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日期：2014年3月11日
【经济要闻】
北京时间3月11日凌晨消息，周一美国股市收跌，波音(126.89, -1.65, -1.28%)拖累道指走低。中国出口数据与乌克兰局势令市场感到担心。
美东时间3月10日16:00(北京时间3月11日04:00)，道琼斯(16418.68, -34.04, -0.21%)工业平均指数下跌34.04点，收于16,418.68点，跌幅为0.21%；标准普尔500指数下跌0.87点，收于1,877.17点，跌幅为0.05%；纳斯达克(4334.45, -1.77,-0.04%)综合指数下跌1.77点，收于4,334.45点，跌幅为0.04%。
今天盘中道指一度下跌超过100点，但此后跌幅收窄。
U.S。银行理财公司首席投资官约翰-德-克鲁(John De Clue)表示：“短期内，中国的贸易数据令人失望，但现在还不知道这份数据在多大程度上受到了农历新年的影响。”
克鲁表示：“对于许多国际资本而言，美国股市仍然是市场首选，这就是为何过去几周内股市持续上涨的原因。”
利空的中国贸易数据与上周五好于预期的非农就业数据正在市场上角力。上周五美股大体收高，标普500指数上涨了0.1%，再创收盘新高。
周末中国宣布2月份的出口额意外同比下降18.1%，贸易赤字为229.8亿美元。此前经济学家平均预期中国2月份的出口额增加5%。2月份的出口额环比下降10.6%。
券商Interactive Investor投资总监丽贝卡-奥基夫(Rebecca O’Keeffe)表示：“出口额令人震惊的下滑，提出了关于中国实际增长前景到底如何的严肃问题，也使其目前的目标笼罩上了阴影。不确定因素的增加，对大宗商品与全球股市都产生了不利影响。”
周一没有重要经济数据，但几位联储官员将发表讲话，其中包括费城联储主席普罗瑟、芝加哥联储主席埃文斯等。普罗瑟上周接受采访时表示，担心央行资产购买影响美国经济。
普罗瑟周一在巴黎讲话称，近期鼓舞人心的经济数据不足以改变美联储的资产购买步伐。Plosser今年对美联储政策具有投票权。
普罗瑟表示：“在我看来，如果我们一开始的步伐更快一些，那当然不错，”Plosser在巴黎接受彭博电视Manus Cranny采访时提及美联储缩减刺激的措施时表示。“不过，鉴于事实上我们采取了谨慎有度的措施，那么保持一定的确定性或至少让市场清楚我们在做什么就很重要了。继续以100亿美元的步伐缩减没有问题。不论往哪个方向改变，门槛都很高。”
芝加哥联储行长查尔斯-埃文斯(Charles Evans)周一称，美联储正在就如何取消将6.5%失业率作为首次加息“门槛”的问题展开讨论。
周一亚洲市场大幅下滑，上证综合指数下跌近3%。日经225指数收跌1%。澳元与铜期货价格同样下滑，后者跌幅超过1%。
但盘前美股股指期货跌幅收窄。英国Alpari公司首席市场分析师詹姆斯-休斯(James Hughes)表示：“我们认为市场正在权衡两个重要的因素，即利好的非农就业数据与利空的中国贸易数据。看起来积极的就业数据似乎已经打败了利空的中国数据。”
标普500指数自2009年3月9日的最低谷已经上涨了超过170%，这令一些人感到担心。最近标普指数(1877.17, -0.87,-0.05%)迭创新高，也让人感到紧张。
休斯表示，市场同样也曾忽视了2008年公布的一些利空数据，当时欧元危机正在肆虐。尽管投资者们现在也在密切关注乌克兰等国际政治局势，但很难与市场对赌。
个股消息面，Chiquita Brands International(CQB)股价走高，该公司与FyffesPLC(UK:FFY)宣布了价值10.7亿美元的全股票合并交易。
波音(BA)股价走低，此前《华尔街日报》报道称该公司发现了某些787梦幻客机机翼上有小的裂纹，将导致这些飞机推迟交付时间。此外该股还受到了马航MH370航班失联的影响。
麦当劳(95.2, -0.30, -0.31%)(MCD)公布了2月份的同家店面销售数据。
