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宏观信息及股指国债期现早间思路 20180315

作者: dotoqhxy | 发布时间:2018-03-15 | 浏览: 16698次

宏观信息及股指国债期现早间思路  20180315

【国际宏观基本面信息】

1  美国众议院筹款委员会主席Kevin Brady办公室称,正与白宫讨论共和党税改的第二阶段,想在今年推行,但不确定如何与11月国会中期选举配合。

2  美国2月的零售销售环比下降0.1%,这也是该数据连续三个月出现下滑。

3  2月PPI增幅超预期,其中核心PPI同比上升2.7%,创下2014年8月以来的最大增幅。

4  亚特兰大联储再次下调美国第一季度GDP增长预期,由1月底的5.4%下调至1.9%。投行摩根大通和高盛也纷纷下调对美国第一季度GDP增长的预期,分别为2%和1.8%

 

【国宏观基本面信息】

1   2018年中国1-2月份规模以上工业增加值同比增长7.2%,环比增长0.57%,大幅好于预期。1-2月发电量同比增速11%明显加快,钢材同比增速4.6%高于去年同期。

2   地产投资超预期回升至9.9%,带动1-2月城镇固定资产投资同比增长7.9%,回升至去年七月以来的新高。生态保护、公共设施和农业投资增速显著领先,基建增速回落。

3   中国1-2月社会消费品零售总额同比增长9.7%,较12月的9.4%有所提升,但略低于市场预期的9.8%。1-2月全国网上零售同比增长37.3%。

4   MSCI14日公告宣布推出12个新指数,以扩大MSCI中国指数产品的覆盖范围,为中国A股纳入指数的下一步做好准备。

 

当日重要公布数据 

20:30 美国2月出口物价指数年率 预期 前值3.4%

20:30 美国上周初请失业金人数 预期22.8万 前值23.1万

20:30 美国至3月3日当周续请失业金人数 前值187万

20:30 美国3月费城联储制造业指数 预期23.0 前值25.8

20:30 美国2月出口物价指数月率 预期0.3% 前值0.8%

20:30 美国3月纽约联储制造业指数 预期15  前值13.1

20:30 美国2月进口物价指数年率 预期3.5% 前值3.6%

20:30 美国2月进口物价指数月率 预期0.3% 前值1.0%

22:00 美国3月NAHB房价指数 预期72 前值72

 

【证券指数期现货思路】 

  14日指数延续震荡调整的态势,截至收盘,沪指收报3291.38点,跌0.57%,成交额1835亿。深成指收报11139.63点,跌0.91%,成交额2623亿。创业板收报1841.29点,跌1.68%,成交额838亿。

   值得关注的是,银行板块连续几日出现缩量窄幅整理,似有酝酿储势上攻的态势;代表中小盘股和创业板经过前几日涨幅,在突破关键点位后,也有回踩稳固关键点位的诉求。

   目前时值两会期间,且并无重大不稳定不利因素,大跌风险短期较少,而伴随两会尾期到来,热点再现和市场期待是后期的关注点。

 

国债期现货思路】

  14日国债期货今日高开低走,小幅收跌。10年期国债期货主力T1803下跌0.03%,收报92.670元,5年期国债期货主力TF1803下跌0.02%,收报96.445元。从银行间现券来看,银行间10年期国债现券上升1.19bp,报3.8362%,5年期国债现券上涨2.57bp,报3.697%。

   银存间质押式回购利率多数下跌,shibor涨跌不一。央行进行300亿7天、200亿28天逆回购操作,当日无逆回购到期,净投放500亿,连续三日净投放。市场人士表示,央行连续实施净投放,有力应对税期等因素影响,有助于稳定市场预期,下半月资金面料有所收紧,但出现持续大幅波动的可能性仍小。

   统计局上午公布的经济数据显示基本面继续向好。中国1-2月规模以上工业增加值同比增7.2%,预期增6.2%。1-2月城镇固定资产投资同比增7.9%,预期7.0%,前值7.2%。1-2月房地产开发投资10831亿元,同比增9.9%,增速比去年全年提高2.9个百分点。

   总的看来,随着两会的即将结束,债券市场面临的压力将逐渐显现,比如资金面边际收紧,监管政策落地,供给加速等,因此本轮反弹行情或已经结束,收益率将再次面临上行风险,考虑到前期利率下行幅度较大,需要注意获利了结带来的抢跑退出风险,建议保持谨慎。

 

 

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