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日期：2014年3月26日
【经济要闻】
北京时间3月26日凌晨消息，周二美国股市收高，大宗商品与医疗保健板块领涨。经济数据表明消费者信心指数创6年多新高。
美东时间3月25日16:00(北京时间3月26日04:00)，道琼斯(16367.88, 91.19, 0.56%)工业平均指数上涨91.19点，收于16,367.88点，涨幅为0.56%；标准普尔500指数上涨8.21点，收于1,865.65点，涨幅为0.44%；纳斯达克(4234.27, 7.89,0.19%)综合指数上涨7.88点，收于4,234.27点，涨幅为0.19%。
谭歌坞理财公司资深投资官柯蒂斯-霍尔顿(Curtis Holden)表示：“这些数据并不令人惊叹，但看起来不错。美国经济似乎从去年年底的增长速度中冷却了一点。但最近状况稳定下来，也让人感到一些宽慰。”
经济数据面，凯斯席勒美国20大城市1月份房价环比下跌0.1%，为连续第三个月下跌。1月份的房价同比增长13.2%。
美国联邦住房金融局(FHFA)报告称，美国1月份的房屋价格环比上涨0.5%。预期环增0.7%，前值环增0.7%；同比增7.4%，预期增7.3%，前值增7.7%。
美国经济咨商局报告称，美国3月消费者信心指数82.3，预期78.6，前值78.3。美国2月新屋销售总数年化44万户，创2013年9月份以来新低，预期44.5万户，前值46.8万户。环降3.3%，预期环降4.9%，前值环增3.2%。
另一份数据表明，美国3月里士满联储制造业指数-7，预期-1，前值-6。
美国2月新屋销售总数年化44万户，低于预期的44.5万户，创五个月新低。2月新屋销售年化环比跌3.3%，预期为下跌4.9%，前值由环比增长9.6%大幅下修至3.2%。其中，美国南部地区贡献了一半多销售。近几个月，新屋销售价格有些疲软。
费城联储行长、今年FOMC有投票权成员普罗瑟(Charles Plosser)在CNBC表示，不要认为联储在加息问题上改变了立场。他认为市场上周对美联储主席珍妮特-耶伦(Janet Yellen)讲话的反应“令人困惑”，调查表明6个月不是一个“大幅出乎意料的时间间隔”。耶伦的讲话引起了上周三美股大幅下挫。
普罗瑟还称，联储结束债券采购可能在今年10或11月，在QE结束前关注加息是愚蠢的，失业率仍是一个良好的经济指标但不是唯一一个。他指出，自己的未来利率路径预期与其他联储官员不同，他预计2016年底时联邦基金利率为3%，至2015年底时约为2%。
但随后费城联储发言人勘误称，费城联储主席普罗瑟预计到2015年底联邦基金利率为3%，2016年底为4%。而不是此前所说的“预计2015年底时联邦基金利率约为2%，至2016年底时为3%。”
普罗瑟及其他一些联储官员将在周二收盘后继续发表讲话，其中包括亚特兰大联储主席丹尼斯-洛克哈特(Dennis Lockhart)等。
达拉斯联储行长理查德-费舍尔(RichardFisher)周二表示，纽约联储的研究强化了这样一种观点，即让美国人为“太大而难以倒闭”的银行承担经济责任是不恰当的。
费舍尔表示，在确定美国经济复苏进展顺利之前，美联储将一直维持接近于零的货币利率。他警告称，美联储需要警惕，不要等太长的时间才收紧政策。
美国总统奥巴马周二早间发表讲话称，对普京的动机不感兴趣；俄罗斯长久以来一直在尝试控制乌克兰；俄罗斯吞并克里米亚的行动不具正当性；担心俄罗斯会继续入侵；实行更多制裁会伤及全球经济，但受到最严重伤害的将是俄罗斯。
奥巴马还希望IMF]能迅速与乌克兰达成协议。
欧洲央行理事会成员、意大利央行行长维斯科(Visco)称，欧洲出现动荡的风险依然存在。必须决心消除欧元区长期通胀预期过低的风险；OMT(直接货币交易计划)旨在保护货币政策的传导作用，其目的不是为了购买高风险债券或缩减利差；意大利必须使得其债务可持续以获得市场认可；欧盟成员国内部的分歧削弱了货币联盟。
