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日期：2013年11月6日
宏观信息及证券指数期现早间思路
【国际宏观基本面信息】
1, 欧盟统计局5日公布的数据显示，数据显示，欧元区9月生产者物价指数（PPI）同比降幅意外扩大至0.9%，创2010年1月份以来最大降幅，预期下降0.7%，前值下降0.8%；环比上升0.1%，预期上升0.2%，前值持平。剔除能源之后欧元区9月PPI环比下降0.1%，同比下降0.1%。
西班牙国债收益率5日从六个月低位反弹，因投资者在新债标售前调整投资组合，欧洲央行(ECB)是否会暗示将进一步降息的不确定性重压欧元区国债市场。
2,数据显示，美国10月服务业增长加快，且企业在政府关门的情况下仍加大雇佣活动，但新订单增速连续第二个月放缓。美国10月ISM非制造业指数55.4，预期54，前值54.4。分项指数显示，就业指数56.2，前值52.7；新订单指数56.8，前值59.6；物价支付指数56.1，前值57.2。
【国内宏观基本面信息】
1,4日中华全国总工会发布了李克强总理在中国工会第十六次全国代表大会做的经济形势报告。报告中克强总理指出“稳增长是为了保就业，但不能以增加赤字为代价”，“货币够多了，不能再多发票子”，“六月钱荒是有意不救”。
2,央行11月5日公布三季度中国货币政策执行报告称，央行坚持稳中求进的工作总基调，继续实施稳健的货币政策，不放松也不收紧银根，着力增强政策的针对性、协调性，适时适度进行预调微调。报告指出，央行根据流动性形势变化，灵活调整流动性操作的方向和力度，通过逆回购、常备借贷便利等工具，有效应对了多种因素引起的短期资金波动，并把冻结长期流动性和提供短期流动性两种操作结合起来。
5日，央行进行了80亿元7天期逆回购操作，规模较上周减少50亿，利率则持平于上周跳涨后的水平4.1%。由于周二有130亿元逆回购到期，所以，实际效果是本周暂时净回笼资金50亿。符合两个季度以来央行“名义上放，实际上紧”的总体货币政策思路。
3,5日汇丰中国公布，中国服务业采购经理指数(PMI)10月份报52.6，比9月份上升0.2点，创7个月来最高。而根据国家统计局3日公布的数据，10月中国非制造业商务活动指数为56.3%，比上月上升0.9个百分点。
4,据媒体报道，相关各方已就民营银行试点的有关事宜达成一致，可能包括：将给予民营银行有限业务牌照；根据实际情况对其业务范围、开展业务区域、合格存款人等予以一定限制；发起民营银行注册资本金在5亿至10亿元之间；民营银行股东应为民营资本或社会资本人士等。目前，有关部门正在进一步研究和讨论民营银行试点方案，不排除进一步修改的可能。民营银行成为十八届三中全会前夕金融改革领域最受关注的话题之一。
【今日重要信息及数据关注】
16:53 德国10月服务业采购经理人指数终值 前值52.3 预期52.3
16:58 欧元区10月服务业采购经理人指数终值 前值50.9预期50.9
16:58 欧元区10月综合采购经理人指数终值 前值51.5 预期51.5
18:00 欧元区9月零售销售年率 前值-0.30% 预期0.6%
18:00 欧元区9月生产者物价指数年率 前值-0.80%
19:00 德国9月工厂订单月率（季调后） 前值-0.30% 预期0.6%
19:00 德国9月工厂订单年率（未季调） 前值0.10%
20:30 美国10月挑战者裁员年率 前值19%
【证券指数期现货思路】
5日沪深300现指早间出现一波急速杀跌后震荡回升，截至收盘报2383.77点，较上一交易日小涨3.32点，权重股基本持稳，但题材股依旧疲弱，资金面没有起色。
股指期货方面，IF1311以2383点跳空低开，日内探底回升，收盘报2381.4点，较上一交易日结算价微涨0.4点，持仓减仓496手至67716手，排名前二十名公司多方持仓明显减少，而空房持仓有所增强。
总体来看，宏观方面三中全会前的市场紧张情绪正在酝酿，市场一方面期望改革有所突破，另一方面又认为经济现实只是差强人意，后市难以过于乐观，投资者情绪化较重，心态左右摇摆，作出方向选择较难，而技术上股指早间一度杀破60日均线支撑创出调整新低，不过随后也又一次震荡回升，终盘收在近期构筑的小震荡箱体之内，短线仍没有做出方向抉择，长长的下影线，还是给予多头一定的希望，而持仓的变化则不那么乐观，拉锯仍在延续，但今日早盘略偏空，随后或有较强震荡，甚至突然爆发较大的单日内行情，短线继续关注期价在2370-2400盘区内的表现和外围信息，IF1311上方压力2401/2419，下方支撑2381（正好卡线）/2361。
【分品种动态】
◆农产品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
