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日期：2013年10月10日
宏观信息及证券指数期现早间思路
【国际宏观基本面信息】
1 美联储在周三公布了最近一次货币政策决策会议的会谈纪要，记录显示在美联储决策机构联邦公开市场委员会的9月例会中，绝大多数与会委员都认为在2013年结束之前开始减少经济刺激项目的力度是合适的，不过决策委员们最后还是决定暂时不采取行动。
2 8月德国工业产出数据反弹，季调后环比增长1.4%，前值也有所上修，进一步显示德国经济受益于欧元区经济复苏。英国8月工业产值意外环比下滑1.1%，跌幅创近一年以来最大值。
【国内宏观基本面信息】
1 国家主席习近平在APEC峰会上提到，中国改革已进入攻坚期和深水区，面临难啃的硬骨头。中国行政体制改革研究会副会长汪玉凯表示，习近平讲话有的放矢，透露出新三中全会改革路线图。如今改革内在逻辑发生重要改变，从以往的经济改革倒逼其它改革开始，发展为政治、行政改革推进经济改革，“习近平的讲话是按照新三中全会的布局来讲，体现了胸有成竹的改革决心。”
2 国家统计局将在10月14日公布9月份居民消费价格指数(CPI)等经济数据，多位专家和机构预测认为，9月份CPI同比涨幅将升至2.9%-3%。
3 国际货币基金组织（IMF）在最新一期《世界经济展望》报告中表示，中国经济正在减速通道上前行，但对其他国家构成的负面溢出影响不会不可控，而且更平衡的增长也大大降低了中国经济“硬着陆”风险。IMF预计中国经济今年将增长7.6%，明年进一步放缓至7.3%，与今年7月预测相比下调了0.2和0.4个百分点。
【今日重要信息及数据关注】
日内 中国9月新增人民币贷款 前直7113亿元 预期 6586亿元
19:00 英国10月央行利率决议 前值0.50% 预期0.50%
【证券指数期现货思路】
9日沪深300指数在银行股护盘的影响下表现稳健，截至收盘上涨11.77点，涨0.48%，收于2453.58，资金面对短周期仍有支撑空间。
股指期货方面，主力IF1310报2457.0，涨0.64%。前二十大主力席位上，1310多头增仓1391手，空头减仓738手，净空头减少。
总体看来,市场继续企稳表现。国内宏观面维持稳定；盘面上看，股指继续收阳，且期价收于各条长短期均线之上，短线技术形态依然显强。不过上证呈现出明显的八二格局，权重板块走势低迷打压市场上行空间，加之美国债务危机阴霾挥之不去及IPO三中全会后重启的传言，预计大涨的可能性不大，近期或维持偏强震荡格局，日内,短线IF1310上方压力2473/2492；下方支撑2447/2432。
【分品种动态】
◆农产品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
豆类 | 隔夜外围美元反弹，欧美股市止跌趋稳。美国总统奥巴马周三正式宣布，提名现任美联储副主席珍妮特-耶伦担任下一届美联储主席，以接替将在2014年1月任期结束后离职的伯南克。大宗商品温和至下跌，原油至101上方部位。美豆小幅下跌，因技术卖盘，且在美国大豆收割进行之际，报告显示收成优于预期。不利市场的另一因素是，巴西国家作物局预期2013/14年大豆收成介于8,760-8,970万吨，多于上季的创纪录规模，且令巴西成为最大的大豆出产国。近月11月大豆合约跑赢远月合约，受助于现货市场走坚，因出口商和美国大豆加工商争相买入早期收割的美国大豆。美国中西部地区的现货大豆基差买盘在早盘持稳至走高，因缓慢的美国收割步伐继续支撑马上交付的大豆需求。Lanworth将2013年美国大豆收成预估从31.12亿蒲式耳上调至31.60亿蒲式耳（8600万吨），指出密西根，内布拉斯加州，南达科塔和伊利诺伊的产量预估上升。 | 框架分析如前，短维持震荡模式，可灵活或观。 |
玉米 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三上涨，因向中国大量出口了美国玉米，交易商称这预示主要进口国可能还有更多采购。空头回补也给玉米市场带来支撑，玉米期货仍接近上周触及的三年低点。但升势受限，因美国今年预计玉米将丰收。预报本周余下时间中西部多数地区天气干燥，给农户收割提供了良好条件。
