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日期：2014年3月7日
【经济要闻】
北京时间3月7日凌晨消息，周四美国股市收盘涨跌不一，标普500指数再创盘中与收盘新高。美国上周首次申请失业救济人数降至3个月新低。投资者密切关注乌克兰局势的进展。
美东时间3月6日16:00(北京时间3月7日05:00)，道琼斯工业平均指数上涨62.16点，收于16,422.34点，涨幅为0.38%；标准普尔500指数上涨3.25点，收于1,877.06点，涨幅为0.17%；纳斯达克综合指数下跌5.85点，收于4,352.13点，跌幅为0.13%。
Astor投资管理公司首席执行官罗伯-施泰因(Rob Stein)表示：“我们需要拨开迷雾，观察股市的基本趋势。就业人数仍在增加，GDP也在正增长，企业盈利也显现出积极趋势，通货膨胀率相对较低。在许多东西都能变得更好的时候，市场趋势仍然是在创造收益。”
周四盘中标普500指数最高曾攀升至1,881.94点，创造历史最高盘中点位。
美国经济数据面，美国劳工部宣布，美国劳工部宣布，在截至2月22日的一周中，首次申领失业救济人数为32.3万。预期为33.8万。此前一周的人数为34.9万。接受MW调查的经济学家平均预期该数据将下降至33.5万。
另一份数据表明，美国第四季度工业产值增幅下降至3.4%，单位劳动力成本下降0.1%。
美国商务部周四发布的报告显示，美国1月工厂订单月率下降0.7%，逊于MarketWatch调查的经济学家平均预期的下降0.6%。去年12月工厂订单降幅从此前的1.5%修正为2%。
美联储周四发布的数据显示，由于房地产升值和股市的上涨，去年第四季度美国的家庭净资产达到80.66万亿美元，创历史新高。数据显示，去年第四季度美国家庭的房地产、消费品、银行存款和股票价值均有所增长。
本周五美国劳工部将公布非农就业数据，市场预计该数字将增加14万。
周四费城联储主席查尔斯-普罗瑟对CNBC表示，他对美联储QE计划可能造成的意外结果“感到非常担心”。他表示，美国“可能不会重获以前的增长速度”，那可能需要“许多许多年”才能恢复。
普罗瑟表示，改变缩减QE进程的标准相当高。乌克兰局势可能会增加市场的波动性，但有望随着时间的推进而消退。
今天发表讲话的联储官员还有纽约联储主席威廉姆-达德利、亚特兰大联储主席丹尼斯-洛克哈特等。
洛克哈特表示，美国第一季度经济数据疲软，应归咎于气候因素。他预计4月或5月份之前经济增长状况都可能不好；怀疑2月份的非农就业数据欠佳；应继续实行缩减购买债券计划。
英国央行与欧洲央行宣布维持利率不变，符合市场预期。欧洲央行行长德拉吉随后召开的记者会受到市场关注。三位美联储官员将在今天发表讲话。
周三晚间，达拉斯联储主席理查德-费舍在墨西哥城表示，他对一些处在“令人瞠目结舌的水平”的股市感到担忧，央行应该防范另一场泡沫的形成。
周三美股行情跌宕起伏，收盘时大体走低。标普500指数收跌不到1点，收于1,873.81点。
本周初期该指数曾受乌克兰危机影响大幅下跌，但本周至今标普500指数已经上涨0.8%，道指仅上涨了0.2%，纳指上涨了0.8%，拉塞尔2000种小型股指数上涨了近2%。
周四欧洲股市稳步上扬。亚洲市场大体收高。
个股消息面，史泰博(SPLS)大幅下跌，该公司宣布第四财季的销售收入与客流量均有所下降，令市场感到失望。该公司同时还预计2014年第一财季销售收入下滑，并表示计划在2015年底之前关闭225家店面。
好市多(COST)走低，该公司宣布第二财季盈利下滑15%。