纽约商业交易所黄金期货价格上涨0.2%，收于每盎司1341.50美元。原油期货价格下跌1.4%，收于每桶101.12美元。
【分品种动态】
◆农产品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
油脂油料 | 隔夜外围美元窄震，欧美股市小幅收低。中国数据不佳、亚洲市场疲弱也压抑欧美股市。大宗商品大多下跌。原油至100上方。美豆大幅下跌，创1月21日以来最大单日跌幅。因美农月度数据利空。USDA预计，美13-14年度大豆结转库存为1.45亿蒲，高于分析师预期的1.41亿蒲。预期巴西大豆产量为8850万吨，高于市场预估的8814万吨；维持阿根廷产量预估5400万吨，较市场预期也高50万吨。市场传闻中国可能取消数船巴西大豆订单，因压榨利润不佳。每年此时很少出现取消巴西供应现象，因该国大豆是最便宜的。可见中国需求疲弱。下游油粕跟随下跌。框架分析及短中策略如前；日内预计国内低开震荡，可灵活。 | 框架分析及短中策略如前；日内预计国内低开震荡，可灵活。（范适安） |
谷物饲料 | 美国玉米期货周一下挫逾2%，交易商说，受累于美国农业部(USDA)将全球谷物供应预估上调，以及玉米价格跌穿200日移动均线后出现技术卖盘。玉米期货录得9月来最大单日跌幅，在周五稍早触及六个月高位后连续第二日下跌。CBOT-5月玉米 收跌10-3/4美分，报4.78-1/4美元。USDA月度供需报告将美国玉米结转库存预估下调，因美国玉米出口上升。不过，USDA将全球玉米库存预估上调，因中国玉米出产增加。 大连玉米料将维持弱势震荡，建议偏空交易或观望。 隔夜美豆大幅下滑，因美国农业部(USDA)对美国大豆库存预估高于预期。巴西大豆产量预计为8,850万吨，市场预估为8,814万吨。USDA还维持阿根廷产量预估为5,400万吨，较市场预期高50万吨。市场传闻中国可能取消数船巴西大豆订单，因压榨利润不佳，大豆因此也面临进一步的卖压。今日大连豆粕料将低开震荡，美豆季节性高点或已出现，建议豆粕1409空单持有，向下破位可加仓。 菜粕市场料将低开震荡，尽管菜粕基本面较强，但商品市场整体下跌将拖累菜粕期价，建议观望为宜。 | 大连玉米料将维持弱势震荡，建议偏空交易或观望。建议豆粕1409空单持有，向下破位可加仓。菜粕市场建议观望为宜。（李金元） |
油脂油料 | 棕榈油： 1、马来西亚棕榈油期货周一继续强势上涨，因2月底产存报告显示，受干旱天气影响，棕榈油库存降至166万吨，远低于上月的190万吨及预期的180万吨。 2、2月马国棕榈油产量128万吨，环比下滑15.31%；出口量135万吨，环比下滑1.25；库存166万吨，环比下滑14.25%。 3、近期棕榈油价格大幅反弹，令豆棕价差收窄，限制了海外买家的购买兴趣，出口有所走弱。马来船运机构ITS、SGS数据显示，3月1-10日马国棕榈油分别出口293879万吨、297064万吨，较上月同期分别下降5%、3.7%。 豆油： 1、CBOT豆油收跌，因美农报告对美豆库存预估高于预期，令美豆系列均有下滑。 2、 USDA在其月度供需报告中预计，2013/14年度美国大豆结转库存为1.45亿蒲式耳，高于分析师预估的1.41亿；对南美产量预估较为中性，巴西大豆产量预计为8,850万吨，市场预估为8,814万吨。USDA还维持阿根廷产量预估为5,400万吨，较市场预期高50万吨。 3、USDA将豆油产量预估由198.4亿磅下调至197.2亿，豆油下滑幅度略小于豆粕。 原油：布油及美原油周一下跌，再度下探40日均线，走势有转弱倾向，受累于中国2月出口数据意外骤降，以及乌克兰克里米亚危机缓和，令油价承压。 油脂外围的市场的拉升动能在缩减，美豆油受整体美豆系列可能回落的利空影响，因中国买家可能取消大豆订单，地缘政治问题缓解令原油结束反弹或将回落，目前市场主要的利好因素仍在于东南亚棕榈油的减产，但价格走高也将限制后市的出口需求；国内油脂继续反弹的空间有限，豆油1409再度落于7200压力位以下，棕榈油也将面临前高压力，操作上继续维持逢高减持，轻仓观望的思路。 | 油脂外围的市场的拉升动能在缩减，美豆油受整体美豆系列可能回落的利空影响，因中国买家可能取消大豆订单，地缘政治问题缓解令原油结束反弹或将回落，目前市场主要的利好因素仍在于东南亚棕榈油的减产，但价格走高也将限制后市的出口需求；国内油脂继续反弹的空间有限，豆油1409再度落于7200压力位以下，棕榈油也将面临前高压力，操作上继续维持逢高减持，轻仓观望的思路。（李岩） |
