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日期：2013年8月1日
【国际宏观基本面信息】
1 美联储决议以11票对一票的多数通过声明，表示维持购债步伐,将继续每月收购450亿美元国债和400亿美元抵押贷款，同时对于退出QE前景只字未提,美元指数先抑后扬。讲话并无什么实质性内容,依旧是老调常谈，但措辞上有三个较明显变化,对经济增长的评估下调,用词从“适度增长”转为“小幅增长”,指出近来抵押贷款利率的上涨是一个问题,还表示持续低通胀是一个风险---这在一定程度又倾向于鸽派立场
2 美国商务部7月31日公布的数据显示，第二季度实际国内生产总值(GDP)初值为按年率计算增长1.7%，好于经济学家此前普遍预期的增长1.0%。美国第一季度实际GDP按年率计算的增速同时由1.8%修正至1.1%。数据还显示，今年第二季度，衡量通胀水平的PCE指数增速持平。不计食品和能源的核心PCE指数仅增长0.8%，增速创下近三年以来的最低值。
对于美联储来说，美国第二季度经济增速较一季度加快，或预示着退出量化宽松措施的进程加快。但美联储非常关注的通胀指标却意外持平，美联储对通胀过低的担忧可能影响其决策时间表
【国内宏观基本面信息】
1 中国将于今日公布官方和汇丰PMI，目前数据均低于荣枯分界线50。最近中国表示一系列淘汰落后产能政策或将于下半年加速，虽然其影响并不会在今日的7月PMI中完全反映出来，不过显现了中国政府经济转型的决心，值得注意的是，昨日新华社连发四篇文章，谈习近平领导的中央对经济走向的看法，或暗示中央不容忍经济无限度放缓。经济增速不会无限度向改革让步。
2 近日，有媒体报道央行将取消五年期定期存款基准利率，且已经获得批准。四大行相关人员，均称未收到有关通知。
【今日重要信息及数据关注】
02:00 美国7月美联储利率决议前值0-0.25% 预期0-0.25% 公布0-0.25%
09:00 中国7月官方制造业采购经理人指数 前值50.1 预期49.8
09:45 中国7月汇丰制造业采购经理人指数终值 前值48.2 预期47.7
19:00 英国8月央行利率决议 前值 0.50% 预期0.50%
19:00 英国8月央行资产购买规模 前值3750亿英镑 预期3750亿英镑
19:45 欧元区8月央行利率决议 前值0.50% 预期0.50%
20:30 美国上周初请失业金人数 前值34.3万 预期34.4万
22:00 美国6月营建支出月率 前值0.5% 预期0.4%
22:00 美国7月ISM制造业指数 前值50.9 预期52 美国第二季度个人消费支出物价指数年率初值 前值1.0% 预期1.6% 美国第二季度核心个人消费支出物价指数季率初值 前值1.3% 预期1.1% 21:45 美国7月芝加哥采购经理人指数前值51.6 预期54.0。
【分品种动态】
◆农产品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
油脂油料 | 隔夜外围美元平稳，欧美股市欧股收涨，美股冲高回落。美国最新的就业市场和国内生产总值数据均好于市场预期，利好的结果带动了欧股市场参与者的情绪，帮助主要区域市场普遍上扬但美退出量化宽松仍无新意。大宗商品反弹为主，原油至105部位。美豆收高，近月急升，交易商说，因现货市场走强及首个交割通知日没有合约交割。远月大豆合约涨幅受限，因预报天气良好，有利大豆生长前景。下周整个美国中西部迎来的降雨量虽小于预期，但都能覆盖。作物预估机构Lanworth将2013—2014年度年美国大豆产量预估下降至33.10亿蒲式耳（9000万吨），之前预估为33.15亿蒲式耳。Lanworth预期美国大豆单产将为每英亩42.9蒲式耳（9200万吨），USDA的预估为44.5蒲式耳。Lanworth警告称，大豆产量前景取决于八月份期间的降雨以及温度。近一个月来大豆产区天气干燥，大豆播种耽搁，已经引起市场担心伊利诺斯州、衣阿华州、堪萨斯州、内布拉斯加州、明尼苏达州和北达科他州的单产潜力。Lanworth还将2013/14年度全球大豆产量预测数据维持不变，仍为2.83亿吨。 | 框架分析如前，短看区间运行不变，看盘中有否低吸高平机会。 |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三小涨，受助于一些月底逢低承接买盘，因美国中西部天气良好有助于作物生长，引发玉米价格在7月暴跌。