纽约商业交易所4月份交割的黄金期货价格上涨11.50美元，收于每盎司1351.80美元。4月份交割的原油期货价格上涨11美分，收于每桶101.56美元。
【分品种动态】
◆农产品
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油脂油料 | 隔夜外围美元收跌，欧美股市涨跌互现。美国上周初次申请失业救济金人数有所减少，创下自去年11月底以来的最低水平。市场关注美联储官员的讲话以及乌克兰局势的进展。大宗商品大多反弹，原油在101-102区间。美豆区间内收涨，油脂领涨，粕稳定。因美豆出口销售高于预期，显示对美供应的需求保持强劲。美豆近强远弱，预示美库存可能比预期紧张。美农称，上周出口销售13-14年大豆77.27万吨，超过预估的45-75万吨。交易商出脱粕多油空套利令油强粕弱。框架分析如前，库存搬家令美豆库存偏紧支撑价格。贸易季节转移也使美阶段更反应自己的基本面。国内库存不缺，养殖业季节淡季令粕涨库，降低压榨需求，同时也削弱油脂供应，间接收敛油粕比。短预计今日高开震荡，可根据不同的基本面强弱灵活短线；中期等待南美成为供应主流后季节性转折的可能。 | 短预计今日高开震荡，可根据不同的基本面强弱灵活短线；中期等待南美成为供应主流后季节性转折的可能。（范适安） |
谷物饲料 | 美国玉米期货周三下跌，交易商说，因投资人锁定获利，此前玉米期货跳涨至9月中来最高水平。农夫卖盘增加给玉米期货带来进一步的压力。但美国出口市场玉米现货价格上涨，受助于需求良好，以及围绕全球第三大玉米出口国乌克兰政治动荡的不安情绪。乌克兰农业部长Ihor Shvaika称，外国贸易公司不愿购买新谷物出口合约，因为乌克兰和俄罗斯关系仍然紧张。 大连玉米维持区间震荡走势，建议观望为主。 隔夜美豆走低，因有消息称中国取消购买美国大豆的订单,但跌幅有限。大连豆粕料将维持震荡走势，市场在等待3月份美农报告数据。操作上建议前期高位空单少量持有。 菜粕昨日大幅上涨，因三月份有一轮水产养殖的备货小高峰，但五月份以后国产菜籽上市将带来压力，近期菜粕市场料将震荡偏强，操作上建议短线偏多交易。 | 大连玉米维持区间震荡走势，建议观望为主。 隔夜美豆走低，因有消息称中国取消购买美国大豆的订单,但跌幅有限。大连豆粕料将维持震荡走势，市场在等待3月份美农报告数据。操作上建议前期高位空单少量持有。 菜粕昨日大幅上涨，因三月份有一轮水产养殖的备货小高峰，但五月份以后国产菜籽上市将带来压力，近期菜粕市场料将震荡偏强，操作上建议短线偏多交易。（李金元） |
油脂油料 | 棕榈油：马来西亚棕榈油期货周四收于17个月高位，追随中国和美国大豆市场反弹之势，同时东南亚不利的作物天气持续支撑价格。 豆油： 1、豆油期货升1.1%，触及六个月高位，因交易商出脱豆粕多头/豆油空头套利交易；美豆系列均有收涨，因出口销售高于预期，对美豆的需求依然强劲。 2、informa调低阿根廷大豆产量至5400，前值5700，因大豆单产下滑；与美豆预测数据一致，而阿根廷布宜诺斯艾利斯预计产量为5300. informa预计巴西大豆产量8880万吨，前值8890万吨，与巴西植物油协会abiove预测值一致，但低于美农预测的9000万吨。其他分析机构预测值更低，因巴西旱涝不均。 原油：美国原油周四上扬，因俄乌危机的相关方外交关系不断恶化，使得交易商重新考虑由此带来的地缘政治风险。美国原油此前曾跌至近三个月低点。 东南亚干旱天气继续对棕榈油价格形成支撑，目前巴西的旱涝不均也令分析机构调低对南美豆的产量预估，支撑美豆油价格，原油价格回踩40天线回升，外围市场整体继续利好，支撑国内油脂反弹。操作上，多单续持，豆油1409观察7200压力，棕榈油1409压力位料在6500。 | 操作上，多单续持，豆油1409观察7200压力，棕榈油1409压力位料在6500。（李岩） |
