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日期：2014年1月15日
【经济要闻】
标普收高1.08%创近一个月来最大涨幅
北京时间1月15日凌晨消息，周二美国股市收高，道指结束了连续四个交易日下跌的趋势，标普500指数获得了12月18日以来的最大涨幅。远超预期的美国12月零售数据以及企业并购活动，表明市场对美国经济抱有信心。
美东时间1月14日16:00(北京时间1月15日05:00)，道琼斯(16373.86, 115.92, 0.71%)工业平均指数上涨115.98点，收于16,373.92点，涨幅为0.71%；标准普尔500指数上涨19.68点，收于1,838.88点，涨幅为1.08%；纳斯达克(4183.02,69.72, 1.69%)综合指数上涨69.71点，收于4,183.02点，涨幅为1.69%。
周二投资者迎来了一些大型银行的财报。摩根大通(57.74, 0.04, 0.07%)银行(JPM)宣布第四财季每股收益1.30美元，去年同期为1.39美元，市场预期为1.24美元。营收从去年同期的244亿美元下降至241亿美元，但高于市场所预计的238.5亿美元。
富国银行(45.59, 0.03, 0.07%)(WFC)宣布第四财季净盈利增长10%，达到56亿美元，合每股收益1美元，营收从去年同期的219亿美元下降至207亿美元。分析师预计该公司每股收益99美分、营收206.8亿美元。
谷歌(1149.4, 26.42, 2.35%)(GOOG)股价攀升，这家公司宣布将出资32亿美元收购Nest Labs。
时代华纳有线公司(136, 3.60, 2.72%)股价上涨3.1%，该公司拒绝了Charter Communications提出的收购要约。
经济数据面，美国统计局宣布，12月零售销售环比增0.2%。据MarketWatch调查，经济学家对此的平均预期为环比增长0.1%。11月零售销售环比增长0.7%。
美国劳工部发布的统计数据显示，12月份美国进口商品的价格环比不变。据彭博社调查，经济学家对此的平均预期为环比增0.4%。11月进口价格环比降0.6%。
美国商务部宣布，美国11月商业库存增长0.4%。接受MW调查的经济学家平均预期该数字将增长0.8%。11月份的商业销售增长0.8%。
美国独立企业联合会报告称，12月份的小型企业情绪指数增长1.4点，升至93.9点。
联邦金融公司休息投资官布拉德-麦克米兰(Brad McMillan)称，两股力量正在驱动着股市。
“一方面，最近的经济数据表明美国经济增长正在加速，这对营收增长依赖于经济增长的企业有利。另一方面，如果经济增长速度比我们预想的要快，并且出现过热，美联储将会加快退出QE步伐，但更重要的是，他们可能会比市场预期的更早开始实行紧缩政策。”麦克米兰如是说。
“所有这些都意味着投资者应该对今年的股市保持警惕，何况我们的研究表明80%的标普500成分股的股票与票面价值比率已经创下了历史新高，”他补充道。
费城联储主席查尔斯-普罗瑟(Charles Plosser)周二表示，很高兴美联储在12月份采取了缩减QE措施，希望在2014年底之前完全退出。普罗瑟同时表示，12月非农就业数据并未改变他对缩减QE计划的立场。
达拉斯联储主席理查德-费舍(Richard Fisher)讲话称，他希望美联储将量化宽松缩减规模扩大一倍，即200亿美元。
在12月份政策会议上决定缩减量化宽松规模以后，美联储仍在以每个月750亿美元的规模购买美国国债和抵押贷款支持债券。费舍尔称：“在我看来，很重要的一件事情是FOMC(美国联邦公开市场委员会)已开始缩减资产负债表规模的程序，去年底其规模超过了4万亿美元 。而且，我们已开始阐明自己管理隔夜贷款利率的意愿。”
