广泛上扬。
纽约商业交易所黄金期货价格下跌8美元，报每盎司1293美元。原油期货价格下跌8美分，报每桶100.52美元。
【分品种动态】
◆农产品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
油脂油料 | 隔夜外围美元略弱，欧美股市涨跌互现，美股略强。市场摆脱了乌克兰紧张局势升级的影响。美国宣布对俄罗斯实行新的制裁。大宗商品涨跌互现，原油在100部位。美豆冲高回落，获利了结压制市场。下游品种粕强油弱，套利交易左右盘面。盘后公布新作数据，美豆播种进度3%，去年同期是0，5年平均是4%。预示美春播开始。框架分析如昨，随着美贸易季的过去，全球贸易将转向南美。炒美库存应告一段落。11月以远合约对新作天气更加敏感。短昨日提示不追高，看高抛低平机会。
| 11月以远合约对新作天气更加敏感。短昨日提示不追高，看高抛低平机会。 （范适安） |
谷物饲料 | 美国玉米期货周一微幅上升，交易商表示，因春季种植步伐缓慢，且预期美国中西部迎来更多降水，为市场提供支撑。周末降雨前，玉米种植步伐活跃，限制玉米期货涨幅。分析师平均预期，美国农业部公布的报告将显示，美国玉米种植完成率为21%，低于五年平均值28%。盘后公布的种植率为19%，低于预期水平。
| 国内玉米维持震荡走势，建议观望为主。 |
油料 | 棕榈油：BMD棕榈油周一收涨，7月合约收高0.5%，报收每吨2685令吉，受中美两国豆油市场涨势的提振。
| 外围油脂市场仍未有明确方便，美豆油受套利交易打压而同时受美豆提振下跌空间有限，棕榈油出口需求与产量恢复博弈，原油下跌或令盘面承压但乌克兰局势未完全解决仍将自低位支撑盘面；在此影响下，国内油脂市场仍将以震荡为主，而受近期油厂开工率回升影响，料偏弱震荡。操作上观望为主或短线思路。 (李岩) |
郑棉 | 周五郑棉维持窄幅震荡，1月合约收报16050元/吨，K线呈之字形。 截止25日，累计抛储成交129万吨，成交比例缩减，旧国标成交平均价16876元/吨，新国标平均成交价17300元/吨。周五棉花二次理事会在北京召开，会上未正式出台直补细则。郑棉市场静待直补细则落实，走势盘整。上周新疆大风，棉花需复播，由于时间尚早，无大影响。随着时间推移，郑棉进入天气行情。但考虑抛储持续至8月底，国储库存庞大，郑棉远月炒作上涨高度有限，反而要面对收储退出带来的巨大政策利空。 远月合约市场化程度不断加强，长线偏空局不变。近期由于外盘不断走高,短线震荡对待，区间参考16000-16300。
| 远月1501合约市场化程度不断加强，长线偏空局不变。近期由于外盘不断走高,短线震荡对待，区间参考16000-16300。 （苗玲） |
◆工业品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
铁矿石 | 昨日现货市场继续下降，报盘下调5元左右，部分贸易商封盘。与此同时，市场成交清淡，山东港口成交PB粉价格下跌10-20元钢厂方面，部分钢厂表示，节前基本不会考虑采购现货，目前库存情况可以维持节日期间生产，节后将会按需采购。同时，关于业内风传银监会4月18日令银行铁矿石贸易融资调查，有中小型钢厂反映，银行为了控制风险，限制已购买矿石再次转卖。
| 我们一直强调，虽然近期铁矿石价格有所反弹，但现货市场并未出现实质性好转，铁矿石在供需面和高位库存及融资矿抛售压力主导下中长期空头格局不变，近期由于季节性影响偏于震荡，而信用证资金面收紧的消息，加快了铁矿石价格下跌的时间和节奏。操作上，建议空头思路逢高抛空为主，已入空单持有。（杨俊林） |
螺纹钢 | 唐山普方昨稳，29日晨昌黎含税出厂报2910。
| 据传沙钢5月仍有可能调升热卷价格，预计现阶段钢价总体还是延续震荡运行态势。(林书来) |
焦煤焦炭 | 4月28日，焦煤和焦炭主力合约期价低开低走，两合约期价重心大幅下挫。美国3月成屋签约销售指数月率上升3.4%，至97.4，为九个月来首次上升，这是房市开始企稳的最新迹象。乌克兰及俄罗斯的局势暂未进一步恶化，美欧的制裁仍是雷声大雨点小，市场恐慌情绪消退。28日国内炼焦煤市场持稳运行，煤企库存呈下降态势，整体成交一般。山西临汾安泽主焦精煤承兑出厂含税820元/吨；国内焦炭主流市场平稳运行，河南地区焦炭市场预计“5.1”节后上调30-50，市场整体成交向好。山西地区焦炭市场现二级主流价格为860-890元/吨，准一级950-980元/吨，均为出厂含税价，一级车板含税价1020-1100元/吨。综合分析，美国经济数据利多，乌地缘局势危机引发的恐慌情绪也有所消退，且现货市场价格继续回暖，日内短多操作。
