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日期：2013年12月12日
【经济要闻】
北京时间12月12日凌晨消息，周三美国股市收跌，道指下跌近130点，大盘连续第二个交易日下跌。美国国会达成预算协议，令市场猜测美联储或从下周开始缩减QE。
美东时间12月11日16:00(北京时间12月12日05:00)，道琼斯(15843.53, -129.60,-0.81%)工业平均指数下跌129.79点，收于15,843.34点，跌幅为0.81%；标准普尔500指数下跌20.40点，收于1,782.22点，跌幅为1.13%；纳斯达克(4003.81, -56.68, -1.40%)综合指数下跌56.68点，收于4,003.81点，跌幅为1.40%。
美国国会周二晚间达成了预算协议，这份协议给了美联储在12月17-18日货币政策会议上缩减QE的更多理由。分析师称，若不能达成预算协议则有可能导致美国政府再次关门，今年不缩减QE的可能性就会提高。
LPL金融公司首席市场策略师杰弗里-克莱因托普(Jeffrey Kleintop)表示：“美联储在12月份缩减QE的可能性越来越大。由于经济数据好转、预算协议的障碍被清除，市场愈发相信美联储会在一周后开始缩减QE。这个协议很棒，是个利好消息，但它可能促使美联储很快就缩减QE，所以也是个坏消息。”
德银首席分析师艾伦-冯-米伦(Allan von Mehren)在研报中写道：“对于美联储的退出决定而言，政府预算协议将成为从12月开始退出的另一个论据。财政不确定性是妨碍美联储缩减QE的一个因素——10月份的政治僵局已经证明了这一点。我们仍认为美联储将在下周会议上决定缩减QE。”
米伦表示：“尽管财政协议的达成是个利好消息，但值得注意的是，达成协议的主要原因，是这次两党决定不形成一个长期解决问题的重大协议罢了。美国仍然需要改革，以长期解决债务问题。”
卡斯滕咨询公司总裁兼首席投资官汤姆-卡斯滕(Tom Karsten)表示：“市场显然正在停歇。”他指出，政府政策方面仍然存在大量不确定性因素，例如美联储缩减QE的可能性以及国会能否最终通过预算协议等等。
卡斯滕表示，投资者们知道今年美股已经获得了巨大涨幅，他们也在怀疑今年美股还能涨多高。
据媒体报道，今年至今美国债券共同基金资金流出达707亿美元，已超过1994年全年资金流出625亿美元的前纪录。
企业消息面，万事达卡(MA)股价上涨。该公司在周二收盘后宣布，董事会已批准通过股息方式1拆10的分股计划，并批准了最多回购35亿美元A类普通股的方案。
军火生产商史密斯威森公司(SWHC)受到关注，该公司在周二收盘后宣布第二财季每股收益28美分，超出市场平均预期的22美分。
好市多(COST)宣布第一财季每股收益96美分，市场平均预期该公司每股收益1.03美元。
微软(37.61, -0.50, -1.31%)(MSFT)成为市场焦点，欧盟一法庭批准其收购Skype。
其他市场面，纽约商业交易所2月份交割的黄金期货价格下跌3.90美元，收于每盎司1257.20美元。1月份交割的原油期货价格下跌1.07美元，收于每桶97.44美元。
【分品种动态】
◆农产品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
油脂油料 | 隔夜外围美元疲软，欧美股市大跌。美国国会达成预算协议以避免联邦政府在2014年初再次关门，但这也令美联储将在12月17日至18日的货币政策会议上宣布缩减QE规模的市场预期升温。大宗商品大多温和，原油跌至98下方。美豆小幅收高，受美豆及豆粕出口需求及技术买盘提振。但美中西部内陆现货大豆疲软导致升势受限。下游产品油强于粕。南美方面，播种数据反映顺利，但巴西大豆锈真菌病例提高，会增加杀灭成本。从比价看，美豆和南美豆基差不大。至明年三月，南美还有一段天气市，尽管消息面利空较多，但离上市压力还远，延续震荡概率更大。框架如前，短维持略强震荡模式。