周二海外市场面，日经225指数收跌3.1%。中国上证综合指数收高0.9%。
纽约商业交易所2月份交割的黄金期货价格下跌5.70美元，收于每盎司1245.40美元。2月份交割的原油期货价格上涨79美分，收于每桶92.59美元。
【分品种动态】
◆农产品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
油脂油料 | 隔夜外围美元略涨，欧美股市低开收高。美股没有泡沫言论及金融业财报利好支撑市场。大宗商品涨跌互现，原油低探后反弹至92上方。美豆高拉收窄，受助于中国买盘、阿根廷天气干热及前日反弹后的技术买盘支撑。预计巴西大豆丰产限制远月合约涨幅。巴西Agroconsult上调收成预估至9160万吨，而大豆协会预估为8760万吨。美压榨预期12月好于11月，预增2.3%。框架分析如前。中长技术形态美豆自去年8月至今价格运行在一个收敛三角形之中，区间被压缩在12.5-13.5之内。短预计今日高开震荡，如高拉，可能冲高回落。宜灵活。 | 框架分析如前。中长技术形态美豆自去年8月至今价格运行在一个收敛三角形之中，区间被压缩在12.5-13.5之内。短预计今日高开震荡，如高拉，可能冲高回落。宜灵活。(范适安) |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一收盘小涨，受助于美国农业部上周下调2013/14年美国玉米结转库存预估后出现的后续买盘，市场预估美国玉米库存会增加。农业部公布2013/14年玉米结转库存较预期紧蹙后，高盛将三个月和六个月玉米价格预期从之前的4美元上调至4.25美元。 今日是商品指数为期五日的年度权重调整期的第四天，来自商品指数基金的买盘支撑玉米价格。 美国农业部报告，上周出口检验美国玉米2,090.2万蒲式耳，低于市场预估区间2,200-2,700万蒲式耳。美国农业部称，民间出口商证实出口销售12万吨美国高粱至中国，2013/14年交割。 昨日大连玉米冲高回落，但收盘仍维持在5日线上方，短期维持震荡态势，建议观望为主。 隔夜美豆上涨，因美豆出口需求强劲，而昨日大连豆粕收盘下跌，因国内禽流感频发，内外盘走势背离，今日大连豆粕料将高开震荡，建议空单离场观望。 菜粕昨日冲高回落，今日料将高开震荡，短期内仍难以走出趋势，建议空单离场观望。 | 隔夜美豆上涨，因美豆出口需求强劲，而昨日大连豆粕收盘下跌，因国内禽流感频发，内外盘走势背离，今日大连豆粕料将高开震荡，建议空单离场观望。 菜粕昨日冲高回落，今日料将高开震荡，短期内仍难以走出趋势，建议空单离场观望。（李金元） |
油脂 | CBOT3月豆油收跌，因市场预期12月大豆压榨数据将继续攀升，增加豆油供应压力预期；BMD市场休市，昨日是马来西亚先知诞辰日。 市场影响因素：市场预期美国油籽加工商协会(NOPA)周三公布的报告将显示12月美豆压榨量较11月继续增长至1.639亿蒲，从而令豆油承压，且历史数据显示，豆油库存通常连续增长至1、2月份，豆油压力不变；美豆的需求继续强劲及技术性买盘继续支撑大豆价格，以及粕强油弱的格局；预期巴西大豆丰产继续限制远月合约涨幅，巴西Agroconsult上调该国收成预估至创纪录的9,160万吨。 国内油脂昨日微幅上涨，主要因近日内外价差略有拉大且美电子盘豆油偏强所致，而夜盘美豆油走弱将令国内油脂转弱，下探前低。 | 国内油脂昨日微幅上涨，主要因近日内外价差略有拉大且美电子盘豆油偏强所致，而夜盘美豆油走弱将令国内油脂转弱，下探前低。（李岩） |
