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9月9日国债期货早报

作者: dotoqhxy | 发布时间:2013-09-09 | 浏览: 17126次

99日国债期货早报

1   上周央行净回笼资金370亿元,回购利率上行。此外,中国进出口银行9月5日招标的1年期及3年期金融债中标利率分别为4.58%和4.71%,均高于二级市场水平(4.51%和4.61%)。一级市场利率短期会带动二级市场水平。

2  06日,银行间隔夜回购利率2.9562%,较上一个交易日上涨6个BP,7天加权平均利率3.4745%,较上一个交易日上涨1个基点,14天加权平均利率3.7228%,较上一个交易日上涨3个BP,1个月回购利率出现14个 BP的下跌;隔夜拆借利率加权平均价为2.9693%,较上一个交易日上涨5个BP;7天隔夜拆借利率加权平均价为3.5318%,较上一个交易日上涨2个BP;SHIBOR隔夜利率2.9500%,较上一个交易日上涨6个BP,一周SHIBOR较上一个交易日上涨1个基点,加权均价3.4690%,2周SHIBOR较上一个交易日上涨1个BP,加权均价3.7160%,一个月SHIBOR下跌9个BP,加权均价4.4840%。

3   关注CTD 130015周三(9月11日)招标情况,财政部将于9月11日周三招标续发行300亿元七年期固息国债,为今年第15期第二次续发。

    6日利率产品和高等级信用产品收益率小幅调整,利率债方面,国债收益率曲线小幅下行,幅度在0.5-1BP,固定利率金融债收益率和央票收益率则涨跌互现。

    债券市场指数小幅上涨,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)上涨0.0149%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)上涨0.0263%。全市场平均到期收益率为4.7903%,平均市值法到期收益率为4.7634%,平均市值法久期为4.106。

    国债期货重新挂牌交易,三份合约早间成交活跃,高开后纷纷回落,TF1312合约收报94.17元,平盘,成交34248手,日增仓2625手;TF1403合约报94.288元,涨0.11%,成交1840手,TF1406合约报94.344元,涨0.13%,成交116手。三份合约上市首日累计成交3.66万手。TF1312开盘后价格迅速从挂盘基准价上涨到94.540元,最高涨幅达0.36%,开盘一小时交易量约为18750手。随后,交易活跃度下降,临近收盘前跌破挂盘基准价,最低探至94.140元。主力合约最便宜交割券为13附息国债15,基差为0.08。从交易情况来看,由于银行、保险等暂没放开交易,去除上市活跃期因素,实际上国债期货首个交易日成交低迷。

   总体看,上市首日国债期货呈现冲高回落走势,开盘的快速上涨明显偏离理论价格,随后在市场空头打压下全天走低,重新收于理论价附近。国内宏观经济向好对债券市场继续构成压力,此外,央行锁长放短操作导致收益率曲线陡峭化上行,根据周五的收盘情况,各合约稍微低估,周一开盘或稍微走强,但鉴于中长期债券市场需求疲弱,债券价格压力仍存,升幅有限并将在到达理论价位后逐步转弱

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