玉米期货7月暴跌26.5%，为1996年7月崩跌31.4%以来最大月度跌幅。在过去12个月内，玉米期货价格有10个月都收低。天气预报显示，未来一周，美国中西部都将有降雨，但降雨量将比稍早预报的要少一些。 市场预计，周四早间美国农业部周度报告将显示，上周出口销售旧作玉米-50,000至180,000吨，新作玉米45-70万吨。之前一周，旧作玉米出口销售-2.8万吨，新作出口销售51.59万吨。 产量预估机构Lanworth预计，2013/14年度美国玉米产量为140亿蒲式耳，高于之前预估的136.5亿，单产预估为158.5蒲式耳，较美国农业部预估值高2蒲式耳。 | 国内玉米现货市场稳定，远月1401合约多空存在分歧，但目前价位较最低收购价为基准的仓单成本已经大幅贴水，下跌没有空间，操作上建议在前低附近逢低买入，短线低吸高平。 菜粕1309合约继续创新高，已经达到前期预计的第二目标位2900，操作上建议投机多单可获利了结，但由于现货持续紧张，企业终端需求保值多单须继续持有。 豆粕1401合约昨日低开高走，在低位存在支撑，操作上建议短线低吸高平为主。 |
棉花 | ICE期棉在多空双方的拉锯战中延续震荡走势，最终多头占上风，棉价上涨4点收盘。目前由于新棉生长进度放缓，收获期可能会推迟，因此市场对新棉上市之前的美棉供应感到担忧，不过空头不看好新年度棉花消费。预期在中国收储政策明朗以前，多空双方仍然存在分歧，市场震荡格局难变。12月美棉结算价85.18美分，涨4个点。 | 考虑到本年度的收储是否会向去年大规模展开尚无定论。基本面弱势格局无改善，郑棉期货价格为全球最高价，因此郑棉逢高空思路不变。
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◆工业品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
PTA | 纽约原油期货价格周三收盘上涨1.9%报每盎司105.03美元，主要由于今天公布的多数经济数据均表现良好，且美联储政策声明未暗示该行将从何时开始缩减“量化宽松”规模。纽约商业交易所(NYMEX)9月份交割的轻质原油期货价格上涨1.95美元，报收于每盎司105.03美元，涨幅为1.9%。 | 操作上，长线多单继续持有，关注低吸补仓机会。
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螺纹 | 国务院总理李克强7月31日主持召开国务院常务会议，研究推进政府向社会力量购买公共服务，部署加强城市基础设施建设，确定加强城市基建六大重点任务。今日将有7月份中国官方制造业采购经理人指数和汇丰制造业采购经理人指数公布，前值分别为50.1和47.7。据中钢协统计数据，上半年，会员钢铁企业实现销售收入17998亿元，同比增长0.94%；盈亏相抵后会员企业合计亏损6.99亿元，今年首次出现亏损。并就第三季度行业走势做出几点预测，主要包括钢材需求会有所增长，但增幅不会很大。目前钢材市场虽然需求不佳，但原料价格的支撑较强，价格难以大幅下跌。综合来看，期螺价格走势在区间中运行，后期主要看“城镇化”、“稳增长”等政策是否有亮点出现。 | 今日行情上，RB1401沿3550-3600一带支撑较强，预计将窄幅盘整。 （林书来、杨俊林） |
焦煤 | 期货市场：31日，焦煤1401合约和焦炭1401合约低开高走，两合约期价小幅走高。 | 操作方面：短期维持反弹思路对待，月度中线可尝试性入多，周和日度短线空单可反手翻多。
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橡胶 | 天胶1401： 昨夜经济数据偏好，且美联储没有提及退出QE趋向。受此影响，商品原油，铜皆发生上涨。 之前我们就提示投资者需要密切关注该会议影响，现在会议结束，影响偏多。 受此影响，天胶价格日内预计维持震荡偏强格局，但由于天胶仍处供应旺季，且国内PMI数据恐将影响市场，投资者需密切关注。
| 操作仍应维持观望为主，空单需等待反弹结束再行入场。多单勿过度追高以免造成风险。轻仓短单，获利为主。 参考区间：18200-17600 |
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