棉花 | 上周美棉在 85 美分一线止步后，形成横盘， 1月USDA报告调高中美棉花产量，继续调高期末库存，美棉承压回落。郑棉连续上涨，创出反弹以来新高，周五盘中拉高跳水。 收储成交 523 万吨，公检 634 万吨；抛储总成交 32 万吨，抛储日成交维持低位，一方面是资源不理想，一方面是下游太差。收储放量对市场有支撑，但国储库存庞大，抛储持续到 8 月底， 纺企随用随购，会抑制现货采购和进口。且 3 月后加大抛储或降价抛储、内外价差居高，国产棉不具优势，加之直补预期，基本面偏空势头难改，对 411 及以后合约维持偏空思路。 虽然理论上 5、9 月有逼仓可能。但目前尚处于收储期，棉商仍有大量棉花未售，收储价 20400，期价接近 2 万就会引来实盘抛压；此外，抛储价 18000，而 4 月降价抛储的可能性大，如果期价与抛储价价差过大风险积聚，不能完全排除没有仓单的可能。受政策干扰，郑棉各合约走势都不同。技术上，1405 高位跳水，短线反弹结束，空单持有，逢反弹加空；由于 11 月疲软难改，加之如 5 月逼仓导致实盘增加，会令 9 月承压，因此 9月也会走低，维持偏空思路。 | 上周1405 高位跳水，短线反弹结束，空单持有，逢反弹加空；由于 11 月疲软难改，加之如 5 月逼仓导致实盘增加，会令 9 月承压，因此 9月也会走低，维持偏空思路。（苗玲） |
◆工业品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
铁矿石 | 昨日进口矿现货市场成交稍好于上日。钢厂仍小批量采购为主。高品位资源价格下降明显，中品位资源弱稳。外盘市场继续弱势运行，部分钢厂仍在出售长协换取资金。globalORE平台成交2笔均以指数加价形式成交，相对于以往加2加3，这2笔但仅加1.5。指数加价优势越来越不明显，当前情况下市场人士更多倾向于一口价成交。 国产矿市场弱势运行，市面成交清淡。东北：市场真空态势延续，成交稀少，商家悲观心态浓厚，后期市场继续趋弱。华北：市场成交同样不佳，尤其敏感区域贸易双方均承压巨大，其中唐山精粉市场回落10-15元，预计近期市场维持弱势运行。中南：市场总体较平稳，但除长协外，议价空间逐渐显现，钢厂被迫压价意向渐强，预计后期市场稳中趋弱。总体来说，受下游低迷市场传动，建材回暖困难，钢坯低位维稳尚可，因此面对节前市场，多数钢厂采购政策基本已经定型，从而在一定程度上给节前国内精粉市场定下基调。 铁矿石现货价格整体处于弱稳格局，近期跌幅远远小于钢价跌幅，铁矿石期货的弱势很大程度上是受到螺纹钢期货的影响，期货价格贴水严重，杀跌空间有限，延续短线交易。 | 铁矿石现货价格整体处于弱稳格局，近期跌幅远远小于钢价跌幅，铁矿石期货的弱势很大程度上是受到螺纹钢期货的影响，期货价格贴水严重，杀跌空间有限，延续短线交易。(杨俊林) |
螺纹钢 | 普氏62%131昨跌0.25，唐山钢坯2910稳。现货市场14日国内钢价多数下跌，其中部分地区建筑钢材价格跌幅扩大。当前的淡季消费是制约钢价的主要因素。期货盘面，昨出现一定反弹，总体看目前在时点上应保持谨慎，短线可适当灵活。中长线投资者还是逢低补局。 | 操作上，目前1405合约偏弱震荡，布局中长线的投资者，可适度逢低少量买入操作。(林书来) |
焦煤焦炭 | 1月14日，煤焦主力合约期价震荡走强，两合约期价重心小幅抬升。经济合作与发展组织最新公布的数据显示，34个成员国的失业率11月份有所下降，从10月份的7.9%下降至7.8%，这是自去年6月份以来首次下降；其中年轻人失业率大幅下降，年轻人失业率从16.0%下降至15.7%。美国12月零售销售月率上升0.2%至4318.8亿美元，预期上升0.1%；12月核心零售销售月率上升0.7%，创2013年2月以来最大升幅，升至3501.9亿美元，预期上升0.4%。美国NYMEX 2月原油价格上涨0.79美元，涨幅0.86%，至92.59美元/桶；布伦特2月原油期货价格则下跌0.36美元，跌幅0.34%，至106.39美元/桶。14日国内炼焦煤市场弱势维稳，市场价格波动不大，成交一般，山西临汾安泽炼焦煤价格持稳，现主焦精煤A9.5V18-22S0.5G85-90Mt8承兑出厂含税1140元/吨，原煤680元/吨，成交尚可；国内焦炭市场弱势维稳运行，个别地区下调焦炭价格，市场成交情况一般，山西忻州焦炭价格再降10元/吨，三级焦FC83-84A<14.2S0.6CSR>60MT8承兑出厂含税价950元/吨。技术面，煤焦主力合约周线技术指标维持弱势，但日线技术指标短期不乏技术修正可能。中线空单减持，短线偏多操作。 | 技术面，煤焦主力合约日线和周线技术指标及形态偏弱，但短期不乏技术修正可能。中线空单减持，短线偏多操作。(甘宏亮) |
