道通早报20130830

外盘综述

简评及操作策略

豆类

隔夜外围美元反弹，欧美股市止跌企稳。西方国家对叙利亚进行军事打击的即时威胁有所缓和，投资者情绪也相对冷静。大宗商品大多下跌，原油至107部位。美豆收跌，盘中呈拉锯走势，受累于技术性卖盘和获利回吐。天气预报称，美国天气状况改善，美国中西部未来气温降低，湿度增加，可能使作物的生长压力得到缓解。对本周早期的干热天气可能影响收成的担忧一度支撑市场。美国乾旱监测报告称，过去一周，美国中西部的多个地区天气异常干燥。周五为CBOT-9月大豆、豆粕和豆油期货的首个交割通知日，交易商预计，周五无大豆或豆粕合约交割。有1,000-3,000口豆油合约交割。豆油跟随大豆期货走低，表现不及豆粕合约。

框架分析如前，考虑今年定产偏晚，阶段反弹后高位波动可能会持续一段。短线昨日大幅波动，今日在昨日范围内震荡可能较大，可灵活。

油脂油料

芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四收跌，盘中呈拉锯走势，交易商称，受累于技术性卖盘和获利回吐，以及天气预报称，美国天气状况改善。
消息面上，部分最新天气预报称，美中西部未来气温降低且湿度增加，缓解作物生长压力，但仍有报告显示主产区干燥状况改善有限，天气炒作不会轻易消退。

国内油脂市场有高位回落的压力，但但美豆天气市尚难消退，且目前国内豆油库存压力不大，对棕榈油消费也有部分带动，故油脂下方有弱支撑（棕榈油偏弱），行情易反复。
操作上，高抛低平思路，不追空，反弹可部分补回空单。

谷物饲料

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四走低，受累于技术性卖盘，抹去本周稍早上涨录得的所有涨幅。天气预报称，玉米种植带西部的干燥天气将持续，市场未受其影响，因分析师称，玉米作物已十分成熟，不会受到影响。在新作12月合约跌至一周新低4.77美元后，部分买家入市。近月9月合约 收盘接近日低。周五是CBOT-9月玉米合约 的首个交割通知日前预计无合约交割。
    美国农业部称，上周出口销售旧作玉米负1.5万吨，与负5到正15万吨的预估一致。上周出口销售新作合约67.3万吨，超过35-55万吨的预估区间。

   本周大连玉米冲高回落，整体处于低位震荡，近期东北多地气温骤降，后期需警惕早霜来袭，操作思路如前，低位多单适量持有，短线低吸高平。
    昨日豆粕和菜粕高位剧烈震荡，天气市行情持续，短期观望为主。对于菜粕菜粕来说，10月份以后水产养殖需求将显著下降，建议等待高点逢高尝试少量沽空1401合约。

棉花

美国西南棉区德州西部天气持续晴热。上周美国净签约出口本年度陆地棉1.56万吨，装运4.29万吨。当周中国净签约本年度陆地棉-4014吨，装运1.13万吨。ICE期棉缺乏买盘支撑弱势延续，12月合约跌0.4美分至83.75美分/磅。
周四大宗商品普遍偏弱，郑棉走弱，1405合约跌幅较大，1401合约收盘报19855元/吨，1405合约收报18595元/吨。二者价差1260元/吨。
新疆东疆、南疆近两日少数400型棉花企业开始收购新棉。其中东疆吐鲁番地区白棉一级，衣分40以上，收购价9.3元/公斤左右，南疆阿克苏地区个别棉花企业开始少量收购来自喀什和本地受干旱的花，籽棉品级靠白棉三、四级，衣分40以上，收购价8.6-9.1元/公斤。河南南阳收购白棉4级，长度28厘米，衣分39.5%，回潮率15%，收购价格8.6元/公斤。湖北省白棉四级，长度27-28厘米，衣分37.5%左右，回潮12%，价格8.6元/公斤。河北新河、沧州、巨野等地棉花长势不尽如人意，减产已是定居，主要是前期雨水较多，底部棉桃脱落或受损严重，且无伏前桃，采摘期延后。棉农期望收购价达到4.5元/斤。
据估测，至8月底中国各主港保税区外棉总量在34-36万吨。港口美棉、印度棉、西非棉虽报价偏低，但由于一致性差、马值低、短绒多不受纺厂青睐，而纺织厂更多选择澳棉。
由于东盟棉纱零关税进口以及印度、巴基斯坦货币大幅贬值及中国进口企业套取现金的推动，2013年9月以后外纱进口仍将非常活跃。

郑棉窄幅震荡等待政策明朗，操作上，1401合约20000压力明显，1405合约18900压力明显。考虑政策风险大，近期区间震荡对待，不追涨杀跌。1401参考区间20000-19750元/吨。1405合约空单关注下方19500、19300支撑位，可逢低减仓，滚动做空。

外盘综述

简评及操作策略

PTA

周四（8月29日），纽约商业交易所（NYMEX）10月份交割的轻质原油期货价格下跌1.3美元，报收于每桶108.8美元，跌幅为1.18%。主要由于投资者对美国针对叙利亚的军事行动担忧有所缓和，因奥巴马尚未决定具体方案。
周四PTA期货大幅低开，盘中剧烈震荡，日内空头减仓2万多少，多单加仓4000手，1401合约尾盘收长下影线十字星，收盘报8014元/吨，1405合约报收7992元/吨。PTA期货近两日盘面争夺激烈，K线组合显示，1401合约继续上行压力大，压力主要来自期现价差太大；1401合约大幅走低，成本支撑不容忽视。本周月底耐心等待PXacp谈判价的公布，将暂时给市场指出方向。操作上，前期多单部分获利平仓后，暂时观望。日内不追涨杀跌。
消息面：8月27日欧洲PX价格随全球走势而上涨。9月亚洲合同价格商谈继续，亚洲厂家9月PX合同价格1550-1580美元/吨CFR。周二没有相应的递盘报道，但商谈方面的消息表示，递盘约1470美元/吨CFR。8月亚洲合同价1440美元/吨。
韩国Soil9月PX倡导价1550美元/吨CFR，较8月提高110美元/吨。远东石化PTA9月挂牌价格出台，执行价格8300元/吨，8月结算价格执行8125元/吨。珠海BP9月挂牌价8200元/吨，8月结算价8125元/吨。
装置动态：福建炼化70万吨PX装置计划10月份停车进行例行检修，检修时间40-50天。日本新日石位于川崎的芳烃装置因供电中断而关停，其PX产能在40万吨/年，厂家计划8月底重启。
恒力石化220万吨PTA装置24号开车运行。
蓬威石化90娃奴都能装置停车，厂家计划9月中旬开车。
宁波三菱60万吨PTA装置因当地电力系统故障临时停车，具体重启时间暂时未定。
产业链方面，PTA工厂（77%）、聚酯工厂（79%）、江浙织机（70%）开工率止跌小幅回升。

操作上，前期多单部分获利平仓后，暂时观望。日内不追涨杀跌。

螺纹

昨日唐山钢坯出厂价保持平稳，目前出厂价3160元/吨；品位63.5%的印度粉矿报价保持不变，报价为139.75美元/吨。钢价在目前出现一定调整后，对后期走势可能更加有利，接下来的消费旺季的实际需求释放的力度，和三中全会前市场对于政策的利好预期将对钢价形成较好的支撑.

近期操作上，可关注螺纹钢价在重要支撑位企稳的机会，低吸高抛。