棉花 | 郑棉跟涨美棉意愿不强，上周震荡为主。郑棉仓单连续流出40多张，仓单与持仓更加不匹配，同时郑商所提出3月14日提保，由此预期郑棉5月合约上涨高度有限，建议多空持仓者早日平仓了结。9月合约由于距离交割月还早，又确实存在仓单短缺，近期或将上冲18000以上，可关注做空机会。 | 郑棉5月合约上涨高度有限，建议多空持仓者早日平仓了结。9月合约由于距离交割月还早，又确实存在仓单短缺，短期或将上冲18000以上，可关注做空机会。（苗玲） |
◆工业品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹钢 | 月10日普氏62%指数$105.0跌7.0；唐山普方坯跌，10下午日昌黎含税出厂2860，跌30。 国土资源部部长姜大明表示，将启动不动产土地登记制度，以落实物权法，今年将建立不动产登记部际联席会议制度，增设机构加挂牌子，并于6月提出不动产统一登记条列，建立不动产信息平台。 中钢协最新2月下旬会员企业粗钢日均产量180.41万吨，环比增6.83%，预估全国208.17，环比增5.86%，总体来看粗钢日均产量的上升，不利于本轮库存消化，最终有可能拖长本轮价格调整的时间。目前市场预期悲观，原料端的连续大跌，或将继续带动期钢价格下跌，昨日现货市场已出现一定跟随。如按目前节奏演变，房地产或许仍是今年整体宏观经济最大变量。 | 目前市场预期悲观，原料端的连续大跌，或将继续带动期钢价格下跌，昨日现货市场已出现一定跟随。如按目前节奏演变，房地产或许仍是今年整体宏观经济最大变量。(林书来) |
胶板 | 胶板价格昨日一度回升后下跌,与纤维板价差66左右，套利策略需要谨慎应对（近期价差在67-62左右浮动 ），目前两板差价缩小,建议投资者谨慎介入该品种。指标偏弱下降。如需介入,可参考其他商品运行及技 术指标进行短期操作。受房地产政策影响,未来价格仍有走弱风险,近期，少量逢高卖空,及时获利为主。 | 受房地产政策影响,未来价格仍有走弱风险,近期，少量逢高卖空,及时获利为主。(李洪洋) |
橡胶 | 昨日天胶价格日内显著下跌,目前,天胶仍处高库存低需求状态下,最新的anrcp数据显示天胶产量预期仍呈 现增长.同时宏观上,乌克兰事件进一步进展和国内房地产也将影响工业品整体价格，近期，之前发布的出 口数据显然压制了市场信心.目前看短期新阻力位为15000整数位,天胶目前价格偏低,建议投资者短期操继 续逢反弹高点放空,勿追单,前期高位空单应注意控制仓位适度获利.政策影响期,注意谨防价格波动偏大造 成穿仓.
参考区间14300-14800 | 前期高位空单应注意控制仓位适度获利.政策影响期,注意谨防价格波动偏大造 成穿仓.
参考区间14300-14800 (李洪洋) |
铜 | 沪铜主力合约价格夜晚维持弱势.乌克兰事件仍是近期关注重点。制造业数据的不佳和国内房地产政策的 转向恐将在未来影响铜价，短期内，中国经济数据不利压制了市场信心。未来趋势仍难言乐观。谨慎操作 ,短期逢反弹高点方空为主.前期空单可少量获利后继续持有. 参考区间46200-47000 | 短期逢反弹高点方空为主.前期空单可少量获利后继续持有. 参考区间46200-47000 (李洪洋) |
PTA | 周一大宗商品齐跌，下游聚酯重新陷入观望，下游产销回落。PTA 及涤丝整体库存水平继续上升，仓单持续增加，PX 及 PTA 虽有降负检修举动，但短期内 PTA 库存压力难以缓解，建议空单继续持有，压力位下反弹仍可加空短线操作。 | 建议空单继续持有，压力位下反弹仍可加空短线操作。(苗玲) |
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