宏观信息及证券指数期现早间思路 20130118

宏观信息及证券指数期现早间思路  20130118

【国际宏观基本面信息】

1   17日，美国数据良好，上周首次申领救济金人数下降至33.5万，大幅好于预期的36.9万，按季度调整的数据来看，美国的首次申领救济金人数创下4年来最大降幅，而33.5万是2008年2月以来的最好数据，单单从数据来看，美国就业市场复苏明显。美国房地产市场也延续了去年以来的强势，12月新屋开工数为95.4万，环比增加12.1%，同样远好于预期3.3%和89.0万户。利好的经济数据提振了市场对于美国经济的预期，在经济基本面向好的条件下，美股走势也受到提振。

2    17日，欧盟发言人表示，欧盟27国领导人将在2月7日至8日举行峰会，旨在再次就有关一项未来7年的预算协议展开磋商。此外，欧盟各国领导人希望能够在2014年至2020年为欧盟执行一项规模约1万亿欧元(约合1.25万亿美元)的长期支出计划。

    17日，国际货币基金组织总裁拉加德表示，欧洲央行应该维持自己的宽松货币政策，欧元区可能需要更进一步的降息。拉加德同时重申，欧盟应该在组建一个完整的银行联盟方面取得更多进展。

3  17日，日本首相安倍晋三表示，力争与日本央行达成政策协议，以书面形式确立2%的通货膨胀目标。其认为，这将从根本上改变日本的货币政策。

【国内宏观基本面信息】

1   17日，铁道部部长盛光祖在全国铁路工作会议上宣布，2013年铁路固定资产投资6500亿元，其中基建投资5200亿元。2013年将开通津秦、杭甬、宁杭、西宝等多条线路。

2   17日，电监会公布报告称，2012年，我国电力工业继续保持平稳发展，全社会用电量达到4.96万亿千瓦时，同比增长5.5%。全国电力供需总体平衡，一季度后未出现电力缺口。预计2013年全社会用电量增速有望达到9%以上。

3  17日，央行以利率招标方式仅开展了14天期逆回购操作，交易量为100亿元，中标利率持平于3.45%。

4  18日，国家统计局将发布规模以上工业生产、固定资产投资、房地产投资、社会消费品零售总额等数据，还将召开国民经济运行情况新闻发布会，届时包括2012年四季度以及全年GDP等数据将全部对外发布。中国经济数据的好坏将会直接影响股市及商品市场的表现。

【今日重要信息及数据关注】 

10:00  中国12月零售销售年率 前值14.9%    

       中国12月工业生产年率 前值10.1%    

       中国第四季度实际GDP年率 前值7.7%    

       中国第四季度实际GDP季率 前值2.2% 

22:55 美国1月密歇根大学消费者信心指数初值 前值72.9 

【证券指数期现货思路】                                   

    17日股指早盘低开并小幅震荡后逐步走低。一度在钱日低点附近再度受到多头阻击并快速企稳拉升，但终因多头力量不足而最终未能有效逆转，市场最终收出中阴。截至收盘，沪深300下跌24.33点，跌0.94%，收于2552.76，权重板块继续呈现宽幅整理，但资金的流出相对前期流入不大，多空分歧明显。

   股指期货方面，主力IF1302报2576.8，跌0.27%，前二十大主力席位上，1302合约多头增仓2621，空头增仓2853，总体净空头增加。 

总的看来，股指延续抵抗式调整走势，整个盘面看起来较为疲软，不过盘面上并没有看到大量恐慌盘杀出，由于今日宏观数据应会与预期基本相同，这意味着当日基本面上还不会形成拖累，多头可能会借此短期拉升指数，但当GDP作为2012年的数据正式收官之后，惯性上冲后可能发生的快速调整需要提防。短线IF1302上方压力2608/2612，下方支撑2548.

【宏观及大宗商品思路】

 今天，美国经济数据是日内亮点，大幅改善的数据进一步增强了投资者对美国经济和就业市场加快复苏的乐观预期。使市场部有所偏多。而周五市场走势可能继续由经济数据主导。中国统计局将公布四季度GDP，12月零售销售和工业生产等重量级宏观数据。前期数据显示中国制造业在去年四季度持续扩张，而出口则在12月份录得大幅改善，显示中国经济稳健增长。市场目前预期中国GDP将从7.4%大幅改善至7.8%，符合或高于预期的数据，可能进一步提振风险偏好，短期内为风险资产提供上行动力。

   另一方面，日央行可能在下周利率决议上进一步放宽货币政策，以刺激日本国内经济，促进其出口提升。但这一变化有可能引发新一轮货币贬值潮，造成过度流动性，且推升美元，综合对中国的出口不利，值得警惕。