投资者还会反思周一市场行情。周一标普500指数收跌9.08点或0.5%，收于1,857.44点。纳指收跌50.40点或1.2%，收于4,226.39点，盘中曾经大幅下挫。生物科技与互联网板块遭受重创。上周五生物科技股也曾大幅下滑。
科技股受到投资者的特别关注。周一生物科技与互联网股票大幅下滑，导致科技股大幅下跌。
瑞典北欧联合银行高级策略师Henrik Drusebjerg表示，生物科技股的上涨许久以来都令人担忧，从2012年至2013年间这个版块的市值已经增加了一倍。他表示：“许多投资者都身不由己的进入了股市。如果你也是其中的一员，我们建议你投资于最稳定的板块，医疗保健板块就是其中之一。”
Drusebjerg表示，普遍而言，北欧联合银行仍然建议超配股市，但对比美国股市，他们更偏好欧洲股市，因为美国股市的吸引力已在变小。他表示：“相对于美国股市来说，欧洲股市更容易给人惊喜。”
周一亚洲市场小幅下滑，投资者仍在斟酌利空的中国制造业数据以及稍觉失望的美国采购经理人指数。欧洲股市走高，摆脱了德国商业信心指数疲软的利空影响。
企业消息面，Carnival(CCL)即将公布财报。Walgreen(WAG)宣布第二财季同家店面销售收入增长4.3%，经过调整之后的每股收益为91美分。
Sonic(SONC)股价上涨，该公司宣布盈利增长15%。
PlugPower(PLUG)股价飙升，该公司CEO在周二盘中表示，未来2到3周内将宣布重大协议。
纽约商业交易所4月份交割的黄金期货价格上涨0.20美元，收于每盎司1311.40美元。5月份交割的原油期货价格下跌41美分，收于每桶99.19美元。
【分品种动态】
◆农产品
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油脂油料 | 隔夜外围美元收窄，欧美股市稳定至反弹。费城联储主席普罗索表示市场不要认为美联储在加息问题上改变了立场。美国3月消费者信心指数创6年多新高，也提振了投资者信心。大宗商品涨跌互现，原油仍处99上方窄震。美豆温和小涨，受助于技术买盘及担忧美供应紧张。路透调查显示，美农3月31日将公布种植意向报告，预计计划种植大豆8107.5万英亩，将创记录高位。上季创出8950万吨的面积是7650万英亩。《油世界》表示，13-14年度的后5个月，全球大豆出口可能下滑至4710万吨，比上年同期减200万吨，因中国库存充足，进口需求放慢。预计13-14年度全球大豆期末库存将达7220万吨，比上年增长17%。框架分析如前，预计今日粕大体平开，盘中上拉可考虑短节奏的高抛低平。 | 框架分析如前，预计今日粕大体平开，盘中上拉可考虑短节奏的高抛低平。(范适安) |
谷物饲料 | 美国玉米期货周二下跌，交易商表示，因投资人锁定获利，且在下周美国农业部公布年度春季种植报告前投资人调整头寸。路透对分析师的调查显示，分析师预计美国农业部玉米种植面积预估将为9,274.8万英亩，低于上年的9,536.5万英亩。分析师预期，玉米季度库存将达70.99亿蒲式耳，低于上季的104.26亿蒲式耳。 国内大连玉米继续震荡走势，建议观望为主。 隔夜美豆周二小幅上涨，受助于技术性买盘和担忧美国供应紧张。美国农业部将在3月31日公布的种植意向报告中，路透调查显示，分析师预估均值是美国农户计划种植大豆为8,107.5万英亩，将创纪录高位。2月时，美国农业部预期大豆种植面积为7,950万英亩。昨日大连豆粕主力1409合约再次创出新高，但未能守住日高，尽管技术上呈现强势，但国内基本面并不支撑豆粕在近期走出单边涨势，港口大豆库存高达618万吨，油厂豆粕库存充足，下游需求仍疲软。操作上建议3400点左右空单少量持有。 菜粕市场跟随豆粕走强，后期天气升温水产养殖缓慢启动，菜粕市场有望缓慢上涨，建议短线偏多交易。 | 操作上建议3400点左右空单少量持有。 菜粕市场跟随豆粕走强，后期天气升温水产养殖缓慢启动，菜粕市场有望缓慢上涨，建议短线偏多交易。（李金元） |
