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1 统计数据显示，上周公开市场上央票到期 160 亿元，同时有 260 亿元逆回购资金到期，因此形成自然净回笼 100 亿元。在临近月末市场资金紧张的情况下，上周央行连续进行两次逆回购操作。其中，周二（8 月 20 日），中国央行进行了人民币 360 亿元 7 天期逆回购操作，中标利率持平于上期的 3.90%。周四（8 月 22 日），中国央行早间进行人民币 460 亿元 14 天逆回购操作，力度较上期继续加大。若不再进行其他操作，上周公开市场净投放资金 720 亿元，净投放规模较上周增加 50%。资金投放规模增大有效缓解了短期利率飙升的态势，目前 shibor 利率出现小幅回落。
2 统计数据显示，上周新债发行认购情况较上周有所好转，但发行利率继续攀升。周一（8 月 19 日），中国财政部代理招标发行的三年和五年期固息地方债，中标利率分别为 4.29%和 4.43%，双双创下 2009 年来最高水位；投标倍数分别为 1.13 倍和 1.11 倍，均为今年的最低位。周三（8 月 21 日），中国财政部招标的人民币 300 亿元 10 年期国债中标利率为 4.08%，边际中标利率为 4.13%，全场认购倍数为 2.53 倍，边际倍数为 1.30 倍。周四（8 月 22 日），中国农业发展银行完成招标的 1 年期金融债中标利率为 4.40%，5年期金融债中标利率为 4.64%，1 年期高于预期，5 年期低于预期。1 年期品种认购倍数为1.56 倍，边际倍数 1 倍；5 年期品种的认购倍数为 2.31 倍，边际倍数 2.15 倍.
23日债券市场指数大幅上涨，其中不包含利息再投资的中债综合指数（净价）上涨0.0953%，而包含利息再投资的中债综合指数（财富）上涨0.1052%。全市场平均到期收益率为4.7469%，平均市值法到期收益率为4.7280%，平均市值法久期为4.095。
国债期货仿真交易合约涨跌互现，三种主要合约共计成交5.35万手，其中TF1403合约交易放量至2.55万手，上一交易日三种主要合约共计成交7.46万手。
其中，当日，国债期货TF1309合约报94.332元，涨0.06%，交投区间为94.210元-94.380元，成交15229手，未平仓合约77500手，当日减仓2044手，上周累计下跌0.03%，成交14.02万手；TF1312合约报94.238元，跌0.04%，交投区间为94.180元-94.302元，成交12814手，未平仓合约55886手，当日增仓565手，上周累计下跌0.22%，成交9.87万手；TF1403合约报94.322元，跌0.05%，交投区间为94.298元-94.406元，成交25464手，未平仓合约29189手，当日增仓287手，上周累计下跌0.28%，成交8.89万手。主力合约理论最便宜交割券为13附息国债15，基差为0.15。最活跃可交割券为13附息国债15。
临近月末市场资金紧张状况明显，上周 PMI 数据好于预期，显示国内经济进一步企稳。两方面因素对债券市场构成压力。但国债市场收益大幅上行后，配置价值开始显现，上周国债及地方债认购情况良好，此外，央行逆回购规模增加缓解资金紧张状况，市场收益率曲线整体下移，债券期现货市场价格获得一定支撑。随着市场收益率曲线下移，国债期货有望小幅反弹。