糖 | 1、ICE原糖周一继续上涨，因周末巴西的降雨并不能有效缓解甘蔗的干旱状况，市场对新年度糖产量继续担忧。 2、市场传闻，广西将进行地方储备，数量180万吨，收储价格5100-5300元/吨。 3、近期将公布2月产销数据，市场对此抱有比较乐观预期。 国际国内糖价经过长期下跌，低位有反弹调整需求，天气题材永远是农产品关注的重点，故巴西天气炒作若持续，郑糖也将继续偏强，且国内有收储题材支撑，2月产销数据预期利好，短期仍有抗跌并向上冲击压力位的动力，但反弹不是反转，整体仍旧以震荡为主。技术上看，虽上冲动能减弱但形态仍旧偏强，短线偏多操作，观望为主。 | 短期仍有抗跌并向上冲击压力位的动力，但反弹不是反转，整体仍旧以震荡为主。技术上看，虽上冲动能减弱但形态仍旧偏强，短线偏多操作，观望为主。（李岩） |
棉花 | 昨夜美棉大涨，因传闻中国发布新进口配额，且美国棉花出口销售强劲巩固了美国供应过剩收窄的幅度将大于预期的希望，五月合约收90.71美分涨2.85。 昨日郑棉仓单流出，仓单与持仓更加不匹配，郑商所发出风险提示函，虽恶性逼仓违规，但客观又存在逼仓条件。郑棉的供需面与美棉不同，考虑政策风险大，趋势行情暂无，日内高开震荡，不追涨。 | 郑棉的供需面与美棉不同，考虑政策风险大，趋势行情暂无，日内高开震荡，不追涨。（苗玲） |
◆工业品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
铁矿石 | 进口矿铁矿石现货市场依旧平淡，询报盘一般，成交价格混乱，钢厂由于目前钢材市场价格依旧低迷，出货不畅，导致资金流转不很顺畅，因此对于现货采购能力有限，只随机采购一些性价比较高的货物。 国产矿市场不振，其中华东市场再次下挫，从节后精粉市场开市后，精粉主流成交重心累计下跌50-60元/吨，贸易商操作空间微薄，入市少、观望多，资源于市场流转渠道收窄单一，对产业市场的低迷与进口矿相对性价优势的侵占抵抗力逐渐趋弱，短期内维持弱稳局面尚可，近期市场仍不乐观。 铁矿石基本面依然疲弱，现货价格持续走低，期货价格延续弱势格局。后期市场来看，钢厂受环保、资金及下游限制，开工率持低，进口矿烧结配比居高，主要以消化长协和既有库存为主，尽管会有补库但采购放量有限，需求维持低位平衡；从外来看：港口现货长居高位，尽管后期会逐渐减缓但短期难以达到合理港存，进口矿拉涨无力，短期形式仍不乐观，弱势格局延续。 | 进口矿拉涨无力，短期形式仍不乐观，弱势格局延续。（杨俊林） |
螺纹钢 | 3月6日普氏62%指数$115.0跌1.0，月均价$116.5；唐山普方坯跌10，昌黎含税出厂2880。 住建部副部长：10年内中国房地产不会有大危机。两会期间住建部副部长仇保兴表示，10年内中国房地产不可能出现大的危机，因为还要解决‘三个1亿人’的问题：促进约1亿农业转移人口落户城镇，改造约1亿人居住的城镇棚户区和城中村，引导约1亿人在中西部地区就近城镇化。 近期的现货市场波澜不惊，期货延续着下跌的态势，随着价格的下跌。据调查，北方市场现货市场价格稍下调，交易有转好迹象。各地库存情况仍高，北方如北京天津等地稍好，南方广州压力较大。期货上，未来的走势、时间、成了多空双方关注的焦点，是钢材需求启动带动原料上涨？还是原料港口现货资金链出现问题低价甩货？边走边看。近期操作，以日内或观望为宜。 | 期货上，未来的走势、时间、成了多空双方关注的焦点，是钢材需求启动带动原料上涨？还是原料港口现货资金链出现问题低价甩货？边走边看。近期操作，以日内或观望为宜。(林书来) |
