宏观信息及证券指数期现早间思路 20130613

宏观信息及证券指数期现早间思路  20130613

【国际宏观基本面信息】

1   华尔街下调对美联储削减QE规模的预期 彭博社对59位经济学家的调查中值显示，美联储将在10月29-30日的FOMC会议上削减QE规模至每月650亿美元。将分为：购买300亿美元抵押贷款支持债券（MBS），同时购买350亿美元国债。“即便是那些支持减少购债的联储官员，也认为第一步削减规模将会很小，以便观察情况进展。这是我们从政策制定者的辩论中获得的为数不多的信息之一。” 在上一次调查中，经济学家们预计QE削减规模要更大一些，可能从每月850亿美元降至500亿美元。

2   标普将美国评级前景展望从负面上调至稳定 标普将美国评级前景展望从负面上调至稳定。意味着近期内调降美国AA+评级的几率低于三分之一。2011年8月,标普将美国长期主权债务评级从顶级的AAA下调至AA+,导致美国历史上首次丧失AAA主权信用评级。 

3   5月美国失业率从此前的7.5%小幅回升至7.6%；非农新增就业岗位数量17.5万个，好于市场预期。 

4   日本央行在最新的货币决策声明中没有提出任何新的宽松政策动向，这使得投资者对以美联储为首的全球主要央行将会很快开始减少通过宽松货币政策对经济增长刺激力度的担忧升级，多种大宗商品期货价格普遍下跌

5   美国财政部周三公布数据指出，美国预算赤字在5月扩大到1390亿美元，同比增长11%，不过年度赤字还是有望低于1万亿美元，也将是联邦政府赤字2008年以来首次低于这一水平

【国内宏观基本面信息】

1   中国已公布的5月宏观经济数据 

2    审计署：36个地方政府债务余额3.85万亿，比2010年增加4409亿元。 2012年，有9个省会城市本级政府负有偿还责任的债务率超过100%，最高的达188.95%，如加上政府负有担保责任的债务，债务率最高的达219.57%。有13个省会城市本级政府负有偿还责任债务的偿债率超过20%，最高的达60.15%。目前一些地方政府靠举债出政绩、大肆借钱融资的做法较为普遍，这也直接导致了地方政府债务规模增加，偿债压力和债务风险逐渐加大。

3    各机构对于中国经济增长预期进行调整-----

   惠誉：中国影子银行风险威胁金融稳定性。 

   高盛：多项因素导致最近短期上海银行间同业拆放利率（Shibor）飙升，除堵截进行套利活动的热钱经由外贸渠道流入外，针对影子银行的措施，包括整顿银行间债市、打击农村银行的票据贴现贷款转移和回购活动，及禁止银行的自营账户与理财账户进行交易，均导致社会融资总量回落。 

   巴克莱：将中国今、明两年的经济增长预测，由原来的7.9%和8.1%下调至7.4%，因该行认为中国新领导层能容忍较低的经济增长，并加快结构性改革以释放更大的增长潜力；并预期第二季中国GDP按年增长将由第一季的7.7%放慢至7.5%。 

   瑞信：疲软中国数据尚可接受，短期料不会放宽政策。中国的新一届领导人时候愿意接受7%或者略微低于7%的GDP增长率，用以换取稳固的结构性改革并取得反腐工作的成功。不过该行指出，若夏季期间中国经济情况持续恶化，该行不排除中国为刺激经济增长，小幅放松信贷政策和财政政策的可能性。 

4   中国证监会公布新股发行体制改革征求意见稿。本次改革拟将新股发行的节奏交由市场决定，在询价环节更大比例地引入个人投资者，并针对申报材料造假等问题制定严厉处罚措施。而证监会也紧急辟谣了2500点上方重启IPO消息不实。

【今日重要信息及数据关注】 

05:00 新西兰6月央行利率决议 前值2.50% 预期2.50% 实值2.50%  

09:30 澳大利亚5月失业率       前值5.5% 预期5.6%  

20:30 美国5月零售销售月率  前值0.1% 预期0.4%  

       美国5月核心零售销售月率 前值-0.1% 预期0.3%    

       美国上周初请失业金人数 前值34.6万 预期34.5万

【证券指数期现货思路】                                                                          

    7日沪深300指数深度回调，截至收盘下跌43.68点，跌1.73%，收于2484.16，权重板块继续深度调整，资金面继续大幅流出。虽然有假日因素，节后资金面会略有好转，但好转期望值不宜过高，中期宏观流动性依然会偏紧。

    股指期货方面，期指主力IF1306报2476.4，跌2.31%。前二十大主力席位上，1306合约多头减仓5711手，空头减仓5858手，总体净空头减少。 

    总体而言，节前市场再度深度杀跌，空头趋势明显，主要仍是周围宏观数据及政策信息利好跟进不足原因，这也是市场难以彻底摆脱阴影的症结所在。 鉴于端午小长假期间，高盛等国外机构唱空银行股、节后首日解禁压力大增、5月PPI继续疲软以及资金面持续偏紧等利空消息纷至沓来，料打压本就疲软的国内股指延续节前的调整态势，近期或考验前期平台下轨支撑，建议继续偏空思路对待。不过在短周期上由于市场连续回落，技术上出现了明显的超卖，且已经再度临近年线附近，先期惯性下行后，今天可能间或出现小级别的抵抗性反弹，表现出弱势震荡格局。

操作上，日内IF1306上方压力2488/2502，下方支撑2450，2438。