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日期：2014年4月11日
【经济要闻】
北京时间4月11日凌晨消息，周四美国股市大幅收跌。以互联网与生物科技为首的科技股继续遭到抛售，纳指蒙受了2011年以来的最大单日跌幅。
美东时间4月10日16:00(北京时间4月11日04:00)，道琼斯(16170.22, -266.96, -1.62%)工业平均指数下跌266.96点，报16,170.22点，跌幅为1.62%；标准普尔500指数下跌39.08点，报1,833.10点，跌幅为2.09%；纳斯达克 (4054.11,-129.79, -3.10%)综合指数下跌129.79点，报4,054.11点，跌幅为3.10%。
今天投资者们售出了美国股市5年牛市中的最大赢家，导致互联网与生物科技类股大幅下滑。道琼斯互联网综合指数下跌3.9%，纳斯达克生技股指数重挫5.6%。
ClariVestAsset Management投资组合经理大卫-帕樊(DavidPavan)表示：“市场非常容易受到惊扰。从每天表现来看，市场的爱恨都非常深，今天的廉价股表现很强劲，高增长股则遭受重创。”
周四中国宣布3月份的出口下滑6.6%，低于市场所预计的上涨4.2%，令市场担心全球需求可能下滑。美国经济数据则表明美国上周首次申请失业救济人数降至几乎7年来新低，可能是美国劳动力市场出现春季复苏的迹象。
投资者同时也在关注Rite Aid(RAD)与Family Dollar(FDO)等零售商好坏不一的财报。
CMCMarkets公司高级市场分析师科林-切辛斯基(ColinCieszynski)表示：“市场忽视了自上次联储会议以来我们有一些积极数据的事实，而昨天股市出现的上涨可能被解释为美联储会议纪要立场比预期的更加温和。”
切辛斯基表示：“经济正在好转，缩减QE继续推行，这意味着华尔街的流动性减少。随着股票已经达到公允价值，盈利增长可能已在市场上成熟。我们可能见到这一财季的盈利出现大翻身，但是股市可能会在多空争斗中大体持平。”
周三美国股市收高，因最新联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要立场比预期的更为温和。标普500指数上涨20.22点或1.09%，收于1,872.18点。纳指上涨70.91点或1.72%，收于4,183.90点。
英国艾福瑞公司市场分析师克雷格-厄兰(Craig Erlam)认为，周三美国股市上涨是市场对美联储会议纪要作出的“膝跳式反应”。他表示，市场可能意识到有许多值得担心的问题——乌克兰东部地区的动荡局势、美联储退出QE、低于预期的经济数据以及可能会令人失望的财报季。
周四经济数据面，美国劳工部宣布，截止4月5日一周初请失业金人数为30万，预期32万，前值从32.6万调升至33.2万。在截止3月29日一周中，持续申请失业救济人数277.6万，预期283.5万，前值从283.6万修正至283.8万。
市场平均预期上周首次申请失业救济人数将下降至31.6万。
另一份数据表明，美国3月进口价格环比增0.6%，预期0.2%，前值0.9%；进口价格同比降0.6%，预期-0.9%，前值从-1.1%修正为-1.2%。市场平均预期3月进口价格指数将上涨0.2%。
市场关注芝加哥联储主席查尔斯-埃文斯即将发表的讲话。
个股消息面，网络安全服务提供商Imperva(IMPV)股价暴跌，该公司宣布下调业绩预期。
家用产品零售商Bed, Bath & Beyond(BBBY)股价下跌，该公司预计本财季业绩将低于预期。
折扣零售商Family Dollar Stores(FDO)股价下跌，该公司宣布第二财季每股收益80美分，低于市场预期，营收同样下滑。
好市多(COST)3月份的可比店面销售收入增长5%，超出市场预期。
今年美国最大的IPO——Ally Financial(ALLY)将从周四开始交易。通过这笔IPO交易，美国财政部将逐渐减少其在通用汽车(33.3, -0.32, -0.95%)公司(GM)旗下金融部门的持股比例。据报道，美国财政部将在IPO当中以美股25美元的价格出售9500万股股票，预计将大约筹资23.8亿美元。
纽约商业交易所黄金期货价格上涨1.1%，收于每盎司1320.50美元。原油期货价格下跌0.2%，收于每桶103.40美元。
【分品种动态】
◆农产品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
油脂油料 | 隔夜外围美元收跌，欧美股市美股领涨。美联储会议纪要立场更为鸽派，缓解了市场对美联储加息时间问题的担忧。大宗商品涨跌互现，原油因乌克兰危机升级走强至103以上部位。美豆盘中冲高，但收盘涨幅收窄。美农（USDA）在月度供需报告中将大豆结转库存预估下调至1.35亿蒲，低于平均预期，也是2004以来最低。框架分析如前，美库存搬家令中国补库充裕，南美尽管巴西产量未及原先预期，但仍属丰产，且因中国进口美豆充足，可能提升南美本季期末库存。全球局部的不平衡会带来价差变化，美豆喊紧进口南美即可。美“逼仓”未放手之前看震荡为主，宜灵活。
| 美“逼仓”未放手之前看震荡为主，宜灵活。（范适安） |
油料 | 豆油：