| 目前东北玉米正处于收获上市期，企业开秤价与去年持平略升，从考察情况来看，今年玉米产量和质量都不错，后市仍有下跌空间，而大连玉米期价已经处于低位，受国储收购价支撑，期价下跌空间有限，整体以低位震荡为主，操作上建议观望维为主。 |
油脂油料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三连续第二日下跌，因技术卖盘，且在美国大豆收割进行之际，报告显示收成优于预期。 | 美豆缺乏方向性将削弱油脂反弹动能，而国内港口大豆库存减少以及10月油脂油料进口量或阶段性减少又将令前低有支撑，油脂短期预计跟随美豆震荡整理；长期弱势未变。操作上，优势空单持观。 |
◆工业品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
焦煤焦炭 | 10月9日，焦煤焦炭期价窄幅震荡，分别报收小阴线和小阳线，期价重心均有所回升，其中焦煤期价走势明显弱于焦炭期价，但在外围股市大幅下挫背景下，两期价走势总体相对偏强。隔夜外盘，投资者对美国预算僵局可能限制需求的忧虑继续重压油价，而上周美国原油库存增幅为一年来最大的消息更是让油市雪上加霜。国际油价10月9日走低，布兰特原油期货收跌1.10美元，报每桶109.06美元。美国原油期货收挫1.88美元，报每桶101.61美元。宏观面，经济合作与发展组织(OECD)10月9日发布的月度领先指标显示，随着欧元区刚开始的经济复苏站稳脚跟，发达经济体前景在8月进一步改善。OECD 8月综合领先指标升至100.6，触及逾两年最高；9月17-18日联邦公开市场委员会会议纪要显示，美联储的许多官员在上月的会议上只是“勉强”同意了不缩减量化宽松措施(QE)规模的的决定，而多数官员仍预计QE会在年内开始得到缩减。现货市场，10月9日，国内炼焦煤市场主流持稳，少数品种价格小幅上调，整体成交一般。山焦集团自10月1日起，焦煤上调20-30元/吨，屯兰矿1200元/吨；肥煤上调10-30元/吨，马兰矿1140元/吨；瘦煤上调30元/吨，东曲矿910元/吨；1/3焦煤上调20元/吨，白龙矿960元/吨；国内焦炭现货市场个别地区出现小幅上涨，河南地区平煤下属焦化厂出厂价普涨30元/吨，现准一级1360-1380元/吨，二级焦1310-1340元/吨；由于月初河南上调焦炭出厂价，广西贵港钢铁10月上旬采购价继续上涨，二级焦1550-1580元/吨，均为到厂含税价。技术面，昨日焦煤1401合约期价运行至1100元/吨附近，焦炭1401合约期价运行至1510元/吨附近，两合约期价均回调至7月10日-8月26日反弹幅度0.618黄金比例支撑位，而自两合约期价8月26日进入回调周期后，日成交量呈明显萎缩态势，由此，短期期价回调走势或遇到技术支撑，且近两日两合约期价出现止跌迹象也在某种程度上验证了该技术支撑。
| 综合分析，短期焦煤焦炭整体市场氛围依旧偏空，但技术上不乏反弹机会。操作上，轻仓持多。 |
螺纹 | 昨日唐山钢坯出厂价上涨10元/吨，目前出厂价3000元/吨；品位63.5%的印度粉矿报价上涨0.25美元/吨，报价为131.50美元/吨；上海二级优质品螺纹钢主流价位在3480-3520元/吨，三级优质品螺纹钢主流价位在3470-3510元/吨，大厂高线主流价位在3330-3340元/吨。 | 从目前期螺基本面来看，总体偏弱。在前期期价下跌较现货价格大，期货升水大幅收窄，不乏有些“超调”的嫌疑，RB1401在目前点位短期也有企稳迹象，特别是国内三季度数据将出现一定企稳的情况下，但总体尚难走强。 |
橡胶 | 天胶1401 虽然隔夜道指上涨，但金属及原油价格再次下跌，美国联邦债务问题没有得到解决前，仍会持续威胁工业品价格。 目前，天胶价格技术上出现十字线，技术指标依旧偏弱。预计其宽幅震荡格局仍会维持，建议投资者谨慎操作，以震荡格局应对，今日价格可能偏弱，但勿过度追空。 参考区间20700-20300 | 目前，天胶价格技术上出现十字线，技术指标依旧偏弱。预计其宽幅震荡格局仍会维持，建议投资者谨慎操作，以震荡格局应对，今日价格可能偏弱，但勿过度追空。 参考区间20700-20300 |
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