豆类 | 范适安 隔夜外围美元小幅收涨，欧美股市涨跌互现。美国10月ISM服务业指数升至55.4，高于市场预期。大宗商品温和至回落，原油在94下方波动。美豆下跌，受累于美国农业部(USDA)周五发布供需报告前的技术性卖出，包括投资人结清多头头寸，市场预期USDA将上调美国大豆产量预估。有交易商表示，未经证实的市场传言称，全球最大的大豆买家中国可能转向南美寻求更多的大豆供应，这为CBOT大豆市场带来压力。路透调查显示，分析师预期2013年美国大豆产量为32.21亿蒲式耳（8766万吨），高于USDA在9月预估的31.49亿蒲式耳（8570万吨）。美国大豆收割率为86%，高于之前一周的77%，也也高于五年均值。分析师指出，和供应数据一样重要的是，对于贸易商来说，也需要注意到一旦美国收割压力得到市场价格的消化，南美农作物进入生长阶段，那么需求将成为市场的主要驱动力量。美国乙醇行业的玉米需求同样面临上调潜力，因为近几周玉米价格跌到三年新低，改善了乙醇生产利润，导致乙醇生产非常强劲。养殖行业的饲料需求同样可能提高，因为玉米价格低廉，改善了养殖利润。农业部预计大豆出口将达到13.7亿蒲式耳。本年度迄今为止，美国大豆和玉米出口装运良好，销售表现强劲。美国农业部预计本年度大豆出口量为13.7亿蒲式耳，大豆产量必须超过目前预测的31.49亿蒲式耳（8570万吨），因为大豆期末库存预测数据已经偏低。美国农业部的11月份供需报告将决定着大豆市场的调配幅度。 | 框架分析如前，市场在适应对8日产量提高的预期，这与南美播种顺利共振，也许会持续到12月；短看低开震荡，宜灵活。 |
玉米 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二收跌，交易商称，因美国农户开始卖出创纪录的玉米收成。一位农业气象学家周二称，本周稍早的阵雨导致美国玉米和大豆的收割放缓，但本周晚些时候天气转干，将使收割再度加速。在美国农业部周五1700 GMT公布11月产量和供需报告前，市场出现一定的结清头寸操作。 | 国内玉米收储启动缓慢，近期价格难有大波动，操作上建议观望为主。
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油脂油料 | CBOT大豆周一下跌，因市场预期USDA上调产量，盘面有技术性卖出及多头了解，油略跌；ICE油菜籽收跌，受技术回调及美豆走弱影响；美原油下跌，因需求疲软而产量高企。 | 国内棕榈油库存削减，但市场销售并不乐观。 |
◆工业品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹 | 昨日唐山钢坯出厂价上涨10元/吨，目前出厂价3030元/吨；品位63.5%的印度粉矿报价上涨1.5美元/吨，报价为136.00美元/吨；上海建筑钢材市场价格主流报价强势拉涨，截至昨日收市，二级优质品螺纹钢主流价位在3560-3590元/吨，三级优质品螺纹钢主流价位在3550-3590元/吨，大厂高线主流价位在3390-3400元/吨。 | 操作上，RB1405在3700附近少量放空，注意仓位和节奏把握。 |
焦煤焦炭 | 11月5日，焦煤主力合约（JM1405）和焦炭主力合约（J1405）期价弱势震荡，重心小幅下移。 宏观面：具体数据显示，美国10月ISM非制造业PMI升至55.4，预期54.0，前值54.4。分项指数中就业指数及库存指数均表现良好，好于前值，但非制造业新订单指数为7月来最低。欧盟委员会11月5日发布的最新经济预期显示，其将欧元区2014年经济增速预期自此前的1.2%调降至1.1%，而年初的预期为增长1.4%。 隔夜外盘：布伦特原油期货下跌0.90美元/桶，结算价报105.33美元/桶；美国原油期货回落1.25美元/桶，结算价报93.37美元/桶。 行业面：中国国土资源部部长姜大明3日在天津表示，中国将继续深化地质和矿产资源领域对外开放与合作，鼓励外商企业参与中国矿产资源勘查开发、矿产资源综合利用、页岩气勘查开发等，共享发展机遇。 现货市场： 5日，国内炼焦煤市场持稳运行，成交偏淡。山西长治沁源炼焦煤价格稳定，现单一洗主焦A＜8V15-17S0.5G80出厂含税1150元/吨，成交一般；国内焦炭现货市场平稳运行，市场成交一般。山西地区焦炭市场价格维稳，现山西二级主流1160-1200元/吨，准一级1280-1300元/吨，均为承兑出厂含税价格，一级车板1320-1340元/吨。 技术面：11月5日，焦煤主力合约期价弱势震荡，两合约趋势指标MACD快慢线继续下行，但随机指标KDJ三线已低位运行，短期关注跌势能否企稳。
| 综合分析，美国经济数据向好，美联储缩减QE预期继续升温，而欧盟委员会调降欧元区明年经济预期，欧洲央行降息预期不断升温，致使美元指数走强，短期大宗商品期价承压。操作上，焦煤焦炭1401合约前多持有，主力1405合约观望为主。 |
橡胶
| 天胶1405，昨日美股道指下跌，原油价格下跌，虽然有10月美国10月ISM服务业指数升至55.4，但是市场内整体对于下半年美国经济仍偏失望。
| 天胶自身方面，昨日原料价格下跌，现货成交谨慎，下游需求和自身高库存仍是制约天胶价格的主要因素，建议投资者谨慎操作，可少量逢反弹高点点放空，见低及时获利，空单投资者仍需要警惕三中全会的影响。 |
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