焦煤焦炭 | 3月6日，欧元区经济数据向好，但美国经济数据仍疲软，焦煤主力合约低开低走，焦炭主力合约低开震荡，两合约期价重心再度走低。隔夜英国央行3月6日决定维持当前0.50%的基准利率和3750亿英镑的量化宽松规模不变，一如市场预期。美国发布的上周(3月1日当周)失业金初请人数数据意外大幅下降，令投资者对经济前景重新看好。美国NYMEX 4月原油期货价格上涨0.11美元，涨幅0.11%，报101.56美元/桶；与此同时，布伦特4月原油期货价格上涨0.34美元，涨幅0.32%，报108.10美元/桶。6日，国内炼焦煤价格弱势维稳，局部地区仍有小幅波动，国内焦炭市场弱势下行，唐山地区焦炭价格继续下跌，市场成交情况尚可。综合分析，市场多空胶着中线仍维持之前判断多单持有，进一步关注下游需求启动，短线现货市场价格疲软令期价承压，观望为主。 | 综合分析，市场多空胶着中线仍维持之前判断多单持有，进一步关注下游需求启动，短线现货市场价格疲软令期价承压，观望为主。（甘宏亮） |
胶板 | 胶板价格昨日震荡后回落,与纤维板价差67左右，套利策略需要谨慎应对，目前两板差价扩大,建议投资者 谨慎介入该品种。指标依旧偏弱，但有所回升。如需介入,可参考其他商品运行及技术指标进行短期操作 。受房地产政策影响,未来价格仍有走弱风险,近期，指标走强虽然带来支撑，少量逢低买入,见高及时获 利为主。 | 受房地产政策影响,未来价格仍有走弱风险,近期，指标走强虽然带来支撑，少量逢低买入,见高及时获 利为主。(李洪洋) |
橡胶 | 目前现货天胶市场成交持续清淡.同时合成胶市场也偏于低迷,国内宏观经济趋弱的局面压制工业品整体需 求和价格.天胶仍处高库存,低需求的状态下,但鉴于宏观面无论是地缘政治问题,还是国内重要会议影响, 预计天胶价格短期内仍以震荡为主,15400-14600一线形成价格密集区.建议中长期投资者,1409合约15400 一线为近期阻力,前期高位空单可适度获利后继续持有. 短期内操作等待反弹结束后继续逢高放空,应持续 关注乌克兰事件进一步影响. 参考区间15400-14800 | 短期内操作等待反弹结束后继续逢高放空,应持续 关注乌克兰事件进一步影响. 参考区间15400-14800 (李洪洋) |
铜 | 沪铜主力合约隔夜价格维持震荡,.乌克兰事件仍是近期关注重点,秘鲁铜矿罢工只是短期事件,难以造成持 续影响。期铜价格仍以震荡为主。制造业数据的不佳和国内房地产政策的转向恐将在未来影响铜价。未来 趋势仍难言乐观。谨慎操作,等待反弹结束后,空单可适度入场。短多需及时获利. 参考区间48800-49500 | 未来 趋势仍难言乐观。谨慎操作,等待反弹结束后,空单可适度入场。短多需及时获利. 参考区间48800-49500 (李洪洋) |
PTA | 周四PTA下午盘减仓拉升，5月合约收报6594元/吨，9月合约收报6576元/吨。9月合约前20名持仓显示，日内空头大幅增仓。 PX价格上扬。上涨12美元/吨，FOB韩国报1218美元/吨和CFR台湾报1242美元/吨。 MEG市场涨势或止。目前报价6850-6900元/吨。 PTA市场价格继续上涨。商谈价格6300-6350元/吨送到。市场卖盘低价惜售。 利润与库存的短期博弈中，PTA期价连续上涨四天，但长期产能投放集中，供应过剩，期现套利盘不断入场进行价差交易交易。操作上，短线看震荡。 | 利润与库存的短期博弈中，PTA期价连续上涨四天，但长期产能投放集中，供应过剩，期现套利盘不断入场进行价差交易交易。操作上，短线看震荡。 (苗玲) |
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