| 综合分析，美国经济数据利多，乌地缘局势危机引发的恐慌情绪也有所消退，且现货市场价格继续回暖，日内短多操作。
(甘宏亮) |
胶板 | 胶合板价格维持震荡.1409与纤维板1409价差价为74左右,套利策略需要谨慎应对,建议投资者 谨慎介入该品种。技术指标macd为多，如需介入,可参考其他商品运行及技术 指标进行短期 操作,目前价格偏高,技术指标仍偏多,回落可能随时发生。前期多单应注意获利,关注实盘资 金动向操作为主. | 目前价格偏高,技术指标仍偏多,回落可能随时发生。前期多单应注意获利,关注实盘资 金动向操作为主. (李洪洋) |
铜 | 昨日,上海现货铜今报在50450-50750元/吨，涨650元/吨，升水1300-升水1500元/吨。 lme铜库存铜 237,000，继续下降 受路透关于国储收铜消息影响,期铜价格上涨,虽然该消息目前仍无官方确认. 但4月和5月是 中国铜消费强劲的时期,尤其是建筑方面的影响更为明显.市场内乐观情绪得到提振. 期铜近期仍维持强势.短期内操作谨慎以逢低买入为主,应对政策变化所带来的风险.同时,节 日将近,不建议大单久持,期铜及时获利为主.技术上看,前期挑空位48200附近阻力较为明显. 期铜1407 参考区间47600-48200 | 不建议大单久持,期铜及时获利为主.技术上看,前期挑空位48200附近阻力较为明显. 期铜1407 参考区间47600-48200 (李洪洋) |
橡胶 | 重要经济数据密集,且即将面临五一假期,建议投资者长单注意减仓.
天胶1409合约 受节日因素资金回笼及泰国市场原料价格回升影响,天胶价格回升.现货山东地区全乳:13000 -13800元/吨. 目前,天胶自身基本面变化不大,技术上依旧偏弱,长期空单等待反弹结束后介入,左势交易者 可在20日均线附近介入.由于假期邻近，长空单应注意节前减仓适度回避风险。 预计天胶在目前价格区将展开震荡,短期操作可以观望为主，操作可参考技术短期指标。 天胶1409 参考区间14100-14600 | 预计天胶在目前价格区将展开震荡,短期操作可以观望为主，操作可参考技术短期指标。 天胶1409 参考区间14100-14600 (李洪洋) |
PTA | 周一铁矿大幅下跌，橡胶、铜反弹，化工品整体偏弱，PTA减仓弱势震荡，9月收报6228元/吨。截止28日，仓单数量41823张，折货20万吨。 亚洲PX价格下跌15美元/吨。台湾CFR报1192美元/吨。5月日本市场将有102万吨产能进行检修，PX开工将下降至72%。印尼TPPI计划5月底无限期关闭55万吨芳烃装置。6、7月将有新的PX产能上线，供应将增长。日本吉坤日矿石5月PX提议价1240美元/吨CFR。埃克森美孚1250美元/吨CFR。出光倡导价1270美元/吨。 PTA市场窄幅震荡，商谈维持在6200元/吨附近，市场成交多为仓单。中石化、逸盛石化、恒力石化4月PTA结算价6600元/吨。腾龙芳烃20万吨重启。 MEG市场趋稳，询盘及商谈气氛一般。商谈在6760-6780元/吨。港口库存呈现上涨，下游需求偏淡。 涤丝市场价格稳定，POY略有松动，优惠五十到一百。江浙几家直纺产销偏低，稍好8成，稍低在5成或偏下。 二三季度PTA、PX集中投产，中长期利空格局不变。PTA开工再次回落到71%一线，而聚酯新产能投放快，开工再次走高81%上方，且随着五一假期临近，补库预期不得不注意。PX昨晚大跌，日内或将带动期价下探，操作上，已有短线空单持空观望，关注整体工业品氛围，新空日内不杀跌。中长期空等待。
| 二三季度PTA、PX集中投产，中长期利空格局不变。PTA开工再次回落到71%一线，而聚酯新产能投放快，开工再次走高81%上方，且随着五一假期临近，补库预期不得不注意。PX昨晚大跌，日内或将带动期价下探，操作上，已有短线空单持空观望，关注整体工业品氛围，新空日内不杀跌。中长期空等待。 (苗玲) |
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