宏观信息及证券指数期现早间思路 20130402

宏观信息及证券指数期现早间思路  20130402

【国际宏观基本面信息】

1   美国供应管理协会（ISM）公布数据显示，供应管理协会3月份制造业指数从2月份的54.2%下降至51.3%，达到自去年12月以来最低水平，美国3月份制造业扩张速度显著放缓。在供应管理协会制造业报告中，就业指标是唯一的亮点，从52.6%上升至54.2%。

   市场研究机构Markit公布数据显示，美国3月份制造业采购经理人指数（PMI）终值为54.6，略低于初值54.9；3月制造业PMI产出指数终值为56.6，初值56.8；制造业PMI就业指数终值为54.6，初值54.6。

   华尔街上调了对第一季度美国经济增长速度的预期，经济咨询公司将第一季度美国GDP增长速度预期从3.2%上调至3.5%，巴克莱银行（BARC）从2.5%上调至3.3%，Capital Economics则从2%上调至3%。

2  塞浦路斯总统阿纳斯塔夏季斯表示，将采取包括解除赌博禁令、减免企业税收等措施以复兴经济。日前，国际货币基金组织同意向塞浦路斯提供100亿欧元(约合人民币794亿元)，但援助协议包含了收缩塞浦路斯银行业、实施资本控制等将加深该国经济衰退的条款。

3   澳洲联储将于北京时间 4 月 2 日 11:30 公布利率决定。穆迪表示，澳洲联储 4 月料将维持 3%基准利率不变。穆迪指出，由于复苏仍在持续，澳洲联储可能会将祭出货币刺激措施的时间继续推后。

【国内宏观基本面信息】

1    1日，商务部发布监测数据显示，上周（3月25日至31日）全国36个大中城市食用农产品价格连续第六周下降，生产资料中，能源、有色金属、农资、橡胶、钢材、化工产品价格下降，建材、轻工原料、矿产品价格持平。

2    1日公布的地产开发商和房地产机构调查显示，3月份100个城市的新建住宅平均价格同比上涨3.90%，为连续第四个月同比上涨；环比上涨1.06%，至人民币9998元/平方米，为连续第十个月环比上涨。3月份有84个城市住房价格环比上涨，16个环比下跌。2月份有74个城市环比上涨。

3   各大城市房地产调控细则在3月底密集落地，17个城市陆续对外公布了楼市调控细则或房价控制目标。北京版细则的表述最为严厉，提出2013年北京新建商品住房价格相对2012年保持稳定，进一步降低自住型、改善型商品房价格。深圳、重庆、厦门、合肥、大连、贵阳、济南、南京等大部分城市的房价控制目标相同，要求2013年新建商品住房价格涨幅低于人均可支配收入的实际增长速度；上海则提出切实贯彻落实各项房地产市场调控措施，保持房价基本稳定。

4   1日，银行间市场主要质押式回购加权利率下行，其中隔夜品种大跌逾70个基点，资金面维持宽松，7天期由于能覆盖月初准备金补缴日需求偏多，利率仅小幅走跌。清明假期前仅三个交易日，央行公开市场预计将维持温和回笼态势，对流动性影响应不会很大。

【今日重要信息及数据关注】 

11:30 澳大利亚4月央行利率决议 前值3.00% 预期3.00%

15:50 法国3月制造业采购经理人指数终值   前值43.9  

15:55 德国3月制造业采购经理人指数终值      前值48.9  

16:00 意大利2月失业率 前值11.7%

17:00 欧元区2月失业率 前值11.9%

20:00 德国3月消费者物价指数月率初值 前值0.6%  

      德国3月消费者物价指数年率初值 前值1.5%  

德国3月消费者物价调和指数月率初值 前值0.8%  

      德国3月消费者物价调和指数年率初值      前值1.8%  

22:00 美国2月工厂订单月率  前值-2.0%

【证券指数期现货思路】                                                               

   2日股指期现货市场维持窄幅调整态势，截至收盘，沪深300下跌1.90点，跌0.08%，收于2493.19，全日来看，部分权重板块略有企稳但动力不足，预计短期支撑依然有限，市场资金面状况也略有好转，但持续性依然需要观察。

   股指期货方面，主力IF1304报2483.2，跌0.55%。前二十大主力席位上，1304多头增仓709手，空头减仓947手，总体净空头减少。 

   总体而言，市场继续对2500点一带展开争夺，虽然短期宏观面略有稳定，当前各地方政府陆续出台偏松的调控细则，3月份PMI数据佐证经济仍处复苏阶段，都对短期市场有一定的提振作用，但由于经济结构调整压力逐步显现，市场数据缺乏大的亮点，后期证券市场解禁和IPO等压力日益临近，在当前的弱势格局之下，我们继续维持中期期市场将向下考验年线一带支撑的观点，只是快速回落后市场需要一个平缓的过程。日内短线IF1304上方压力2506，下方支撑2465。

【宏观特别关注】  

   美国这一两周经济数据的表现似乎开始出现问题，如果说某一个数据表现差是特殊情况，但是各数据持续走弱就应该引起投资者注意，本周市场将迎来非农就业数据，本次非农就业数据可能没有近两个月表现突出，而非农就业之后，又将迎来美股季报行情，从历史上看，这个时候往往是出现短期波动乃至调整的时间窗口，因此，对美国经济的判断，我们维持缓慢前行的观点，但特别强调，在相应操作中，把握好分寸，期望值不宜过高。而体现在大宗商品，远景尚不悲观，但最近或将呈现短期压力，出现一次中等级别调整，操作中关注美股动向是否出现转折。