油脂油料 | 棕榈油： 1、BMD棕榈油期货周二收高，收复稍早跌幅并中断三日连跌，因较低的价格吸引了逢低买，但疲弱的出口数据抑制了涨势。 2、一大宗商品经纪商称，尾盘有些逢低买盘入场，因盘面已经出现超卖。 3、棕榈油的出口数据疲弱，令市场愈发担忧主要消费国可能转向其他植物油，并使棕榈油价格承压。马来船运机构ITS、SGS数据显示，前25日出口量分别为927290吨、933593吨，较2月同期出口量分别下降12%、11%，因印度和中国买家削减购买量。这限制盘面涨势。 豆油： 1、CBOT豆油期货小幅收跌，因需求疲弱以及套利交易打压。美豆及豆粕收高，交易商称受助于技术性买盘及美豆供应紧张。 2、路透调查显示，分析师预估均值是，美国农业部将在3月31日公布的种植意向报告中称，美国农户计划种植大豆为8,107.5万英亩，将创纪录高位。美国农业部预期大豆种植面积为7,950万英亩。 菜油：路透社报道称，中国政府计划销售部分国储菜籽油库存，时间最早可能在本月。消息人士预期政府每周将向市场投放30万吨菜籽油，以便为新季菜籽油腾库。 原油：布兰特原油期货周二上涨，因俄罗斯地缘政治风险重现，且尼日利亚和利比亚原油供应受扰。美国原油期货受压，因预期上周美国原油库存增加。 美豆油及马棕油目前仍以消化利空为主，但根据前期提示，空间并不乐观，马棕接近60天线出现技术性买盘，有部分支撑，不过缺乏有效利多，仍将偏弱震荡，受此影响国内油脂跌势放缓，关注连棕40天的支撑力度，操作上空单减持观望。 | 美豆油及马棕油目前仍以消化利空为主，但根据前期提示，空间并不乐观，马棕接近60天线出现技术性买盘，有部分支撑，不过缺乏有效利多，仍将偏弱震荡，受此影响国内油脂跌势放缓，关注连棕40天的支撑力度，操作上空单减持观望。（李岩） |
◆工业品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
铁矿石 | 昨日铁矿石价格呈现超跌反弹至涨停态势。有如前期所提，100-110美元是内矿边际成本区域，铁矿石价格在100美元附近会激发一些钢厂的购买兴趣，近期矿价下破110美元后在现货买盘推动下再度收回，然后在110美元附近平稳震荡的态势，下游的季节性转强及现货价格的平稳一定程度上对期货价格有一定的心理支撑作用；期货价格的强势反弹使得期现价差有所收敛。 短期来看，铁矿石价格在内矿边际成本、需求转强及政策预期的支撑下，呈现反弹走势，持续性和高度保持谨慎态度，短线参与，近期市场波动较大，注意控制风险；长期来看，在行业供需面及高企库存压力的主导下，铁矿石空头格局不变，5月份之后考虑到需求的季节性转弱、澳洲供给的释放及库存的威胁，价格仍将面临较大的下行风险。 | 长期来看，在行业供需面及高企库存压力的主导下，铁矿石空头格局不变，5月份之后考虑到需求的季节性转弱、澳洲供给的释放及库存的威胁，价格仍将面临较大的下行风险。（杨俊林） |
螺纹钢 | 3月25日普氏62%指数$111.75涨1.5，月均价$111.35；唐山普方坯涨10，昌黎含税出厂2870。 昨日外矿普氏指数大涨，国内钢坯亦出现小幅上行，唐山消息受价格上涨影响下午部分厂家出现封库不出货情况，华东建筑钢材市场小幅上涨。昨日市场的大幅上行有对前期过度压抑的修正，但中长期看对于政策面和消费的改善的影响确不可忽略。 | 昨日市场的大幅上行有对前期过度压抑的修正，但中长期看对于政策面和消费的改善的影响确不可忽略。(林书来) |