| 框架如前，短维持略强震荡模式。（范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三收高，交易商称，受助于基金驱动的技术性买盘，以及乙醇利润率强劲提振美国国内对玉米的需求。美国能源资料协会（EIA）公布的报告显示，美国最近一周乙醇以产量为944,000桶，较之前一周增加31,000桶。EIA报告显示，美国乙醇库存为1545万桶，较之前一周增加324,000桶。商品基金年底前的空头回补亦为市场提供支撑。 | 昨日大连玉米小幅收跌，近期玉米市场整体震荡，增产压力与收储支撑限制价格波动，建议观望为主。隔夜美豆小幅上涨，但目前价格处于高位，对美豆出口需求旺盛的利多因素已经消化，后期被市场忽略的南美因素将逐步显现，但目前市场普遍预期南美的增产压力会后延，因此，近期豆类市场将维持高位震荡走势。连豆粕今日料将高开震荡，建议1405合约依托前高逢高少量沽空。菜粕1405建议日内短线灵活交易。（李金元） |
油脂 | CBOT豆油低位支撑显著，而尾盘有所回落，受美豆和豆粕继续走强压制；BMD棕榈油周三收低，受库存提高影响，而因进入减产周期，下方有支撑。
| 操作上，低位多单轻仓持观，近期若涨幅迟缓7300难突破则可暂兑利观望。（李岩） |
◆工业品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
铁矿石 | 昨日铁矿石现货市场比较活跃，询报盘增多，成交一般。成交价格趋弱，部分小幅下滑5元左右。受武安地区环保限电影响，钢厂采购更加谨慎。据了解，本次限电暂时只对螺线、中板有较明显影响，高炉暂无影响。尽管如此，市场氛围仍开始紧张，期货市场同样趋弱，PB粉报价137左右。 | 期货操作上延续震荡短线思路。(杨俊林) |
螺纹钢 | 昨日唐山钢坯出厂价小幅上涨10元/吨，目前出厂价3010元/吨；品位63.5%的印度粉矿报价保持不变，报价为139.25美元/吨。上海建筑钢材市场价格主流报价部分松动，截至昨日收市，二级优质品螺纹钢主流价位在3700-3730元/吨，三级优质品螺纹钢主流价位在3700-3730元/吨，大厂高线主流价位在3440-3450元/吨。 中央经济工作会议10日在北京开幕。这次会议将分析国际国内经济形势，提出2014年经济工作总体要求和主要任务。据新华社评论指出，2014年，我国经济工作的最大亮点将是改革，通过改革统领全局。 国家统计局最新数据显示，11月份国内粗钢日均产量202.93万吨，环比下降3.34%，创下今年以来最低水平。产量下降的同时，钢铁企业的盈利也在逐渐下滑，中钢协最新统计数据显示，10月当月列入统计的86家重点大中型钢铁企业实现利润总额17.16亿元，环比下降了47.46%。 目前，基本面偏平静，库存及现货价格对期价有较强支撑，短期关注3680-3730区间运行走势情况，该区间运行状况或将决定本月后期走势是强是弱。操作上，前期获利单可适当兑利，注意风险。 | 目前，基本面偏平静，库存及现货价格对期价有较强支撑，短期关注3680-3730区间运行走势情况，该区间运行状况或将决定本月后期走势是强是弱。操作上，前期获利单可适当兑利，注意风险。(林书来) |