| 豆油市场偏长期看料将持续好转，压榨量预期减少令供应压力减轻，但豆粕继续的偏强走势对豆油始终有威胁，走势存在较多不稳定性，对连豆油的带动也不稳定行，宜等待支撑位短多；棕榈油方面，受库存数据打压，短期将维持偏弱震荡，但后期出口较为乐观，下方空间有限。受外盘影响，今日连豆油或向下调整寻求支撑，连棕关注60日均线表现，操作上观望为主。 (李岩) |
| 4 月 9 日， 1501强势反弹后回落，尾盘大幅下跌。从交易形态看，昨日为资金拉高介空。截至 4 月 9 日，郑棉生成仓单 113 张，仓单预报 78 张，增加 18 张。
| 目前郑棉持仓创出去年一季度以来新高，资金流入增加。1501 面临新棉上市国家不收储、国家持续抛储以及外棉压境等诸多压力，空单中线持有。无仓者在目前价位分批介入空单。（苗玲） |
谷物饲料 | 美国玉米期货周四小幅收低，交易商称受技术性卖盘打压，尽管美国中西部降雨和霜冻可能拖慢播种进度，继续支撑期价。指标芝加哥期货交易所(CBOT)5月玉米合约 连跌两日，因在周三升至七个月高位后，投资人获利了结。美国农业部公布，最近一周出口销售2013-14年度美国玉米65.87万吨，2014-15年度玉米5.8万吨，低于市场预估。巴西政府供应机构将2013-14年巴西玉米产量预估由上月所作的7,518万吨上调至7,546万吨。
| 大连玉米延续震荡走势，建议观望为主。 |
◆工业品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
铁矿石 | 昨日铁矿石市场持续冷清。现货报价坚挺，山东港口PB粉报价810-820元/吨，但实际成交价格790元/吨左右、议价空间巨大市场观望气氛浓。随着SGX掉期的大幅回落，外盘市场也出现回调。
| 市场稳增长信号带动基建投资预期升温是推动近期价格反弹的重要因素，近月铁矿石期现价差收敛，政策面主导而行业面改善有限，短线参与，保持谨慎，重要关注在钢价和矿石价格反弹的过程中港口过亿吨库存的消化进度；中长期来看，在行业供需面和高位库存主导下铁矿石市场弱势格局不变（杨俊林） |
螺纹钢 | 唐山普方昨日跌20，昌黎含税出厂2980。
| 现货市场的回暖也给与期价上涨带来底气，仍有进一步推升可能，目前期价运行到关键技术位，短线上可适当谨慎，把握节奏。 (林书来) |
焦煤焦炭 | 4月10日，焦煤和焦炭主力合约期价日内宽幅震荡，两合约期价重心再度下移。美国4月5日当周初请失业金人数降至30.0万，创近七年最低，表明美国劳动力市场状况正在改善。美国股市在季报发布高峰来临之际再度录得的全线下跌，欧洲股市也因消息面背景再趋悲观，基本全线录得下跌。中国大连商品交易所4月10日称，自下周一(4月14日)结算时起，焦煤和焦炭品种涨跌停板幅度由4%调整为5%，最低交易保证金标准由5%调整为7%。我国焦炭出口回升势头明显加快。技术面，焦煤和焦炭主力合约60日线承压，短期或震荡。操作上，短期市场氛围偏空，技术面60日线承压，日内短空操作。
| 技术面，焦煤和焦炭主力合约60日线承压，短期或震荡。操作上，短期市场氛围偏空，技术面60日线承压，日内短空操作。(甘宏亮) |
胶板 | 胶合板价格依旧维持高位,与纤维板价差价为76左右，套利策略需要谨慎应对,建议投资 者谨慎介入该品种。技术指标macd为多，如需介入,可参考其他商品运行及技术 指标进 行短期操作.前期多单注意警惕获利盘引起回落.目前胶板价格已经偏高且技术指标有回 落趋向不建议过度追单。 | 目前胶板价格已经偏高且技术指标有回 落趋向不建议过度追单。(李洪洋) |
铜 | 沪铜价格夜盘回升lme铜库存减少. 需求压力依旧压制期铜价格,但经历犀利下跌到达前期底部后,铜价格略有企稳. 期铜仍应关注46200附近支撑,目前铜价格仍处震荡区间内,以宽幅震荡为主应对.
期铜1407 参考区间46000-47100 | 期铜仍应关注46200附近支撑,目前铜价格仍处震荡区间内,以宽幅震荡为主应对.
期铜1407 参考区间46000-47100 (李洪洋) |
橡胶 | 美国劳工部公布，截至4月5日当周美国初次申请失业救济金人数有所减少，创下将近7年以来的最低水平，表明美国就业市场可能正处于春季复苏阶段中。
天胶1409合约 昨日天胶价格受资金推动下跌，但日胶尾盘回升。 目前,现货市场所有工厂采购,但无明显好转,合成胶则依旧维持低价及需求不利局面. 目前天胶价格主要在15900-15000一线运行。其中15900-15600为偏高区域,建议中长期投 资者,操作仍需谨慎应对,勿追涨杀跌,以宽幅震荡格局应对，谨慎控制仓位，及时获利为 主。 注意关注15000附近支撑. 天胶1409 参考区间15000-15300 | 操作仍需谨慎应对,勿追涨杀跌,以宽幅震荡格局应对，谨慎控制仓位，及时获利为 主。 注意关注15000附近支撑. 天胶1409 参考区间15000-15300 (李洪洋) |
PTA | 周四PTA期价延续减仓下跌，收报6368元/吨，K线呈十字星，均线向下。PTA格局向正向市场转变。前20名持仓显示，日内空头大幅减仓，多头增仓，整体空头占优势。仓单68634张，有效预报13959张。
| 二季度PTA、PX新增装置进入投放高峰期，中长期偏空格局不变。PTA开工率从60%回升到69%，速度较快；聚酯产销良好开工维持高位79%，PX窄幅震荡，整体近期供需面偏多。5月合约平水现货，关注后期仓单流入速度。9月合约技术形态较弱，但考虑近期供需面偏暖，下跌趋势不明朗，震荡对待。 (苗玲) |
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