焦煤焦炭 | 3月25日，焦煤主力和次主力合约期价均封涨停板，焦煤和焦炭期价强势反弹。宏观面，美国2月新屋销售总数年化44.0万户，创五个月来最低水平，降幅超出市场预期。美联储洛克哈特表示仍预计将在2015年下半年前升息。美联储普罗索表示希望美国利率到2015年底升至3%。现货市场，25日，国内炼焦煤市场弱势持稳，下游接货积极性依然清淡，港口库存依旧偏高，销售压力较大；国内焦炭市场以稳为主，河钢和天钢下调焦炭采购价格，市场成交一般。技术面，焦煤和焦炭主力合约期价长阳脱离前期震荡底部区域，技术短期看涨。综合分析，外围市场消息面依旧偏弱，美国新屋销售数据低于预期，且美联储官员言论强化市场对美联储升息预期，但在中国大宗商品期价大涨背景下，隔夜外围市场表现相对偏强，今日关注大宗商品期价上行动能，警惕冲高回落，焦煤和焦炭主力合约短期偏多操作。 | 隔夜外围市场表现相对偏强，今日关注大宗商品期价上行动能，警惕冲高回落，焦煤和焦炭主力合约短期偏多操作。(甘宏亮) |
胶板 | 胶合板价格昨日一度走强后回落,与纤维板价差价为64左右，套利策略需 要谨慎应对（近期价差在67-62左右浮动），目前两板差价扩大,建议投资 者谨慎介入该品种。技术指标macd目前进入多空临界点，成交量指标显示 目前价格有回调倾向。如需介入,可参考其他商品运行及技术指标进行短 期操作。受房地产政策影响,未来价格仍有走弱风险,技术指标回升,短期 内转为逢高抛空,前高134附近为阻力. | 受房地产政策影响,未来价格仍有走弱风险,技术指标回升,短期 内转为逢高抛空,前高134附近为阻力.. (李洪洋) |
橡胶 | G7警告若乌克兰危机升级，将对俄罗斯采取更多制裁
天胶1409合约 天胶价格昨日强反弹,日内买单比一度超过了26%,目前天胶库存依旧偏高 ，且除期货库存外的实体库存，日本和中国保税区都出现了一再的增多, 天胶需求依旧偏弱。 整体看，价格主要在15900-15000一线运行。其中15900-15600为偏高区域 。 建议中长期投资者,空单等待反弹结束后入场.多单及时获利离场为主.
参考区间15200-15600 | 建议中长期投资者,空单等待反弹结束后入场.多单及时获利离场为主.
参考区间15200-15600 (李洪洋) |
铜 | 沪铜价格维持强势,夜盘价格依旧偏高.lme铜库存266,825，上升。 印尼出口形势不明仍令铜精矿市场偏紧。预计短期内,铜可能在目前价位 进行宽幅震荡.反弹仍将短期内持续。 空单仍需关注46500附近阻力。
参考区间44700-45800 | 铜可能在目前价位 进行宽幅震荡.反弹仍将短期内持续。 空单仍需关注46500附近阻力。
参考区间44700-45800(李洪洋)
参考区间44700-45800 (李洪洋) |
PTA | 周二工业品普涨，焦煤、焦炭、矿涨停，PTA期价减仓放量拉涨，9月合约收于20日均线上方，收报6474元/吨。技术上看，下行通道打破。前20名持仓显示，日内多头大幅减仓，总持仓多头占优势。截止25日，PTA仓单数量72491张，仓单流入85张。 亚洲PX价格大涨。上涨18美元，韩国FOB报1167.5美元，台湾CFR上涨1190.5美元。日本吉坤日矿石和艾克森美孚提议价1250美元。 PTA现货价格走高。商谈在6400元/吨附近。目前买盘追涨略谨慎。 MEG市场持续坚挺。卖方拉涨报价，现货商谈重心抬高，商谈价格6880-6900元/吨。 涤丝产销率走高，报价持稳。 PTA开工率继续走低，目前63%，聚酯工厂开工维持77%不变，有利于期价。月底受结算价支撑，现货价格走高，PX价格无视PTA开工降低反而随着PTA现货上涨而上涨。但随着PTA、MEG价格上涨，下游聚酯是否能承受，需要密切关注。操作上，趋势不明朗，多空观望为主。
| TA开工率继续走低，目前63%，聚酯工厂开工维持77%不变，有利于期价。月底受结算价支撑，现货价格走高，PX价格无视PTA开工降低反而随着PTA现货上涨而上涨。但随着PTA、MEG价格上涨，下游聚酯是否能承受，需要密切关注。操作上，趋势不明朗，多空观望为主。 (苗玲) |
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