焦煤焦炭 | 12月11日，煤焦主力合约期价震荡走弱，期价重心小幅回落。 宏观面，中国央行12月11日公布，中国11月末广义货币供应量(M2)同比增长14.2%，符合分析师预估中值。当月新增人民币贷款6246亿元，高于预期的5900亿元，同比多增1026亿元。业内人士发表评论称，11月货币环境较为平稳，预计货币政策仍将维持中性偏紧的基调。国际评级机构惠誉12月11日表示，美国国会参众两院12月10日所达成的两党间预算协议表明其预算决策制定功能出现改善迹象，这可能会降低该国预算决策冒险主义和联邦政府再次关门或发生债务上限危机的风险。惠誉重申，将于2014年第一季度末之前解决美国AAA顶级评级的负面展望问题。 隔夜外盘，美国NYMEX 1月原油价格下跌1.07美元，跌幅1.09%，至97.44美元/桶，但布伦特1月原油期货价格上涨0.32美元，涨幅0.29%，至109.70美元/桶。美国能源信息署(EIA)于周三稍早公布的数据显示，美国12月7日当周EIA原油库存大幅回落1060万桶至3.7525亿桶，创2012年12月份以来最大降幅，预期会减少270万桶；但12月7日当周EIA汽油库存增加670万桶至2.1915亿桶，增幅远超市场所预期的170万桶的增幅。 现货市场，11日，国内炼焦煤市场主流持稳，市场价格无波动，整体成交一般。山西临汾安泽炼焦煤价格稳定，现主焦精煤A9.5V18-22S0.5G85-90Mt8承兑出厂含税1200，原煤750，成交尚可；国内焦炭市场平稳运行，各地市场价格整体维稳，个别地区延续近期涨势零星上调，下游需求较好，走货顺畅。山西地区焦炭市场价格稳，现山西二级主流1200元/吨，准一级1280-1300元/吨，均为承兑出厂含税价格，一级车板1350-1400元/吨；河北焦炭市场维稳，现邯郸二级冶金焦1330元/吨，邢台准一级报1350-1380元/吨，唐山二级焦炭1420-1450元/吨，准一级1470-1490元/吨，以上均为到厂含税价。 技术面，煤焦主力合约期价技术表现总体偏于弱势，其中趋势指标MACD快慢线上行趋缓，随机指标KDJ三线缓步下行，但近日两合约成交量明显缩小，短期下跌走势或遇一定支撑。 综合分析，美国公布的增济成长和就业数据均强于预期，巩固了美联储将很快会缩减购债规模的预期。煤焦行业基本面因下游需求放缓和港口库存维持高位影响总体偏弱。煤焦期价短期或维持区间震荡，JM1405：1100-1400，J1405：1600-1650。操作上，关注震荡区间下沿支撑，下破则中线多单止损，短线轻仓抛空。 | 操作上，关注震荡区间下沿支撑，下破则中线多单止损，短线轻仓抛空。(甘宏亮) |
PTA | 周三甲醇跌停，塑料回调，股指大跌。PTA期货缩量减仓窄幅震荡，1405合约收盘报7500元/吨，1401合约收报7590元/吨，二者价差90元/吨。前20名持仓报告显示，1月合约多空均减仓，总持仓多头占优势；5月合约永安减空，中国国际减多，总持仓空头占优势。截止11日，仓单21099张，增加580张，有效预报5334张。
| 1月合约即将进入交割月，关注减仓节奏。操作上，5月空头入场7550-7600，上破均线止损。 (苗玲) |
铜 | 铜1402 宏观同胶，隔夜金属回升，价格偏强。日内期铜预计将挑战60日均线，但整体趋势仍偏震荡，建议投资者警惕QE退出事件，轻仓短单操作，多空勿追。 | 建议投资者警惕QE退出事件，轻仓短单操作，多空勿追。 (李洪洋) |
胶合板 | 胶合板 目前胶板偏强，技术上价格偏强，纤板价格偏弱，警惕套利盘大量涌入这两品种，不建议投资者过多介入该品种。 | 不建议投资者过多介入该品种。（李洪洋） |
橡胶 | 天胶1405 昨夜道指原油回落，金属回涨，日胶震荡偏弱。 目前，市场内担忧QE退出预期升温，商品再次承压，建议投资者谨慎应对，此次属于重要风险事件，短期内急跌可能性不大，建议投资者选择逢反弹高点放空为主。
| 目前，市场内担忧QE退出预期升温，商品再次承压，建议投资者谨慎应对，此次属于重要风险事件，短期内急跌可能性不大，建议投资者选择逢反弹高点放空为主。 （李洪洋） |
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