PTA | 周一商品普遍冲高回落，橡胶跌幅超过3%，PTA期价高开弱势震荡。1月合约收报6938元/吨，5月合约收报7046元/吨，9月合约收报6978元/吨，K线继续受5日均线压制。 PX价格继续下跌，创12年7月以来新低。市场供应持续承压，上周五PX下跌16美元， FOB韩国报1353美元/吨、CFR台湾报收1377美元/吨。由于14年长合约合同尚未结束，生产企业库存堆积严重，倘若商谈仍不能达成，那么现货供应便将随着合同货的流入而进一步走高。由于印尼TPPI53万吨位于爪哇的产能停车，东南亚市场供应压力略低于东北亚市场。国内青岛丽东PX100万吨产能重启时间推迟至春节后。彭州石化65万吨产能重启于2月。腾龙芳烃80万吨PX装置于上周停车后重启时间待定。 PTA市场价格下跌。市场商谈价格6850-6900元/吨送到。 涤丝市场疲弱，略有向下调整。 PTA工厂开工率维持高位，周度PTA库存继续走高，聚酯工厂原料库存止跌。PX价格大幅下调，聚酯报价暂稳，PTA价格7000以下调整，下游聚酯利润料将小幅改善。PTA期价下跌处于尾声，操作上，空单持仓观望，以5日均线为防守。
| PTA工厂开工率维持高位，周度PTA库存继续走高，聚酯工厂原料库存止跌。PX价格大幅下调，聚酯报价暂稳，PTA价格7000以下调整，下游聚酯利润料将小幅改善。PTA期价下跌处于尾声，操作上，空单持仓观望，以5日均线为防守。 (苗玲) |
铜 | 受智利铜罢工及外盘铜价格回升影响,国内铜价格回升，技术指标回升，明年铜需求减弱的预期影响仍在而且美国就业数据不利,可能会影响期铜未来趋势。建议投资者仍选取以震荡格局应对的策略，技术上,51300一线转变为支撑,注意轻仓短单高抛低吸,及时获利。 参考区间：51300-52200 | 建议投资者仍选取以震荡格局应对的策略，技术上,51300一线转变为支撑,注意轻仓短单高抛低吸,及时获利。 参考区间：51300-52200 (李洪洋) |
胶合板 | 昨夜美股大幅下跌,原油价格下跌.昨日天胶价格下跌,不利的就业数据打压了市场信心,虽然合成胶价格上涨,但天胶期货库存再创新高。受新年假期影响,现货市场需求仍显不足,且1401交割也是供应面增加的威胁。技术指标亦趋弱,短期内预计天胶在该位置将维持震荡偏弱。综上所述，建议投资者仍选取逢反弹高点方空的操作策略，注意轻仓短单，并警惕短期的技术性反弹出现。参考区间：16200-17100 | 建议投资者仍选取逢反弹高点方空的操作策略，注意轻仓短单，并警惕短期的技术性反弹出现。参考区间：16200-17100（李洪洋） |
橡胶 | 不利的就业数据打压了市场信心,周末道指下跌.虽然合成胶价格上涨,但天胶期货库存再创新高。受新年假期影响,现货市场需求仍显不足,且1401交割也是供应面 增加的威胁。短期内预计天胶在该位置将维持震荡。综上所述，建议投资者仍选取逢反弹高点方空的操作策略，注意轻仓短单，并警惕短期的技术性反弹出现。参 考区间：16600-17100 | 建议投资者仍选取逢反弹高点方空的操作策略，注意轻仓短单，并警惕短期的技术性反弹出现。参 考区间：16600-17100（李洪洋） |
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